పెట్టుబడి సలహాదారులు మరియు పెట్టుబడి బ్రోకర్లు, బ్రోకర్-డీలర్ల కోసం పనిచేసేవారు, వారి పెట్టుబడి సలహాలను వ్యక్తులు మరియు సంస్థాగత ఖాతాదారులకు అనుగుణంగా చేస్తారు. అయినప్పటికీ, అవి ఒకే ప్రమాణాల ద్వారా నిర్వహించబడవు. పెట్టుబడి సలహాదారులు ఖాతాదారుల కోసం నేరుగా పని చేస్తారు మరియు ఖాతాదారుల ప్రయోజనాలను వారి స్వంతదానికంటే ముందు ఉంచాలి, 1940 యొక్క పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం ప్రకారం.
అయినప్పటికీ, బ్రోకర్లు వారు పనిచేసే బ్రోకర్-డీలర్లకు సేవలు అందిస్తారు మరియు ఖాతాదారులకు సిఫార్సులు అనుకూలంగా ఉంటాయని మాత్రమే నమ్మాలి. ఈ అనుకూలత ప్రమాణాన్ని ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) సెట్ చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడి సలహాదారులు తమ ఖాతాదారుల ప్రయోజనాలను వారి స్వంతదానికంటే ముందు ఉంచే విశ్వసనీయ ప్రమాణంతో కట్టుబడి ఉంటారు. బ్రోకర్లు బ్రోకర్-డీలర్ల కోసం పనిచేస్తారు, వారి ప్రయోజనాలను వారు అందిస్తారు. వారు సముచిత ప్రమాణాన్ని అనుసరిస్తారు, అంటే ఖాతాదారుల అవసరాలకు లావాదేవీలు తప్పనిసరిగా సరిపోతాయి. బ్రోకర్-డీలర్లు కొన్నిసార్లు తమ ఖాతాదారులతో విభేదిస్తారు, వారు తమ సొంత పరికరాలలో ఒకదాన్ని అమ్మడం లేదా అనవసరమైన లావాదేవీ ఛార్జీలను జోడించడం ప్రామాణికాన్ని విచ్ఛిన్నం చేస్తుంది, మరియు క్లయింట్ యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనంలో లేదు.
విశ్వసనీయ ప్రమాణాలు
పెట్టుబడి సలహాదారులు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్ఇసి) లేదా స్టేట్ సెక్యూరిటీ రెగ్యులేటర్స్ చేత నియంత్రించబడే విశ్వసనీయ ప్రమాణానికి కట్టుబడి ఉంటారు, ఈ రెండూ విశ్వసనీయ ప్రమాణానికి సలహాదారులను కలిగి ఉంటాయి, అది వారి క్లయింట్ యొక్క ప్రయోజనాలను వారి స్వంతదాని కంటే ఎక్కువగా ఉంచాలి.
విశ్వసనీయమైన అర్థం ఏమిటో నిర్వచించడంలో ఈ చట్టం చాలా నిర్దిష్టంగా ఉంది మరియు సలహాదారులు వారి ప్రయోజనాలను వారి ఖాతాదారుల కంటే తక్కువగా ఉంచాలని ఇది నిర్దేశిస్తుంది. ఇది విధేయత మరియు సంరక్షణ యొక్క విధిని కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, సలహాదారులు ఖాతాదారుల కోసం కొనుగోలు చేయడానికి ముందు వారి ఖాతాల కోసం సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయలేరు మరియు తమకు లేదా వారి పెట్టుబడి సంస్థలకు అధిక కమీషన్లు పొందే లావాదేవీలు చేయకుండా నిషేధించబడ్డారు.
పెట్టుబడి సలహా ఖచ్చితమైన మరియు పూర్తి సమాచారాన్ని ఉపయోగించి తయారు చేయబడిందని మరియు విశ్లేషణ సమగ్రంగా మరియు సాధ్యమైనంత ఖచ్చితమైనదని నిర్ధారించడానికి సలహాదారులు తమ వంతు కృషి చేయాలని దీని అర్థం. విశ్వసనీయంగా వ్యవహరించేటప్పుడు ఆసక్తి సంఘర్షణను నివారించడం చాలా ముఖ్యం, అంటే సలహాదారులు ఏదైనా సంభావ్య సంఘర్షణలను బహిర్గతం చేయాలి. అదనంగా, సలహాదారులు "ఉత్తమ అమలు" ప్రమాణం క్రింద ట్రేడ్లను ఉంచాలి, అనగా వారు తక్కువ ఖర్చుతో మరియు సమర్థవంతంగా అమలు చేసే ఉత్తమ కలయికతో సెక్యూరిటీలను వర్తకం చేయడానికి ప్రయత్నించాలి.
పెట్టుబడి సలహాదారుల కోసం SEC కఠినమైన నియమాలను కలిగి ఉంది. పదవీ విరమణ, కళాశాల చెల్లింపులు లేదా వారి స్వంత, తరచుగా పన్ను విధించదగిన, పెట్టుబడి దస్త్రాలను నిర్మించడంలో ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకునే వ్యక్తులు మరియు సంస్థల ఆర్థిక నిర్ణయాలలో సహాయపడటానికి సలహాదారులకు అనుమతి ఉంది. సలహాదారులు తమ ఖాతాదారులను ఎలా వసూలు చేయగలరో కూడా SEC నిర్ణయిస్తుంది.
SEC ఒక బ్రోకర్‌ను వేరొకరికి ఏజెంట్‌గా, మరియు ఒక డీలర్‌ను వారి స్వంత ఖాతాకు ప్రిన్సిపాల్‌గా వ్యవహరించే వ్యక్తిగా నిర్వచిస్తుంది.
సామీప్యాన్ని
బ్రోకర్-డీలర్లు "సూటిబిలిటీ ఆబ్లిగేషన్" అని పిలవబడే వాటిని నెరవేర్చాలి, ఇది వారి క్లయింట్ యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలకు తగినట్లుగా సిఫార్సులు చేయమని నిర్వచించబడింది. కొంతమంది బ్రోకర్-డీలర్లు ఇది అన్యాయమని భావిస్తున్నారు, ఎందుకంటే ఇది వారి బాటమ్ లైన్‌కు ప్రయోజనం చేకూర్చే పెట్టుబడి వాహనాలను విక్రయించే వారి సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది, అయితే అన్ని అనుకూలత బాధ్యత అంటే, వారు తీసుకునే నిర్ణయాలు తమ క్లయింట్‌కు నిజంగా ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయని బ్రోకర్-డీలర్ విశ్వసించాల్సిన అవసరం ఉంది.
లావాదేవీల ఖర్చులు అధికంగా లేవని నిర్ధారించుకోవడం కూడా సముచితతలో ఉంటుంది-ఖాతాను "మర్చిపోవడం" లేదా అనవసరమైన వాణిజ్య రుసుములను పెంచడం-మరియు అన్ని సిఫార్సులు క్లయింట్‌కు ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయి.
వ్యక్తిగత పెట్టుబడికి పెట్టుబడిదారులను అనుసంధానించడానికి సహాయపడే బ్రోకర్-డీలర్లను ఆర్థిక మధ్యవర్తులుగా SEC పరిగణిస్తుంది. సాధారణ స్టాక్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు వేరియబుల్ యాన్యుటీస్, ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ వంటి ఇతర సంక్లిష్టమైన వాహనాల నుండి పెట్టుబడి ఉత్పత్తులతో మూలధనాన్ని అనుసంధానించడం ద్వారా మార్కెట్ ద్రవ్యత మరియు సామర్థ్యాన్ని పెంచడంలో ఇవి కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి.
ఒక డీలర్ చేయగలిగే ఒక చర్య ఏమిటంటే, అతని లేదా ఆమె సంస్థ యొక్క స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల జాబితా నుండి ఒక బాండ్‌ను అమ్మడం. బ్రోకర్-డీలర్ యొక్క ప్రాధమిక ఆదాయం అంతర్లీన కస్టమర్ కోసం లావాదేవీలు చేయడం ద్వారా సంపాదించిన కమీషన్ల నుండి వస్తుంది.
