స్మార్ట్ బీటా అంటే ఏమిటి?
స్మార్ట్ బీటా పెట్టుబడి నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క ప్రయోజనాలను మరియు క్రియాశీల పెట్టుబడి వ్యూహాల యొక్క ప్రయోజనాలను మిళితం చేస్తుంది.
సాంప్రదాయ క్రియాశీల నిర్వహణ కంటే తక్కువ ఖర్చుతో ఆల్ఫా, తక్కువ రిస్క్ లేదా డైవర్సిఫికేషన్ పెంచడం స్మార్ట్ బీటా యొక్క లక్ష్యం మరియు స్ట్రెయిట్ ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టింగ్ కంటే స్వల్పంగా ఎక్కువ. ఇది సరైన వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ఉత్తమ నిర్మాణాన్ని కోరుకుంటుంది. ఫలితంగా, స్మార్ట్ బీటా సమర్థవంతమైన-మార్కెట్ పరికల్పన మరియు విలువ పెట్టుబడి కలయిక. స్మార్ట్ బీటా పెట్టుబడి విధానం ఈక్విటీలు, స్థిర ఆదాయం, వస్తువులు మరియు బహుళ-ఆస్తి తరగతులు వంటి ప్రసిద్ధ ఆస్తి తరగతులకు వర్తిస్తుంది. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతంపై తన కృషి ద్వారా ఆర్థికవేత్త హ్యారీ మార్కోవిట్జ్ మొట్టమొదట స్మార్ట్ బీటాను సిద్ధాంతీకరించారు.
స్మార్ట్ బీటా Pt 2: రిటర్న్స్ యొక్క మూలాలను అర్థం చేసుకోవడం
స్మార్ట్ బీటా వివరించబడింది
సాంప్రదాయ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-ఆధారిత సూచికలకు ప్రత్యామ్నాయ సూచిక నిర్మాణ నియమాలను ఉపయోగించడాన్ని నొక్కి చెప్పే పెట్టుబడి వ్యూహాల సమితిని స్మార్ట్ బీటా నిర్వచిస్తుంది. స్మార్ట్ బీటా నిబంధనల ఆధారిత మరియు పారదర్శక మార్గంలో పెట్టుబడి కారకాలను లేదా మార్కెట్ అసమర్థతలను సంగ్రహించడాన్ని నొక్కి చెబుతుంది. స్మార్ట్ బీటా యొక్క పెరిగిన ప్రజాదరణ పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు కారకాల కొలతలతో వైవిధ్యీకరణ కోరికతో ముడిపడి ఉంది, అలాగే క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌ల కంటే రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని పెంచడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు నిష్క్రియాత్మకంగా సూచికలను అనుసరించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి, అదే సమయంలో అస్థిరత, ద్రవ్యత, నాణ్యత, విలువ, పరిమాణం మరియు మొమెంటం వంటి ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ పథకాలను కూడా పరిశీలిస్తాయి. ఎందుకంటే స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు విలక్షణమైన ఇండెక్స్ వ్యూహాల వలె అమలు చేయబడతాయి, ఇందులో ఇండెక్స్ నియమాలు సెట్ చేయబడతాయి మరియు పారదర్శకంగా ఉంటాయి. ఈ నిధులు ఎస్ & పి 500 లేదా నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ వంటి ప్రామాణిక సూచికలను ట్రాక్ చేయవు, బదులుగా, దోపిడీకి అవకాశాన్నిచ్చే మార్కెట్ ప్రాంతాలపై దృష్టి పెట్టండి.
కీ టేకావేస్
- స్మార్ట్ బీటా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క ప్రయోజనాలను మరియు క్రియాశీల పెట్టుబడి వ్యూహాల యొక్క ప్రయోజనాలను మిళితం చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. సాంప్రదాయ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-ఆధారిత సూచికలకు స్మార్ట్ బీటా ప్రత్యామ్నాయ సూచిక నిర్మాణ నియమాలను ఉపయోగిస్తుంది. స్మార్ట్ బీటా పెట్టుబడి కారకాలను లేదా మార్కెట్ అసమర్థతలను నియమాల ఆధారిత మరియు పారదర్శక మార్గంలో సంగ్రహించడాన్ని నొక్కి చెబుతుంది..స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు అస్థిరత, ద్రవ్యత, నాణ్యత, విలువ, పరిమాణం మరియు మొమెంటం వంటి ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ పథకాలను ఉపయోగించవచ్చు. 2019 లో, స్మార్ట్ బీటా ఫండ్స్ మొత్తం సంచిత ఆస్తులలో 80 880 బిలియన్లను ఆదేశిస్తుంది.
స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలను ఎంచుకోవడం
స్మార్ట్ బీటా పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అభివృద్ధి చేయడానికి ఒకే విధానం లేదు, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుల లక్ష్యాలు వారి అవసరాలను బట్టి భిన్నంగా ఉంటాయి, అయినప్పటికీ కొంతమంది నిర్వాహకులు విలువను సృష్టించే మరియు ఆర్థికంగా సహజమైన స్మార్ట్ బీటా ఆలోచనలను గుర్తించడంలో నిర్దేశిస్తారు. ఈక్విటీ స్మార్ట్ బీటా మార్కెట్-క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ బెంచ్‌మార్క్‌లచే సృష్టించబడిన అసమర్థతలను పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఉదాహరణకు, స్వల్పకాలిక లాభాలను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు సృష్టించిన తప్పుడు ధరలపై దృష్టి పెట్టడం ద్వారా ఈ ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి నిధులు నేపథ్య విధానాన్ని తీసుకోవచ్చు.
మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ కాకుండా, ఆదాయాలు లేదా పుస్తక విలువ వంటి ఫండమెంటల్స్ ప్రకారం పెట్టుబడులను బరువు పెట్టే సూచికను సృష్టించడానికి లేదా అనుసరించడానికి నిర్వాహకులు ఎంచుకోవచ్చు.
ప్రత్యామ్నాయంగా, నిర్వాహకులు స్మార్ట్ బీటాకు రిస్క్-వెయిటెడ్ విధానాన్ని ఉపయోగించవచ్చు, ఇది భవిష్యత్ అస్థిరత యొక్క on హల ఆధారంగా సూచికను స్థాపించడం. ఉదాహరణకు, ఇది చారిత్రక పనితీరు యొక్క విశ్లేషణ మరియు దాని రాబడికి సంబంధించి పెట్టుబడి యొక్క రిస్క్ మధ్య పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండవచ్చు. మేనేజర్ అతను లేదా ఆమె సూచికలో నిర్మించడానికి ఎన్ని ump హలను అంచనా వేయాలి మరియు విభిన్న సహసంబంధాల కలయికను by హించుకుని సూచికను చేరుకోవచ్చు.
స్మార్ట్ బీటా పాపులారిటీ
స్మార్ట్ బీటా ఫండ్‌లు సాధారణంగా వారి వనిల్లా కన్నా ఎక్కువ ఫీజులను ఆకర్షిస్తున్నప్పటికీ, అవి పెట్టుబడిదారులతో ఆదరణ పొందుతూనే ఉన్నాయి. ఫిబ్రవరి 2019 నాటికి, 77 కొత్త స్మార్ట్-బీటా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ప్రారంభించబడ్డాయి, ఇది గత సంవత్సరంలో మార్కెట్లోకి వచ్చిన మొత్తం ఇటిఎఫ్లలో మూడింట ఒక వంతు వాటాను కలిగి ఉందని ఇటిఎఫ్.కామ్ నివేదించిన ఫాక్ట్సెట్ డేటా ప్రకారం. స్మార్ట్ బీటా ఫండ్స్ ఈ కాలంలో ఆస్తుల నిర్వహణలో (AUM) మరింత గణనీయమైన పెరుగుదలను ఆకర్షించింది, వనిల్లా ఫండ్ల కోసం 4.3% తో పోలిస్తే 10.9% వద్ద వృద్ధి చెందింది. మొత్తంగా, స్మార్ట్ బీటా ఫండ్స్ మొత్తం సంచిత ఆస్తులలో 80 880 బిలియన్లు, 2016 లో 616 బిలియన్ డాలర్లు.
స్మార్ట్ బీటా ఫండ్ల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
కింది మూడు ఇటిఎఫ్‌లు ఒక్కొక్కటి వరుసగా విలువ, పెరుగుదల మరియు డివిడెండ్ ప్రశంసలను కోరుతూ వేరే స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తాయి:
వాన్గార్డ్ విలువ సూచిక ఫండ్ ఇటిఎఫ్ షేర్లు ఇటిఎఫ్ (విటివి) సిఆర్ఎస్పి యుఎస్ లార్జ్ క్యాప్ వాల్యూ ఇండెక్స్ ను ట్రాక్ చేస్తుంది. దీని బెంచ్ మార్క్ ధర-నుండి-పుస్తకం (పి / బి), ఫార్వర్డ్ ధర-నుండి-ఆదాయాలు (ఫార్వర్డ్ పి / ఇ), చారిత్రక పి / ఇ, డివిడెండ్-టు-ప్రైస్ మరియు ధర-నుండి-అమ్మకాలతో సహా అనేక ప్రాథమిక నిష్పత్తులను ఉపయోగించి విలువను నిర్ణయిస్తుంది. ఏప్రిల్ 2019 నాటికి ఈ ఫండ్‌లో AUM లో 77.25 బిలియన్ డాలర్లు ఉన్నాయి.
ఏప్రిల్ 2019 నాటికి 42.73 బిలియన్ డాలర్ల నికర ఆస్తులతో, ఐషేర్స్ రస్సెల్ 1000 గ్రోత్ ఇటిఎఫ్ (ఐడబ్ల్యుఎఫ్) రస్సెల్ 1000® గ్రోత్ ఇండెక్స్‌కు సమానమైన రాబడిని అందించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. అంతర్లీనంగా మూడు ప్రాథమిక కారకాల ఆధారంగా భాగాలను ఎంచుకుంటుంది: ధర-నుండి-పుస్తకం, మధ్యస్థ-కాల వృద్ధి సూచనలు మరియు ప్రతి వాటా వృద్ధికి అమ్మకాలు.
వాన్గార్డ్ డివిడెండ్ అప్రెసియేషన్ ఇండెక్స్ ఫండ్ ఇటిఎఫ్ షేర్లు (విఐజి) ఇలాంటి పెట్టుబడి ఫలితాలను నాస్డాక్ యుఎస్ డివిడెండ్ అచీవర్స్ సెలెక్ట్ ఇండెక్స్‌కు తిరిగి ఇవ్వాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఈ ఫండ్ గత 10 సంవత్సరాలుగా తమ డివిడెండ్ చెల్లింపులను పెంచిన సంస్థలను ఎన్నుకుంటుంది మరియు మార్కెట్-క్యాప్-వెయిట్స్ దాని హోల్డింగ్స్. ఏప్రిల్ 2019 నాటికి, VIG AUM $ 40.94 బిలియన్లు.
