విషయ సూచిక
- క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ డిఫైన్డ్ పై రాబడి
- ROCE ఏమి చెబుతుంది?
- ROCE మరియు రుణాలు తీసుకునే ఖర్చు
- ROCE ను విశ్లేషించడం: మార్గదర్శకాలు
- ROCE: ప్రత్యేక పరిశీలనలు
- ROCE విశ్లేషణ యొక్క ప్రతికూలతలు
- బాటమ్ లైన్
ఆర్థిక నిష్పత్తుల క్లార్క్ కెంట్‌గా మూలధన ఉపాధి (ROCE) పై రాబడి గురించి ఆలోచించండి. సంస్థ యొక్క మొత్తం పనితీరును కొలవడానికి ROCE మంచి మార్గం. ఈ ప్రయోజనం కోసం ఉపయోగించే అనేక విభిన్న లాభదాయక నిష్పత్తులలో ఒకటి, కంపెనీలు ఉపయోగించే మూలధనానికి సంబంధించి సంపాదించే నికర లాభాలను పరిశీలించడం ద్వారా కంపెనీలు తమ మూలధనాన్ని ఎలా సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తాయో ROCE చూపిస్తుంది.
చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు కంపెనీ ROCE ని రెండవసారి చూడరు, కాని తెలివిగల పెట్టుబడిదారులకు కెంట్ యొక్క ఆల్టర్ ఇగో మాదిరిగా, ROCE కి చాలా కండరాలు ఉన్నాయని తెలుసు. వృద్ధి అంచనాల ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు ROCE సహాయపడుతుంది మరియు ఇది కార్పొరేట్ పనితీరు యొక్క నమ్మకమైన కొలతగా ఉపయోగపడుతుంది. సంస్థ యొక్క మూలధన పెట్టుబడుల సామర్థ్యం మరియు లాభదాయకతను లెక్కించేటప్పుడు ఈ నిష్పత్తి సూపర్ హీరో కావచ్చు.
క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ROCE) పై రాబడి నిర్వచించబడింది
ఒక్కమాటలో చెప్పాలంటే, ROCE సంస్థ ఉపయోగించే అన్ని మూలధనాలపై రాబడిని సంపాదించగల సామర్థ్యాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. ROCE ఒక సంస్థ వినియోగించిన మూలధనంలో ఎంత శాతం పన్నుల పూర్వ లాభాలలో, ఖర్చులు తీసుకునే ముందు నిర్ణయించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. నిష్పత్తి ఇలా ఉంది:
ROCE = మూలధన ఉద్యోగుల EBIT
వడ్డీ మరియు పన్నుల (EBIT) ముందు ఆదాయాలుగా వ్యక్తీకరించబడిన న్యూమరేటర్ లేదా రిటర్న్, పన్నుకు ముందు లాభం, అసాధారణమైన వస్తువులు, వడ్డీ మరియు చెల్లించవలసిన డివిడెండ్లను కలిగి ఉంటుంది. ఈ అంశాలు ఆదాయ ప్రకటనలో ఉన్నాయి. హారం, లేదా ఉపయోగించిన మూలధనం, అన్ని సాధారణ మరియు ఇష్టపడే-వాటా మూలధన నిల్వలు, అన్ని రుణ మరియు ఫైనాన్స్ లీజు బాధ్యతలు, అలాగే మైనారిటీ ఆసక్తులు మరియు నిబంధనల మొత్తం.
ఈ గణాంకాలు - EBIT లేదా ఉపయోగించిన మూలధనం అందుబాటులో లేనట్లయితే లేదా కనుగొనలేకపోతే, మొత్తం ఆస్తుల నుండి ప్రస్తుత బాధ్యతలను తీసివేయడం ద్వారా కూడా ROCE ను లెక్కించవచ్చు. ఈ వస్తువులన్నీ బ్యాలెన్స్ షీట్లో కూడా కనిపిస్తాయి.
ROCE ఏమి చెబుతుంది?
స్టార్టర్స్ కోసం, కంపెనీల సాపేక్ష లాభదాయకతను పోల్చడానికి ROCE ఒక ఉపయోగకరమైన కొలత. ROCE కూడా ఒక రకమైన సామర్థ్య కొలత - ఇది లాభాల నిష్పత్తుల నిష్పత్తుల వలె లాభదాయకతను అంచనా వేయదు. ఉపయోగించిన మూలధనం మొత్తంలో కారకం చేసిన తరువాత ROCE లాభదాయకతను కొలుస్తుంది. ఈ మెట్రిక్ చమురు మరియు గ్యాస్ రంగంలో సంస్థ యొక్క లాభదాయకతను అంచనా వేసే మార్గంగా బాగా ప్రాచుర్యం పొందింది. రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) వంటి ఇతర పద్ధతులతో కూడా దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. పెద్ద నగదు నిల్వ ఉన్న సంస్థలకు ఇది ఉపయోగించరాదు.
ఉద్యోగ మూలధనంలో కారకం యొక్క ప్రాముఖ్యతను అర్థం చేసుకోవడానికి, ఒక ఉదాహరణను చూద్దాం. కంపెనీ A $ 1, 000 అమ్మకాలపై $ 100 లాభం చేస్తుందని చెప్పండి. కంపెనీ B $ 1, 000 అమ్మకాలపై $ 150 చేస్తుంది. స్వచ్ఛమైన లాభదాయకత పరంగా, B, 15% లాభ మార్జిన్ కలిగి, A కంటే చాలా ముందుంది, ఇది 10% మార్జిన్ కలిగి ఉంది. A capital 500 మూలధనాన్ని మరియు B $ 1, 000 ను ఉపయోగిస్తుందని చెప్పండి. కంపెనీ A కి 20% ROCE ఉంది, B కి ROCE 15% మాత్రమే ఉంది.
కంపెనీ A తన మూలధనాన్ని బాగా ఉపయోగించుకుంటుందని ROCE కొలతలు మాకు చూపుతాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, అది పనిచేసే ప్రతి డాలర్ మూలధనం నుండి ఎక్కువ ఆదాయాన్ని పొందగలదు.
అధిక ROCE విలువ వాటాదారుల ప్రయోజనం కోసం పెద్ద మొత్తంలో లాభాలను సంస్థలోకి తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చని సూచిస్తుంది. తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం అధిక రాబడితో మళ్లీ ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది ప్రతి ఆదాయానికి అధిక ఆదాయాలను ఉత్పత్తి చేయడానికి సహాయపడుతుంది. అధిక ROCE, కాబట్టి, విజయవంతమైన వృద్ధి సంస్థ యొక్క సంకేతం.
ROCE మరియు రుణాలు తీసుకునే ఖర్చు
సంస్థ యొక్క ROCE ఎల్లప్పుడూ రుణాలు తీసుకునే ప్రస్తుత వ్యయంతో పోల్చాలి. ఒక పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరానికి 1.7% వడ్డీకి $ 10, 000 ను బ్యాంకులో పెడితే, వడ్డీకి అందుకున్న $ 170 మూలధనంపై రాబడిని సూచిస్తుంది. బదులుగా $ 10, 000 ను వ్యాపారంలోకి పెట్టడాన్ని సమర్థించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు 1.7% కన్నా ఎక్కువ రాబడిని ఆశించాలి.
అధిక రాబడిని ఇవ్వడానికి, ఒక పబ్లిక్ కంపెనీ ఖర్చుతో కూడుకున్న మార్గంలో ఎక్కువ డబ్బును సేకరించాలి, ఇది దాని వాటా ధరల పెరుగుదలను చూడటానికి మంచి స్థితిలో ఉంచుతుంది - ROCE దీన్ని చేయగల సంస్థ సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది. దృ bench మైన బెంచ్‌మార్క్‌లు లేవు, కానీ చాలా సాధారణ నియమం ప్రకారం, ROCE కనీసం వడ్డీ రేట్లను రెట్టింపు చేయాలి. దీని కంటే తక్కువ రాబడి ఒక సంస్థ తన మూలధన వనరులను సరిగా ఉపయోగించుకోలేదని సూచిస్తుంది.
ROCE ను విశ్లేషించడం: మార్గదర్శకాలు
పనితీరులో స్థిరత్వం ఒక ముఖ్య అంశం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై ఒక సంవత్సరం మాత్రమే రాబడి ఆధారంగా పెట్టుబడిని నిరోధించాలి. ROCE చాలా సంవత్సరాలుగా ఎలా ప్రవర్తిస్తుందో పరిశీలించండి మరియు ధోరణిని దగ్గరగా అనుసరించండి.
వ్యాపారంలో సంవత్సరానికి పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రతి డాలర్‌పై అధిక రాబడిని సంపాదించే సంస్థ లాభాలను ఆర్జించడానికి మూలధనాన్ని తగలబెట్టే సంస్థ కంటే ఎక్కువ మార్కెట్ విలువను కలిగి ఉంటుంది. ఆకస్మిక మార్పుల కోసం వెతుకులాటలో ఉండండి R ROCE క్షీణత పోటీ ప్రయోజనాన్ని కోల్పోవడాన్ని సూచిస్తుంది.
పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనానికి సంబంధించి ROCE లాభదాయకతను కొలుస్తుంది కాబట్టి, మూలధన-ఇంటెన్సివ్ కంపెనీలకు లేదా వస్తువులను ఉత్పత్తి చేయటానికి పెద్ద ముందస్తు పెట్టుబడులు అవసరమయ్యే సంస్థలకు ROCE ముఖ్యమైనది. మూలధన-ఇంటెన్సివ్ కంపెనీలకు ఉదాహరణలు టెలికమ్యూనికేషన్స్, పవర్ యుటిలిటీస్, భారీ పరిశ్రమలు మరియు ఆహార సేవలో కూడా ఉన్నాయి. మూలధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలో పనిచేసే చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీలకు లాభదాయకత యొక్క తిరుగులేని కొలతగా ROCE ఉద్భవించింది. ROCE మరియు చమురు కంపెనీ వాటా ధర పనితీరు మధ్య తరచుగా బలమైన సంబంధం ఉంది.
ROCE: ప్రత్యేక పరిశీలనలు
ROCE లాభదాయకత యొక్క మంచి కొలత అయితే, ఇది పెద్ద నగదు నిల్వలను కలిగి ఉన్న సంస్థలకు పనితీరు యొక్క ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబాన్ని అందించకపోవచ్చు. ఈ నిల్వలు ఇటీవలి ఈక్విటీ ఇష్యూ నుండి సేకరించిన నిధులు కావచ్చు. ఈ నిల్వలు ఇంకా పనిచేయకపోయినా నగదు నిల్వలు మూలధనంలో భాగంగా లెక్కించబడతాయి. అందువల్ల, నగదు నిల్వలను చేర్చడం వాస్తవానికి మూలధనాన్ని అధికం చేస్తుంది మరియు ROCE ని తగ్గిస్తుంది.
ఉద్యోగం చేసిన capital 100 మూలధనంపై $ 15 లాభం పొందిన సంస్థను లేదా 15% ROCE ను పరిగణించండి. Capital 100 మూలధనంలో, $ 40 ఇది ఇటీవల సేకరించిన నగదు మరియు ఇంకా కార్యకలాపాలలో పెట్టుబడులు పెట్టలేదు. చేతిలో ఉన్న ఈ గుప్త నగదును మేము విస్మరిస్తే, మూలధనం వాస్తవానికి $ 60 చుట్టూ ఉంటుంది. సంస్థ యొక్క ROCE, అప్పుడు, 25% కంటే ఎక్కువ ఆకట్టుకుంటుంది.
ఇంకా, ROCE ఉపయోగించిన మూలధన మొత్తాన్ని తక్కువగా అంచనా వేసే సందర్భాలు ఉన్నాయి. ట్రేడ్మార్క్లు, బ్రాండ్లు మరియు పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి వంటి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను ఉపయోగించిన మూలధనంలో భాగంగా లెక్కించరాదని కన్జర్వేటిజం నిర్దేశిస్తుంది. విశ్వసనీయతతో విలువలు ఇవ్వడం చాలా కష్టం, కాబట్టి అవి వదిలివేయబడతాయి. అయినప్పటికీ, వారు ఇప్పటికీ పనిచేసే మూలధనాన్ని సూచిస్తారు.
ROCE విశ్లేషణ యొక్క ప్రతికూలతలు
ఇది లాభదాయకత యొక్క మంచి కొలత అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు మార్గనిర్దేశం చేసే మార్గంగా ROCE ని ఉపయోగించకూడదనే కారణాలు చాలా ఉన్నాయి.
అన్నింటిలో మొదటిది, ROCE ను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే గణాంకాలు బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి వచ్చాయి, ఇది చారిత్రాత్మక డేటా సమితి. కనుక ఇది ఖచ్చితంగా ముందుకు చూసే చిత్రాన్ని అందించదు. రెండవది, ఈ పద్ధతి తరచూ స్వల్పకాలికంలో జరిగే విజయాలపై దృష్టి పెడుతుంది, కాబట్టి ఇది ఒక సంస్థ అనుభవించే దీర్ఘకాలిక విజయాల యొక్క మంచి కొలత కాకపోవచ్చు. చివరగా, ఒక సంస్థ చేసిన వివిధ పెట్టుబడుల నుండి వేర్వేరు ప్రమాద కారకాలకు ROCE ను సర్దుబాటు చేయడం సాధ్యం కాదు.
బాటమ్ లైన్
అన్ని పనితీరు కొలమానాల మాదిరిగానే, ROCE కి దాని ఇబ్బందులు మరియు పరిమితులు ఉన్నాయి, కానీ ఇది శ్రద్ధకు అర్హమైన శక్తివంతమైన సాధనం. కంపెనీలను గుర్తించడం కోసం వారు తమ వ్యాపారాలలో పెట్టిన మూలధనం నుండి అధిక రాబడిని పొందగల సాధనంగా భావించండి. మూలధన-ఇంటెన్సివ్ కంపెనీలకు ROCE చాలా ముఖ్యమైనది. అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శకులు చాలా సంవత్సరాల వ్యవధిలో సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడిని అందించే సంస్థలు మరియు వాటిని గుర్తించడానికి ROCE మీకు సహాయపడుతుంది.
