రివర్స్ టేకోవర్

రివర్స్ టేకోవర్ (RTO) అంటే ఏమిటి?

రివర్స్ టేకోవర్ (ఆర్టీఓ) అనేది ఒక రకమైన విలీనం, ఇది ప్రైవేట్ కంపెనీలు ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) ను ఆశ్రయించకుండా బహిరంగంగా వర్తకం చేయడానికి నిమగ్నమై ఉంటుంది. ప్రారంభంలో, ప్రైవేటు సంస్థ బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థను నియంత్రించడానికి తగినంత వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంది. ప్రైవేట్ సంస్థ యొక్క వాటాదారుడు ప్రైవేట్ కంపెనీలో తన వాటాలను ప్రభుత్వ సంస్థలో వాటాల కోసం మార్పిడి చేస్తాడు. ఈ సమయంలో, ప్రైవేట్ సంస్థ సమర్థవంతంగా బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థగా మారింది. RTO ను రివర్స్ విలీనం లేదా రివర్స్ IPO అని కూడా పిలుస్తారు.

రివర్స్ టేకోవర్

ఎలా రివర్స్ టేకోవర్ - RTO పనిచేస్తుంది

రివర్స్ టేకోవర్ (ఆర్టీఓ) కింద, ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ ఐపిఓ ఏర్పాటుకు సంబంధించిన ఖరీదైన ఫీజు చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. ఏదేమైనా, సంస్థ విలీనం ద్వారా అదనపు నిధులను పొందదు మరియు లావాదేవీని సొంతంగా పూర్తి చేయడానికి తగినంత నిధులను కలిగి ఉండాలి. RTO యొక్క అవసరం కానప్పటికీ, ఈ ప్రక్రియలో భాగంగా బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ పేరు తరచుగా మార్చబడుతుంది. అదనంగా, విలీనం చేసే సంస్థలలో ఒకటి లేదా రెండింటి యొక్క కార్పొరేట్ పునర్నిర్మాణం కొత్త వ్యాపార రూపకల్పనకు అనుగుణంగా సర్దుబాటు చేయబడుతుంది.

బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థకు ఇటీవలి కార్యకలాపాలు ఏవీ లేవు, ఇది షెల్ కార్పొరేషన్ వలె ఎక్కువ. ఇది ప్రైవేట్ సంస్థ తన కార్యకలాపాలను పబ్లిక్ ఎంటిటీ యొక్క షెల్‌లోకి సాపేక్ష సౌలభ్యంతో మార్చడానికి అనుమతిస్తుంది, ఇవన్నీ ఖర్చులు, నియంత్రణ అవసరాలు మరియు ఐపిఓతో అనుబంధించబడిన సమయ పరిమితులను తప్పించుకుంటాయి. సాంప్రదాయ IPO పూర్తి చేయడానికి నెలలు లేదా సంవత్సరాలు అవసరం అయితే, RTO వారాల్లో పూర్తి కావచ్చు.

ఐటిఓల కంటే ఆర్టీఓలు చౌకగా మరియు వేగంగా ఉంటాయి, అయితే అవి పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ నష్టాలను కలిగిస్తాయి.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

ఒక విదేశీ సంస్థ రివర్స్ టేకోవర్ (RTO) ను యుఎస్ మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించడానికి ఒక యంత్రాంగాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. యుఎస్ వెలుపల కార్యకలాపాలతో కూడిన వ్యాపారం యుఎస్ కంపెనీపై నియంత్రణను కలిగి ఉండటానికి తగినంత వాటాలను కొనుగోలు చేస్తే, అది విదేశీ ఆధారిత వ్యాపారాన్ని యుఎస్ ఆధారిత సంస్థతో విలీనం చేయడానికి తరలించవచ్చు, సాంప్రదాయకంగా ఖర్చులు లేకుండా కొత్త మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశిస్తుంది. చేరి.

ప్రక్రియను పూర్తి చేయడానికి, తుది ఫలిత సంస్థ లావాదేవీని బహిర్గతం చేయడానికి SEC ఫారం 8-K ని దాఖలు చేయడంతో సహా అన్ని సెక్యూరిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) రిపోర్టింగ్ అవసరాలు మరియు ఇతర నియంత్రణ ప్రమాణాలను తీర్చగలగాలి.

కీ టేకావేస్

• RTO అనేది ఒక రకమైన విలీనం, ఇది ప్రైవేట్ కంపెనీలు ఒక IPO ని ఆశ్రయించకుండా బహిరంగంగా వర్తకం చేయడానికి నిమగ్నమై ఉంటుంది-దీనిని రివర్స్ విలీనం అని కూడా పిలుస్తారు. IPO కన్నా చౌకగా మరియు వేగంగా, కానీ తరచుగా RTO యొక్క నిర్వహణ మరియు రికార్డ్ కీపింగ్‌లో బలహీనతలు ఉండవచ్చు. యుఎస్ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడానికి మరియు ప్రవేశించడానికి విదేశీ కంపెనీలు ఆర్టీఓలను ఉపయోగిస్తాయి.

రివర్స్ టేకోవర్ - RTO వర్సెస్ షేర్-ఫర్-షేర్ ఎక్స్ఛేంజ్

రివర్స్ టేకోవర్ ఒక చిన్న కంపెనీ వాటా కోసం వాటా మార్పిడి ద్వారా పెద్దదాన్ని స్వాధీనం చేసుకున్న ఉదాహరణను కూడా సూచిస్తుంది. ఒక చిన్న వ్యాపారం యొక్క సాంప్రదాయిక స్వాధీనం పెద్దది చేత తక్కువ అంచనా వేయబడిన కారణంగా ఇది దీనికి పేరు పెట్టబడింది. సాంప్రదాయిక ఐపిఓ ద్వారా ప్రజల్లోకి వెళ్ళే సంస్థలతో పోల్చితే రివర్స్ విలీనం ద్వారా ప్రజల్లోకి వెళ్ళే కంపెనీలు సాధారణంగా తక్కువ మనుగడ రేట్లు మరియు పనితీరును కలిగి ఉంటాయని చూపించే అధ్యయనాల వల్ల ఆర్టీఓలను తరచుగా పేదవాడి ఐపిఓగా సూచిస్తారు.

రివర్స్ విలీనాల ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు

రివర్స్ విలీనాలు ఒక ప్రైవేట్ సంస్థను ఐపిఓ కంటే తక్కువ ఖర్చుతో మరియు వేగంగా ప్రజల్లోకి తీసుకురావడానికి అనుమతిస్తుంది. రివర్స్ విలీనాలు ఒక నెలలోపు కంపెనీలను పబ్లిక్ మార్కెట్లోకి తీసుకురాగలవు. అలాగే, ఈక్విటీ మార్కెట్లు పేలవంగా పనిచేస్తుంటే రద్దు చేయగల సాంప్రదాయ ఐపిఓల మాదిరిగా కాకుండా, రివర్స్ విలీనాలు సాధారణంగా నిలిపివేయబడవు. రివర్స్ విలీనాన్ని పూర్తి చేయాలని చూస్తున్న చాలా ప్రైవేటు కంపెనీలు తరచూ వరుస నష్టాలను తీసుకున్నాయి, మరియు నష్టాల శాతాన్ని భవిష్యత్ ఆదాయానికి పన్ను నష్టం క్యారీ-ఫార్వార్డ్‌గా అన్వయించవచ్చు.

కంప్యూటర్ కంపెనీ డెల్, ఇంక్. పబ్లిక్ మార్కెట్లకు తిరిగి రావడానికి డిసెంబర్ 2018 లో VMware ట్రాకింగ్ స్టాక్ DVMT యొక్క రివర్స్ టేకోవర్‌ను పూర్తి చేసింది - దాని పేరును డెల్ టెక్నాలజీస్, ఇంక్.

ఫ్లిప్ వైపు, రివర్స్ విలీనాలు ప్రైవేట్ కంపెనీ నిర్వహణ అనుభవం మరియు రికార్డ్ కీపింగ్‌లోని బలహీనతలను వెల్లడిస్తాయి. అలాగే, చాలా రివర్స్ విలీనాలు "విఫలమవుతాయి", ఎందుకంటే అవి వాగ్దానం చేసిన అంచనాలకు దారితీయవు, చివరికి OTC బులెటిన్ బోర్డులో వర్తకం చేస్తాయి. 2010 ల ప్రారంభంలో చైనీస్ రివర్స్ విలీనాల విజృంభణ మరియు చివరికి, నాస్డాక్ విలీనాల కోసం పరిశీలన మరియు అవసరాన్ని పెంచింది.