ఓవర్ హెడ్జింగ్ అంటే ఏమిటి?
ఓవర్-హెడ్జింగ్ అనేది రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ, ఇక్కడ అసలు స్థానానికి మించిన ఆఫ్‌సెట్ స్థానం ప్రారంభించబడుతుంది. కొన్ని సమయాల్లో, సంస్థ యొక్క వాస్తవ బహిర్గతం లేదా ప్రమాదాన్ని మించిన ఆఫ్‌సెట్టింగ్ స్థానాన్ని ఒక సంస్థ ఏర్పాటు చేయవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- ఓవర్-హెడ్జింగ్ అనేది రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ, ఇక్కడ అసలు స్థానానికి మించిన ఆఫ్‌సెట్ స్థానం ప్రారంభించబడుతుంది.ఒక సంస్థ ఓవర్ హెడ్జ్ అయినప్పుడు, అది అసలు స్థానం నుండి లాభం పొందే సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది.ఓవర్-హెడ్జింగ్ తప్పనిసరిగా అండర్- హెడ్జింగ్, ఇందులో రెండూ హెడ్జ్ వ్యూహం యొక్క సరికాని ఉపయోగాలు.
ఓవర్ హెడ్జింగ్ అర్థం చేసుకోవడం
తప్పనిసరిగా హెడ్జ్ సంస్థ హెడ్జ్‌లోకి ప్రవేశించే అంతర్లీన స్థానం కంటే ఎక్కువ మొత్తంలో ఉంటుంది. ఓవర్-హెడ్జ్డ్ స్థానం తప్పనిసరిగా సంస్థ కలిగి ఉన్న స్థానాన్ని రక్షించడానికి అవసరమైన దానికంటే ఎక్కువ వస్తువులు, వస్తువులు లేదా సెక్యూరిటీల కోసం ధరను లాక్ చేస్తుంది. ఒక సంస్థ అధిక-హెడ్జ్ అయినప్పుడు, ఇది అసలు స్థానం నుండి లాభం పొందగల సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ఓవర్ హెడ్జింగ్ అవసరమయ్యే కాంట్రాక్ట్ పరిమాణానికి సరిగ్గా సరిపోయే విషయం. ఉదాహరణకు, ఒక సహజ వాయువు సంస్థ జనవరి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందంలో 25, 000 మిమీ బ్రిటిష్ థర్మల్ యూనిట్లను (mmbtu) $ 3.50 / mmbtu కు విక్రయించడానికి ఒప్పందం కుదుర్చుకుంది. ఏదేమైనా, సంస్థ 15, 000 mmbtu యొక్క జాబితాను మాత్రమే కలిగి ఉంది, వారు హెడ్జ్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ పరిమాణం కారణంగా, సంస్థ ఇప్పుడు అదనపు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కలిగి ఉంది, అది 10, 000 mmbtu. ఓవర్-హెడ్జింగ్‌లోని 10, 000 ఎమ్‌బిటియు వాస్తవానికి సంస్థను రిస్క్‌కు తెరుస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది ula హాజనిత పెట్టుబడిగా మారుతుంది ఎందుకంటే కాంట్రాక్ట్ వచ్చినప్పుడు వారి చేతిలో అంతర్లీన బట్వాడా లేదు; ఆ కాలంలో సహజ వాయువు ధర ఏమి చేస్తుందో బట్టి వారు బయటకు వెళ్లి లాభం లేదా నష్టానికి బహిరంగ మార్కెట్లో పొందవలసి ఉంటుంది.
సహజ వాయువు ధరలో ఏదైనా తగ్గుదల హెడ్జ్ చేత కవర్ చేయబడుతుంది, ఇది సంస్థ యొక్క జాబితా ధరను కాపాడుతుంది మరియు కంపెనీ అదనపు మొత్తాన్ని మార్కెట్లో కొనుగోలు చేయగల దానికంటే ఎక్కువ కాంట్రాక్ట్ ధర వద్ద పంపిణీ చేయడం ద్వారా అదనపు లాభం పొందుతుంది. సహజ వాయువు ధరలో పెరుగుదల, అయితే, సంస్థ తన జాబితాలో మార్కెట్ విలువ కంటే తక్కువగా తయారవుతుంది మరియు అధిక ధరతో కొనుగోలు చేయడం ద్వారా అదనపు మొత్తాన్ని నెరవేర్చడానికి ఇంకా ఎక్కువ ఖర్చు చేయాలి.
ఓవర్ హెడ్జింగ్ వర్సెస్ నో హెడ్జింగ్
పైన చూపినట్లుగా, ఓవర్-హెడ్జింగ్ వాస్తవానికి దాన్ని తొలగించడం కంటే అదనపు ప్రమాదాన్ని సృష్టించగలదు. ఓవర్-హెడ్జింగ్ అనేది అండర్-హెడ్జింగ్ వలె ఉంటుంది, ఇందులో రెండూ హెడ్జ్ వ్యూహం యొక్క సరికాని ఉపయోగాలు. అస్సలు హెడ్జ్ కంటే పేలవంగా సెటప్ చేసిన హెడ్జ్ ఉన్న పరిస్థితులు ఉన్నాయి. పైన ఉన్న సహజ వాయువు దృష్టాంతంలో, కంపెనీ తన మొత్తం జాబితా కోసం దాని ధరను లాక్ చేసి, ఆపై పొరపాటున మార్కెట్ ధరలపై ulates హించింది. డౌన్ మార్కెట్లో, ఓవర్-హెడ్జింగ్ సంస్థకు సహాయపడుతుంది, కాని ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, హెడ్జ్ లేకపోవడం అంటే సంస్థ యొక్క మొత్తం జాబితాలో తీవ్ర నష్టం. సరళంగా చెప్పాలంటే, ఓవర్ హెడ్జింగ్ పొరపాటు, కానీ చాలా కంపెనీలకు ఎటువంటి హెడ్జ్ లేకపోవడం చాలా పెద్ద ప్రమాదం.
