రెగ్యులేషన్ షో

రెగ్యులేషన్ SHO అంటే ఏమిటి

రెగ్యులేషన్ SHO అనేది జనవరి 3, 2005 న అమలు చేయబడిన ఒక నియంత్రణ, ఇది చిన్న అమ్మకపు పద్ధతులకు సంబంధించిన చట్టాన్ని నవీకరించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. రెగ్యులేషన్ SHO "లొకేట్" మరియు "క్లోజ్-అవుట్" ప్రమాణాలను ఏర్పాటు చేసింది, ఇవి ప్రధానంగా అనైతిక వ్యాపారులు నగ్న చిన్న అమ్మకపు పద్ధతుల్లో పాల్గొనడానికి అవకాశాన్ని నివారించడం.

BREAKING DOWN రెగ్యులేషన్ SHO

"లొకేట్" అవసరానికి, బ్రోకర్కు చిన్న అమ్మకం జరిగే ఈక్విటీని చిన్న అమ్మకం జరగడానికి ముందు ఒక నిర్దిష్ట తేదీన రుణం తీసుకొని ఒక చిన్న అమ్మకందారునికి పంపించవచ్చని సహేతుకమైన నమ్మకం ఉండాలి.

"క్లోజ్-అవుట్" అవసరం క్లియరింగ్ ఏజెన్సీలో అనేక పొడిగించిన డెలివరీ వైఫల్యాలను కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీలపై విధించిన డెలివరీ అవసరాల యొక్క అధిక మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది.

ఈ నియంత్రణ 1938 నుండి చిన్న అమ్మకపు నిబంధనలు నవీకరించబడిన మొదటిసారి సూచిస్తుంది.

నియమాలు మరియు విధానాల నియంత్రణ SHO అమలులోకి వస్తుంది

నియంత్రణ యొక్క ప్రారంభ స్వీకరణ తరువాత రెండు మినహాయింపులు వచ్చాయి - తాత నిబంధన మరియు ఎంపికల మార్కెట్ తయారీదారు మినహాయింపు - క్లోజ్-అవుట్ అవసరానికి. పదవులను ఇవ్వడంలో విఫలమైన సెక్యూరిటీలను మూసివేయడానికి అవసరాలు తీర్చబడని సందర్భాలకు సంబంధించి కొనసాగుతున్న ఆందోళనలు ఉన్నాయి. ఆ ఆందోళనలు చివరికి 2008 నాటికి రెండు మినహాయింపుల తొలగింపుకు దారితీశాయి.

అన్ని ఈక్విటీ సెక్యూరిటీల అమ్మకాల ఫలితంగా బట్వాడా చేయడంలో వైఫల్యాలకు వాటిని వర్తింపజేయడం ద్వారా క్లోజ్-అవుట్ అవసరాలను బలోపేతం చేయడం, అలాగే వైఫల్యాలు మూసివేయబడటానికి అనుమతించే సమయాన్ని తగ్గించడం వంటివి నియంత్రణలో మార్పులు ఉన్నాయి.

SEC చే రెగ్యులేషన్ SHO లో మరిన్ని మార్పులు రూల్ 201 ను స్వీకరించాయి, ఇది స్టాక్‌పై గణనీయమైన దిగువ ధరల ఒత్తిడిలో చిన్న అమ్మకాలను ప్రభావితం చేసే ధరను పరిమితం చేస్తుంది. నియమం యొక్క ఉద్దేశ్యం, SEC ప్రకారం, చిన్న అమ్మకాలను నిరోధించడం, ప్రత్యేకించి, సెక్యూరిటీల వాటా ధరను దుర్వినియోగం చేయడం లేదా తారుమారు చేయడం.

రెగ్యులేషన్ SHO ప్రవేశపెట్టడంతో SEC పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నించిన ప్రాధమిక సమస్యలలో ఒకటి, భద్రత యొక్క ధరను కృత్రిమంగా బలవంతం చేయడానికి చిన్న అమ్మకాలను ఉపయోగించడం. రూల్ 201 పరిచయం ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ సమయంలో ధరలో గణనీయమైన తగ్గుదల మధ్యలో ఉన్న భద్రత క్షీణతను పెంచే చిన్న అమ్మకాలను నిరోధించడానికి ఉద్దేశించబడింది.

రూల్ 201 లో భాగంగా, ఒక స్టాక్ ఒక రోజులో దాని ధరలో 10% తగ్గుదల వ్యవహరించిన తర్వాత, చిన్న అమ్మకాలను నిరోధించలేని విధానాలను స్థాపించడానికి మరియు అమలు చేయడానికి వాణిజ్య కేంద్రాలు అవసరం. ఇది "సర్క్యూట్ బ్రేకర్" ను ప్రేరేపిస్తుంది, ఇది ఆ రోజున మరియు తదుపరి ట్రేడింగ్ రోజులో చిన్న అమ్మకాలపై ధర పరీక్ష పరిమితులను అమలులోకి తెస్తుంది.