వాటాదారుల విలువ జోడించబడినది (SVA) అంటే ఏమిటి?
వాటాదారుల విలువ జోడించిన (SVA) అనేది ఒక సంస్థ తన నిధుల ఖర్చులు లేదా మూలధన వ్యయానికి మించి ఉత్పత్తి చేసిన నిర్వహణ లాభాల కొలత. ప్రాథమిక గణన పన్ను తర్వాత నికర నిర్వహణ లాభం (నోపాట్) మూలధన వ్యయానికి మైనస్, ఇది సంస్థ యొక్క సగటు మూలధన వ్యయంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- వాటాదారుల విలువ జోడించిన (SVA) అనేది ఒక సంస్థ తన నిధుల ఖర్చులు లేదా మూలధన వ్యయానికి మించి ఉత్పత్తి చేసిన నిర్వహణ లాభాల కొలత. SVA ఫార్ములా NOPAT ను ఉపయోగిస్తుంది, ఇది నిర్వహణ లాభాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు దాని ఫలితంగా వచ్చే పన్ను పొదుపులను మినహాయించింది debt ణం యొక్క ఉపయోగం. వాటాదారుల విలువ జోడించిన ప్రధాన ప్రతికూలత ఏమిటంటే, ప్రైవేటుగా ఉన్న సంస్థలకు లెక్కించడం కష్టం.
వాటాదారుల విలువ కోసం ఫార్ములా జోడించబడింది
SVA = NOPAT - CCwhere: NOPAT = పన్ను తరువాత నికర నిర్వహణ లాభం = మూలధన వ్యయం
వాటాదారుల విలువ ఎలా పనిచేస్తుంది
కొంతమంది విలువ పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేషన్ యొక్క లాభదాయకత మరియు నిర్వహణ సామర్థ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి SVA ను ఒక సాధనంగా ఉపయోగిస్తారు. ఈ ఆలోచనా విధానం విలువ-ఆధారిత నిర్వహణతో సమానంగా నడుస్తుంది, ఇది కార్పొరేషన్ యొక్క మొట్టమొదటి పరిశీలన దాని వాటాదారులకు ఆర్థిక విలువను పెంచడం అని umes హిస్తుంది.
కంపెనీ లాభాలు దాని ఖర్చులను మించినప్పుడు వాటాదారుల విలువ సృష్టించబడుతుంది. కానీ దీన్ని లెక్కించడానికి ఒకటి కంటే ఎక్కువ మార్గాలు ఉన్నాయి. నికర లాభం అనేది వాటాదారుల విలువ-ఆధారిత యొక్క కొలత, కానీ ఇది నిధుల ఖర్చులు లేదా మూలధన వ్యయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు. వాటాదారుల విలువ జోడించిన (SVA) ఒక సంస్థ తన నిధుల ఖర్చులకు మించి సంపాదించిన ఆదాయాన్ని చూపిస్తుంది.
జోడించిన వాటాదారుల విలువ అనేక ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంది. SVA ఫార్ములా NOPAT ను ఉపయోగిస్తుంది, ఇది ఆపరేటింగ్ లాభాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు రుణ వినియోగం వల్ల కలిగే పన్ను పొదుపులను మినహాయించింది. ఇది లాభాలపై ఫైనాన్సింగ్ నిర్ణయాల ప్రభావాన్ని తొలగిస్తుంది మరియు వారి ఫైనాన్సింగ్ పద్ధతిలో సంబంధం లేకుండా కంపెనీల యొక్క ఆపిల్-టు-యాపిల్స్ పోలికను అనుమతిస్తుంది.
నోపాట్ అసాధారణమైన వస్తువులను కూడా మినహాయించింది మరియు సంస్థ యొక్క సాధారణ కార్యకలాపాల నుండి లాభాలను ఆర్జించే సామర్థ్యం యొక్క నికర లాభం కంటే ఇది చాలా ఖచ్చితమైన కొలత. అసాధారణ వస్తువులలో పునర్నిర్మాణ ఖర్చులు మరియు ఇతర లాభాలు తాత్కాలికంగా కంపెనీ లాభాలను ప్రభావితం చేస్తాయి.
విలువ పెట్టుబడిలో SVA
కార్పొరేట్ మేనేజర్లు మరియు డైరెక్టర్ల బోర్డులు వాటాదారులపై దృష్టి పెట్టడం కంటే వ్యక్తిగత లేదా సంస్థ లాభాలపై దృష్టి పెట్టడం కోసం 1980 లలో SVA యొక్క ప్రజాదరణ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. SVA ఇకపై పెట్టుబడి సంఘం అంతగా పరిగణించదు.
SVA పై దృష్టి పెట్టిన విలువ పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాలిక రాబడి కంటే మార్కెట్ సగటు కంటే స్వల్పకాలిక రాబడిని సంపాదించడానికి ఎక్కువ శ్రద్ధ చూపుతారు. ఈ ట్రేడ్-ఆఫ్ SVA మోడల్‌లో అవ్యక్తంగా ఉంది, ఇది వ్యాపార కార్యకలాపాలను విస్తరించే ప్రయత్నంలో మూలధన ఖర్చులు చేసినందుకు కంపెనీలను శిక్షిస్తుంది. ఈ విలువ పెట్టుబడిదారులు తమ కస్టమర్లను సంతృప్తి పరచడంపై దృష్టి పెట్టడం కంటే షార్ట్‌సైట్ నిర్ణయాలు తీసుకునే దిశగా కంపెనీలను నడుపుతున్నారని విమర్శకులు అభిప్రాయపడుతున్నారు.
ఒక రకంగా చెప్పాలంటే, SVA పై దృష్టి పెట్టే పెట్టుబడిదారులు తరచుగా వాస్తవానికి నగదు విలువ జోడించిన (CVA) కోసం చూస్తున్నారు. తమ కార్యకలాపాల ద్వారా చాలా నగదును సంపాదించే కంపెనీలు అధిక డివిడెండ్ చెల్లించవచ్చు లేదా ఎక్కువ స్వల్పకాలిక లాభాలను చూపించగలవు. అయినప్పటికీ, ఇది వాస్తవ ఉత్పాదకత లేదా సంపద సృష్టి యొక్క సమీప ప్రభావం మాత్రమే. రియల్ పెట్టుబడులకు తరచుగా తీవ్రమైన మూలధన వ్యయాలు మరియు స్వల్పకాలిక నష్టాలు అవసరం.
స్టాక్ హోల్డర్లు తమ కార్పొరేషన్లు రాబడిని పెంచాలని, డివిడెండ్ చెల్లించాలని మరియు లాభాలను చూపించాలని ఎల్లప్పుడూ కోరుకుంటారు. విలువ పెట్టుబడిదారులు SVA పై మాత్రమే దృష్టి పెట్టడం ద్వారా మరియు చాలా తక్కువ పున in పెట్టుబడి యొక్క దీర్ఘకాలిక చిక్కులను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా షార్ట్‌సైట్ అయ్యే ప్రమాదం ఉంది.
వాటాదారుల విలువ యొక్క పరిమితులు జోడించబడ్డాయి
వాటాదారుల విలువ జోడించిన ప్రధాన ప్రతికూలత ఏమిటంటే ప్రైవేటుగా ఉన్న సంస్థలకు లెక్కించడం కష్టం. SVA కి ఈక్విటీ ఖర్చుతో సహా మూలధన వ్యయాన్ని లెక్కించడం అవసరం. ప్రైవేటుగా ఉన్న సంస్థలకు ఇది కష్టం.
