ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) అనేది వివిధ రకాల పెట్టుబడి ఎక్స్పోజర్లను యాక్సెస్ చేయడానికి ఖర్చుతో కూడుకున్న మార్గం మరియు అందువల్ల పెట్టుబడిదారులలో చాలా ప్రజాదరణ పొందింది. పారదర్శక, ద్రవ, ఖర్చుతో కూడిన వైవిధ్యభరితమైన పెట్టుబడి ఉత్పత్తుల డిమాండ్‌ను కొనసాగించడానికి, ఇటిఎఫ్ల యొక్క కొత్త మరియు అధునాతన సంస్కరణలు సంవత్సరాలుగా అభివృద్ధి చేయబడ్డాయి. ఈ ఆవిష్కరణలతో, ఇటిఎఫ్‌లు మరింత ఎక్కువ మరియు ప్రజాదరణ పొందాయి, కానీ మరింత క్లిష్టంగా మారాయి! అటువంటి ఇన్నోవేషన్ సింథటిక్ ఇటిఎఫ్, ఇది సాంప్రదాయ ఇటిఎఫ్ల యొక్క అన్యదేశ సంస్కరణగా కనిపిస్తుంది.
మొదటి విషయాలు మొదట: సింథటిక్ ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?
ఐరోపాలో మొట్టమొదట 2001 లో ప్రవేశపెట్టబడింది, సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లు సాంప్రదాయ లేదా భౌతిక ఇటిఎఫ్ల యొక్క ఆసక్తికరమైన రూపాంతరం. సింథటిక్ ఇటిఎఫ్ ఏ ఇతర ఇటిఎఫ్ మాదిరిగానే ఎంచుకున్న సూచిక (ఉదా. ఎస్ & పి 500 లేదా ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ 100) తిరిగి రావడానికి రూపొందించబడింది. కానీ అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు లేదా ఆస్తులను కలిగి ఉండటానికి బదులుగా, వారు కోరుకున్న ఫలితాలను సాధించడానికి ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్‌ను ఉపయోగిస్తారు. సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లు అంతర్లీన సూచికను ట్రాక్ చేయడానికి స్వాప్స్ వంటి ఉత్పన్నాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఇటిఎఫ్ ప్రొవైడర్ ఒక కౌంటర్పార్టీ (సాధారణంగా బ్యాంక్) తో ఒప్పందంలోకి ప్రవేశిస్తాడు మరియు ఇటిఎఫ్ ట్రాక్ చేస్తున్న సంబంధిత బెంచ్ మార్క్ విలువను స్వాప్ తిరిగి ఇస్తుందని కౌంటర్పార్టీ వాగ్దానం చేస్తుంది. సాంప్రదాయ ఇటిఎఫ్ల మాదిరిగానే సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. దిగువ పట్టిక భౌతిక మరియు సింథటిక్ ఇటిఎఫ్ నిర్మాణాలను పోలుస్తుంది.
|
భౌతిక ఇటిఎఫ్‌లు |
సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లు |
|
|
అంతర్లీన హోల్డింగ్స్ |
ఇండెక్స్ యొక్క సెక్యూరిటీలు |
మార్పిడులు మరియు అనుషంగిక |
|
పారదర్శకత |
పారదర్శక |
హిస్టోరికల్లీ తక్కువ (కానీ మెరుగుదల కనిపించింది) |
|
కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ |
లిమిటెడ్ |
ఉన్న (భౌతిక ఇటిఎఫ్ల కంటే ఎక్కువ) |
|
వ్యయాలు |
లావాదేవీల ఖర్చులు నిర్వహణ రుసుము |
స్వాప్ ఖర్చులు నిర్వహణ రుసుము |
రిస్క్ & రిటర్న్
సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లు స్వాప్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించి ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కౌంటర్పార్టీలతో ఒప్పందం కుదుర్చుకుంటాయి, వారు సూచికపై రాబడిని ఫండ్‌కు చెల్లిస్తామని హామీ ఇచ్చారు. ప్రతిఫలము దాని నిబద్ధతను గౌరవించగలగడంపై రాబడి ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇది సింథటిక్ ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడిదారులను కౌంటర్పార్టీ రిస్క్‌కు గురి చేస్తుంది. ఫండ్ బహిర్గతం చేయగల కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ మొత్తాన్ని పరిమితం చేసే కొన్ని నిబంధనలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, యూరప్ యొక్క UCITS నిబంధనల ప్రకారం, ప్రతిపక్షాలకు ఒక ఫండ్ బహిర్గతం ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువలో మొత్తం 10% మించకూడదు. అటువంటి నిబంధనలను పాటించటానికి, ఇటిఎఫ్ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు తరచూ కౌంటర్పార్టీ ఎక్స్‌పోజర్ పేర్కొన్న పరిమితిని చేరుకున్న వెంటనే 'రీసెట్' చేసే స్వాప్ ఒప్పందాలలోకి ప్రవేశిస్తారు.
స్వాప్ ఒప్పందాలను అనుషంగికం చేయడం మరియు అనుషంగికం చేయడం ద్వారా కూడా కౌంటర్పార్టీ రిస్క్‌ను పరిమితం చేయవచ్చు. కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి రెగ్యులేటర్లకు కౌంటర్పార్టీ అనుషంగిక పోస్ట్ అవసరం. ఒకవేళ, కౌంటర్పార్టీ దాని బాధ్యతపై డిఫాల్ట్ అయితే, ఇటిఎఫ్ ప్రొవైడర్ అనుషంగిక దావాను కలిగి ఉంటుంది మరియు తద్వారా పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి దెబ్బతినదు. అధిక స్థాయి అనుషంగికత మరియు స్వాప్ రీసెట్ల యొక్క ఎక్కువ పౌన frequency పున్యం ఉన్నప్పుడు కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు నష్టాల నుండి మరింత రక్షించబడతారు.
కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయడానికి చర్యలు తీసుకున్నప్పటికీ (ఇది భౌతిక ఇటిఎఫ్ల కంటే ఎక్కువ), అటువంటి నిధుల ఆకర్షణ చెక్కుచెదరకుండా ఉండటానికి పెట్టుబడిదారులకు బహిర్గతం అయినందుకు పరిహారం చెల్లించాలి! పరిహారం తక్కువ ఖర్చులు మరియు తక్కువ ట్రాకింగ్ లోపాల రూపంలో వస్తుంది.
సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లు వాటి సంబంధిత అంతర్లీన సూచికలను ట్రాక్ చేయడంలో చాలా ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి మరియు సాధారణంగా భౌతిక నిధులతో పోల్చితే తక్కువ ట్రాకింగ్ లోపాలను కలిగి ఉంటాయి. సింథటిక్ ఇటిఎఫ్ల విషయంలో మొత్తం వ్యయ నిష్పత్తి (టిఇఆర్) కూడా చాలా తక్కువ (కొన్ని ఇటిఎఫ్‌లు 0% టిఇఆర్‌లను క్లెయిమ్ చేశాయి). సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌తో పోల్చినప్పుడు, ఇటిఎఫ్ మరియు బెంచ్‌మార్క్‌ల మధ్య పోర్ట్‌ఫోలియో రీబ్యాలెన్సింగ్ మరియు ట్రాకింగ్ లోపాల కారణంగా భౌతిక ఇటిఎఫ్ పెద్ద లావాదేవీల ఖర్చులను భరిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
సింథటిక్ ఇటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు ప్రాప్యత కష్టతరమైన మార్కెట్లలో (అవి అస్పష్టంగా లేదా తక్కువ ద్రవ మార్కెట్లు) బహిర్గతం కావడానికి ఒక గేట్‌వేగా పనిచేస్తాయి. అంతర్లీన పెట్టుబడిని వేరే విధంగా కొనడం, పట్టుకోవడం మరియు అమ్మడం అసాధ్యం లేదా ఖరీదైనప్పుడు అవి పెట్టుబడిదారులకు కూడా ఉపయోగపడతాయి. ఏదేమైనా, అటువంటి ఇటిఎఫ్లలో కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ ఉంటుంది అనే వాస్తవాన్ని విస్మరించలేము, అందువల్ల రివార్డ్ చేపట్టిన నష్టాలను తగ్గించడానికి తగినంతగా ఉండాలి. నష్టాలను అర్థం చేసుకున్న పెట్టుబడిదారులకు, సింథటిక్ ఇటిఎఫ్ చాలా ప్రభావవంతమైన, ఖర్చుతో కూడిన, సూచిక ట్రాకింగ్ సాధనంగా ఉంటుంది.
పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణసంబంధిత వ్యాసాలు
ఇటిఎఫ్ ఎస్సెన్షియల్స్
కమోడిటీ ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం
ఇటిఎఫ్ ఎస్సెన్షియల్స్
విలోమ ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదాలు
స్థిర ఆదాయ ఎస్సెన్షియల్స్
OIS డిస్కౌంట్ పరిచయం
ఇటిఎఫ్ ఎస్సెన్షియల్స్
2020 కోసం టాప్ 5 ప్రత్యామ్నాయ శక్తి ఇటిఎఫ్‌లు
అధునాతన ఫారెక్స్ ట్రేడింగ్ కాన్సెప్ట్స్
కరెన్సీ మార్పిడితో రిస్క్ హెడ్జింగ్
అగ్ర ఇటిఎఫ్‌లు
రెండు టాప్ పశువుల ఇటిఎఫ్‌లు
భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత నిబంధనలు
సింథటిక్ ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి? సింథటిక్ ఇటిఎఫ్ (ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్) సాంప్రదాయ మార్పిడి-వర్తక ఫండ్ యొక్క ప్రవర్తనను అనుకరిస్తుంది, కానీ భౌతిక సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించటానికి బదులుగా, ఇది ఉత్పన్నాలు మరియు మార్పిడులను వర్తకం చేస్తుంది. సింథటిక్ కొలాటరలైజ్డ్ డెట్ ఆబ్లిగేషన్స్ (సిడిఓ) ఎలా పనిచేస్తుంది సింథటిక్ సిడిఓ అనేది అనుషంగిక రుణ బాధ్యత యొక్క ఒక రూపం, ఇది స్థిర ఆదాయానికి గురికావడానికి క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు లేదా ఇతర నాన్‌కాష్ ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెడుతుంది. మరింత ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్ డెఫినిషన్ ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్‌లు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు, ఇవి ఎస్ & పి 500 వంటి బెంచ్‌మార్క్ సూచికను సాధ్యమైనంత దగ్గరగా ట్రాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. ETF ల యొక్క మరింత ETF నిర్వచనం ETF ల యొక్క ETF అనేది ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ETF), ఇది అంతర్లీన స్టాక్, బాండ్ లేదా ఇండెక్స్ కాకుండా ఇతర ETF లను ట్రాక్ చేస్తుంది. మరింత పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం (రెపో) నిర్వచనం ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలోని డీలర్లకు స్వల్పకాలిక రుణాలు తీసుకునే రూపాన్ని తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం. ఐట్రాక్స్ డెఫినిషన్ ఐట్రాక్స్ అనేది యూరప్, జపాన్, జపాన్యేతర ఆసియా మరియు ఆస్ట్రేలియాలో క్రెడిట్ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్‌ను ట్రాక్ చేసే సూచికల కుటుంబం. మరింత