స్థానం పరిమితి నిర్వచనం

స్థానం పరిమితి అంటే ఏమిటి?

ఒక స్థానం పరిమితి అనేది యుఎస్ కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) చేత స్థాపించబడిన యాజమాన్యం యొక్క ముందస్తు స్థాయి, ఇది ఒక వ్యాపారి ఉత్పన్న ఒప్పందాల సంఖ్యను పరిమితం చేస్తుంది, లేదా ఏదైనా అనుబంధ వర్తకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు కలిగి ఉండవచ్చు. మార్కెట్లో అనవసరమైన నియంత్రణను సాధించడానికి ఎవరైనా ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించకుండా ఉండటానికి పరిమితులు ఉంచబడ్డాయి.

కీ టేకావేస్

• మార్కెట్‌పై అనవసరమైన నియంత్రణను కలిగి ఉండకుండా ఏదైనా పెట్టుబడి సంస్థను నిరోధించడానికి స్థాన పరిమితులు ఏర్పాటు చేయబడ్డాయి. స్టాక్స్, ఆప్షన్స్ మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల యొక్క పూర్తి నియంత్రణకు సంబంధించి పరిమితులు తయారు చేయబడతాయి. ప్రధాన విషయం ఏమిటంటే ఎవరైనా తమ సొంత ప్రయోజనాలకు ధరలను మార్చటానికి అనుమతించకుండా ఉండటమే. ఇతరులను బాధపెట్టడం.

స్థాన పరిమితులను అర్థం చేసుకోవడం

స్థాన పరిమితులు యాజమాన్య పరిమితులు, చాలా మంది వ్యక్తిగత వ్యాపారులు ఎప్పుడూ ఉల్లంఘన గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు, కానీ ఉత్పన్న ప్రపంచంలో ఒక ముఖ్యమైన ప్రయోజనం ఏర్పడుతుంది. చాలా స్థాన పరిమితులు ఒక వ్యక్తి వ్యాపారికి చేరుకోవడానికి చాలా ఎక్కువ. ఏదేమైనా, వ్యక్తిగత వ్యాపారులు ఈ పరిమితులు అమల్లో ఉన్నాయని కృతజ్ఞతతో ఉండాలి ఎందుకంటే అవి పెద్ద వ్యాపారులు లేదా వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారుల సమూహాలను నిరోధించడం ద్వారా ఆర్థిక మార్కెట్లలో ఒక స్థాయి స్థిరత్వాన్ని అందిస్తాయి, మార్కెట్ ధరలను మార్కెట్ మూలలోకి ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించి మార్కెట్ ధరలను మార్చకుండా నిరోధించడం ద్వారా.

ఉదాహరణకు, కాల్ ఆప్షన్స్ లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, పెద్ద పెట్టుబడిదారులు లేదా ఫండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, కొన్ని ఆస్తులు లేదా వస్తువులలో వాస్తవ ఆస్తులను కొనుగోలు చేయకుండా నియంత్రణ స్థానాలను నిర్మించవచ్చు. ఈ స్థానాలు తగినంతగా ఉంటే, వాటి వ్యాయామం కార్పొరేట్ ఓటింగ్ బ్లాక్స్ లేదా వస్తువుల మార్కెట్లలో శక్తి సమతుల్యతను మార్చగలదు, ఆ మార్కెట్లలో పెరిగిన అస్థిరతను సృష్టిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, 2010 లో అర్మజారో హోల్డింగ్స్ అనే హెడ్జ్ ఫండ్ దాదాపు పావు మిలియన్ టన్నుల కోకోను కొనుగోలు చేసింది మరియు గణాంకపరంగా అనాలోచితమైన ధరల కదలికకు కారణమైంది. సంవత్సరం ప్రారంభంలో కోకో అన్ని సమయాలలో గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఇప్పటివరకు నమోదు చేయబడిన అత్యధిక వెనుకబడిన స్థితిలో ఉన్నాయి. 2011 ప్రారంభంలో కోకో విలువ పెరిగింది, కాని అక్కడ నుండి క్షీణించడం ప్రారంభమైంది. ఆరు సంవత్సరాల తరువాత, కోకో ధర 2016 లో 34 శాతం పడిపోవడంతో ఫండ్ తన కోకో పెట్టుబడులపై డబ్బును కోల్పోయింది. ఎపిసోడ్ రెండు పరిశీలన అంశాలను ప్రదర్శించింది: మూలల ప్రయత్నాలు గణాంకపరంగా అసాధారణమైన ధరల మార్పులను సృష్టించగలవు, మరియు ఈ ప్రయత్నం చాలా కష్టం మరియు అరుదుగా ప్రయత్నానికి విలువైనది.

స్థానం పరిమితులు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి

స్థానం పరిమితులు ఒప్పందం ద్వారా నికర సమానమైన ప్రాతిపదికన నిర్ణయించబడతాయి. 100 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను నియంత్రించే ఒక ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టును కలిగి ఉన్న వ్యాపారి 100 వ్యక్తిగత ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కలిగి ఉన్న వ్యాపారి వలెనే చూస్తారు. ఒక వ్యాపారి మార్కెట్‌పై చూపగల నియంత్రణను కొలవడం ఇదంతా.

ఇంట్రాడే ప్రాతిపదికన స్థాన పరిమితులు వర్తించబడతాయి. ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో ఒక వ్యాపారికి హోల్డింగ్స్ లేదా ఎక్స్‌పోజర్ సంఖ్యకు కొన్ని ఆర్థిక నియమాలు వర్తిస్తాయి, ట్రేడింగ్ రోజు అంతా స్థాన పరిమితులు వర్తిస్తాయి. ట్రేడింగ్ రోజులో ఎప్పుడైనా, ఒక వ్యాపారి స్థాన పరిమితిని మించి ఉంటే, ఆమె పరిమితిని ఉల్లంఘిస్తుంది. కొన్ని సందర్భాల్లో వ్యాపారులు సిఎఫ్‌టిసి నుండి విధించిన స్థాన పరిమితి నుండి మినహాయింపు పొందవచ్చని గమనించండి.

మార్కెట్ ధరలపై ప్రభావాన్ని పరిమితం చేసే మరో రూపం మార్పు మార్జిన్ అవసరాలు. మార్జిన్ అవసరాలు పెరగడం ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడికి లేదా పెట్టుబడిదారుల సమూహానికి ఆటంకం కలిగించకపోవచ్చు, కానీ అదే సంఖ్యలో పదవులను కలిగి ఉండటానికి అవసరమైన మూలధన నిల్వలను పెంచుతుంది, ఇది మార్కెట్ను మూలలో పెట్టడానికి చాలా ఖరీదైనది.

ఉదాహరణకు 2011 లో బంగారం మరియు వెండి కోసం మార్జిన్ అవసరాలు మార్చబడ్డాయి. ఆ సమయంలో అవి గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నందున ధరలను సమర్థవంతంగా తగ్గించాయి మరియు అప్పటి నుండి వాటి గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోలేదు.