రిస్క్ పారిటీ అంటే ఏమిటి?
రిస్క్ పారిటీ అనేది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వివిధ భాగాలలో కేటాయింపులను నిర్ణయించడానికి రిస్క్‌ను ఉపయోగించి పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపు వ్యూహం. రిస్క్ పారిటీ స్ట్రాటజీ పెట్టుబడికి ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ (ఎంపిటి) విధానాన్ని అనుసరిస్తుంది. మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం రిస్క్ మరియు రాబడిని చూడటం ద్వారా మార్కెట్ రిస్క్ పారామితులకు కట్టుబడి, రాబడిని ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి పేర్కొన్న ఆస్తులలో పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి MPT ప్రయత్నిస్తుంది. భద్రతా మార్కెట్ లైన్ (SML) యొక్క గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యం యొక్క భావన ఈ విధానంలో ఒక భాగం.
రిస్క్ పారిటీ
సాంప్రదాయ పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపు బేసిక్స్
60/40 వంటి సరళీకృత కేటాయింపు వ్యూహాలు ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతాన్ని ఆస్తి కేటాయింపులో ఉపయోగిస్తాయి. ఈ విధానం 60% స్టాక్స్ మరియు 40% బాండ్ల కేటాయింపు వంటి నిర్దిష్ట ఆస్తి తరగతుల శాతాన్ని ఉంచడానికి కలిగి ఉంది. ఈ పద్ధతి ఒకరి పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రామాణిక వైవిధ్యీకరణ మరియు బహిర్గతం చేయడాన్ని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. కేవలం స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను ఉపయోగించి సరళీకృత కేటాయింపు వ్యూహాలలో, కేటాయింపులు సాధారణంగా ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవటానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు ఈక్విటీల వైపు ఎక్కువగా ఉంటాయి. రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా మూలధన సంరక్షణ కోసం బాండ్లలో అధిక బరువును కలిగి ఉంటారు.
- రిస్క్ పారిటీ అనేది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వివిధ భాగాలలో కేటాయింపులను నిర్ణయించడానికి రిస్క్‌ను ఉపయోగించి పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపు వ్యూహం. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం (ఎంపిటి) విధానం చుట్టూ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ కేంద్రాలకు రిస్క్ పారిటీ విధానం. మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్ మరియు రిటర్న్‌ను ఒకటిగా చూడటం ద్వారా పెట్టుబడులను సముచితంగా వైవిధ్యపరచడానికి MPT ప్రయత్నిస్తుంది. రిస్క్ ప్యారిటీకి సాధారణంగా పరిమాణాత్మక పద్దతి అవసరం, ఇది దాని కేటాయింపులను సరళీకృత కేటాయింపు వ్యూహాల కంటే మరింత అభివృద్ధి చేస్తుంది.
రిస్క్ పారిటీ బేసిక్స్
రిస్క్ పారిటీ అనేది హెడ్జ్ ఫండ్లచే తరచుగా ఉపయోగించబడే ఒక అధునాతన పోర్ట్‌ఫోలియో టెక్నిక్. దీనికి సాధారణంగా పరిమాణాత్మక పద్దతి అవసరం, ఇది దాని కేటాయింపులను సరళీకృత కేటాయింపు వ్యూహాల కంటే మరింత అభివృద్ధి చేస్తుంది. రిస్క్ పారిటీ ఇన్వెస్టింగ్ యొక్క లక్ష్యం లక్ష్యంగా ఉన్న రిస్క్ స్థాయిలో సరైన రాబడిని సంపాదించడం.
రిస్క్ పారిటీ వ్యూహంతో, పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు ఉంటాయి. ఏదేమైనా, 60/40 వంటి ఆస్తి వైవిధ్యీకరణ యొక్క ముందుగా నిర్ణయించిన నిష్పత్తిని ఉపయోగించటానికి బదులుగా, పెట్టుబడి తరగతి నిష్పత్తులు లక్ష్య రిస్క్ మరియు రిటర్న్ లెవెల్ ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి. రిస్క్ పారిటీ వ్యూహాలు సాధారణంగా MPT పెట్టుబడి నుండి అభివృద్ధి చెందాయి. ఆప్టిమైజ్ చేసిన పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌ను సాధించడానికి పెట్టుబడిదారులను నిర్దిష్ట స్థాయి నష్టాలను లక్ష్యంగా చేసుకోవడానికి మరియు మొత్తం పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో రిస్క్‌ను విభజించడానికి ఇవి అనుమతిస్తాయి.
దస్త్రాలు మరియు నిధులలో ప్రత్యామ్నాయ వైవిధ్యతను రిస్క్ పారిటీ వ్యూహాలు అనుమతిస్తాయి. ఈ ఎజెండాను అనుసరించి, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు వారు ఎంచుకున్న ఆస్తుల మిశ్రమాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. ఏదేమైనా, సరైన రిస్క్ లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి వేర్వేరు ఆస్తి తరగతులకు కేటాయింపులను రూపొందించడానికి బదులుగా, రిస్క్ పారిటీ వ్యూహాలు పెట్టుబడికి సరైన ప్రాతిపదికగా సరైన రిస్క్ టార్గెట్ స్థాయిని ఉపయోగిస్తాయి. సరైన రిస్క్ టార్గెట్ స్థాయిని ఉపయోగించి వేర్వేరు ఆస్తి తరగతులలో సమానంగా బరువు ప్రమాదానికి పరపతి ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ లక్ష్యం తరచుగా సాధించబడుతుంది.
రిస్క్ పారిటీ స్ట్రాటజీలతో, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఆస్తి తరగతుల యొక్క ఖచ్చితమైన మూలధన సహకార నిష్పత్తిని పొందవచ్చు, ఇవి లక్ష్యాలు మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యతల కోసం ఆప్టిమైజ్ డైవర్సిఫికేషన్‌ను సాధించగలవు.
రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణలు
AQR రిస్క్ పారిటీ ఫండ్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా స్టాక్స్, బాండ్లు, కరెన్సీలు మరియు వస్తువులలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది. ఇది సమతుల్య రిస్క్ పెట్టుబడి ద్వారా సరైన రాబడిని సాధించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఫండ్ నికర వ్యయ నిష్పత్తి 0.93 శాతం.
హారిజోన్ యొక్క గ్లోబల్ రిస్క్ పారిటీ ఇటిఎఫ్ తన పెట్టుబడులలో రిస్క్ పారిటీ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. మూలధన భాగస్వామ్య మొత్తాన్ని నిర్ణయించడానికి ETF సమాన రిస్క్-వెయిటెడ్ అస్థిరత పంపిణీని ఉపయోగిస్తుంది. నిర్వహణ రుసుము 1.27%.
