మొత్తం వాటాదారుల రిటర్న్ (టిఎస్ఆర్) అంటే ఏమిటి?
పెట్టుబడిదారుడికి స్టాక్ ద్వారా వచ్చే మొత్తం రాబడిని కొలిచేటప్పుడు మూలధన లాభాలు మరియు డివిడెండ్లలో మొత్తం వాటాదారుల రిటర్న్ (టిఎస్ఆర్) కారకాలు. TSR అనేది పెట్టుబడి యొక్క హోల్డింగ్ వ్యవధిలో పెట్టుబడిదారుడికి అన్ని నగదు ప్రవాహాల యొక్క అంతర్గత రేటు (IRR). ఏ విధంగా లెక్కించినా, టిఎస్ఆర్ అంటే అదే విషయం: మొత్తం పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి.
మొత్తం వాటాదారుల రాబడిని అర్థం చేసుకోవడం (TSR)
పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్స్లో డబ్బు సంపాదించడానికి రెండు ప్రాథమిక మార్గాలు ఉన్నాయి - మూలధన లాభాలు మరియు ప్రస్తుత ఆదాయం. మూలధన లాభం అంటే స్టాక్ కొనుగోలు చేసిన సమయం నుండి అమ్మిన తేదీ వరకు (లేదా ప్రస్తుత ధర ఇప్పటికీ యాజమాన్యంలో ఉంటే) మార్కెట్ ధరలో మార్పు. ప్రస్తుత ఆదాయం సంస్థ సంపాదించిన దాని నుండి చెల్లించే డివిడెండ్, అయితే పెట్టుబడిదారుడు ఇంకా స్టాక్ కలిగి ఉంటాడు.
TSR ను లెక్కించేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ యాజమాన్యం పొందిన కాలంలో పొందిన డివిడెండ్లను మాత్రమే కలిగి ఉండాలి. ఉదాహరణకు, డివిడెండ్ చెల్లించాల్సిన రోజున అతను స్టాక్ను కలిగి ఉండవచ్చు, అయినప్పటికీ అతను మాజీ డివిడెండ్ రోజున స్టాక్ను కలిగి ఉంటేనే అతను డివిడెండ్ను అందుకుంటాడు. అందువల్ల, ఒక పెట్టుబడిదారుడు TSR ను లెక్కించేటప్పుడు డివిడెండ్ చెల్లింపు తేదీ కంటే స్టాక్ యొక్క మాజీ డివిడెండ్ తేదీని తెలుసుకోవాలి. చెల్లించిన డివిడెండ్లలో స్టాక్ హోల్డర్లకు తిరిగి వచ్చిన నగదు చెల్లింపులు, స్టాక్ బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్లు, వన్-టైమ్ డివిడెండ్ చెల్లింపులు మరియు రెగ్యులర్ డివిడెండ్ చెల్లింపులు ఉన్నాయి.
మొత్తం వాటాదారుల రాబడి అంటే స్టాక్ యొక్క ధరలో మార్పు మరియు స్టాక్ యొక్క ప్రారంభ కొనుగోలు ధరతో విభజించబడిన కొలిచిన విరామంలో కంపెనీ చెల్లించే ఏదైనా డివిడెండ్ల ఫలితంగా ఏర్పడే ఆర్థిక లాభం. ఒక పెట్టుబడిదారుడు 100 షేర్లను $ 20 వద్ద కొనుగోలు చేశాడని మరియు ఇప్పటికీ ఆ స్టాక్ను కలిగి ఉన్నాడని అనుకోండి. పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ కొనుగోలు చేసినప్పటి నుండి ప్రస్తుత ధర $ 24 అయినందున కంపెనీ డివిడెండ్లలో 50 4.50 చెల్లించింది.
TSR = {(ప్రస్తుత ధర - కొనుగోలు ధర) + డివిడెండ్ ÷ ÷ కొనుగోలు ధర
TSR = {($ 24 - $ 20) + $ 4.50} ÷ = 20 = 0.425 * 100 = 42.5%
కాలక్రమేణా కొలిచినప్పుడు TSR చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది దీర్ఘకాలిక విలువను చూపిస్తుంది, ఇది విజయవంతం కావడానికి అత్యంత ఖచ్చితమైన మెట్రిక్, ఇది సంస్థ సృష్టించింది.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్లలో డబ్బు సంపాదించడానికి రెండు ప్రాథమిక మార్గాలు ఉన్నాయి - మూలధన లాభాలు మరియు ప్రస్తుత ఆదాయం (డివిడెండ్లు).మొత్తం వాటాదారుడు పెట్టుబడిదారునికి స్టాక్ ద్వారా వచ్చే మొత్తం రాబడిని కొలిచేటప్పుడు మూలధన లాభాలు మరియు డివిడెండ్లలో రిటర్న్ కారకాలు. టిఎస్ఆర్ సులభంగా అర్థం చేసుకునే వ్యక్తిని సూచిస్తుంది స్టాక్ హోల్డర్ల కోసం ఉత్పత్తి చేయబడిన మొత్తం ఆర్థిక ప్రయోజనాలలో.
మొత్తం వాటాదారుల రాబడి యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు
వెంచర్ క్యాపిటల్ మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడులను విశ్లేషించేటప్పుడు TSR ఉత్తమంగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ పెట్టుబడులు సాధారణంగా వ్యాపార జీవితంపై బహుళ నగదు పెట్టుబడులు మరియు ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ (ఐపిఓ) లేదా అమ్మకం ద్వారా చివర్లో ఒకే నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
TSR ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడినందున, ఈ సంఖ్య పరిశ్రమ బెంచ్మార్క్లతో లేదా అదే రంగంలోని సంస్థలతో పోల్చబడుతుంది. ఏదేమైనా, భవిష్యత్ రాబడిని పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా వాటాదారులకు గత మొత్తం రాబడిని ఇది ప్రతిబింబిస్తుంది.
TSR స్టాక్ హోల్డర్ల కోసం ఉత్పత్తి చేయబడిన మొత్తం ఆర్థిక ప్రయోజనాలను సులభంగా అర్థం చేసుకోగల వ్యక్తిని సూచిస్తుంది. ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో కంపెనీ మొత్తం పనితీరును మార్కెట్ ఎలా అంచనా వేస్తుందో ఈ సంఖ్య కొలుస్తుంది. ఏదేమైనా, TSR ఒక డివిజనల్ స్థాయిలో కాకుండా మొత్తం స్థాయిలో బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థల కోసం లెక్కించబడుతుంది. అలాగే, టిఎస్ఆర్ కొనుగోలు చేసిన తర్వాత ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ నగదు ప్రవాహంతో పెట్టుబడుల కోసం మాత్రమే పనిచేస్తుంది. అదనంగా, TSR బాహ్యంగా కేంద్రీకృతమై ఉంది మరియు పనితీరుపై మార్కెట్ యొక్క అవగాహనను ప్రతిబింబిస్తుంది; అందువల్ల, ప్రాథమికంగా బలమైన కంపెనీ వాటా ధర స్వల్పకాలికంలో బాగా నష్టపోతే TSR ప్రతికూలంగా ప్రభావితమవుతుంది.
TSR పెట్టుబడి యొక్క సంపూర్ణ పరిమాణాన్ని లేదా దాని రాబడిని కొలవదు. ఈ కారణంగా, రిటర్న్ యొక్క డాలర్ మొత్తం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు కూడా టిఎస్ఆర్ అధిక రాబడితో పెట్టుబడులకు అనుకూలంగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, return 1 తిరిగి వచ్చే investment 3 పెట్టుబడి TS 1 మిలియన్ పెట్టుబడి కంటే తిరిగి $ 2 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ TSR ను కలిగి ఉంది. అలాగే, పెట్టుబడి మధ్యంతర నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించినప్పుడు TSR ఉపయోగించబడదు. అదనంగా, TSR మూలధన వ్యయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు మరియు వేర్వేరు కాల వ్యవధిలో పెట్టుబడులను పోల్చలేము.
