పన్ను-సమానమైన దిగుబడి అంటే ఏమిటి?
పన్ను-సమానమైన దిగుబడి అంటే పన్ను లేని బాండ్ దాని దిగుబడి పన్ను రహిత మునిసిపల్ బాండ్కు సమానంగా ఉండటానికి కలిగి ఉండవలసిన ప్రీటాక్స్ దిగుబడి. ఈ లెక్కను పన్ను రహిత బాండ్ యొక్క దిగుబడిని పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే బాండ్తో పోల్చడానికి ఏ బాండ్ ఎక్కువ వర్తించే దిగుబడిని చూడటానికి ఉపయోగపడుతుంది. దీనిని పన్ను అనంతర దిగుబడి అని కూడా అంటారు.
పన్ను-సమానమైన దిగుబడి
పన్ను-సమానమైన దిగుబడిని విచ్ఛిన్నం చేయడం
మున్సిపల్ బాండ్లో పెట్టుబడి ఇచ్చిన పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే బాండ్లోని పెట్టుబడికి సమానమైనదా అని నిర్ణయించడానికి పన్ను-సమానమైన దిగుబడి ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడి ప్రస్తుత పన్ను రేటును పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. కొన్ని సందర్భాల్లో, పెట్టుబడిదారుడు వేరే పన్ను పరిధిలోకి వెళ్తాడని నిశ్చయించుకున్నప్పుడు, ఈ గణన సమర్థవంతమైన పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి కూడా ఉపయోగపడుతుంది.
పన్ను-సమానమైన దిగుబడి ఫార్ములా
బాండ్ యొక్క పన్ను-సమానమైన దిగుబడి యొక్క సూత్రం మూడు వేరియబుల్స్ కలిగి ఉంటుంది:
R (te) = ఇచ్చిన పెట్టుబడిదారునికి పన్ను-సమానమైన దిగుబడి
R (tf) = పన్ను రహిత పెట్టుబడి యొక్క దిగుబడి
t = పెట్టుబడిదారుడి ప్రస్తుత ఉపాంత పన్ను రేటు
ఈ వేరియబుల్స్ ప్రకారం, పెట్టుబడి యొక్క పన్ను-సమానమైన దిగుబడి యొక్క సూత్రం:
R (te) = R (tf) / (1 - t)
మునిసిపల్ బాండ్ల వంటి పన్ను రహిత పెట్టుబడులు సాధారణంగా తక్కువ ఆశించిన రాబడిని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, పన్ను ఆదా కారణంగా వాటిలో పెట్టుబడులు పెట్టడం యొక్క పూర్తి ప్రభావం తరచుగా పూర్తిగా లెక్కించబడదు. పన్ను చిక్కులు, సాధారణంగా, ఆర్థిక వ్యూహంలో సంక్లిష్టమైన మరియు ముఖ్యమైన భాగం, అలాగే తరచుగా పట్టించుకోని భాగం.
ఉదాహరణ లెక్కలు
పన్ను-సమానమైన దిగుబడిలో పెట్టుబడిదారుడి పన్ను రేటు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది. ఉదాహరణకు, 7% దిగుబడినిచ్చే పన్ను రహిత బాండ్ ఉందని అనుకోండి. ఈ ప్రత్యేకమైన బాండ్లో పెట్టుబడి పెట్టాలనే నిర్ణయం లేదా అందుబాటులో ఉన్న అనేక పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఎంపికలలో ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడి ఉపాంత పన్ను పరిధిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, 2019 నాటికి, ఆరు వేర్వేరు ఉపాంత పన్ను-రేటు బ్రాకెట్లు ఉన్నాయి: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% మరియు 35%. ఈ బ్రాకెట్లకు పన్ను-సమానమైన దిగుబడి లెక్కలు క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- 10% బ్రాకెట్: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7.78% 12% బ్రాకెట్: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7.95% 22% బ్రాకెట్: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8.97% 24% బ్రాకెట్: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9.21% 32% బ్రాకెట్: R (te) = 7% / (1 - 32 %) = 10.29% 35% బ్రాకెట్: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10.77%
ఈ సమాచారం ప్రకారం, 9.75% దిగుబడినిచ్చే పన్ను విధించదగిన బాండ్ ఉందని అనుకోండి. ఈ పరిస్థితిలో, మొదటి నాలుగు ఉపాంత పన్ను పరిధిలోని పెట్టుబడిదారులు పన్ను చెల్లించదగిన బాండ్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిది, ఎందుకంటే వారి పన్ను బాధ్యతను చెల్లించిన తర్వాత కూడా వారు 7% పన్ను చెల్లించని బాండ్ కంటే ఎక్కువ సంపాదిస్తారు. అత్యధిక రెండు బ్రాకెట్లలో పెట్టుబడిదారులు పన్ను రహిత బాండ్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిది.
