కొనుగోలు హక్కులు వర్సెస్ ఎంపికలు: తేడా ఏమిటి?

షేర్ రైట్స్ వర్సెస్ ఆప్షన్స్: ఒక అవలోకనం

వాటా కొనుగోలు హక్కులు మరియు ఎంపికల ఒప్పందాలు ఇలాంటి లక్షణాలను కలిగి ఉన్నాయి, కానీ ఈ రెండు ఆర్థిక సమర్పణల మధ్య విభిన్న తేడాలు ఉన్నాయి. వాటా కొనుగోలు హక్కులను కలిగి ఉన్నవారు ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద అంగీకరించిన సంఖ్యలో వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా కొనుగోలు చేయకపోవచ్చు, కానీ వారు ఇప్పటికే ఉన్న స్టాక్ హోల్డర్ అయితే మాత్రమే.

మరోవైపు, ఎంపికలు సమ్మె ధర అని పిలువబడే ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కు. పేర్కొనకపోతే, కొనుగోలుదారుడు అలా చేయవలసిన బాధ్యత లేదు, కానీ కొనుగోలుదారు ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు వచ్చే రుసుము లేదా ప్రీమియాన్ని కోల్పోయేవాడు. ఎంపిక కొనుగోలుదారులు ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులు కానవసరం లేదు.

ఫలితంగా, బయటి వ్యక్తి ఒక ఎంపిక ద్వారా స్టాక్ కొనుగోలు చేసే హక్కును కొనుగోలు చేస్తాడు; వాటా కొనుగోలు హక్కులతో, ఆ హక్కు ఇప్పటికే ఉన్న స్టాక్ హోల్డర్లకు స్వాభావికమైనది. ఈ రెండు సందర్భాల్లో, ఒప్పందాన్ని పూర్తి చేయడానికి అంగీకరించిన కాలపరిమితి ఉంది.

వాటా కొనుగోలు హక్కులు మరియు ఎంపికల మధ్య వ్యత్యాసాలు ఆర్థిక మార్కెట్ల వెలుపల నిజమైనవి, రియల్ ఆస్తి, పడవలు మరియు విమానాలు వంటి పెద్ద టికెట్ వస్తువులతో సహా.

కీ టేకావేస్

• కొనుగోలు హక్కులు ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులకు ఇప్పటికే యాజమాన్యంలోని వాటాల సంఖ్యకు అనులోమానుపాతంలో అదనపు వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి ఆఫర్లు. కొనుగోలు హక్కులు వాటాదారులను మార్కెట్ కంటే తక్కువ ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతించవచ్చు. ఎంపికల ఒప్పందాలు ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు హోల్డర్లకు హక్కును ఇస్తాయి, కానీ కాదు సెక్యూరిటీని కొనడం లేదా అమ్మడం బాధ్యత. ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలు తప్ప, పెట్టుబడిదారులకు అన్ని ఎంపికలు అందుబాటులో ఉంటాయి, అవి ఉద్యోగులకు ప్రోత్సాహకంగా ఇవ్వబడతాయి.

హక్కులను కొనండి

కొనుగోలు హక్కులు ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులకు ఇప్పటికే యాజమాన్యంలోని వాటాల సంఖ్యకు అనులోమానుపాతంలో అదనపు వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి ఆఫర్లు. కొన్నిసార్లు కొనుగోలు చేసే హక్కు స్టాక్ కోసం మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు. కొనుగోలు హక్కులు ఉన్న పెట్టుబడిదారులు సంస్థలో తమ పెట్టుబడులను పెంచకూడదనుకుంటే హక్కులు గడువు ముగియవచ్చు లేదా మరొక వాటాదారునికి వర్తకం చేయవచ్చు.

ఇది చాలా గొప్పదిగా కనిపించినప్పటికీ, కొనుగోలు హక్కులు కంపెనీకి తక్కువ స్టాక్ ధరకి దారితీయవచ్చు, ఎందుకంటే హక్కుల సమస్య అత్యుత్తమ వాటాలను పలుచన చేస్తుంది. అలాగే, కొనుగోలు హక్కులను ఉపయోగించడం వల్ల కంపెనీ ఆదాయాన్ని ఒక్కో షేరు (ఇపిఎస్) తగ్గించవచ్చు. ఒక్కో షేరుకు వచ్చే ఆదాయాలు బకాయి షేర్లతో విభజించబడిన సంస్థ నుండి వచ్చే లాభం.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ పది షేర్లతో ఒక్కో షేరుకు $ 1 ఆదాయాన్ని పోస్ట్ చేసి, మరో పది షేర్లను ఇస్తే, EPS ఒక్కో షేరుకు 50 సెంట్లకు పడిపోతుంది. తక్కువ ఇపిఎస్ ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌ను అమ్మవచ్చు.

కంపెనీలు గణనీయమైన రుణాన్ని కలిగి ఉంటే మరియు అదనపు మూలధనాన్ని సమీకరించాల్సిన అవసరం ఉంటే వాటా కొనుగోలు హక్కులను జారీ చేయవచ్చు. ఒక సంస్థ రుణాల చెల్లింపు కోసం హక్కుల ఇష్యూ నుండి వచ్చే నిధులను ఉపయోగించవచ్చు.

ఒక సంస్థ ఇంకా లాభం పొందనప్పుడు బ్యాంకుల నుండి ఫైనాన్సింగ్ పొందడం చాలా కష్టం కాబట్టి స్టార్టప్ కంపెనీలు కూడా కొనుగోలు హక్కులను జారీ చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ సన్ గ్లాసెస్ కంటే పెద్దది కాని వర్చువల్ రియాలిటీ హెడ్‌సెట్ వంటి ప్రపంచాన్ని తుఫానుతో తీసుకువెళుతుందని భావించే వినియోగదారు ఉత్పత్తి యొక్క అభివృద్ధిని ఒక సంస్థ ప్రకటించింది. ప్రాధమిక అంచనాలు ఉత్పత్తి భారీ విజయాన్ని సాధించగలవు, మరియు స్టాక్ ధర టేకాఫ్ అవుతుందని అంచనా. సంస్థ యొక్క నిర్వహణ ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులకు కొనుగోలు హక్కులను అందించవచ్చు మరియు అదనపు వాటాల కోసం వారి హక్కులను వినియోగించుకునేవారు ఉత్పత్తి విజయవంతమైతే ప్రయోజనం పొందుతారు మరియు స్టాక్ ధర పెరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఉత్పత్తి ప్రారంభించడం విఫలమైతే, పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి నుండి నష్టాలను తీసుకోవచ్చు.

కొనుగోలు హక్కులు ఇచ్చిన పెట్టుబడిదారులు లాభాలు మరియు నష్టాలను తూకం వేయాలి మరియు సంస్థ డబ్బును సరిగ్గా ఉపయోగిస్తుందో లేదో నిర్ణయించుకోవాలి మరియు అదనపు పెట్టుబడికి విలువైనది.

ఎంపికలు

ఐచ్ఛికాలు ఒప్పందాలు ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు హోల్డర్లకు భద్రతను కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును ఇస్తాయి, కాని బాధ్యత కాదు. ఎంపికల ఒప్పందాలు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులందరికీ అందుబాటులో ఉంటాయి. ఏదేమైనా, కంపెనీలు అంతర్గతంగా ప్రోత్సాహకాలుగా ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలను (ESO లు) జారీ చేయవచ్చు మరియు సంస్థ యొక్క యాజమాన్యంలో ఉద్యోగులను పాల్గొనడానికి అనుమతిస్తాయి. ESO లు ఒక సంస్థ యొక్క ఉద్యోగులు మరియు వాటాదారుల లక్ష్యాలను సమం చేస్తాయి, ఎందుకంటే ఉద్యోగులతో సహా వాటాదారులు కంపెనీ స్టాక్ ధరల పెరుగుదలను చూడాలనుకుంటున్నారు.

ఉద్యోగి స్టాక్ ఎంపికలతో, ఒక వ్యక్తి వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కును వినియోగించుకునే ముందు కొంత కాలం వేచి ఉండాల్సి ఉంటుంది. వెస్టింగ్ కాలం ఉద్యోగులను సంస్థతో ఉండటానికి ప్రోత్సహిస్తుంది మరియు సాధారణంగా ఒకటి నుండి మూడు సంవత్సరాల వరకు ఎక్కడైనా ఉంటుంది.

ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలతో, ఉద్యోగులు ఆప్షన్ కోసం రుసుము చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు మరియు నగదు వ్యయం లేదు. మరోవైపు, ఎంపికల ఒప్పందంలో రుసుము లేదా ప్రీమియం ఉంటుంది మరియు వ్యాయామం చేస్తే, అంతర్లీన వాటాల మార్పిడి నగదు ఉంటుంది.

కొనుగోలు హక్కులు సాంప్రదాయ ఎంపికల ఒప్పందాల మాదిరిగానే ఉంటాయి, ఇందులో పెట్టుబడిదారుడు వాటాల కోసం నగదును మార్పిడి చేసుకోవాలి. ఏదేమైనా, ఉద్యోగి స్టాక్ ఎంపికకు కంపెనీ వాటాలను ఇస్తుంది కాబట్టి నగదు వ్యయం లేదు.

నగదు వ్యయం ఉన్నప్పటికీ, కొనుగోలు హక్కులకు ప్రధాన ప్రయోజనాల్లో ఒకటి, హక్కులు సాధారణంగా మార్కెట్-విలువ కంటే తక్కువ ధర వద్ద అందించబడతాయి, పెట్టుబడిదారుడు నమ్మకమైన వాటాదారుగా ఉన్నందుకు బహుమతిగా లాభం సంపాదించగల సామర్థ్యాన్ని అనుమతిస్తుంది. వాస్తవానికి, ఒక పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎంపికల ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తున్నా లేదా కొనుగోలు హక్కులను ఉపయోగించినా, నష్టపోయే ప్రమాదం ఎప్పుడూ ఉంటుంది, మరియు పెట్టుబడిదారులు నష్టాలను మరియు రివార్డులను జాగ్రత్తగా తూకం వేయాలి.