ఐచ్ఛికాలు వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్: తేడా ఏమిటి?

విషయ సూచిక

• ఐచ్ఛికాలు వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్: ఒక అవలోకనం
• కాల్ ఎంపికలు మరియు పుట్ ఎంపికలు
• ఎంపికల ప్రమాదాలు
• పుట్ ఆప్షన్
• ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు
• ఫ్యూచర్‌లను ఎవరు వర్తకం చేస్తారు?
• ఫ్యూచర్స్ పెద్ద బెట్స్
• ఫ్యూచర్స్ రిస్కియర్
• ఎంపికలు ఐచ్ఛికం
• ఐచ్ఛికాల ఒప్పందం యొక్క ఉదాహరణ
• ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఉదాహరణ
• ఇతర తేడాలు

ఐచ్ఛికాలు వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్: ఒక అవలోకనం

ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ రెండూ పెట్టుబడిదారులు డబ్బు సంపాదించడానికి లేదా ప్రస్తుత పెట్టుబడులను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించే ఆర్థిక ఉత్పత్తులు. రెండూ ఒక నిర్దిష్ట తేదీకి ఒక నిర్దిష్ట ధరకు పెట్టుబడిని కొనుగోలు చేసే ఒప్పందాలు.

• ఒప్పందం అమలులో ఉన్నంతవరకు, ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడిదారుడికి ఎప్పుడైనా ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి (లేదా విక్రయించడానికి) ఒక ఎంపిక పెట్టుబడిదారుడికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుకు వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి కొనుగోలుదారు అవసరం, మరియు విక్రేత గడువు తేదీకి ముందు హోల్డర్ యొక్క స్థానం మూసివేయబడకపోతే, నిర్దిష్ట భవిష్యత్తు తేదీన వాటిని విక్రయించడానికి.

ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లు చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి, అయినప్పటికీ, అవి ఎలా పనిచేస్తాయి మరియు అవి పెట్టుబడిదారుడికి ఎంత ప్రమాదకరం.

ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్ల మధ్య తేడా ఏమిటి?

కాల్ ఎంపికలు మరియు పుట్ ఎంపికలు

రెండు రకాల ఎంపికలు మాత్రమే ఉన్నాయి: కాల్ ఎంపికలు మరియు పుట్ ఎంపికలు. ఒప్పందం ఎంపిక ముగిసేలోపు, సమ్మె ధర అని పిలువబడే ఒక నిర్దిష్ట ధరకు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే ఆఫర్ కాల్ ఎంపిక. పుట్ ఆప్షన్ ఒక స్టాక్‌ను ఒక నిర్దిష్ట ధరకు అమ్మే ఆఫర్.

ఈ రెండు సందర్భాల్లో, ఎంపికలు పెట్టుబడి యొక్క ఉత్పన్న రూపం. అవి కొనుగోలు చేయడానికి ఆఫర్లు లేదా వాటాలను విక్రయించడానికి ఆఫర్లు కానీ ఒప్పందం ఖరారయ్యే వరకు అంతర్లీన పెట్టుబడుల యొక్క అసలు యాజమాన్యాన్ని సూచించవు.

ఉదాహరణగా, రాబోయే మూడు నెలల్లో పెట్టుబడిదారుడు X 50 సమ్మె ధర వద్ద స్టాక్ XYZ ను కొనుగోలు చేయడానికి కాల్ ఎంపికను తెరుస్తాడు. ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 49 వద్ద ట్రేడవుతోంది. స్టాక్ $ 60 కు పెరిగితే, కాల్ కొనుగోలుదారు స్టాక్ కొనుగోలు చేసే హక్కును $ 50 వద్ద ఉపయోగించుకోవచ్చు. ఆ కొనుగోలుదారు వెంటనే ఒక్కో షేరుకు $ 10 లాభం కోసం stock 60 కు స్టాక్‌ను అమ్మవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు కాల్‌ను విక్రయించి లాభాలను జేబులో పెట్టుకోవచ్చు, ఎందుకంటే కాల్ ఎంపిక ప్రతి షేరుకు $ 10 విలువైనది.

ఒప్పందం గడువు ముగిసే సమయానికి ఆప్షన్ $ 50 కంటే తక్కువ ట్రేడ్ అవుతుంటే, ఆప్షన్ పనికిరానిది. కాల్ కొనుగోలుదారు ప్రీమియం అని పిలువబడే ఎంపిక కోసం ముందస్తు చెల్లింపును కోల్పోతాడు.

ఎంపికల ప్రమాదాలు

కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారికి వచ్చే ప్రమాదం ప్రీమియం చెల్లించిన ముందు వరకు పరిమితం. ఈ ప్రీమియం ఒప్పందం యొక్క జీవితమంతా పెరుగుతుంది మరియు పడిపోతుంది. ఇది సమ్మె ధర ప్రస్తుత అంతర్లీన భద్రత ధర నుండి ఎంత దూరంలో ఉందో అలాగే ఒప్పందంలో ఎంత సమయం ఉందో సహా అనేక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పుట్ ఆప్షన్‌ను తెరిచిన పెట్టుబడిదారుడికి ఈ ప్రీమియం చెల్లించబడుతుంది, దీనిని ఆప్షన్ రైటర్ అని కూడా పిలుస్తారు.

ఆప్షన్ రైటర్ వాణిజ్యం యొక్క మరొక వైపు ఉంది. ఈ పెట్టుబడిదారుడికి అపరిమిత ప్రమాదం ఉంది. ఈ ఉదాహరణలో స్టాక్ $ 100 వరకు ఉంటుందని ume హించుకోండి. ఆప్షన్ రైటర్ వాటాను కాల్ కొనుగోలుదారునికి share 50 చొప్పున విక్రయించడానికి షేర్కు $ 100 చొప్పున కొనుగోలు చేయవలసి వస్తుంది. చిన్న ప్రీమియానికి బదులుగా, ఆప్షన్ రైటర్ ఒక్కో షేరుకు $ 50 కోల్పోతున్నారు.

ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు లేదా ఆప్షన్ రైటర్ కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఎప్పుడైనా వారి స్థానాలను మూసివేయవచ్చు, ఇది వారిని తిరిగి ఫ్లాట్‌కు తీసుకువస్తుంది. లాభం లేదా నష్టం అంటే అందుకున్న ప్రీమియం మరియు ఎంపికను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా వాణిజ్యం నుండి బయటపడటానికి అయ్యే ఖర్చు మధ్య వ్యత్యాసం.

పుట్ ఆప్షన్

పుట్ ఆప్షన్ గడువు ముగిసే ముందు లేదా ముందు సమ్మె ధర వద్ద షేర్లను విక్రయించే హక్కు. ఈ ఎంపికను కొనుగోలు చేసే వ్యాపారి అంతర్లీన స్టాక్ ధర పడిపోతుందని భావిస్తున్నారు.

ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు XYZ ను $ 100 కు విక్రయించడానికి పుట్ ఆప్షన్ కలిగి ఉంటే, మరియు ఆప్షన్ గడువు ముందే XYZ ధర $ 80 కి పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి షేరుకు $ 20 పొందుతారు, ప్రీమియం ఖర్చుకు మైనస్. గడువు ముగిసే సమయానికి XYZ ధర $ 100 పైన ఉంటే, ఆప్షన్ పనికిరానిది మరియు పెట్టుబడిదారుడు చెల్లించిన ప్రీమియంను కోల్పోతాడు.

పుట్ కొనుగోలుదారు లేదా రచయిత గడువు ముగిసేలోపు ఎప్పుడైనా లాభం లేదా నష్టాన్ని లాక్ చేయడానికి వారి ఎంపిక స్థానాన్ని మూసివేయవచ్చు. ఇది ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, రచయిత విషయంలో, లేదా ఆప్షన్‌ను అమ్మడం ద్వారా కొనుగోలుదారు విషయంలో జరుగుతుంది. పుట్ కొనుగోలుదారు సమ్మె ధర వద్ద విక్రయించే హక్కును ఉపయోగించుకోవచ్చు.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఒక ఆస్తిని తరువాత తేదీలో అంగీకరించిన ధరకు అమ్మడం లేదా కొనడం.

మొక్కజొన్న లేదా నూనె వంటి వస్తువుల పరంగా పరిగణించినప్పుడు ఫ్యూచర్స్ చాలా అర్థమవుతాయి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు నిజమైన హెడ్జ్ పెట్టుబడి. పంటను పంపిణీ చేయడానికి ముందే మార్కెట్ ధరలు పడిపోతే ఒక రైతు ఆమోదయోగ్యమైన ధరను లాక్ చేయాలనుకోవచ్చు. పంట పంపిణీ సమయానికి ధరలు పెరిగితే, కొనుగోలుదారుడు ముందుగానే ధరను లాక్ చేయాలనుకుంటున్నాడు.

చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై ఇద్దరు వ్యాపారులు బ్యారెల్ ధరకు $ 50 అంగీకరిస్తున్నారని అనుకోండి. చమురు ధర $ 55 వరకు కదిలితే, ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసేవారు బ్యారెల్కు $ 5 సంపాదిస్తున్నారు. మరోవైపు, విక్రేత మంచి ఒప్పందాన్ని కోల్పోతున్నాడు.

ఫ్యూచర్‌లను ఎవరు వర్తకం చేస్తారు?

ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో సంస్థాగత మరియు రిటైల్ వ్యాపారుల మధ్య పెద్ద వ్యత్యాసం ఉంది.

సంస్థాగత కొనుగోలుదారుల కోసం ఫ్యూచర్స్ కనుగొనబడ్డాయి. ఈ డీలర్లు వాస్తవానికి రిఫైనర్లకు విక్రయించడానికి ముడి చమురు బారెల్స్ లేదా సూపర్ మార్కెట్ పంపిణీదారులకు విక్రయించడానికి టన్నుల మొక్కజొన్నను స్వాధీనం చేసుకోవాలని భావిస్తున్నారు. ముందుగానే ధరను ఏర్పాటు చేయడం వల్ల కాంట్రాక్టు యొక్క రెండు వైపులా ఉన్న వ్యాపారాలు పెద్ద ధరల మార్పులకు తక్కువ అవకాశం కలిగిస్తాయి.

రిటైల్ కొనుగోలుదారులు, అయితే, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర దిశపై పందెంగా కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారు. ఫ్యూచర్స్ ధరలో మార్పుల నుండి, పైకి లేదా క్రిందికి లాభం పొందాలని వారు కోరుకుంటారు. వాస్తవానికి వారు ఏ ఉత్పత్తులను స్వాధీనం చేసుకోవాలని అనుకోరు.

ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ చమురు మరియు మొక్కజొన్నకు మించి బాగా విస్తరించింది. స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ వ్యక్తిగత స్టాక్స్‌లో లేదా ఎస్ అండ్ పి 500 వంటి ఇండెక్స్‌లో కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ఏదేమైనా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారుడు కాంట్రాక్ట్ యొక్క పూర్తి మొత్తాన్ని ముందు చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. ప్రారంభ మార్జిన్ అని పిలువబడే ధరలో ఒక శాతం చెల్లించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ 1, 000 బ్యారెల్స్ ఆయిల్ కోసం. ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును $ 100 వద్ద కొనుగోలు చేసే ఒప్పందం $ 100, 000 ఒప్పందానికి సమానం. కొనుగోలుదారు కాంట్రాక్ట్ కోసం అనేక వేల డాలర్లు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది మరియు మార్కెట్ దిశలో ఆ పందెం తప్పు అని నిరూపిస్తే ఎక్కువ రుణపడి ఉండవచ్చు.

ఫ్యూచర్స్ పెద్ద బెట్స్

ఎంపికలు ప్రమాదకరమే, కాని ఫ్యూచర్స్ వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడికి ప్రమాదకరం.

100 స్టాక్ షేర్లకు ప్రామాణిక ఎంపిక ఒప్పందం. అంతర్లీన స్టాక్ $ 30 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, మొత్తం వాటా $ 3, 000. ఒక ప్రామాణిక బంగారు ఒప్పందం 100 oun న్సుల బంగారం. బంగారం oun న్స్‌కు 3 1, 300 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఒప్పందం $ 130, 000 ను సూచిస్తుంది. ఐచ్ఛికాలు ఒప్పందాలు అప్రమేయంగా చిన్నవి, అయినప్పటికీ పెట్టుబడిదారుడు బహుళ ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ఫ్యూచర్స్ రిస్కియర్

పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఒప్పందం కొనుగోలు చేసిన సమయంలో ప్రీమియం ఖర్చు మాత్రమే ఆర్థిక బాధ్యత. ఏదేమైనా, విక్రేత పుట్ ఎంపికను తెరిచినప్పుడు, ఆ విక్రేత స్టాక్ యొక్క అంతర్లీన ధర యొక్క గరిష్ట బాధ్యతకు గురవుతాడు. ఒక పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారునికి ఒక్కో షేరుకు $ 50 చొప్పున విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది కాని స్టాక్ $ 10 కు పడిపోతే, ఒప్పందాన్ని ప్రారంభించిన వ్యక్తి ఒప్పందం యొక్క విలువ కోసం స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి అంగీకరించాలి, లేదా ఒక్కో షేరుకు $ 50.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు పెద్ద మొత్తంలో డబ్బు కోసం ఉంటాయి. ఇచ్చిన ధర వద్ద అమ్మడం లేదా కొనడం అనే బాధ్యత ఫ్యూచర్‌లను వారి స్వభావంతో ప్రమాదకరంగా చేస్తుంది.

ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు, అయితే, కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత రెండింటికీ గరిష్ట బాధ్యతను కలిగి ఉంటాయి. అంతర్లీన స్టాక్ ధర కదులుతున్నప్పుడు, ఒప్పందానికి చెందిన పార్టీ రోజువారీ బాధ్యతను నెరవేర్చడానికి ఎక్కువ మొత్తాన్ని వారి వాణిజ్య ఖాతాల్లో జమ చేయవలసి ఉంటుంది.

ఫ్యూచర్స్ స్థానాల్లో లాభాలు రోజువారీ మార్కెట్‌కు స్వయంచాలకంగా గుర్తించబడతాయి, అంటే స్థానాల విలువలో మార్పు, పైకి లేదా క్రిందికి, ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో పార్టీల ఫ్యూచర్ ఖాతాలకు బదిలీ చేయబడుతుంది.

ఎంపికలు ఐచ్ఛికం

కాల్ లేదా పుట్ ఆప్షన్లు కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులకు నిర్దిష్ట సమ్మె ధర వద్ద స్టాక్ కొనడానికి లేదా అమ్మడానికి హక్కు ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, ఒప్పందం గడువు ముగిసే సమయానికి వారు ఎంపికను ఉపయోగించుకోవలసిన బాధ్యత లేదు. ఐచ్ఛికాలు పెట్టుబడిదారులు డబ్బులో ఉన్నప్పుడు మాత్రమే ఒప్పందాలను నిర్వహిస్తారు, అంటే ఎంపికకు కొంత అంతర్గత విలువ ఉంటుంది.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల కొనుగోలుదారులు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధర ఎంత ఉన్నా, గడువు ముగిసిన తరువాత కాంట్రాక్ట్ యొక్క విక్రేత నుండి అంతర్లీన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది.

ఐచ్ఛికాల ఒప్పందం యొక్క ఉదాహరణ

విషయాలను క్లిష్టతరం చేయడానికి, ఎంపికలు ఫ్యూచర్లలో కొనుగోలు చేయబడతాయి మరియు విక్రయించబడతాయి. కానీ ఇది ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్ల మధ్య తేడాల యొక్క దృష్టాంతాన్ని అనుమతిస్తుంది.

ఈ ఉదాహరణలో, చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్లో బంగారం కోసం ఒక ఎంపికల ఒప్పందం దాని అంతర్లీన ఆస్తిగా ఒక కామెక్స్ గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కలిగి ఉంది.

ఒక ఎంపికల పెట్టుబడిదారుడు కాంట్రాక్టుకు 60 2.60 ప్రీమియం కోసం కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు, సమ్మె ధర $ 1, 600 ఫిబ్రవరి 2019 తో ముగుస్తుంది.

ఈ కాల్‌ను కలిగి ఉన్నవారికి బంగారంపై బుల్లిష్ వీక్షణ ఉంది మరియు ఫిబ్రవరి 22, 2019 న మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత ఎంపిక ముగిసే వరకు అంతర్లీన బంగారు ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని పొందే హక్కు ఉంది. బంగారం ధర 6 1, 600 సమ్మె ధర కంటే పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసే హక్కును ఉపయోగించుకుంటుంది. లేకపోతే, పెట్టుబడిదారు ఎంపికల ఒప్పందం గడువు ముగియడానికి అనుమతిస్తుంది. కాంట్రాక్టు కోసం చెల్లించిన 60 2.60 ప్రీమియం గరిష్ట నష్టం.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఉదాహరణ

పెట్టుబడిదారుడు బంగారంపై ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు. ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ దాని అంతర్లీన ఆస్తి 100 ట్రాయ్ oun న్సుల బంగారాన్ని కలిగి ఉంది.

అంటే ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో పేర్కొన్న డెలివరీ తేదీన విక్రేత నుండి 100 ట్రాయ్ oun న్సుల బంగారాన్ని కొనుగోలుదారు అంగీకరించాలి. వాస్తవానికి బంగారాన్ని సొంతం చేసుకోవటానికి వ్యాపారికి ఆసక్తి లేదని uming హిస్తే, కాంట్రాక్ట్ డెలివరీ తేదీకి ముందే అమ్మబడుతుంది లేదా కొత్త ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుకు చుట్టబడుతుంది.

బంగారం ధర పెరుగుతున్నప్పుడు లేదా పడిపోతున్నప్పుడు, ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో లాభం లేదా నష్టం మొత్తం పెట్టుబడిదారుడి ఖాతాకు జమ అవుతుంది లేదా డెబిట్ అవుతుంది.

మార్కెట్లో బంగారం ధర కొనుగోలుదారు అంగీకరించిన కాంట్రాక్ట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఫ్యూచర్స్ కొనుగోలుదారు డెలివరీ తేదీన అధిక కాంట్రాక్ట్ ధరను విక్రేతకు చెల్లించాల్సిన బాధ్యత ఉంది.

1:11

ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్ల మధ్య తేడా ఏమిటి?

ఇతర తేడాలు

ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒకేలా అనిపించవచ్చు, కానీ అవి చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి. ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లు అర్థం చేసుకోవడం సులభం కాని చాలా ఒప్పందాల పరిమాణం కారణంగా గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

కొనుగోలు ఎంపికలు చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి, కాని చెల్లించిన ప్రీమియానికి రిస్క్ ఉంటుంది. ఐచ్ఛికాలు రచయితలు ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని ume హిస్తారు. వాస్తవానికి, అనుభవజ్ఞులైన ఎంపికల వ్యాపారులకు ఎంపికల రచన ఉత్తమంగా మిగిలిపోతుంది.

కీ టేకావేస్

• ఐచ్ఛికాలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ఇలాంటి పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు డబ్బు సంపాదించడానికి మరియు ప్రస్తుత పెట్టుబడులను హెడ్జ్ చేయడానికి అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి.ఒక ఎంపిక కొనుగోలుదారునికి ఎప్పుడైనా ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి (లేదా విక్రయించడానికి) హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. ఒప్పందం యొక్క జీవితం. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారుకు ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తిని కొనుగోలు చేయవలసిన బాధ్యతను ఇస్తుంది మరియు గడువుకు ముందే హోల్డర్ యొక్క స్థానం మూసివేయబడకపోతే విక్రేత ఆ ఆస్తిని నిర్దిష్ట భవిష్యత్ తేదీలో విక్రయించి పంపిణీ చేయవలసి ఉంటుంది.