పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ అంటే ఏమిటి?
పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ అనేది ఒక ఫండ్‌లోని ఆస్తులను నిర్వాహకులు ఎంత తరచుగా కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారో కొలత. పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో కొనుగోలు చేసిన మొత్తం కొత్త సెక్యూరిటీల మొత్తాన్ని లేదా అమ్మిన సెక్యూరిటీల సంఖ్యను (ఏది తక్కువైతే) తీసుకొని లెక్కించబడుతుంది, ఇది ఫండ్ యొక్క మొత్తం నికర ఆస్తి విలువ (NAV) ద్వారా విభజించబడింది. కొలత సాధారణంగా 12 నెలల కాలానికి నివేదించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ అనేది ఒక ఫండ్‌లోని సెక్యూరిటీలను ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఫండ్ యొక్క నిర్వాహకులు ఎంత త్వరగా కొనుగోలు చేస్తారు లేదా విక్రయిస్తారు అనేదానికి కొలమానం. సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు పరిగణనలోకి తీసుకునే టర్నోవర్ రేటు చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే అధిక రేటు ఉన్న నిధులు కూడా టర్నోవర్ ఖర్చులను ప్రతిబింబించేలా అధిక ఫీజులు కలిగి ఉంటాయి. అధిక రేటు కలిగిన ఫండ్‌లు సాధారణంగా మూలధన లాభాల పన్నును కలిగి ఉంటాయి, తరువాత అవి పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేయబడతాయి, వారు ఆ మూలధన లాభాలపై పన్ను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. వృద్ధి మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు మరియు చురుకుగా ఉన్న ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు నిష్క్రియాత్మక ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ టర్నోవర్ రేటును కలిగి ఉంటుంది. అధిక టర్నోవర్ రేటు మొత్తం అధిక రాబడికి అనువదించే కొన్ని దృశ్యాలు ఉన్నాయి, కాబట్టి అదనపు ఫీజుల ప్రభావాన్ని తగ్గిస్తుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ అంటే ఏమిటి?
పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
ఇచ్చిన మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇలాంటి ఆర్థిక పరికరాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ముందు పెట్టుబడిదారుడు పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ కొలతను పరిగణించాలి. అన్నింటికంటే, అధిక టర్నోవర్ రేటు కలిగిన సంస్థ తక్కువ రేటు కలిగిన ఫండ్ కంటే ఎక్కువ లావాదేవీల ఖర్చులను భరిస్తుంది. ఉన్నతమైన ఆస్తి ఎంపిక వారు కలిగించే అదనపు లావాదేవీ ఖర్చులను తగ్గించే ప్రయోజనాలను అందించకపోతే, తక్కువ చురుకైన వాణిజ్య భంగిమ అధిక ఫండ్ రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
అదనంగా, వ్యయ-చేతన ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు లావాదేవీల బ్రోకరేజ్ ఫీజు ఖర్చులు ఫండ్ యొక్క నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి యొక్క గణనలో చేర్చబడలేదని గమనించాలి మరియు తద్వారా అధిక-టర్నోవర్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో, పెట్టుబడి రాబడిని తగ్గించే ముఖ్యమైన అదనపు వ్యయం ఏమిటో సూచిస్తుంది..
100%
టర్నోవర్ రేటు చాలా చురుకుగా నిర్వహించబడే ఫండ్ ఉత్పత్తి చేయగలదు, ఇది ఫండ్ యొక్క హోల్డింగ్స్ ఒక సంవత్సరం క్రితం ఉన్నదానికంటే 100% భిన్నంగా ఉంటాయి.
మేనేజ్డ్ ఫండ్స్ వర్సెస్ మేనేజ్ చేయని ఫండ్స్
ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు మేనేజ్డ్ ఫండ్స్ వంటి నిర్వహించని ఫండ్ల న్యాయవాదుల మధ్య చర్చ కొనసాగుతుంది. 2015 మార్నింగ్‌స్టార్ అధ్యయనం ప్రకారం, డిసెంబర్ 31, 2014 తో ముగిసిన పదేళ్ల కాలంలో ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు పెద్ద-కంపెనీ వృద్ధి నిధులను 68% మించిపోయాయి. నిర్వహించని నిధులు సాంప్రదాయకంగా తక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్‌ను కలిగి ఉన్నాయి. & 410.4 బిలియన్ వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ వంటి నిధులు ఎస్ & పి 500 యొక్క హోల్డింగ్లకు అద్దం పడుతున్నాయి, ఇందులో భాగాలు చాలా అరుదుగా తొలగించబడతాయి. కనీస ట్రేడింగ్ మరియు లావాదేవీల ఫీజుల ఫలితంగా ఖర్చు నిష్పత్తులను తక్కువగా ఉంచడానికి ఈ ఫండ్ 3.1% వార్షిక రేటుతో మారుతుంది.
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అధిక ధరల నిధులను అన్ని ఖర్చులతో తప్పించుకుంటారు, అలా చేయడం ద్వారా, ఇండెక్స్ ఫండ్లను స్థిరంగా అధిగమిస్తున్న ఒక వ్యక్తి ఉన్నతమైన రాబడిని కోల్పోయే అవకాశం ఉంది. ఎస్ & పి 500 బెంచ్ మార్కును స్థిరంగా ఓడించిన సీజన్డ్ ఫండ్ మేనేజర్లలో 85 ఏళ్ల అబ్ నికోలస్ ఉన్నారు. సెప్టెంబర్ 30, 2017 తో ముగిసిన సంవత్సరంలో ఫండ్ యొక్క టర్నోవర్ రేటు సగటు 19.47% పరిధిలో ఉంది. కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలు పెరిగినప్పటికీ, ఈ ఫండ్ 2008 నుండి 2015 వరకు ప్రతి సంవత్సరం ఎస్ & పి 500 ను అధిగమించింది.
పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ ఫండ్ అమ్మిన లేదా కొన్నదానిని తీసుకొని-ఏ సంఖ్య ఎక్కువైతే-మరియు సంవత్సరానికి ఫండ్ యొక్క సగటు నెలవారీ ఆస్తుల ద్వారా విభజించడం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది.
పన్నులు మరియు టర్నోవర్
అధిక రేట్ల వద్ద తిరిగే పోర్ట్‌ఫోలియోలు పెద్ద మూలధన లాభాల పంపిణీలను సృష్టిస్తాయి. గ్రహించిన లాభాలకు వ్యతిరేకంగా విధించే పన్నుల వల్ల పన్ను తర్వాత రాబడిపై దృష్టి పెట్టిన పెట్టుబడిదారులు ప్రతికూలంగా ప్రభావితమవుతారు. సంవత్సరానికి 10% సంపాదించే మ్యూచువల్ ఫండ్ నుండి పంపిణీలకు 30% వార్షిక పన్ను రేటును నిరంతరం చెల్లించే పెట్టుబడిదారుడిని పరిగణించండి. తక్కువ టర్నోవర్ రేటుతో తక్కువ లావాదేవీల నిధులలో పాల్గొనడం ద్వారా నిలుపుకోగలిగే పెట్టుబడి డాలర్లను వ్యక్తి ముందే చెబుతున్నాడు. నిర్వహించని ఫండ్‌లో పెట్టుబడిదారుడు ఒకేలా 10% వార్షిక రాబడిని చూస్తాడు, ఇది ఎక్కువగా అవాస్తవిక ప్రశంసల నుండి చేస్తుంది.
ఇండెక్స్ ఫండ్స్ 20% నుండి 30% కంటే ఎక్కువ టర్నోవర్ రేటును కలిగి ఉండకూడదు, ఎందుకంటే అంతర్లీన సూచిక దాని హోల్డింగ్స్‌లో మార్పు చేసినప్పుడు మాత్రమే సెక్యూరిటీలను ఫండ్ నుండి చేర్చాలి లేదా తొలగించాలి; 30% కంటే ఎక్కువ రేటు ఫండ్ సరిగా నిర్వహించబడలేదని సూచిస్తుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ యొక్క ఉదాహరణ
ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో ఒక సంవత్సరం $ 10, 000 వద్ద ప్రారంభమై సంవత్సరాన్ని, 000 12, 000 తో ముగించినట్లయితే, రెండింటినీ కలిపి, 11, 000 పొందడానికి రెండు ద్వారా విభజించి సగటు నెలవారీ ఆస్తులను నిర్ణయించండి. తరువాత, వివిధ కొనుగోళ్లు మొత్తం $ 1, 000 మరియు వివిధ అమ్మకాలు మొత్తం $ 500 అని అనుకోండి. చివరగా, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క సగటు మొత్తంతో చిన్న మొత్తాన్ని - కొనుగోలు లేదా అమ్మకాలు విభజించండి. ఈ ఉదాహరణ కోసం, అమ్మకాలు తక్కువ మొత్తాన్ని సూచిస్తాయి. అందువల్ల, పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ పొందడానికి sales 500 అమ్మకపు మొత్తాన్ని, 000 11, 000 ద్వారా విభజించండి. ఈ సందర్భంలో, పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ 4.54%.
