టర్నోవర్ నిష్పత్తి నిర్వచనం

టర్నోవర్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

టర్నోవర్ నిష్పత్తి లేదా టర్నోవర్ రేటు అనేది ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇతర పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్‌ల శాతం, ఇచ్చిన సంవత్సరంలో భర్తీ చేయబడింది (క్యాలెండర్ సంవత్సరం లేదా 12 నెలల వ్యవధి ఫండ్ యొక్క ఆర్థిక సంవత్సరాన్ని సూచిస్తుంది).

ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ 100 స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు ఒక సంవత్సరంలో 50 స్టాక్‌లను భర్తీ చేయడం టర్నోవర్ నిష్పత్తి 50% ఉంటుంది. కొన్ని ఫండ్స్ వారి ఈక్విటీ స్థానాలను 12 నెలల కన్నా తక్కువ కలిగి ఉంటాయి, అంటే వారి టర్నోవర్ నిష్పత్తులు 100% మించిపోతాయి.

పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క టర్నోవర్ నిష్పత్తి 100% మించి ఉంటే, ప్రతి హోల్డింగ్ భర్తీ చేయబడిందని దీని అర్థం కాదు. ఈ నిష్పత్తి ఇటీవలి సంవత్సరాలలో మారిన స్టాక్స్ నిష్పత్తిని ప్రతిబింబించేలా చేస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• టర్నోవర్ నిష్పత్తి మ్యూచువల్ ఫండ్ రకం, దాని పెట్టుబడి లక్ష్యం మరియు / లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క పెట్టుబడి శైలి ఆధారంగా మారుతుంది. టర్నోవర్ నిష్పత్తి లేదా టర్నోవర్ రేటు అనేది ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇతర పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క హోల్డింగ్స్ యొక్క శాతం. ఇది ఒక సంవత్సరంలో భర్తీ చేయబడింది. అధిక టర్నోవర్ నిష్పత్తులతో ఉన్న ఫండ్‌లు ఎక్కువ ఖర్చులు (ట్రేడింగ్ ఫీజులు, కమీషన్లు) మరియు స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలను ఉత్పత్తి చేస్తాయి. పెట్టుబడిదారుడి సాధారణ-ఆదాయ రేటు వద్ద పన్ను విధించబడతాయి.

టర్నోవర్ నిష్పత్తిని అర్థం చేసుకోవడం

టర్నోవర్ నిష్పత్తి మ్యూచువల్ ఫండ్ రకం, దాని పెట్టుబడి లక్ష్యం మరియు / లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క పెట్టుబడి శైలి ఆధారంగా మారుతుంది. ఉదాహరణకు, స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ ఫండ్ సాధారణంగా తక్కువ టర్నోవర్ రేటును కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది ఒక నిర్దిష్ట సూచికను నకిలీ చేస్తుంది మరియు సూచికలలోని కాంపోనెంట్ కంపెనీలు తరచూ మారవు. బాండ్ ఫండ్ తరచుగా అధిక టర్నోవర్ కలిగి ఉంటుంది ఎందుకంటే క్రియాశీల వ్యాపారం బాండ్ పెట్టుబడుల యొక్క స్వాభావిక నాణ్యత.

తక్కువ టర్నోవర్ నిష్పత్తితో చురుకుగా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కొనుగోలు మరియు పట్టు పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి; అధిక టర్నోవర్ నిష్పత్తులు ఉన్నవారు మార్కెట్-టైమింగ్ విధానం ద్వారా లాభం పొందే ప్రయత్నాన్ని సూచిస్తారు. దూకుడుగా ఉండే స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ స్టాక్ ఫండ్ సాధారణంగా పెద్ద క్యాప్ విలువ స్టాక్ ఫండ్ కంటే ఎక్కువ టర్నోవర్‌ను అనుభవిస్తుంది.

టర్నోవర్ నిష్పత్తి యొక్క ప్రాముఖ్యత

సాంకేతిక సూచికగా, టర్నోవర్ నిష్పత్తికి అంతర్గత విలువ లేదు-అధిక టర్నోవర్ నిష్పత్తులు తప్పనిసరిగా "చెడ్డవి" కావు, తక్కువ టర్నోవర్ నిష్పత్తులు తప్పనిసరిగా "మంచివి" కాదు. కానీ టర్నోవర్ ఫ్రీక్వెన్సీ యొక్క పరిణామాల గురించి పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. అధిక టర్నోవర్ తరచుగా స్టాక్లను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు మరియు విక్రయించేటప్పుడు స్ప్రెడ్స్ మరియు కమీషన్ల చెల్లింపు కారణంగా ఫండ్ కోసం పెరిగిన ఖర్చులకు దారితీస్తుంది; పెరిగిన ఖర్చులు మొత్తం ఫండ్ రాబడిని ప్రభావితం చేస్తాయి. అలాగే, ఒక ఫండ్‌లో ఎక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్, ఇది స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, ఇవి పెట్టుబడిదారుడి సాధారణ-ఆదాయ రేటు వద్ద పన్ను విధించబడతాయి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క టర్నోవర్ నిష్పత్తి దానిలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి లేదా పెట్టుబడి పెట్టడానికి తీసుకున్న నిర్ణయానికి ఏకైక ఆధారం కాకూడదు. ఏదేమైనా, ఒక నిర్దిష్ట ఫండ్ యొక్క టర్నోవర్ నిష్పత్తి ఒకే రకమైన లేదా పెట్టుబడి విధానంతో ఇతరులతో ఎలా పోలుస్తుందో చూడటం ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, మార్నింగ్ స్టార్ రీసెర్చ్ ప్రకారం, నిర్వహించే దేశీయ స్టాక్ ఫండ్ల సగటు టర్నోవర్ నిష్పత్తి 63% (ఫిబ్రవరి, 2019 చివరి నాటికి)

మేనేజర్ మైఖేల్ లాస్కే. కాబట్టి సాంప్రదాయిక-మనస్సు గల ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారుడు 50% లోపు టర్నోవర్ నిష్పత్తులతో నిధులను లక్ష్యంగా చేసుకోవచ్చు.

ఒక ఫండ్ యొక్క టర్నోవర్ నిష్పత్తి పోల్చదగిన ఫండ్లతో సమానంగా ఉంటే, అది ముఖ్యమైనది కావచ్చు. ఒక నిర్దిష్ట సూచికను అనుసరించే చాలా ఫండ్లలో టర్నోవర్ నిష్పత్తులు 5% ఉన్నాయని, మరియు ఒక ఫండ్ ఒక సంవత్సరంలో 25% టర్నోవర్‌ను పోస్ట్ చేసిందని, పెట్టుబడిదారులు ఎందుకు అడగవచ్చు: కొత్త పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ వచ్చి ఇంటిని శుభ్రపరిచారా? ఫండ్ ఆబ్జెక్టివ్‌లో కొంత మార్పు ఉందా? దీనికి విరుద్ధంగా, చాలా పసిఫిక్ రిమ్ ఈక్విటీ ఫండ్లలో 75% టర్నోవర్ నిష్పత్తులు ఉన్నాయని చెప్పండి, కాని 35% నిష్పత్తితో ఒకటి ఉంది: నిర్వహణ చక్రంలో నిద్రపోతుందా?

టర్నోవర్ నిష్పత్తి యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణలు

ఫిడిలిటీ నుండి వచ్చిన డ్రేఫస్ అప్రెసియేషన్ ఫండ్ ఎక్కువగా బ్లూ-చిప్ కంపెనీలలో బలమైన కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహాన్ని కలిగి ఉంది, మొత్తం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లు కొనుగోలు సమయంలో 5 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఉన్నాయి. మూలధన సంరక్షణ యొక్క ఫండ్ యొక్క లక్ష్యానికి అనుగుణంగా, ఆ కంపెనీలు నిరంతర లాభదాయకత, బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్లు, ప్రపంచ విస్తరణ మరియు సగటు కంటే ఎక్కువ ఆదాయ వృద్ధిని చూపుతాయి. సంవత్సరం చివరి 2018 నాటికి, డ్రేఫస్ టర్నోవర్ నిష్పత్తి 5.12%.

దీనికి విరుద్ధంగా, ఫిడిలిటీ యొక్క రైడెక్స్ ఎస్ & పి స్మాల్-క్యాప్ 600 ప్యూర్ గ్రోత్ ఫండ్ కంపెనీల సాధారణ స్టాక్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా ఎస్ & పి స్మాల్-క్యాప్ 600 ఇండెక్స్ మరియు డెరివేటివ్ సాధనాల క్యాపిటలైజేషన్ పరిధిలో పెట్టుబడి పెడుతుంది. ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తులలో కనీసం 80% వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీలలో లేదా అప్-అండ్-రాబోయే పరిశ్రమలలోని సంస్థలలో పెట్టుబడి పెట్టబడింది మరియు ఇది సూచిక యొక్క పనితీరును రోజువారీగా సరిపోల్చడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. రైడెక్స్ సగటు టర్నోవర్ నిష్పత్తి 818%.