పూర్తి ఫ్యూచర్స్ స్థానం నిర్వచనం

సరళమైన ఫ్యూచర్స్ స్థానం అంటే ఏమిటి?

ఫ్యూచర్స్ స్థానం అనేది మార్కెట్ రిస్క్ నుండి రక్షించబడని దీర్ఘ లేదా చిన్న వాణిజ్యం. సంభావ్య లాభం మరియు సంభావ్య ప్రమాదం రెండూ ఒక విధంగా కవర్ చేయబడిన లేదా హెడ్జ్ చేయబడిన స్థానాల కంటే పూర్తిగా స్థానాలకు ఎక్కువ. నిటారుగా ఉన్న స్థానం దాని స్వంతదానిపై నిలుస్తుంది మరియు ఇది పెద్ద లేదా సంక్లిష్టమైన వాణిజ్యంలో భాగం కాదు.

కొనుగోలు చేసిన తరువాత ధర పెరిగితే, లేదా చిన్నది ప్రారంభించిన తర్వాత ధర పడిపోతే స్వల్ప వాణిజ్యం నుండి లాభం సుదీర్ఘమైన ఫ్యూచర్స్ స్థానం నుండి లభిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై ఒక డైరెక్షనల్ పందెం స్థానం మరియు ఇది పెద్ద లేదా సంక్లిష్టమైన వ్యూహంలో భాగం కాదు. ఒక స్పష్టమైన స్థానం వ్యాపారిని హెడ్జ్డ్ స్థానం కంటే ఎక్కువ ప్రమాదానికి గురిచేస్తుంది, అయినప్పటికీ పూర్తిగా స్థానం సిద్ధాంతపరంగా ఎక్కువ లాభ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఒక హెడ్జ్ లేదా ఆఫ్‌సెట్ స్థానం పూర్తిగా స్థానానికి జోడించబడితే, అది ఇకపై పూర్తిగా ఉన్న స్థానం కాదు, బదులుగా హెడ్జ్డ్ లేదా పాక్షికంగా హెడ్జ్డ్ స్థానం.

పూర్తి ఫ్యూచర్స్ స్థితిని అర్థం చేసుకోవడం

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ దిశలో స్వచ్ఛమైన పొడవైన లేదా చిన్న పందెం అనేది పూర్తిగా స్థానం. ఆ స్థానాన్ని మరొక స్థానంతో హెడ్జింగ్ లేదా ఆఫ్‌సెట్ చేయడం అంటే అది ఇకపై పూర్తిగా స్థానం కాదు.

ఫ్యూచర్లను నగ్న ఫ్యూచర్స్ అని కూడా పిలుస్తారు ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడిదారుడిని మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులకు గురిచేస్తాయి. ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు రక్షిత ఆఫ్‌సెట్టింగ్ ఎంపికను, ఫ్యూచర్స్ యొక్క అంతర్లీన భద్రతలో ఆఫ్‌సెట్ స్థానం లేదా సంబంధిత మార్కెట్‌లో వ్యతిరేక స్థానాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు. ప్రమాదాన్ని హెడ్జింగ్ లేదా ఆఫ్‌సెట్ చేయడం అంటే అది ఇకపై ఫ్యూచర్స్ స్థానం కాదు.

ప్రతికూల చర్యకు రక్షణ లేనందున పూర్తిగా ఫ్యూచర్స్ స్థానం అంతర్గతంగా ప్రమాదకరమే. చాలా మంది వ్యాపారులు ట్రేడింగ్ లిక్విడ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను అధికంగా రిస్క్‌గా పరిగణించరు, ప్రత్యేకించి చాలా సందర్భాలలో కవర్ చేయడం లేదా తిరిగి మార్కెట్‌కు అమ్మడం సులభం. ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో చాలా ula హాజనిత స్థానాలు పూర్తిగా స్థానాలు.

ఏదేమైనా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో సుదీర్ఘ స్థానం కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడికి క్షీణిస్తున్న మార్కెట్ ఇప్పటికీ గణనీయమైన నష్టాలను అందించే అవకాశం ఉంది. ఈ సందర్భంలో, లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ స్థానానికి వ్యతిరేకంగా పుట్ ఎంపికను కలిగి ఉండటం వలన నిర్వహించదగిన మొత్తానికి నష్టాలను తగ్గించవచ్చు. వర్తకుడు యొక్క లాభ సంభావ్యత ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం లేదా ఖర్చు ద్వారా తగ్గించబడుతుంది. వ్యాపారి ఉపయోగించకూడదని భావిస్తున్న బీమా పాలసీగా పరిగణించండి.

హెడ్జ్ లేకుండా ఫ్యూచర్‌లను చిన్నగా విక్రయించే వ్యాపారులు మరింత ఫ్యూచర్ మార్కెట్లకు పైకి సంభావ్యత సిద్ధాంతపరంగా అపరిమితంగా ఉన్నందున మరింత ప్రమాదం ఎదుర్కొంటారు. ఈ సందర్భంలో, అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై కాల్ కలిగి ఉండటం ఆ ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేస్తుంది.

నిలువు స్ప్రెడ్ ట్రేడ్‌లో ఒక స్థానం తీసుకోవటం అనేది కొన్నిసార్లు తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉన్న ఫ్యూచర్స్ స్థానానికి మరొక ప్రత్యామ్నాయం. ఇది లాభ సంభావ్యత మరియు నష్టానికి ప్రమాదం రెండింటినీ పరిమితం చేస్తుంది మరియు అంతర్లీన భద్రత లేదా వస్తువులో పరిమిత కదలికను మాత్రమే ఆశించే వ్యాపారికి ఇది మంచి ఎంపిక అవుతుంది.

పైన పేర్కొన్న అన్ని పరిమితి ప్రమాదం అయితే, అవి కూడా లాభాలను పరిమితం చేస్తాయి లేదా తగ్గిస్తాయి. చాలా మంది ula హాజనిత వ్యాపారులు వారి సరళత (ఒక స్థానం) మరియు వాణిజ్యం బాగా సమయం ముగిసినప్పుడు మరియు తదుపరి ధరల కదలికను సద్వినియోగం చేసుకున్నప్పుడు పెద్ద లాభాలను పొందగల సామర్థ్యం కారణంగా పూర్తిగా ఫ్యూచర్ స్థానాలను ఇష్టపడతారు.

పూర్తిగా ఎస్ & పి 500 ఇ-మినీ ఫ్యూచర్స్ స్థానం యొక్క ఉదాహరణ

రాబోయే కొద్ది నెలల్లో ఎస్ & పి 500 పెరుగుతుందని ఒక వ్యాపారి నమ్ముతున్నారని అనుకోండి. ఇది ప్రస్తుతం జనవరి, కాబట్టి వ్యాపారి చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (సిఎమ్ఇ) లో జాబితా చేయబడిన ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 యొక్క జూన్ ఒప్పందాన్ని ES చిహ్నం క్రింద కొనుగోలు చేస్తారు.

వ్యాపారి ఒక ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసి, position 2, 885 వద్ద స్థానం నమోదు చేయడానికి పరిమితి క్రమాన్ని ఉపయోగిస్తాడు. ఈ నిర్దిష్ట ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ 0.25 ఇంక్రిమెంట్లలో కదులుతుంది, నాలుగు ఇంక్రిమెంట్లు-పేలు అని పిలుస్తారు each ప్రతి పాయింట్. ప్రతి టిక్ లాభం లేదా నష్టంలో 50 12.50 విలువైనది, మరియు ప్రతి పాయింట్ విలువ $ 50 (4 x $ 12.50).

ఈ స్థానం పెరుగుతున్న ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు ధరపై స్వచ్ఛమైన దిశాత్మక పందెం. వ్యాపారి ఈ స్థానానికి సంబంధించిన రిస్క్ లేదా లాభాలను పూడ్చడానికి లేదా పెంచడానికి ఇతర స్థానాలను తీసుకోవడం లేదు. కాబట్టి, ఇది పూర్తిగా ఫ్యూచర్స్ స్థానం.

ఒక నెలలో కాంట్రాక్ట్ ధర 89 2, 895 వద్ద ఉందని అనుకోండి. వ్యాపారి 10 పాయింట్లు లేదా $ 500 ($ 50 x 10 పాయింట్లు), తక్కువ కమీషన్లు.

ధర $ 2, 880 కి పడిపోతుందని అనుకోండి. వ్యాపారి ఐదు పాయింట్లు లేదా $ 250 ($ 50 x 5 పాయింట్లు) తగ్గింది.