సూపర్ పో

సూపర్ పిఒ అంటే ఏమిటి

సూపర్ పిఒ అనేది ప్రిన్సిపాల్-మాత్రమే తనఖా భద్రత, ఇది కొనుగోలుదారునికి అంతర్లీన రుణాలపై ప్రధాన చెల్లింపుల నుండి నగదు ప్రవాహాన్ని అందిస్తుంది. ఇది సహచర భద్రత, ఇది మరింత గణనీయమైన అనుషంగిక తనఖా బాధ్యత (CMO) లో ప్రాధాన్యత కలిగిన ట్రాన్చెస్‌కు మద్దతుగా రూపొందించబడింది. సూపర్ పిఒలు ముఖ విలువకు లోతైన తగ్గింపుతో ధర నిర్ణయించబడతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వరుస చెల్లింపుల ద్వారా పూర్తి సమాన విలువను పొందుతారు.

సూపర్ పిఒ ధరలు వడ్డీ రేట్ల కదలికలకు గురవుతాయి.

BREAKING DOWN సూపర్ PO

అనుషంగిక తనఖా బాధ్యతలు (CMO) అని పిలువబడే తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల విస్తృత ప్యాకేజీలకు సూపర్ PO లు మద్దతు ఇస్తాయి. CMO అనేది తనఖా చెల్లింపుల ఫలితంగా పెట్టుబడిదారుడికి రెగ్యులర్ ఆదాయాన్ని అందించడానికి సెక్యూరిటీ చేయబడిన తనఖాల సమాహారం. ఒక సాధారణ CMO లో నియమించబడిన క్రమంలో చెల్లించే వరుస ట్రాన్చెస్ ఉన్నాయి.

సూపర్ పిఒలు CMO యొక్క ప్రణాళికాబద్ధమైన రుణ విమోచన తరగతి (పిఎసి) మరియు టార్గెటెడ్ రుణ విమోచన తరగతి (టిఎసి) ట్రాన్చే భాగాలకు మద్దతునిస్తాయి. వారు తనఖా సెక్యూరిటీలపై రుణగ్రహీతల నుండి అదనపు చెల్లింపులు లేదా కొరత చెల్లింపులను గ్రహించడం ద్వారా దీన్ని చేస్తారు. వడ్డీ రేట్ల కదలికలు చెల్లింపుల యొక్క వైవిధ్యతను పెంచుతాయి. రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, రుణగ్రహీతలు ముందస్తు చెల్లింపు చేయరు, మరియు ఫలితంగా, సూపర్ పిఒలు నెమ్మదిగా నిధులను అందుకుంటాయి, ఇది సూపర్ పిఒ విలువను తగ్గిస్తుంది. రేట్లు తగ్గినప్పుడు, ఒక సూపర్ పిఒ పెట్టుబడిదారులకు మరింత త్వరగా చెల్లిస్తుంది మరియు సహచర విలువ విలువలో పెరుగుతుంది.

టార్గెటెడ్ రుణ విమోచన తరగతి (టిఎసి) మరొక దశ. ఒక టిఎసి పెట్టుబడిదారుడికి పిఎసిలో ఉన్నట్లుగా ప్రణాళికాబద్ధమైన డాలర్ మొత్తానికి బదులుగా లక్ష్య రేటుకు చెల్లిస్తుంది. రుణగ్రహీత యొక్క ముందస్తు చెల్లింపులో హెచ్చుతగ్గులు TAC కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువ రేట్లు చెల్లించటానికి దారితీయవచ్చు, TAC కంటే PAC ట్రాన్చే చెల్లింపుకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడానికి CMO నిర్మాణాత్మకంగా ఉంటే.

సూపర్ పిఒలు వర్సెస్ ఇతర కంపానియన్ ట్రాంచెస్

సూపర్ పిఒ సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్న ఒక CMO కూడా ప్రాధాన్యత కలిగిన ట్రాన్చెస్ నుండి అదనపు లేదా కొరత వడ్డీ చెల్లింపులను లెక్కించడానికి వడ్డీ-మాత్రమే (IO) ప్రతిరూపాన్ని కలిగి ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్లు వడ్డీ-మాత్రమే (IO) భద్రత యొక్క ధరను కూడా పెంచుతాయి. ముందస్తు చెల్లింపులు మందగించడానికి కారణమవుతున్నందున వడ్డీ రేట్లు పెరగడంతో IO పెరుగుతుంది. IO సెక్యూరిటీలను వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌గా ఉపయోగిస్తారు, ఇది ప్రధాన-మాత్రమే భద్రతగా నిర్మించబడింది.

CMO లలో ఫ్లోటింగ్-రేట్ ట్రాన్చెస్ కూడా ఉండవచ్చు, ఇవి LIBOR వంటి రేటుతో ముడిపడివుంటాయి మరియు వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌గా పనిచేస్తాయి. అవశేషాలు తోడు ట్రాన్చే యొక్క అతి తక్కువ రూపం. మిగిలిన ట్రాన్చెస్ సంతృప్తి చెందిన తర్వాత మిగిలిన నగదు ప్రవాహాలు మిగిలి ఉన్నాయి. ఇది సాధారణంగా ప్రిన్సిపాల్ మరియు వడ్డీ రెండింటినీ కలిగి ఉంటుంది, ఈ ట్రాన్చే యొక్క పన్ను స్థితిని క్లిష్టతరం చేస్తుంది.