సమానమైన స్థానాలతో తెలివిగా వర్తకం చేయండి

రెండు ట్రేడ్‌లు చాలా భిన్నంగా కనిపించినప్పుడు ఒకే రిస్క్ మరియు రివార్డ్ ఎలా ఉంటాయి?

ప్రతి ఆప్షన్ స్థానం వేరే ఆప్షన్ పొజిషన్‌కు సమానమని పెట్టుబడిదారులు మొదట తెలుసుకున్నప్పుడు ఇది తరచుగా వచ్చే ప్రతిస్పందన. స్పష్టీకరణ కోసం, "సమానమైనది" అనేది అంతర్లీన స్టాక్ కోసం ఏ ధరలోనైనా (గడువు వచ్చినప్పుడు) స్థానాలు ఒకే మొత్తాన్ని సంపాదిస్తాయి / కోల్పోతాయి. స్థానాలు ఒకేలా ఉన్నాయని దీని అర్థం కాదు.

రూకీ ఎంపికల వ్యాపారి ఎదుర్కొనే అన్ని ఆలోచనలలో, సమానత్వం యొక్క ఆలోచన నిజమైన కన్ను తెరిచేది. ఈ భావన యొక్క ప్రాముఖ్యతను గ్రహించిన వారికి వ్యాపారిగా విజయం సాధించే అవకాశం ఉంది.

భిన్నమైనది కాని సమానం

ఒక ఉదాహరణతో ప్రారంభిద్దాం, ఆపై సమానమైన స్థానాలు ఎందుకు ఉన్నాయో మరియు వాటిని మీ ప్రయోజనానికి ఎలా ఉపయోగించవచ్చో మేము చర్చిస్తాము. మరియు అది ఒక ప్రయోజనం. సమానమైన వ్యాపారం చేయడం ద్వారా సంపాదించడానికి అదనంగా $ 5 లేదా $ 10 ఉందని కొన్నిసార్లు మీరు కనుగొంటారు. ఇతర సమయాల్లో, సమానమైనది కమీషన్లలో డబ్బు ఆదా చేస్తుంది.

ఒకదానికొకటి సమానమైన రెండు సాధారణంగా ఉపయోగించే వాణిజ్య వ్యూహాలు ఉన్నాయి. స్టాక్ బ్రోకర్లు ఈ స్థానాలను నిర్వహించే విధానం ద్వారా మీకు ఇది ఎప్పటికీ తెలియదు. నేను కవర్ కాల్స్ రాయడం మరియు నగ్న పుట్స్ అమ్మడం గురించి సూచిస్తున్నాను.

ఈ రెండు స్థానాలు సమానం:

1. QZZ యొక్క 300 షేర్లను కొనండి

   3 QZZ ఆగస్టు 40 కాల్స్ అమ్మండి

   3 QZZ ఆగస్టు 40 పుట్‌లను అమ్మండి

ఈ ప్రతి స్థానానికి గడువు వచ్చినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది?

• QZZ 40 పైన ఉంటే, కాల్ యజమాని ఎంపికలను వ్యాయామం చేస్తాడు, మీ షేర్లు ఒక్కో షేరుకు $ 40 చొప్పున అమ్ముడవుతాయి మరియు మీకు మిగిలిన స్థానం లేదు. QZZ 40 కన్నా తక్కువ ఉంటే, ఎంపికలు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి మరియు మీకు 300 షేర్లు ఉన్నాయి

• QZZ 40 పైన ఉంటే, పుట్‌లు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి మరియు మీకు మిగిలిన స్థానం లేదు. QZZ 40 కంటే తక్కువ ఉంటే, పుట్ యజమాని ఎంపికలను ఉపయోగించుకుంటాడు మరియు మీరు 300 షేర్లను share 40 చొప్పున కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది. మీకు 300 షేర్లు ఉన్నాయి.

వాణిజ్య తీర్మానం

గడువు ముగిసిన తరువాత, మీ స్థానం ఒకేలా ఉంటుంది. వివరాలతో సంబంధం ఉన్నవారికి (మరియు ఆప్షన్ వ్యాపారులు తప్పక ఆందోళన చెందుతారు) స్టాక్ యొక్క తుది వాణిజ్యం గడువు ముగిసినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది అనే ప్రశ్న తలెత్తుతుంది. సమాధానం మీకు రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయి:

1. ఏమీ చేయవద్దు

   మీరు ఏమీ చేయలేరు మరియు ఎంపిక యజమాని కాల్స్ పనికిరాని గడువు ముగియడానికి అనుమతిస్తుందా లేదా వ్యాయామం చేయాలని నిర్ణయించుకుంటారో లేదో వేచి ఉండండి. ఇది నిర్ణయాన్ని వేరొకరి చేతిలో ఉంచుతుంది.

   ఎంపికలను తిరిగి కొనుగోలు చేయండి

   శుక్రవారం గడువు ముగిసే సమయానికి మార్కెట్ ముగిసే ముందు, మీరు అమ్మిన ఎంపికలను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు. మీరు అలా చేసిన తర్వాత, మీకు ఇకపై వ్యాయామ నోటీసు కేటాయించబడదు. ఆ ఎంపికలను వీలైనంత తక్కువకు కొనడమే లక్ష్యం, మరియు ఆ ఎంపికల కోసం 5 సెంట్లు వేలం వేయమని సూచిస్తున్నాను. మీరు మరింత దూకుడుగా ఉండాలని మరియు బిడ్‌ను 10 సెంట్లకు పెంచాలని అనుకోవచ్చు, కాని స్టాక్ నిజంగా సమ్మె ధర వద్ద ట్రేడింగ్ అవుతుంటే అది అవసరం లేదు.

గడువు ముగిసిన తరువాత స్థానాలు సమానంగా ఉంటాయి. కానీ లాభం / నష్టం ఎల్లప్పుడూ సమానమని అది చూపిస్తుందా? లేదు, అది లేదు. కానీ నిజం ఏమిటంటే ఎంపికలు దాదాపు ఎల్లప్పుడూ సమర్థవంతంగా ధర నిర్ణయించబడతాయి. అసమర్థంగా ధర నిర్ణయించినప్పుడు, ప్రొఫెషనల్ మధ్యవర్తులు సన్నివేశానికి వస్తారు మరియు అందించే "ఉచిత డబ్బు" తీసుకోవడానికి వర్తకం చేస్తారు. ఇది మీకు వాణిజ్య ఆలోచన కాదు. బదులుగా, మీరు చాలా తరచుగా తప్పుగా నిర్ణయించిన ఎంపికలను కనుగొనలేరని ఇది ఒక భరోసా. ఈ మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాల నుండి లభించే లాభం చాలా పరిమితం, కానీ "అర్బ్స్" ఒక్కో షేరుకు ఆ కొద్ది పెన్నీలను తరచుగా సంపాదించడానికి సమయం మరియు కృషిని తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయి.

ప్రూఫ్

ఒక స్థానం మరొక స్థానానికి సమానంగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి, మీరు తెలుసుకోవలసినది ఈ సాధారణ సమీకరణం:

ఎస్ = సి - పి

ఈ సమీకరణం స్టాక్స్ (ఎస్), కాల్స్ (సి) మరియు పుట్స్ (పి) మధ్య సంబంధాన్ని నిర్వచిస్తుంది. స్టాక్ యొక్క పొడవైన 100 షేర్లు ఉండటం ఒక కాల్ ఆప్షన్‌ను సొంతం చేసుకోవటానికి మరియు ఆ ఎంపికలు ఒకే అంతర్లీనంగా ఉన్నప్పుడు ఒక పుట్ ఆప్షన్‌ను విక్రయించడానికి సమానం మరియు ఎంపికలు ఒకే స్ట్రైక్ ధర మరియు గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి.

ఈ క్రింది విధంగా సి లేదా పి కోసం పరిష్కరించడానికి సమీకరణాన్ని మార్చవచ్చు:

సి = ఎస్ + పి

పి = సి - ఎస్