ఎంపిక నిర్వచనం ఉంచండి

విషయ సూచిక

• పుట్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
• పుట్ ఎంపికలు ఎలా పని చేస్తాయి?
• పుట్ ఆప్షన్ వ్యాయామం
• పుట్ ఎంపికల ఉదాహరణలు

పుట్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

పుట్ ఆప్షన్ అనేది యజమానికి హక్కును ఇచ్చే ఒప్పందం, కాని బాధ్యత కాదు, ఒక నిర్దిష్ట కాలపరిమితిలో ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రత యొక్క నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని విక్రయించడం. పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు వద్ద అమ్మగలిగే నిర్ధిష్ట ధరను సమ్మె ధర అంటారు.

పుట్ ఎంపికలు స్టాక్స్, కరెన్సీలు, బాండ్లు, వస్తువులు మరియు సూచికలతో సహా వివిధ అంతర్లీన ఆస్తులపై వర్తకం చేయబడతాయి. ఒక పుట్ కాల్ ఎంపికతో విభేదించవచ్చు, ఇది గడువు ముగిసే ముందు లేదా ముందు పేర్కొన్న ధర వద్ద అంతర్లీనంగా కొనుగోలు చేయడానికి హోల్డర్‌కు ఇస్తుంది. గొడవ లేదా గొంతు పిసికి చంపాలా వద్దా అని ఎన్నుకునేటప్పుడు అవి అర్థం చేసుకోవడంలో కీలకం.

కీ టేకావేస్

• పుట్ ఎంపికలు యజమానులకు ఒక నిర్దిష్ట కాలపరిమితిలో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రత యొక్క నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని విక్రయించే హక్కును ఇస్తాయి. అయితే ఎంపికలు స్టాక్స్, ఇండెక్స్, వస్తువులు మరియు కరెన్సీలతో సహా విస్తృత శ్రేణి ఆస్తులలో లభిస్తాయి..పట్ ఆప్షన్ ధరలు అంతర్లీన ఆస్తి ధర మరియు సమయం క్షయం ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి.

ఎంపిక బేసిక్స్ ఉంచండి

పుట్ ఎంపికలు ఎలా పని చేస్తాయి?

సమ్మె ధరతో పోలిస్తే అంతర్లీన స్టాక్ ధర తగ్గుతుంది కాబట్టి పుట్ ఎంపిక మరింత విలువైనదిగా మారుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, అంతర్లీన స్టాక్ పెరిగేకొద్దీ పుట్ ఎంపిక దాని విలువను కోల్పోతుంది. పుట్ ఎంపికలు తప్పనిసరిగా అంతర్లీన ఆస్తిలో ఒక చిన్న స్థానాన్ని అందిస్తాయి కాబట్టి, అవి హెడ్జింగ్ ప్రయోజనాల కోసం లేదా ప్రతికూల ధర చర్యపై ulate హాగానాల కోసం ఉపయోగిస్తారు. అంతర్లీన ఆస్తిలో నష్టాలు నిర్దిష్ట మొత్తానికి మించకుండా చూసేందుకు రక్షిత పుట్ ఉపయోగించబడుతుంది, అవి సమ్మె ధర.

సాధారణంగా, పుట్ ఆప్షన్ యొక్క విలువ సమయం క్షీణత కారణంగా గడువు ముగిసే సమయానికి తగ్గుతుంది, ఎందుకంటే పేర్కొన్న సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ పడిపోయే సంభావ్యత తగ్గుతుంది. ఒక ఎంపిక దాని సమయ విలువను కోల్పోయినప్పుడు, అంతర్గత విలువ మిగిలి ఉంటుంది, ఇది సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానమైన స్టాక్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. ఒక ఎంపికకు అంతర్గత విలువ ఉంటే, అది డబ్బు (ITM) లో ఉంటుంది.

డబ్బు నుండి (OTM) మరియు మనీ పుట్ ఎంపికలకు అంతర్గత విలువ లేదు ఎందుకంటే ఎంపికను వ్యాయామం చేయడం వల్ల ఎటువంటి ప్రయోజనం ఉండదు. మనీ పుట్ ఎంపికను అవాంఛనీయ సమ్మె ధర వద్ద ఉపయోగించడం కంటే, పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత అధిక మార్కెట్ ధర వద్ద స్టాక్ను అమ్మవచ్చు.

సమయ విలువ, లేదా బాహ్య విలువ, ఎంపిక యొక్క ప్రీమియంలో ప్రతిబింబిస్తుంది. పుట్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర $ 20, మరియు అంతర్లీనంగా ఉన్న స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 19 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఆప్షన్‌లో అంతర్గత విలువలో $ 1 ఉంది. కానీ పుట్ ఎంపిక 35 1.35 కు వర్తకం చేయవచ్చు. అదనపు $ 0.35 సమయం విలువ, ఎందుకంటే ఎంపిక గడువు ముందే అంతర్లీన స్టాక్ ధర మారవచ్చు.

వాణిజ్య ఎంపికలు ఎక్కడ

పుట్ ఎంపికలు, అలాగే అనేక ఇతర రకాల ఎంపికలు బ్రోకరేజ్‌ల ద్వారా వర్తకం చేయబడతాయి. కొంతమంది బ్రోకర్లు వివిధ కారణాల వల్ల ఇతరులకన్నా మంచివారు. ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ పట్ల ఆసక్తి ఉన్న వారు ఇన్వెస్టోపీడియా యొక్క ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ కోసం ఉత్తమ బ్రోకర్ల జాబితాను చూడవచ్చు. మీ పెట్టుబడి అవసరాలకు ఏ బ్రోకర్లు సరిపోతారనే దాని గురించి మీకు అక్కడ ఒక ఆలోచన వస్తుంది.

పుట్ ఎంపికను వ్యాయామం చేయడానికి ప్రత్యామ్నాయాలు

"రచయిత" అని పిలువబడే పుట్ అమ్మకందారుడు, గడువు ముగిసే వరకు ఒక ఎంపికను కలిగి ఉండవలసిన అవసరం లేదు, మరియు ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు కూడా లేదు. అంతర్లీన స్టాక్ ధర కదులుతున్నప్పుడు, ఇటీవలి అంతర్లీన ధరల కదలికలను ప్రతిబింబించేలా ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం మారుతుంది. ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఎప్పుడైనా వారి ఎంపికను విక్రయించవచ్చు, గాని వారి నష్టాన్ని తగ్గించుకోవచ్చు మరియు ప్రీమియంలో కొంత భాగాన్ని (OTM ఉంటే) తిరిగి పొందవచ్చు లేదా లాభంలో లాక్ చేయవచ్చు (ITM అయితే).

అదేవిధంగా, ఆప్షన్ రైటర్ కూడా అదే పని చేయవచ్చు. అంతర్లీన ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే వారు ఏమీ చేయలేరు ఎందుకంటే ఎంపిక విలువలేనిదిగా ముగుస్తుంది మరియు అవి మొత్తం ప్రీమియాన్ని ఉంచగలవు. ఒక పెద్ద నష్టాన్ని నివారించడానికి, అంతర్లీన ధర సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే లేదా పడిపోతుంటే, ఆప్షన్ రైటర్ ఆప్షన్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు, వాటిని స్థానం నుండి తప్పించవచ్చు. లాభం లేదా నష్టం అంటే వసూలు చేసిన ప్రీమియం మరియు స్థానం నుండి బయటపడటానికి చెల్లించే ప్రీమియం మధ్య వ్యత్యాసం.

పుట్ ఎంపికల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు

ఒక పెట్టుబడిదారుడు SPDR S&P 500 ETF (SPY) పై ఒక పుట్ ఎంపికను కలిగి ఉన్నాడని ume హించుకోండి-ప్రస్తుతము 7 277.00 వద్ద వర్తకం చేస్తుంది a ఒక సమ్మె ధర $ 260 ఒక నెలలో ముగుస్తుంది. ఈ ఎంపిక కోసం వారు 72 0.72 లేదా 72 72 ($ 0.72 x 100 షేర్లు) ప్రీమియం చెల్లించారు.

పెట్టుబడిదారుడు XYZ యొక్క 100 షేర్లను ఒక నెలలో గడువు తేదీ వరకు 0 260 ధర వద్ద విక్రయించే హక్కును కలిగి ఉన్నాడు, ఇది సాధారణంగా వారంలో ఉన్నప్పటికీ, ఇది నెలలో మూడవ శుక్రవారం.

SPY యొక్క వాటాలు $ 250 కు పడిపోయి, పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్‌ను వినియోగించుకుంటే, పెట్టుబడిదారుడు SPY యొక్క 100 షేర్లను మార్కెట్లో $ 250 కు కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు వాటాలను ఆప్షన్ రచయితకు each 260 చొప్పున అమ్మవచ్చు. పర్యవసానంగా, పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఎంపికపై $ 1, 000 (100 x ($ 260- $ 250)) చేస్తాడు, ఆప్షన్ కోసం వారు చెల్లించిన cost 72 ఖర్చు తక్కువగా ఉంటుంది. నికర లాభం $ 1, 000 - $ 72 = $ 928, ఏదైనా కమీషన్ ఖర్చులు తక్కువ. వాణిజ్యంపై గరిష్ట నష్టం చెల్లించిన ప్రీమియం లేదా $ 72 కు పరిమితం చేయబడింది. SPY $ 0 కి పడిపోతే గరిష్ట లాభం పొందవచ్చు.

లాంగ్ పుట్ ఎంపికకు విరుద్ధంగా, ఒక చిన్న లేదా వ్రాతపూర్వక పుట్ ఎంపిక పెట్టుబడిదారుడికి అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క డెలివరీ లేదా వాటాలను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది.

ఒక పెట్టుబడిదారుడు SPY లో బుల్లిష్ అని అనుకోండి, ఇది ప్రస్తుతం 7 277 వద్ద ట్రేడవుతోంది మరియు రాబోయే రెండు నెలల్లో ఇది 0 260 కంటే తక్కువగా పడిపోతుందని నమ్మడం లేదు. పెట్టుబడిదారుడు SP 260 యొక్క సమ్మె ధరతో SPY లో ఒక పుట్ ఎంపికను వ్రాయడం ద్వారా 72 0.72 (x 100 షేర్లు) ప్రీమియంను సేకరించవచ్చు.

ఎంపిక రచయిత మొత్తం $ 72 ($ 0.72 x 100) వసూలు చేస్తారు. SPY 0 260 సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు సేకరించిన ప్రీమియంను ఉంచుతుంది, ఎందుకంటే ఎంపికలు డబ్బు నుండి ముగుస్తాయి మరియు పనికిరానివి. ఇది వాణిజ్యంలో గరిష్ట లాభం: $ 72, లేదా సేకరించిన ప్రీమియం.

దీనికి విరుద్ధంగా, SPY 0 260 కంటే తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు 100 షేర్లను $ 260 వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి హుక్‌లో ఉన్నాడు, స్టాక్ $ 250, లేదా $ 200 లేదా అంతకంటే తక్కువకు పడిపోయినప్పటికీ. స్టాక్ ఎంత దూరం పడిపోయినా, పుట్ ఆప్షన్ రైటర్ shares 260 వద్ద షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి బాధ్యత వహిస్తాడు, అనగా వారు షేరుకు 0 260 సైద్ధాంతిక ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కొంటారు, లేదా అంతర్లీన స్టాక్ సున్నాకి పడిపోతే కాంట్రాక్టుకు, 000 26, 000 ($ 260 x 100 షేర్లు).