పర్ఫెక్ట్ హెడ్జ్ అంటే ఏమిటి?
పరిపూర్ణ హెడ్జ్ అనేది పెట్టుబడిదారుడు చేపట్టిన స్థానం, ఇది ఇప్పటికే ఉన్న స్థానం యొక్క ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి అన్ని మార్కెట్ నష్టాలను తొలగించే స్థానం. ఖచ్చితమైన హెడ్జ్ కావాలంటే, ఒక స్థానానికి ప్రారంభ స్థానానికి 100% విలోమ సహసంబంధం ఉండాలి. అందుకని, ఖచ్చితమైన హెడ్జ్ చాలా అరుదుగా కనిపిస్తుంది.
పర్ఫెక్ట్ హెడ్జ్ అర్థం చేసుకోవడం
ఖచ్చితమైన పరిపూర్ణ హెడ్జ్ యొక్క సాధారణ ఉదాహరణ పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ పొజిషన్ మరియు వ్యతిరేక ఎంపికల స్థానాల కలయికను ఉపయోగించి స్టాక్ పొజిషన్‌లో ఏదైనా నష్టానికి వ్యతిరేకంగా స్వీయ-బీమా చేయడానికి. ఈ వ్యూహం యొక్క ఇబ్బంది ఏమిటంటే ఇది స్టాక్ స్థానం యొక్క పైకి సంభావ్యతను కూడా పరిమితం చేస్తుంది. అంతేకాక, కాలక్రమేణా పెరిగే హెడ్జ్ నిర్వహణకు ఖర్చు ఉంటుంది. కాబట్టి ఎంపికలు, ఫ్యూచర్స్ మరియు ఇతర ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించి ఖచ్చితమైన హెడ్జ్ నిర్మించగలిగినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు వాటిని కొనసాగుతున్న రక్షణగా కాకుండా నిర్వచించిన కాలానికి ఉపయోగిస్తారు.
ప్రాక్టికల్ ప్రపంచంలో పర్ఫెక్ట్ హెడ్జెస్
పరిపూర్ణ హెడ్జ్ అనే పదాన్ని ఫైనాన్స్ ప్రపంచంలో విసిరినప్పుడు, ఇది సాధారణంగా స్పీకర్ యొక్క స్వంత రిస్క్ టాలరెన్స్ ద్వారా నిర్ణయించబడిన ఆదర్శవంతమైన హెడ్జ్ అని అర్ధం. పెట్టుబడి నుండి అన్ని నష్టాలను పూర్తిగా తొలగించడానికి నిజంగా ఎటువంటి కారణం లేదు, ఎందుకంటే న్యూటరింగ్ రిస్క్ రివార్డులపై ఇలాంటి ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు చెత్త మరియు ఉత్తమ ఫలితాలు రెండూ ఆమోదయోగ్యమైన సంభావ్యత యొక్క శ్రేణిని స్థాపించడానికి చూస్తారు.
వ్యాపారులు తాము వర్తకం చేస్తున్న అంతర్లీనానికి ట్రేడింగ్ బ్యాండ్‌ను ఏర్పాటు చేయడం ద్వారా దీన్ని చేస్తారు. బ్యాండ్ పరిష్కరించబడుతుంది లేదా అంతర్లీనంతో పైకి క్రిందికి కదలవచ్చు. ఏదేమైనా, హెడ్జింగ్ వ్యూహం మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది, హెడ్జింగ్ ఖర్చులు మొత్తం లాభాలను ప్రభావితం చేస్తాయి.
సాంప్రదాయ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడిదారుల విషయంలో కూడా ఇదే పరిస్థితి. ఫ్యూచర్స్, కాల్ అండ్ పుట్ ఆప్షన్స్, కన్వర్టిబుల్ బాండ్స్ మొదలైన వాటితో కూడిన యాజమాన్యంలోని స్టాక్‌లను హెడ్జ్ చేయడానికి చాలా వ్యూహాలు ఉన్నాయి, అయితే అవన్నీ అమలు చేయడానికి కొంత ఖర్చు అవుతుంది. పెట్టుబడిదారులు కూడా వైవిధ్యీకరణ ద్వారా “పరిపూర్ణ” హెడ్జెస్ సృష్టించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. తక్కువ సహసంబంధం లేదా విలోమ సహసంబంధంతో ఆస్తులను కనుగొనడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు సున్నితమైన మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిని నిర్ధారించగలరు. ఇక్కడ మళ్ళీ, హెడ్జింగ్ ఖర్చు అమలులోకి వస్తుంది, ఇందులో పెట్టుబడిదారుడు మూలధనాన్ని కట్టివేస్తాడు మరియు వైవిధ్యీకరణ ప్రక్రియ అంతటా లావాదేవీల రుసుమును చెల్లిస్తాడు.
జనాదరణ పొందిన “పర్ఫెక్ట్” హెడ్జెస్
పర్ఫెక్ట్ హెడ్జెస్ సిద్ధాంతంలో ఉన్నాయి, కానీ అవి చాలా అస్థిర మార్కెట్లలో మినహా ఏ కాలానికి అయినా చాలా అరుదుగా విలువైనవి. అనేక రకాల ఆస్తులు ఉన్నాయి, అయినప్పటికీ, వీటిని తరచుగా ఖచ్చితమైన హెడ్జ్ అని పిలుస్తారు. ఈ సందర్భంలో, పరిపూర్ణ హెడ్జ్ అస్థిర మార్కెట్లలో మూలధనం కోసం సురక్షితమైన స్వర్గంగా సూచిస్తుంది. ఈ జాబితాలో నగదు మరియు స్వల్పకాలిక నోట్లు వంటి ద్రవ ఆస్తులు మరియు బంగారం మరియు రియల్ ఎస్టేట్ వంటి తక్కువ ద్రవ పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. ఈ పరిపూర్ణ హెడ్జెస్‌తో సమస్యలను కనుగొనడానికి చాలా తక్కువ పరిశోధన అవసరం, కానీ మీ డబ్బును మీరు పార్క్ చేయగల ఇతర ప్రదేశాల కంటే అవి ఆర్థిక మార్కెట్లతో తక్కువ సంబంధం కలిగివుంటాయి.
