విషయ సూచిక
- ధర నుండి పుస్తక నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
- పి / బి ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
- ధర నుండి పుస్తకం వరకు నేర్చుకోవడం
- ఈక్విటీ మార్కెట్ వర్సెస్ బుక్ వాల్యూ
- పి / బి వర్సెస్ ప్రైస్-టు-టాంజిబుల్-బుక్
- పి / బి నిష్పత్తి యొక్క పరిమితులు
- పి / బి నిష్పత్తిని ఉపయోగించిన ఉదాహరణ
ధర నుండి పుస్తకం - పి / బి నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
కంపెనీలు ధర నుండి పుస్తక నిష్పత్తిని ఉపయోగించి ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్‌ను పుస్తక విలువతో పోల్చడం ద్వారా వాటాకు ధరను ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ (BVPS) ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఉపయోగిస్తాయి. ఆస్తి యొక్క పుస్తక విలువ బ్యాలెన్స్ షీట్లో దాని మోస్తున్న విలువకు సమానం, మరియు కంపెనీలు దాని పేరుకుపోయిన తరుగుదలకు వ్యతిరేకంగా ఆస్తిని నెట్టివేస్తాయి.
మొత్తం విలువలు మైనస్ అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులు (పేటెంట్లు, సౌహార్దాలు) మరియు బాధ్యతలుగా లెక్కించిన సంస్థ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ కూడా పుస్తక విలువ. పెట్టుబడి యొక్క ప్రారంభ వ్యయం కోసం, పుస్తక విలువ ట్రేడింగ్ ఖర్చులు, అమ్మకపు పన్నులు మరియు సేవా ఛార్జీలు వంటి నికర లేదా ఖర్చుల స్థూలంగా ఉండవచ్చు.
కొంతమందికి ఈ నిష్పత్తిని తక్కువ సాధారణ పేరు, ధర-ఈక్విటీ నిష్పత్తి ద్వారా తెలుసుకోవచ్చు.
పి / బి నిష్పత్తిని అర్థం చేసుకోవడం
పి / బి ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
ఈ సమీకరణంలో, ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది: (మొత్తం ఆస్తులు - మొత్తం బాధ్యతలు) / వాటాల సంఖ్య బాకీ ఉంది). మార్కెట్‌లోని వాటా ధర కోట్‌ను చూడటం ద్వారా ఒక్కో షేరుకు మార్కెట్ విలువ లభిస్తుంది.
పి / బి నిష్పత్తి = షేర్‌కు మార్కెట్ విలువ షేరు మార్కెట్ ధర
తక్కువ P / B నిష్పత్తి అంటే స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడింది. ఏదేమైనా, సంస్థతో ఏదో ప్రాథమికంగా తప్పు అని కూడా దీని అర్థం. చాలా నిష్పత్తుల మాదిరిగా, ఇది పరిశ్రమల వారీగా మారుతుంది.
పి / బి నిష్పత్తి సంస్థ వెంటనే దివాళా తీస్తే మీరు మిగిలి ఉన్న వాటికి ఎక్కువ చెల్లిస్తున్నారా అని కూడా సూచిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- పి / బి నిష్పత్తి ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువను దాని పుస్తక విలువకు సంబంధించి కొలుస్తుంది. పి / బి నిష్పత్తిని విలువైన పెట్టుబడిదారులు సంభావ్య పెట్టుబడులను గుర్తించడానికి ఉపయోగిస్తారు. పి / బి నిష్పత్తిని కంపెనీలను ఒకదానితో ఒకటి పోల్చడానికి ఉపయోగించవచ్చు.
ధర నుండి పుస్తకం వరకు నేర్చుకోవడం
పి / బి నిష్పత్తి మార్కెట్ పాల్గొనేవారు దాని ఈక్విటీ యొక్క పుస్తక విలువకు సంబంధించి కంపెనీ ఈక్విటీకి జతచేసే విలువను ప్రతిబింబిస్తుంది. స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువ అనేది కంపెనీ భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలను ప్రతిబింబించే ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ మెట్రిక్. ఈక్విటీ యొక్క పుస్తక విలువ చారిత్రాత్మక వ్యయ సూత్రంపై ఆధారపడిన అకౌంటింగ్ కొలత మరియు ఈక్విటీ యొక్క గత జారీలను ప్రతిబింబిస్తుంది, ఏదైనా లాభాలు లేదా నష్టాల ద్వారా వృద్ధి చెందుతుంది మరియు డివిడెండ్ మరియు షేర్ బైబ్యాక్‌ల ద్వారా తగ్గించబడుతుంది.
స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా మరియు అందువల్ల మంచి పెట్టుబడి అని నిర్ణయించేటప్పుడు "మంచి" ధర-నుండి-పుస్తకం (పి / బి) నిష్పత్తి యొక్క నిర్దిష్ట సంఖ్యా విలువను గుర్తించడం కష్టం. నిష్పత్తి విశ్లేషణ పరిశ్రమల వారీగా మారవచ్చు. ఒక పరిశ్రమకు మంచి పి / బి నిష్పత్తి మరొక పరిశ్రమకు పేలవమైన నిష్పత్తి కావచ్చు.
ధర నుండి పుస్తక నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువను దాని పుస్తక విలువతో పోలుస్తుంది. ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువ దాని వాటా ధర అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యతో గుణించబడుతుంది. పుస్తక విలువ ఒక సంస్థ యొక్క నికర ఆస్తులు.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఒక సంస్థ తన ఆస్తులన్నింటినీ లిక్విడేట్ చేసి, తన అప్పులన్నీ తీర్చినట్లయితే, మిగిలిన విలువ కంపెనీ పుస్తక విలువ అవుతుంది. పి / బి నిష్పత్తి సహేతుకమైన ధర వద్ద వృద్ధిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు విలువైన రియాలిటీ చెక్‌ను అందిస్తుంది మరియు విశ్వసనీయ వృద్ధి సూచిక అయిన రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ఆర్‌ఓఇ) తో కలిసి తరచుగా చూస్తారు. P / B నిష్పత్తి మరియు ROE మధ్య పెద్ద వ్యత్యాసాలు తరచుగా సంస్థలపై ఎర్రజెండాను పంపుతాయి. అధిక విలువైన వృద్ధి స్టాక్స్ తరచుగా తక్కువ ROE మరియు అధిక P / B నిష్పత్తుల కలయికను చూపుతాయి. ఒక సంస్థ యొక్క ROE పెరుగుతున్నట్లయితే, దాని P / B నిష్పత్తి కూడా పెరుగుతూ ఉండాలి.
కొన్ని సాధారణ పారామితులను లేదా పి / బి విలువ కోసం ఒక పరిధిని గుర్తించడం సహాయపడుతుంది, ఆపై పి / బి విలువను మరింత ఖచ్చితంగా అర్థం చేసుకునే మరియు వృద్ధికి కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేసే వివిధ ఇతర అంశాలు మరియు మదింపు చర్యలను పరిగణించండి.
పి / బి నిష్పత్తి దశాబ్దాలుగా విలువ పెట్టుబడిదారులచే అనుకూలంగా ఉంది మరియు దీనిని మార్కెట్ విశ్లేషకులు విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నారు. సాంప్రదాయకంగా, 1.0 లోపు ఏదైనా విలువ విలువ పెట్టుబడిదారులకు మంచి P / B గా పరిగణించబడుతుంది, ఇది తక్కువ విలువైన స్టాక్‌ను సూచిస్తుంది. ఏదేమైనా, విలువ పెట్టుబడిదారులు తరచుగా పి / బి విలువ కలిగిన స్టాక్‌లను 3.0 లోపు తమ బెంచ్‌మార్క్‌గా పరిగణించవచ్చు.
ఈక్విటీ మార్కెట్ విలువ వర్సెస్ పుస్తక విలువ
కొన్ని ఖర్చుల చికిత్సపై అకౌంటింగ్ సంప్రదాయాల కారణంగా, ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ సాధారణంగా ఒక సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది P / B నిష్పత్తిని 1 విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ఆర్థిక ఇబ్బందులు, దివాలా లేదా expected హించిన మునిగిపోయే కొన్ని పరిస్థితులలో ఆదాయ శక్తిలో, సంస్థ యొక్క పి / బి నిష్పత్తి 1 విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
అకౌంటింగ్ సూత్రాలు బ్రాండ్ విలువ వంటి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను గుర్తించవు కాబట్టి, కంపెనీ వాటిని సముపార్జన ద్వారా పొందకపోతే, కంపెనీలు అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను సృష్టించడానికి సంబంధించిన అన్ని ఖర్చులను వెంటనే ఖర్చు చేస్తాయి.
ఉదాహరణకు, కంపెనీలు పుస్తక విలువను తగ్గించి, పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి ఖర్చులను ఖర్చు చేయాలి. ఏదేమైనా, ఈ R&D వ్యయాలు ఒక సంస్థ కోసం ప్రత్యేకమైన ఉత్పత్తి ప్రక్రియలను సృష్టించగలవు లేదా కొత్త పేటెంట్లకు దారితీయవచ్చు, ఇవి రాయల్టీ ఆదాయాన్ని ముందుకు తీసుకువెళతాయి. అకౌంటింగ్ సూత్రాలు ఖర్చులను క్యాపిటలైజ్ చేయడంలో సంప్రదాయవాద విధానానికి అనుకూలంగా ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు ఇటువంటి R&D ప్రయత్నాల వల్ల స్టాక్ ధరను పెంచవచ్చు, దీని ఫలితంగా మార్కెట్ మరియు ఈక్విటీ యొక్క పుస్తక విలువల మధ్య విస్తృత వ్యత్యాసాలు ఏర్పడతాయి.
పి / బి వర్సెస్ ప్రైస్-టు-టాంజిబుల్-బుక్ రేషియో
పి / బి నిష్పత్తికి దగ్గరి సంబంధం ఏమిటంటే స్పష్టమైన పుస్తక విలువ (పిటిబివి) కు ధర. రెండోది సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో నివేదించినట్లుగా, దాని యొక్క కఠినమైన, లేదా స్పష్టమైన, పుస్తక విలువతో పోలిస్తే భద్రత ధరను వ్యక్తీకరించే వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తి. స్పష్టమైన పుస్తక విలువ సంఖ్య సంస్థ యొక్క మొత్తం పుస్తక విలువకు సమానం, ఏదైనా అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తుల విలువ.
కనిపించని ఆస్తులు పేటెంట్లు, మేధో సంపత్తి మరియు సద్భావన వంటి అంశాలు కావచ్చు. మార్కెట్ వేర్వేరు మార్గాల్లో పేటెంట్ వంటి వాటికి విలువ ఇస్తున్నప్పుడు లేదా అటువంటి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తిపై విలువను మొదటి స్థానంలో ఉంచడం కష్టంగా ఉన్నప్పుడు ఇది మదింపు యొక్క మరింత ఉపయోగకరమైన కొలత కావచ్చు.
పి / బి నిష్పత్తి యొక్క పరిమితులు
పెట్టుబడిదారులు పి / బి నిష్పత్తి ఉపయోగకరంగా ఉంటారు ఎందుకంటే ఈక్విటీ యొక్క పుస్తక విలువ సాపేక్షంగా స్థిరమైన మరియు స్పష్టమైన మెట్రిక్‌ను అందిస్తుంది, అవి మార్కెట్ ధరతో సులభంగా పోల్చవచ్చు. P / B నిష్పత్తి సానుకూల పుస్తక విలువలు మరియు ప్రతికూల ఆదాయాలు కలిగిన సంస్థలకు కూడా ఉపయోగించవచ్చు, ఎందుకంటే ప్రతికూల ఆదాయాలు ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తులను పనికిరానివిగా చేస్తాయి మరియు ప్రతికూల ఆదాయాలు కలిగిన సంస్థల కంటే ప్రతికూల పుస్తక విలువలతో తక్కువ కంపెనీలు ఉన్నాయి.
ఏదేమైనా, సంస్థలు వర్తించే అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలు మారినప్పుడు, పి / బి నిష్పత్తులు పోల్చబడవు, ప్రత్యేకించి వివిధ దేశాల కంపెనీలకు. అదనంగా, పి / బి నిష్పత్తులు వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లలో తక్కువ స్పష్టమైన ఆస్తులు కలిగిన సేవ మరియు సమాచార సాంకేతిక సంస్థలకు తక్కువ ఉపయోగపడతాయి. చివరగా, ప్రతికూల ఆదాయాల శ్రేణి కారణంగా పుస్తక విలువ ప్రతికూలంగా మారుతుంది, సాపేక్ష మూల్యాంకనం కోసం పి / బి నిష్పత్తి నిరుపయోగంగా మారుతుంది.
పి / బి నిష్పత్తిని ఉపయోగించడంలో ఇతర సంభావ్య సమస్యలు, ఇటీవలి సముపార్జనలు, ఇటీవలి వ్రాతపూర్వకాలు లేదా వాటా బైబ్యాక్‌లు వంటి ఎన్ని దృశ్యాలు అయినా సమీకరణంలోని పుస్తక విలువ సంఖ్యను వక్రీకరిస్తాయి. తక్కువ విలువైన స్టాక్‌ల కోసం శోధించేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు పి / బి నిష్పత్తిని పూర్తి చేయడానికి బహుళ మదింపు చర్యలను పరిగణించాలి.
పి / బి నిష్పత్తిని ఉపయోగించిన ఉదాహరణ
ఒక సంస్థకు బ్యాలెన్స్ షీట్లో million 100 మిలియన్ల ఆస్తులు మరియు 75 మిలియన్ డాలర్ల బాధ్యతలు ఉన్నాయని అనుకోండి. ఆ సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువ కేవలం million 25 మిలియన్ ($ 100M - M 75M) గా లెక్కించబడుతుంది. 10 మిలియన్ షేర్లు మిగిలి ఉంటే, ప్రతి వాటా పుస్తక విలువలో 50 2.50 ను సూచిస్తుంది. ప్రతి వాటా మార్కెట్లో $ 5 వద్ద విక్రయిస్తే, పి / బి నిష్పత్తి 2x (5 ÷ 2.50) గా ఉంటుంది. మార్కెట్ ధర దాని పుస్తక విలువ కంటే రెండు రెట్లు ఎక్కువ అని ఇది వివరిస్తుంది.
