డబ్బు (otm) నిర్వచనం నుండి

విషయ సూచిక

• డబ్బు (OTM) అంటే ఏమిటి?
• ఎంపిక బేసిక్స్
• డబ్బు ఎంపికల నుండి
• డబ్బు ఎంపికల ఉదాహరణ నుండి

డబ్బు (OTM) అంటే ఏమిటి?

అవుట్ ఆఫ్ ది మనీ (OTM) అనేది అంతర్గత విలువను మాత్రమే కలిగి ఉన్న ఒక ఎంపిక ఒప్పందాన్ని వివరించడానికి ఉపయోగించే పదం. ఈ ఎంపికలలో డెల్టా 50.0 కన్నా తక్కువ ఉంటుంది.

OTM కాల్ ఎంపికలో సమ్మె ధర ఉంటుంది, అది అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా OTM పుట్ ఎంపికలో సమ్మె ధర ఉంది, ఇది అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

OTM ఎంపికలు డబ్బు (ITM) ఎంపికలతో విభేదించవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• డబ్బు నుండి ఒక ఎంపికకు అంతర్గత విలువ లేదు, బాహ్య విలువ మాత్రమే. ఒక అంతర్లీన ధర సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే కాల్ ఎంపిక OTM. అంతర్లీన ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే పుట్ ఎంపిక OTM. ఒక ఎంపిక డబ్బులో లేదా డబ్బు వద్ద కూడా ఉంటుంది. ITM ఎంపికలు ITM లేదా ATM ఎంపికల కంటే తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి. ఎందుకంటే ITM ఎంపికలు అంతర్గత విలువను కలిగి ఉంటాయి మరియు ATM ఎంపికలు అంతర్గత విలువను కలిగి ఉండటానికి చాలా దగ్గరగా ఉంటాయి.

డబ్బు ఎంపికల నుండి అర్థం చేసుకోవడం

ఎంపిక బేసిక్స్

ప్రీమియం కోసం, స్టాక్ ఎంపికలు కొనుగోలుదారుకు హక్కును ఇస్తాయి, కాని బాధ్యత కాదు, అంగీకరించిన తేదీకి, అంగీకరించిన తేదీకి ముందే, అంగీకరించిన తేదీకి, గడువు తేదీ అని పిలుస్తారు.

అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే ఎంపిక కాల్ ఎంపిక, అయితే అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే ఎంపిక పుట్ ఎంపిక. గడువు తేదీకి ముందే అంతర్లీన ఆస్తి ధర సమ్మె ధరను మించిపోతుందని వారు భావిస్తే ఒక వ్యాపారి కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక పుట్ ఎంపిక వర్తకుడు ఆస్తి ధరలో క్షీణతపై లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. అవి వాటి విలువను అంతర్లీన భద్రత నుండి పొందినందున, ఎంపికలు ఉత్పన్నాలు.

ఒక ఎంపిక OTM, ITM లేదా డబ్బు (ATM) వద్ద ఉంటుంది. ఎటిఎమ్ ఎంపిక అంటే స్ట్రైక్ ధర మరియు అంతర్లీన ధర సమానంగా ఉంటుంది.

డబ్బు ఎంపికల నుండి

ఆ ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధరకు సంబంధించి అంతర్లీన ప్రస్తుత ధర ఎక్కడ ఉందో నిర్ణయించడం ద్వారా ఒక ఎంపిక OTM అని మీరు చెప్పగలరు. కాల్ ఎంపిక కోసం, అంతర్లీన ధర సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఆ ఎంపిక OTM. పుట్ ఎంపిక కోసం, అంతర్లీన ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆ ఎంపిక OTM. డబ్బు ఎంపిక నుండి అంతర్గత విలువ లేదు, కానీ బాహ్య లేదా సమయ విలువను మాత్రమే కలిగి ఉంటుంది.

డబ్బు నుండి బయటపడటం అంటే, ఒక వ్యాపారి ఆ ఎంపికపై లాభం పొందలేడు. ప్రతి ఎంపికకు ప్రీమియం అని పిలువబడే ఖర్చు ఉంటుంది. ఒక వ్యాపారి డబ్బు ఎంపిక నుండి చాలా దూరంగా కొనుగోలు చేయగలిగాడు, కానీ ఇప్పుడు ఆ ఎంపిక డబ్బు (ఐటిఎం) లో ఉండటానికి దగ్గరగా ఉంది. ఆ ఎంపిక ప్రస్తుతం డబ్బులో లేనప్పటికీ, ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన వ్యాపారి కంటే ఎక్కువ విలువైనదిగా ఉంటుంది. గడువు ముగిసినప్పుడు, ఒక ఎంపిక OTM అయితే అది పనికిరానిది. అందువల్ల, ఒక ఎంపిక OTM అయితే, వ్యాపారి గడువుకు ముందే దానిని విక్రయించవలసి ఉంటుంది, అది మిగిలి ఉన్న ఏదైనా బాహ్య విలువను తిరిగి పొందటానికి.

Trading 10 వద్ద ట్రేడవుతున్న స్టాక్‌ను పరిగణించండి. అటువంటి స్టాక్ కోసం, $ 10 కంటే ఎక్కువ సమ్మె ధరలతో కాల్ ఎంపికలు OTM కాల్స్, అయితే strike 10 కంటే తక్కువ సమ్మె ధరలతో ఎంపికలు OTM పుట్స్.

OTM ఎంపికలు వ్యాయామం చేయడం విలువైనవి కావు, ఎందుకంటే ప్రస్తుత మార్కెట్ ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే వాణిజ్య స్థాయిని మరింత ఆకర్షణీయంగా అందిస్తోంది.

డబ్బు ఎంపికల ఉదాహరణ నుండి

ఒక వ్యాపారి వోడాఫోన్ స్టాక్‌లో కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనాలనుకుంటున్నారు. వారు option 20 సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపికను ఎంచుకుంటారు. ఐచ్ఛికం ఐదు నెలల్లో ముగుస్తుంది మరియు costs 0.50 ఖర్చు అవుతుంది. ఇది ఆప్షన్ గడువు ముందే స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును వారికి ఇస్తుంది. ఎంపిక యొక్క మొత్తం ఖర్చు $ 50 (100 షేర్లు * $ 0.50), మరియు వాణిజ్య కమిషన్. ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 18.50 వద్ద ట్రేడవుతోంది.

ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేసిన తర్వాత, వ్యాయామం చేయడానికి ఎటువంటి కారణం లేదు, ఎందుకంటే ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించడం ద్వారా వారు స్టాక్ కోసం $ 20 చెల్లించాలి, ప్రస్తుతం వారు దానిని price 18.50 మార్కెట్ ధర వద్ద కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ఈ ఐచ్చికము OTM, కానీ అది ఇంకా పనికిరానిదని కాదు. రాబోయే ఐదు నెలల్లో స్టాక్ $ 20 పైన ప్రశంసించే అవకాశం కోసం వ్యాపారి కేవలం 50 0.50 చెల్లించారు.

ఐచ్ఛికం గడువులో OTM అయితే అది పనికిరానిది, కానీ గడువుకు ముందే, ఆ ఎంపికకు ఇంకా కొంత బాహ్య విలువ ఉంటుంది, ఇది ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం లేదా వ్యయంలో ప్రతిబింబిస్తుంది. అంతర్లీన ధర ఎప్పుడూ $ 20 కి చేరుకోకపోవచ్చు, కానీ ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం దగ్గరికి వస్తే 75 0.75 లేదా $ 1 కు పెరగవచ్చు. అందువల్ల, వ్యాపారి వారు చెల్లించిన దానికంటే ఎక్కువ ప్రీమియంతో విక్రయించడం ద్వారా నెల ఎంపికలోనే లాభం పొందవచ్చు.

స్టాక్ ధర $ 22 to కి మారినట్లయితే, ఆప్షన్ ఇప్పుడు ITM - ఇది ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించడం విలువ. ఈ ఎంపిక వారికి $ 20 వద్ద కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది మరియు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర $ 22. సమ్మె ధర మరియు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసాన్ని అంతర్గత విలువ అంటారు, ఇది $ 2.

ఈ సందర్భంలో, మా వ్యాపారి నికర లాభం లేదా ప్రయోజనంతో ముగుస్తుంది. వారు ఎంపిక కోసం 50 0.50 చెల్లించారు మరియు ఆ ఎంపిక ఇప్పుడు $ 2 విలువైనది. వారు నికర $ 1.50 లాభం లేదా ప్రయోజనం.

ఆప్షన్ గడువు ముగిసినప్పుడు స్టాక్ $ 20.25 కు మాత్రమే ర్యాలీ చేస్తే? ఈ సందర్భంలో, ఎంపిక ఇప్పటికీ ITM, కానీ వ్యాపారి వాస్తవానికి డబ్బును కోల్పోయాడు. వారు ఆప్షన్ కోసం 50 0.50 చెల్లించారు, కాని ఆప్షన్‌కు ఇప్పుడు 25 0.25 విలువ మాత్రమే ఉంది, దీని ఫలితంగా $ 0.25 ($ 0.50 - $ 0.25) నష్టం జరుగుతుంది.