రిస్క్ ప్రీమియం

రిస్క్ ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?

రిస్క్ ప్రీమియం అంటే, రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు కంటే ఎక్కువ రాబడి పెట్టుబడిని ఆశిస్తుంది; ఆస్తి యొక్క రిస్క్ ప్రీమియం అనేది ఇచ్చిన పెట్టుబడిలో రిస్క్-ఫ్రీ ఆస్తితో పోలిస్తే అదనపు నష్టాన్ని తట్టుకునే పెట్టుబడిదారులకు పరిహారం. ఉదాహరణకు, పెద్ద లాభాలను సంపాదించే స్థాపించబడిన కార్పొరేషన్లు జారీ చేసిన అధిక-నాణ్యత కార్పొరేట్ బాండ్లు సాధారణంగా డిఫాల్ట్ ప్రమాదం చాలా తక్కువ. అందువల్ల, అటువంటి బాండ్లు అనిశ్చిత లాభదాయకత మరియు సాపేక్షంగా అధిక డిఫాల్ట్ రిస్క్‌తో తక్కువ-స్థాపించబడిన కంపెనీలు జారీ చేసిన బాండ్ల కంటే తక్కువ వడ్డీ రేటు లేదా దిగుబడిని చెల్లిస్తాయి.

రిస్క్ ప్రీమియం

రిస్క్ ప్రీమియా యొక్క ప్రాథమికాలు

మీ పెట్టుబడులకు ప్రమాదకర చెల్లింపు రూపంగా రిస్క్ ప్రీమియం గురించి ఆలోచించండి. సాపేక్షంగా ప్రమాదకరమైన ఉద్యోగాలు కలిగిన ఉద్యోగులు వారు చేపట్టే నష్టాలకు పరిహారంగా ప్రమాద వేతనం అందుకున్నట్లే, ప్రమాదకర పెట్టుబడులు పెట్టుబడిదారుడికి పెట్టుబడి యొక్క నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి పెద్ద రాబడిని అందించే సామర్థ్యాన్ని అందించాలి.

పెట్టుబడిదారులు రిస్క్ ప్రీమియం రూపంలో వారు చేపట్టిన రిస్క్ మొత్తానికి సరిగా పరిహారం చెల్లించాలని లేదా యుఎస్ ప్రభుత్వం జారీ చేసిన సెక్యూరిటీల వంటి రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడిపై రాబడి కంటే ఎక్కువ రాబడిని చెల్లించాలని భావిస్తున్నారు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడి లాభదాయకంగా ఉంటే అదనపు రాబడిని బహుమతిగా స్వీకరించడానికి బదులుగా రుణగ్రహీత వైపు పెట్టుబడి విఫలమయ్యే అనిశ్చితి కారణంగా పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. అందువల్ల, రిస్క్ ప్రీమియం సంపాదించే అవకాశం పెట్టుబడిదారులు వాస్తవానికి పొందగలరని కాదు ఎందుకంటే రుణగ్రహీత డిఫాల్ట్ పెట్టుబడి ఫలితం లేకపోవచ్చు.

రిస్క్ ప్రీమియంను నిజమైన ఆదాయ బహుమతిగా కూడా పరిగణించవచ్చు, ఎందుకంటే కొన్ని ప్రమాదకర పెట్టుబడులు పెట్టుబడి విజయవంతం అయినప్పుడు మరియు సహజంగానే ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉంటాయి. ఇప్పటికే బాగా చొచ్చుకుపోయిన మార్కెట్లలో పనిచేస్తున్నప్పుడు నిశ్చయతలు మరియు able హించదగిన ఫలితాలతో పెట్టుబడులు వ్యాపార పురోగతిగా మారే అవకాశం లేదు. నవల మరియు ప్రమాదకర వ్యాపారం మరియు పెట్టుబడి కార్యక్రమాలు మాత్రమే రుణగ్రహీత పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయ బహుమతిగా ఉపయోగించగల సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఇవ్వగలవు. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ప్రమాదకరమైన పెట్టుబడులను కోరేలా ప్రోత్సహించిన అంతర్లీన ప్రోత్సాహకం ఇది, పెద్ద ప్రతిఫలాలు ఉండవచ్చని తెలుసుకోవడం.

కీ టేకావేస్

• రిస్క్ ప్రీమియం అంటే రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు కంటే ఎక్కువ రాబడి పెట్టుబడిని ఇస్తుందని భావిస్తున్నారు. ఇన్వెస్టర్లు రిస్క్ ప్రీమియం రూపంలో వారు చేపట్టిన రిస్క్ మొత్తానికి సరిగా పరిహారం చెల్లించాలని ఆశిస్తారు, ఆస్తి రిస్క్ ప్రీమియం a ఇచ్చిన పెట్టుబడిలో, రిస్క్-ఫ్రీ ఆస్తితో పోలిస్తే, అదనపు నష్టాన్ని తట్టుకునే పెట్టుబడిదారులకు పరిహారం రూపం. ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం - స్టాక్స్‌కు ప్రీమియం - సాధారణంగా సూచించబడే ప్రీమియం.

ప్రీమియం ఖర్చు

రిస్క్ ప్రీమియం రుణగ్రహీతలకు ఖరీదైనది, ప్రత్యేకించి వారి పెట్టుబడులు అత్యంత సంపన్నమైనవి కానప్పుడు. వారు రిస్క్ పరిహారంగా పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించే ఎక్కువ రిస్క్ ప్రీమియం, వారు తీసుకునే ఎక్కువ ఆర్థిక భారం, ఇది వారి పెట్టుబడుల విజయాన్ని దెబ్బతీస్తుంది మరియు డిఫాల్ట్ అవకాశాన్ని పెంచుతుంది. ఈ దృక్పథాన్ని దృష్టిలో పెట్టుకుని, పెట్టుబడిదారులు తాము కోరిన రిస్క్ ప్రీమియం స్థాయిని పున ider పరిశీలించటం మంచిది, లేకపోతే డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు రుణ వసూళ్లపై పోరాడటానికి వారు సిద్ధంగా ఉండాలి. అనేక రుణాలు తీసుకునే దివాలా తీర్పులలో, రిస్క్ ప్రీమియం యొక్క ముందస్తు వాగ్దానాలు ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిపై డాలర్‌పై సెంట్లు మాత్రమే తిరిగి పొందుతారు.

ఈక్విటీ ప్రీమియం మార్కెట్లో ఉందని చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు అంగీకరించినప్పటికీ, అది ఎందుకు ఉందో వారు సమానంగా గందరగోళం చెందుతారు. దీనిని ఈక్విటీ ప్రీమియం పజిల్ అంటారు.

ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం

ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడం వలన రిస్క్-ఫ్రీ రేటు కంటే ఎక్కువ రాబడిని సూచిస్తుంది. ఈ అదనపు రాబడి పెట్టుబడిదారులకు ఈక్విటీ పెట్టుబడి యొక్క అధిక ప్రమాదాన్ని తీసుకున్నందుకు పరిహారం ఇస్తుంది. ప్రీమియం యొక్క పరిమాణం ఒక నిర్దిష్ట పోర్ట్‌ఫోలియోలో రిస్క్ స్థాయిని బట్టి మారుతుంది మరియు మార్కెట్ రిస్క్ హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. నియమం ప్రకారం, అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడులు అధిక ప్రీమియంతో భర్తీ చేయబడతాయి. ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం యొక్క భావన చెల్లుబాటు అవుతుందని మెజారిటీ ఆర్థికవేత్తలు అంగీకరిస్తున్నారు: దీర్ఘకాలికంగా, మార్కెట్లలో పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవటానికి ఎక్కువ పరిహారం ఇస్తారు.

ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం అనేక విధాలుగా లెక్కించబడుతుంది, అయితే చాలా తరచుగా మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) ను ఉపయోగించి అంచనా వేయబడుతుంది:

CAPM సూత్రం. ఇన్వెస్టోపీడియా

ఈక్విటీ ఖర్చు సమర్థవంతంగా ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం. R _f అనేది రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు, మరియు R _m -R _f అనేది మార్కెట్ యొక్క అదనపు రాబడి, ఇది స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క బీటా గుణకం ద్వారా గుణించబడుతుంది.

20 వ శతాబ్దం రెండవ భాగంలో సాపేక్షంగా అధిక ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం ఉంది, కొన్ని లెక్కల ప్రకారం 8% పైగా, శతాబ్దం మొదటి భాగంలో కేవలం 5% లోపు. శతాబ్దం డాట్-కామ్ బబుల్ యొక్క ఎత్తులో ముగిసినందున, ఈ ఏకపక్ష విండో అనువైనది కాకపోవచ్చు.