పదవీ విరమణ సమయంలో మీ పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం సురక్షితమైన ఉపసంహరణ వ్యూహాన్ని ఏర్పాటు చేయడం గురించి మీరు ఎంత మంచివారైనా, చాలా మంది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు అధిగమించలేని ఒక విషయం ఉంది: మార్కెట్ అస్థిరత.
ఎ క్వశ్చన్ ఆఫ్ టైమింగ్
దీర్ఘకాలికంగా, రిటర్న్ సగటులు కూడా అయిపోవచ్చు, కాని అస్థిర మార్కెట్ యొక్క సమయం ఒకరి పదవీ విరమణ ఆదాయ అవసరాలకు అననుకూలంగా ఉంటే, దిగువ సంవత్సరాల్లో చేసిన ఉపసంహరణలు పెట్టుబడిదారుడి పోర్ట్‌ఫోలియోను.హించిన దానికంటే వేగంగా క్షీణింపజేసే అవకాశం ఎప్పుడూ ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారుడికి లేదా ఆర్థిక సలహాదారుకు పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి ట్రాక్‌లోకి తీసుకురావడం చాలా కష్టమవుతుంది.
అందువల్ల చాలా మంది సేవర్లు మరియు సలహాదారులు స్టాక్ మార్కెట్లు పనితీరు తక్కువగా ఉన్న ఆ సంవత్సరాల్లో వారి ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోల నుండి తక్కువ లేదా పంపిణీలను తీసుకోకూడదని వ్యూహరచన చేస్తారు. మార్కెట్ కనిష్ట సమయంలో ఉపసంహరణ కోసం ఉపయోగించటానికి రూపొందించబడిన పెట్టుబడి బకెట్లను ఏర్పాటు చేయడం ద్వారా లేదా మార్కెట్లు పెరిగినప్పుడు మాత్రమే ఈక్విటీలు అమ్ముడవుతాయి మరియు బాండ్లు అమ్ముడవుతాయి లేదా నగదు ఉపయోగించినప్పుడు ఉపసంహరణ వ్యూహాన్ని ఉంచడం ద్వారా వారు అలా చేయవచ్చు. స్టాక్ మార్కెట్ క్షీణించింది.
ఈ దృష్టాంతంలో వచ్చే మినహాయింపు ఏమిటంటే, ఈ వ్యూహాలను సరళమైన పోర్ట్‌ఫోలియో రీబ్యాలెన్సింగ్‌తో పాటు ఉపయోగించినప్పుడు, పోర్ట్‌ఫోలియో మొత్తం-రిటర్న్ ప్రాతిపదికన నిర్వహించబడితే ఫలితం మంచిది కాదు. సాధారణ పోర్ట్‌ఫోలియో రీబ్యాలెన్సింగ్ అంతర్నిర్మిత సానుకూల ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంది, ఇది అననుకూల లిక్విడేషన్లను ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి సహాయపడుతుంది. వాస్తవానికి, ఈ ప్రక్రియను ఉపయోగించడం వలన పెట్టుబడులు అమ్ముడవుతున్నాయని నిర్ధారిస్తుంది, అయితే దిగువ పెట్టుబడులు కొనుగోలు చేయబడుతున్నాయి. కాబట్టి కొంతమంది సలహాదారులు బకెట్లు లేదా నియమ-ఆధారిత వ్యూహాలను రూపొందించడానికి ప్రత్యామ్నాయంగా రీబ్యాలెన్సింగ్‌ను ఉపయోగించడాన్ని పరిగణించాలనుకోవచ్చు.
సేఫ్ హెవెన్స్
నష్టాలను ఈక్విటీలను విక్రయించడానికి ఒక ప్రసిద్ధ పరిష్కారం ఏమిటంటే, ఈక్విటీలు డౌన్ మార్కెట్లలో విక్రయించబడవని మరియు సలహాదారు పోర్ట్‌ఫోలియోను ఈక్విటీలు, బాండ్లు మరియు నగదు లేదా ట్రెజరీతో సహా మూడు లేదా నాలుగు బకెట్లుగా విభజిస్తారని పేర్కొన్న నిబంధనల సమితిని ఏర్పాటు చేయడం. బిల్లులు. ఈ విధంగా, క్లయింట్ ఈక్విటీల నుండి పైకి ఉన్నప్పుడు, ఈక్విటీలు తగ్గినప్పుడు బాండ్ల నుండి మరియు బాండ్ మరియు ఈక్విటీల మార్కెట్ రెండూ తక్కువ పాయింట్ వద్ద ఉన్నప్పుడు ట్రెజరీల నుండి పంపిణీలను తీసుకోవచ్చు. ఈ దృష్టాంతంలో, ఒక సంవత్సరం చివరిలో లిక్విడేషన్ జరుగుతుంది, మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో సంవత్సరం ప్రారంభంలో తిరిగి సమతుల్యం అవుతుంది.
ఈ రకమైన పద్ధతిని ఉపయోగించి సంవత్సరానికి సంవత్సరానికి వచ్చే రాబడిని పరిశీలిస్తే, కాలక్రమేణా వివిధ బకెట్ల నుండి ఆస్తులను ఉపసంహరించుకునేటప్పుడు, ద్రవీకరణను ఉపయోగించుకోవచ్చని మరియు అప్పటికే క్షీణించిన తరువాత పెట్టుబడులను అమ్మడం మానుతుందని చూపిస్తుంది. ఈ విధంగా, పదవీ విరమణ చేసినవారు తమ ప్రిన్సిపాల్‌ను కాపాడుకోగలుగుతారు, అదే సమయంలో సూచించిన 4% ఉపసంహరణ రేటును, కష్టతరమైన మార్కెట్ల ద్వారా కూడా ఉంచాలి.
సంపూర్ణ విధానం
చాలా మంది సలహాదారులు ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను సమగ్రంగా నిర్వహించడానికి ప్రయత్నిస్తారు, మొత్తం-రిటర్న్ ప్రాతిపదికన, విధానం బకెట్-ఆధారిత లిక్విడేషన్ స్ట్రాటజీకి అనుగుణంగా లేదు, అది నిర్ణయం-ఆధారిత నియమాలను కలిగి ఉంటుంది. వాస్తవానికి, మొత్తం-రిటర్న్ విధానాన్ని ఉపయోగించి నిర్వహించబడే దస్త్రాలు తరచుగా క్రమపద్ధతిలో తిరిగి సమతుల్యం చేయబడతాయి, తద్వారా అవి ఆస్తుల అమ్మకం మరియు కొనుగోలు ద్వారా లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. మునుపటి సంవత్సరంలో తగ్గిన ఆస్తి తరగతుల నుండి పదవీ విరమణ ఆదాయ పంపిణీలను తీసుకోకుండా ఉండటానికి అనుమతించే స్పష్టమైన వ్యూహం ఇంకా లేదు, అదే సమయంలో పెట్టుబడుల నుండి పంపిణీలను మాత్రమే తీసుకుంటుంది.
బాటమ్ లైన్
స్టాక్ మార్కెట్లు క్షీణించినప్పుడు పదవీ విరమణ పోర్ట్‌ఫోలియో క్షీణతను పూడ్చడానికి, ఈక్విటీ మార్కెట్ పనితీరు లేని సమయంలో పదవీ విరమణ చేసినవారు తమ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోల నుండి తక్కువ లేదా పంపిణీ చేయకుండా వ్యూహాలను ఏర్పాటు చేసుకోవచ్చు మరియు బదులుగా బాండ్ లేదా నగదు బకెట్ల నుండి వైదొలగవచ్చు. వారు అదేవిధంగా శైలిలో ఉన్న మొత్తం రాబడి వ్యూహాలను కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
