ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్‌లో స్టైల్ విషయాలు

మీరు కావలసిన ప్రకటనలను పరిశీలిస్తున్నారని మరియు ఈక్విటీ విశ్లేషకుడి కోసం ఒక ప్రకటనపైకి వస్తారని చెప్పండి. జీతం గొప్పది; ప్రయాణ అవకాశాలు ఉన్నాయి. ఇది మీ కోసం ఉద్యోగంలా ఉంది. అర్హతల జాబితాను చూస్తే, మీరు ప్రతి ఒక్కరినీ మానసికంగా తనిఖీ చేస్తారు:

• ఇంజనీరింగ్ లేదా గణితంలో బ్యాచిలర్స్ - చెక్ మాస్టర్స్ ఎకనామిక్స్ లేదా బిజినెస్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ - చెక్ క్యూరియస్, క్రియేటివ్ థింకర్ - చెక్ క్యాన్ ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్స్ - చెక్ స్ట్రాంగ్ టెక్నికల్ ఎనలిటికల్ స్కిల్స్ - చెక్ మోడలింగ్ అనుభవం అవసరం - చెక్, వేచి ఉండకండి, కొన్ని 8x10 గ్లోసీలను తయారు చేసుకోండి.

నిజం ఏమిటంటే, కంపెనీలు తమ ఈక్విటీ విశ్లేషకులకు మోడలింగ్ అనుభవాన్ని కలిగి ఉండాలని కోరుకున్నప్పుడు వారు ఎంత ఫోటోజెనిక్ అని పట్టించుకోరు. ఈ పదం సూచించేది ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ అని పిలువబడే ఈక్విటీ విశ్లేషణ యొక్క ముఖ్యమైన మరియు సంక్లిష్టమైన భాగం., ఆర్థిక నమూనా అంటే ఏమిటి మరియు ఒకదాన్ని ఎలా సృష్టించాలో మేము అన్వేషిస్తాము.

ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ నిర్వచించబడింది

సిద్ధాంతపరంగా, ఆర్థిక నమూనా అనేది సంస్థ యొక్క ఆదాయం, ఆదాయాలు, నగదు ప్రవాహాలు మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ ఖాతాల అంచనాలను పెంచే భవిష్యత్ వ్యాపార పరిస్థితుల గురించి tions హల సమితి.

ఆచరణలో, ఆర్థిక నమూనా అనేది స్ప్రెడ్‌షీట్ (సాధారణంగా మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క ఎక్సెల్ సాఫ్ట్‌వేర్‌లో), సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఆర్థిక పనితీరును అంచనా వేయడానికి విశ్లేషకులు ఉపయోగిస్తారు. భవిష్యత్తులో ఆదాయాలు మరియు నగదు ప్రవాహాలను సరిగ్గా అంచనా వేయడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ ఎక్కువగా జారీ చేసే సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక పనితీరు కోసం దృక్పథంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ఆర్థిక నమూనా స్ప్రెడ్‌షీట్ సాధారణంగా ఆర్థిక త్రైమాసికాలు మరియు / లేదా సంవత్సరాల్లో నిర్వహించబడే ఆర్థిక డేటా పట్టిక వలె కనిపిస్తుంది. పట్టికలోని ప్రతి కాలమ్ బ్యాలెన్స్ షీట్, ఆదాయ ప్రకటన మరియు భవిష్యత్ త్రైమాసికం లేదా సంవత్సరం నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను సూచిస్తుంది. పట్టిక యొక్క అడ్డు వరుసలు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికల యొక్క రాబడి, ఖర్చులు, వాటా గణన, మూలధన వ్యయాలు మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ ఖాతాల వంటి అన్ని లైన్ అంశాలను సూచిస్తాయి. ఆర్థిక నివేదికల మాదిరిగానే, సాధారణంగా మోడల్‌ను పైనుంచి కిందికి లేదా ఆదాయాలు మరియు నగదు ప్రవాహాల ద్వారా ఆదాయాన్ని చదువుతుంది.

ప్రతి త్రైమాసికం ఆ కాలానికి ఆదాయ వృద్ధి రేటు, స్థూల మార్జిన్ umption హ మరియు tax హించిన పన్ను రేటు వంటి ump హల సమితిని పొందుపరుస్తుంది. ఈ ump హలు మోడల్ యొక్క అవుట్పుట్ను నడిపిస్తాయి - సాధారణంగా, ఆదాయాలు మరియు నగదు ప్రవాహ గణాంకాలు కంపెనీకి విలువ ఇవ్వడానికి లేదా కంపెనీకి ఫైనాన్సింగ్ నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో సహాయపడతాయి.

గైడ్‌గా చరిత్ర

భవిష్యత్తును అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, ప్రారంభించడానికి మంచి ప్రదేశం గతం. అందువల్ల, ఒక నమూనాను నిర్మించడంలో మంచి మొదటి అడుగు ఏమిటంటే, చారిత్రక ఆర్థిక డేటా సమితిని పూర్తిగా విశ్లేషించడం మరియు మోడల్‌కు ఆధారంగా చారిత్రక డేటాకు అంచనాలను లింక్ చేయడం. ఒక సంస్థ గత పదేళ్లుగా 40% నుండి 45% పరిధిలో స్థూల మార్జిన్‌లను ఉత్పత్తి చేస్తే, ఇతర విషయాలు సమానంగా ఉండటంతో, ఈ స్థాయి యొక్క మార్జిన్ భవిష్యత్తులో స్థిరంగా ఉంటుందని to హించడం ఆమోదయోగ్యమైనది.

పర్యవసానంగా, స్థూల మార్జిన్ యొక్క చారిత్రక ట్రాక్ రికార్డ్ భవిష్యత్ ఆదాయ ప్రొజెక్షన్కు కొంతవరకు ఆధారం అవుతుంది. భవిష్యత్తులో ఆర్థిక ఫలితాలను అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించే ముందు ఆదాయ వృద్ధి, ఖర్చులు, మూలధన వ్యయాలు మరియు ఇతర ఆర్థిక కొలమానాల్లో చారిత్రక పోకడలను పరిశీలించడానికి మరియు విశ్లేషించడానికి విశ్లేషకులు ఎల్లప్పుడూ తెలివైనవారు. ఈ కారణంగా, ఆర్థిక నమూనా స్ప్రెడ్‌షీట్‌లు సాధారణంగా చారిత్రక ఆర్థిక డేటా మరియు సంబంధిత విశ్లేషణాత్మక చర్యల సమితిని కలిగి ఉంటాయి, దీని నుండి విశ్లేషకులు అంచనాలు మరియు అంచనాలను పొందుతారు.

రెవెన్యూ అంచనాలు

ఆదాయ వృద్ధి రేటు అంచనాలు ఆర్థిక నమూనాలో ముఖ్యమైన ump హలలో ఒకటి. అగ్రశ్రేణి వృద్ధిలో చిన్న వ్యత్యాసాలు ప్రతి వాటా (ఇపిఎస్) మరియు నగదు ప్రవాహాలలో పెద్ద వ్యత్యాసాలను సూచిస్తాయి మరియు అందువల్ల స్టాక్ వాల్యుయేషన్. ఈ కారణంగా, అగ్రశ్రేణి ప్రొజెక్షన్‌ను సరిగ్గా పొందడానికి విశ్లేషకులు చాలా శ్రద్ధ వహించాలి. ఆదాయానికి సంబంధించిన చారిత్రాత్మక ట్రాక్ రికార్డ్‌ను చూడటం మంచి ప్రారంభ స్థానం. బహుశా ఆదాయం సంవత్సరానికి స్థిరంగా ఉంటుంది. కాలక్రమేణా జాతీయ ఆదాయంలో లేదా ఇతర ఆర్థిక వేరియబుల్స్‌లో మార్పులకు ఇది సున్నితంగా ఉంటుంది. బహుశా వృద్ధి వేగవంతం కావచ్చు, లేదా దీనికి విరుద్ధంగా ఉండవచ్చు. భవిష్యత్తు గురించి మంచి make హించుకోవటానికి గతంలో ఆదాయాన్ని ప్రభావితం చేసిన దాని గురించి ఒక అనుభూతిని పొందడం చాలా ముఖ్యం.

ఇటీవల నివేదించబడిన త్రైమాసికాల్లో ఏమి జరుగుతుందో సహా చారిత్రాత్మక ధోరణిని పరిశీలించిన తర్వాత, నిర్వహణ ఆదాయ మార్గదర్శకత్వం ఇచ్చిందో లేదో తనిఖీ చేయడం తెలివైనది, ఇది భవిష్యత్తు కోసం నిర్వహణ యొక్క సొంత దృక్పథం. దృక్పథం సహేతుకంగా సాంప్రదాయికంగా ఉందా లేదా వ్యాపారం యొక్క సమగ్ర విశ్లేషణాత్మక అవలోకనం ఆధారంగా ఆశాజనకంగా ఉందా అని అక్కడ నుండి విశ్లేషించండి.

భవిష్యత్ త్రైమాసిక రెవెన్యూ ప్రొజెక్షన్ వర్క్‌షీట్‌లోని ఫార్ములా ద్వారా తరచూ నడపబడుతుంది:

R1 = R0 × (1 + g) ఇక్కడ: R1 = భవిష్యత్ రాబడి R0 = ప్రస్తుత రాబడి = శాతం వృద్ధి రేటు

నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు మార్జిన్

మళ్ళీ, చారిత్రాత్మక ధోరణి ఖర్చులను అంచనా వేసేటప్పుడు ప్రారంభించడానికి మంచి ప్రదేశం. ఒక వ్యాపారానికి అయ్యే స్థిర ఖర్చులు మరియు వేరియబుల్ ఖర్చుల మధ్య పెద్ద తేడాలు ఉన్నాయని అంగీకరిస్తూ, విశ్లేషకులు డాలర్ ఖర్చులు మరియు కాలక్రమేణా వారి ఆదాయ నిష్పత్తి రెండింటినీ పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు. గత పదేళ్లలో అమ్మకం, సాధారణ మరియు పరిపాలనా (ఎస్జీ అండ్ ఎ) ఖర్చు 8% మరియు 10% మధ్య ఉంటే, భవిష్యత్తులో అది ఆ పరిధిలోకి వచ్చే అవకాశం ఉంది. ఇది ప్రొజెక్షన్‌కు ఆధారం కావచ్చు - మళ్ళీ నిర్వహణ యొక్క మార్గదర్శకత్వం మరియు మొత్తం వ్యాపారం కోసం ఒక దృక్పథం ద్వారా నిగ్రహించబడుతుంది. వ్యాపారం వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతుంటే, ఆదాయ వృద్ధి by హ ద్వారా ప్రతిబింబిస్తే, బహుశా SG & A యొక్క స్థిర వ్యయ మూలకం పెద్ద ఆదాయ స్థావరంలో విస్తరించి ఉంటుంది మరియు SG & A వ్యయ నిష్పత్తి ప్రస్తుతం ఉన్నదానికంటే వచ్చే ఏడాది తక్కువగా ఉంటుంది. అంటే మార్జిన్లు పెరిగే అవకాశం ఉంది, ఇది ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు మంచి సంకేతం.

వ్యయ-లైన్ అంచనాలు తరచూ ఆదాయ శాతాలుగా ప్రతిబింబిస్తాయి మరియు వ్యయ వస్తువులను కలిగి ఉన్న స్ప్రెడ్‌షీట్ కణాలు సాధారణంగా ఇలాంటి సూత్రాలను కలిగి ఉంటాయి:

E1 = R1 × pwhere: E1 = ఖర్చు R1 = కాలానికి ఆదాయం = కాలానికి ఆదాయ వ్యయం శాతం

నాన్-ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు

ఒక పారిశ్రామిక సంస్థ కోసం, నాన్-ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు ప్రధానంగా వడ్డీ వ్యయం మరియు ఆదాయ పన్నులు. వడ్డీ వ్యయాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు గుర్తుంచుకోవలసిన ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే ఇది రుణ నిష్పత్తి మరియు కార్యాచరణ ఆదాయ ప్రవాహాలతో స్పష్టంగా ముడిపడి లేదు. ఒక ముఖ్యమైన విశ్లేషణాత్మక పరిశీలన ఏమిటంటే, సంస్థ చెల్లించాల్సిన మొత్తం అప్పుల ప్రస్తుత స్థాయి. పన్నులు సాధారణంగా ఆదాయంతో ముడిపడి ఉండవు, కాని పన్నుకు పూర్వం వచ్చే ఆదాయం. ఒక సంస్థ చెల్లించే పన్ను రేటు అది పనిచేసే దేశాల సంఖ్య వంటి అనేక కారణాల వల్ల ప్రభావితమవుతుంది. ఒక సంస్థ పూర్తిగా దేశీయంగా ఉంటే, అంచనాలలో మంచి umption హగా రాష్ట్ర పన్ను రేటును ఉపయోగించి ఒక విశ్లేషకుడు సురక్షితంగా ఉండవచ్చు. మరోసారి, ఈ లైన్ ఐటెమ్‌లలోని చారిత్రాత్మక ట్రాక్ రికార్డ్‌ను భవిష్యత్తుకు మార్గదర్శకంగా చూడటం ఉపయోగపడుతుంది.

ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు మరియు ఆదాయాలు

సాధారణ వాటాదారులకు అందుబాటులో ఉన్న నికర ఆదాయం అంచనా వేసిన ఆదాయం మైనస్ అంచనా వ్యయాలు.

ప్రతి షేరుకు అంచనా వేసిన ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) ఈ సంఖ్యను అంచనా వేసిన పూర్తిగా పలుచన చేసిన వాటాల ద్వారా విభజించబడింది. ఆదాయాలు మరియు ఇపిఎస్ అంచనాలు సాధారణంగా ఆర్థిక నమూనా యొక్క ప్రాధమిక ఫలితాలుగా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే అవి ఈక్విటీలను విలువ చేయడానికి లేదా స్టాక్ కోసం లక్ష్య ధరలను ఉత్పత్తి చేయడానికి తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి.

ఒక సంవత్సరం లక్ష్య ధరను లెక్కించడానికి, విశ్లేషకుడు భవిష్యత్తులో నాలుగు వంతులు ఇపిఎస్ సంఖ్యను కనుగొనటానికి మోడల్‌ను చూడవచ్చు మరియు P హించిన పి / ఇ మల్టిపుల్ ద్వారా గుణించాలి. స్టాక్ నుండి అంచనా వేసిన రాబడి (డివిడెండ్లను మినహాయించి) ఆ లక్ష్యం ధర నుండి ప్రస్తుత ధర వరకు శాతం వ్యత్యాసం:

అంచనా వేసిన రాబడి = T (T - P) ఇక్కడ: T = లక్ష్యం ధర P = ప్రస్తుత ధర

ఇప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి ఒక సాధారణ ఆధారం ఉంది - స్టాక్‌పై ఆశించిన రాబడి.

బాటమ్ లైన్

స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ జారీచేసేవారి యొక్క ఆర్ధిక పనితీరు కోసం క్లుప్తంగతో విడదీయరాని విధంగా ముడిపడి ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులు ఈక్విటీ పెట్టుబడులను అంచనా వేయడానికి కొన్ని రకాల ఆర్థిక ప్రొజెక్షన్‌ను రూపొందించడం మంచిది. గతాన్ని విశ్లేషణాత్మక సందర్భంలో పరిశీలించడం సగం కథ (లేదా అంతకంటే తక్కువ) మాత్రమే. భవిష్యత్తులో సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలు ఎలా కనిపిస్తాయనే దానిపై అవగాహన పెంచుకోవడం తరచుగా ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్‌కు కీలకం.