ఓవర్నైట్ ఇండెక్స్ స్వాప్ డెఫినిషన్ & లెక్కింపు

ఓవర్నైట్ ఇండెక్స్ స్వాప్ అంటే ఏమిటి?

ఇండెక్స్ స్వాప్ అనేది హెడ్జింగ్ ఒప్పందాన్ని సూచిస్తుంది, దీనిలో ఒక పార్టీ నిర్ణీత తేదీన కౌంటర్-పార్టీతో ముందుగా నిర్ణయించిన నగదు ప్రవాహాన్ని మార్పిడి చేస్తుంది. ఈ స్వాప్‌లో ఒక వైపు అంగీకరించిన మార్పిడిగా debt ణం, ఈక్విటీ లేదా ఇతర ధరల సూచిక ఉపయోగించబడుతుంది. రాత్రిపూట ఇండెక్స్ స్వాప్ ఫెడరల్ ఫండ్స్ లేదా లిబోర్ రేట్లు వంటి రాత్రిపూట రేటు సూచికను వర్తిస్తుంది. ఇండెక్స్ మార్పిడులు సాంప్రదాయిక స్థిర రేటు మార్పిడుల యొక్క ప్రత్యేక సమూహాలు, వీటిని మూడు నెలల నుండి సంవత్సరానికి పైగా సెట్ చేయవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• స్వాప్ యొక్క రాత్రిపూట రేటు భాగం యొక్క వడ్డీ సమ్మేళనం చేయబడుతుంది మరియు రీసెట్ తేదీలలో చెల్లించబడుతుంది, ప్రతి పార్టీకి స్వాప్ విలువలో స్థిర కాలు లెక్కించబడుతుంది. తేలియాడే కాలు యొక్క ప్రస్తుత విలువ రాత్రిపూట రేటును కలపడం ద్వారా లేదా తీసుకోవడం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది ఇచ్చిన వ్యవధిలో రేటు యొక్క రేఖాగణిత సగటు. ఇతర వడ్డీ రేటు మార్పిడుల మాదిరిగానే, నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించడానికి వడ్డీ రేటు వక్రతను ఉత్పత్తి చేయాలి.

ఓవర్నైట్ ఇండెక్స్ స్వాప్ ఎలా పనిచేస్తుంది?

ఓవర్నైట్ ఇండెక్స్ స్వాప్ వడ్డీ రేటు మార్పిడిని సూచిస్తుంది, ఇందులో రాత్రిపూట రేటు స్థిర వడ్డీ రేటు కోసం మార్పిడి చేయబడుతుంది. రాత్రిపూట ఇండెక్స్ స్వాప్ ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు వంటి రాత్రిపూట రేటు సూచికను ఫ్లోటింగ్ లెగ్ యొక్క అంతర్లీన రేటుగా ఉపయోగిస్తుంది, అయితే స్థిర కాలు రెండు పార్టీలు అంగీకరించిన రేటుకు సెట్ చేయబడుతుంది.

ఓవర్నైట్ ఇండెక్స్ మార్పిడులు ఆర్థిక సంస్థలలో ప్రాచుర్యం పొందాయి, ఎందుకంటే రాత్రిపూట సూచిక ఇంటర్బ్యాంక్ క్రెడిట్ మార్కెట్లకు మంచి సూచికగా పరిగణించబడుతుంది మరియు సాంప్రదాయ వడ్డీ రేటు వ్యాప్తి కంటే తక్కువ ప్రమాదకరం.

ఓవర్నైట్ ఇండెక్స్ స్వాప్ ఎలా లెక్కించాలి

రాత్రిపూట ఇండెక్స్ స్వాప్ ఉపయోగించడం ద్వారా బ్యాంక్ డాలర్ ప్రయోజనాన్ని లెక్కించడంలో తొమ్మిది దశలు వర్తించబడతాయి.

మొదటి దశ స్వాప్ వర్తించే కాలానికి రాత్రిపూట రేటును గుణిస్తుంది. స్వాప్ శుక్రవారం ప్రారంభమైతే, స్వాప్ వ్యవధి మూడు రోజులు ఎందుకంటే లావాదేవీలు వారాంతాల్లో స్థిరపడవు. స్వాప్ మరొక వ్యాపార రోజున ప్రారంభమైతే, స్వాప్ వ్యవధి ఒక రోజు. ఉదాహరణకు, రాత్రిపూట రేటు 0.005% మరియు శుక్రవారం స్వాప్ ఎంటర్ చేస్తే, ప్రభావవంతమైన రేటు 0.015% (0.005% x 3 రోజులు) అవుతుంది, లేకపోతే, ఇది 0.005%.

గణన యొక్క రెండవ దశ ప్రభావవంతమైన రాత్రిపూట రేటును 360 ద్వారా విభజిస్తుంది. రాత్రిపూట స్వాప్ లెక్కలు 365 కు బదులుగా సంవత్సరానికి 360 రోజులు ఉపయోగిస్తాయని పరిశ్రమ అభ్యాసం నిర్దేశిస్తుంది. పై రేటును ఉపయోగించి, రెండవ దశలో లెక్క: 0.005% / 360 = 1.3889 x 10 ^ -5.

మూడవ దశ కోసం, ఈ ఫలితానికి ఒకదాన్ని జోడించండి: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.

నాలుగవ దశలో, కొత్త రేటును of ణం యొక్క మొత్తం ప్రిన్సిపాల్ ద్వారా గుణించండి. ఉదాహరణకు, రాత్రిపూట loan ణం million 1 మిలియన్ల ప్రిన్సిపాల్ కలిగి ఉంటే, ఫలిత గణన: 1.00003889 x $ 1, 000, 000 = $ 1, 000, 013.89.

దశ ఐదు loan ణం యొక్క ప్రతి రోజుకు పై లెక్కలను వర్తిస్తుంది, ప్రిన్సిపాల్ నిరంతరం నవీకరించబడుతుంది. రేటు మారుతూ ఉంటే బహుళ రోజుల రుణాల కోసం ఇది జరుగుతుంది.

ఆరు మరియు ఏడు దశలు రెండు మరియు మూడు మాదిరిగానే ఉంటాయి. రాత్రిపూట ఇండెక్స్ స్వాప్స్ ఉపయోగించే రేటును 360 ద్వారా విభజించి 1 కి జోడించాలి. ఉదాహరణకు, ఈ రేటు 0.0053% అయితే ఫలితం: 0.0053% / 360 + 1 = 1.00001472.

8 వ దశలో, ఈ రేటు రుణంలోని రోజుల సంఖ్యను పెంచండి మరియు ప్రిన్సిపాల్ చేత గుణించాలి: 1.00001472 ^ 1 x $ 1, 000, 000 = $ 1, 000, 014.72.

చివరగా, స్వాప్‌ను ఉపయోగించకుండా బ్యాంక్ సాధించిన లాభాలను గుర్తించడానికి రెండు మొత్తాలను తీసివేయండి: $ 1, 000, 014.72 - $ 1, 000, 013.89 = $ 0.83.