కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ నిర్వచనం

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?

కాల్ రేషియో బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ అనేది ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ, ఇది అంతర్లీన భద్రత లేదా స్టాక్ గణనీయమైన మొత్తంలో పెరుగుతుందని వారు విశ్వసిస్తే బుల్లిష్ పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగిస్తారు.

పరిమితి నష్ట సంభావ్యత మరియు మిశ్రమ లాభ సంభావ్యతతో వ్యాప్తిని సృష్టించడానికి వ్యూహం ఎంపికల కొనుగోళ్లు మరియు అమ్మకాలను మిళితం చేస్తుంది. ఏదేమైనా, అంతర్లీన ఆర్థిక పరికరం ర్యాలీ చేస్తే లాభాలు గణనీయంగా ఉంటాయి.

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్‌ను ఎలా రూపొందించాలి

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ సాధారణంగా ఒక కాల్ ఎంపికను అమ్మడం లేదా రాయడం ద్వారా సృష్టించబడుతుంది మరియు తరువాత సేకరించిన ప్రీమియాన్ని ఉపయోగించి ఎక్కువ గడువుతో ఎక్కువ సమ్మె ధరతో ఎక్కువ సంఖ్యలో కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తుంది. ఈ వ్యూహం అపరిమితమైన తలక్రిందుల లాభాలను కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే వ్యాపారి చిన్న వాటి కంటే ఎక్కువ కాల్ ఎంపికలను కలిగి ఉన్నారు.

సమీక్ష కోసం, ఒక కాల్ ఆప్షన్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద స్టాక్ కొనడానికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. స్టాక్ $ 10 వద్ద వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు option 10 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తే, ఆ ఎంపిక డబ్బు వద్ద పరిగణించబడుతుంది. స్టాక్ $ 15 కు పెరిగితే, కాల్ ఆప్షన్ డబ్బు సంపాదిస్తుంది. అంతర్లీన స్టాక్ $ 5 కు పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు కాల్ ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని మాత్రమే కోల్పోతాడు మరియు స్టాక్‌ను ఎప్పుడూ కలిగి ఉండడు.

కాల్ రేషియో బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ పెట్టుబడిదారుడు డబ్బు మీద లేని స్టాక్‌లో కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, అంటే ఆప్షన్ స్ట్రైక్ ధర ప్రస్తుత స్టాక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. కాబట్టి, ఒక స్టాక్ మార్కెట్లో $ 15 ట్రేడ్ అవుతుంటే, పెట్టుబడిదారుడు options 17 సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు ఎంపికల కోసం ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు. పెట్టుబడిదారుడు కాల్ ఆప్షన్లను డబ్బు వద్ద కూడా కొనుగోలు చేయవచ్చు అంటే ఆప్షన్ల సమ్మె ధర స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో సమానం.

కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రీమియానికి ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి, పెట్టుబడిదారుడు డబ్బులో లేదా ప్రస్తుత స్టాక్ ధర కంటే తక్కువ ఉన్న కాల్ ఎంపికను విక్రయిస్తాడు. కాబట్టి పెట్టుబడిదారుడు ఒక కాల్ ఎంపికను $ 13 సమ్మె ధర వద్ద అమ్మవచ్చు, అయితే స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర మార్కెట్లో $ 15 వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. కాల్ ఎంపికను అమ్మడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం కోసం క్రెడిట్ పొందుతాడు. Options 17 సమ్మె ధర వద్ద కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడానికి చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని క్రెడిట్ ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది. ప్రీమియంలలోని ఆఫ్‌సెట్ పాక్షిక ఆఫ్‌సెట్ కావచ్చు లేదా అందుకున్న క్రెడిట్ కాల్ ఎంపికల కోసం చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని మించగలదు. వసూలు చేసిన ప్రీమియంలు స్టాక్ ధర యొక్క అస్థిరతతో సహా అనేక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?

బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ వ్యూహాలు ధోరణి తిరోగమనాలు లేదా మార్కెట్లో గణనీయమైన మార్పులు లేదా కదలికల నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి రూపొందించబడ్డాయి. కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ వ్యూహాలు నిష్పత్తి వ్యూహాలు అని పిలువబడే ఎంపికల వర్తకంలో ఒక భాగం.

కొనుగోలు చేసిన కాల్ ఎంపికల సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ పెరుగుతుందని పెట్టుబడిదారుడు నమ్ముతున్నందున స్టాక్‌పై కాల్ ఎంపికలను సొంతం చేసుకోవడం వ్యూహం యొక్క లక్ష్యం. ఆదర్శవంతంగా, కాల్ ఎంపికల కోసం చెల్లించే ఏదైనా ప్రీమియంను భర్తీ చేయడానికి ధర తగినంతగా వెళ్లాలి. ఏదేమైనా, డబ్బులో ఉన్న ఎంపిక యొక్క అమ్మకం పెట్టుబడిదారుడికి కాల్ ఎంపికల కొనుగోలుకు ఆఫ్సెట్ చేయడానికి లేదా ఆర్ధిక సహాయం చేయడానికి క్రెడిట్ చెల్లించడానికి ఉంచబడుతుంది.

మునుపటి సంఖ్యలను ఉపయోగించి, పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ ధర $ 15 నుండి $ 17 (కాల్ ఆప్షన్ల కోసం సమ్మె ధర) కంటే ఎక్కువగా ఉండాలని మరియు కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడానికి ఏదైనా ప్రీమియం కోసం చెల్లించే దానికంటే ఎక్కువ సంపాదించాలని కోరుకుంటాడు.

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ ఇన్వెస్టింగ్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించే పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ కాల్‌లను తక్కువ స్ట్రైక్ ధరకు అమ్మేవాడు మరియు అధిక సమ్మె ధర వద్ద ఎక్కువ కాల్‌లను కొనుగోలు చేస్తాడు. ఈ వ్యూహంలో ఉపయోగించే సర్వసాధారణ నిష్పత్తులు డబ్బులో ఒక చిన్న కాల్, డబ్బులో రెండు లాంగ్ కాల్స్ లేదా డబ్బులో రెండు షార్ట్ కాల్స్ కలిపి మూడు ఇన్-మనీ లాంగ్ కాల్స్. క్రెడిట్ వద్ద ఈ వ్యూహం స్థాపించబడితే, వర్తకుడు అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర గణనీయంగా తగ్గితే స్వల్ప లాభం పొందటానికి నిలుస్తుంది.

కాల్ రేషియో బ్యాక్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీస్ మార్కెట్ అస్థిరత పెరుగుదల నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి రూపొందించబడ్డాయి. ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లు అధికంగా కదలడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయని పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా వాటిని నియమించుకుంటారు. కాల్ ఎంపికలను ఏకకాలంలో కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం ద్వారా, వ్యాపారులు తమ ఇబ్బందిని తగ్గించుకోవచ్చు, మార్కెట్లు లాభపడటంతో పైకి లాభం పొందుతాయి. మార్కెట్‌ను “ఎక్కువసేపు” చేయడానికి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ వ్యూహాలను స్వతంత్ర ప్రాతిపదికన ఉపయోగించవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయంగా, వాటిని పెద్ద లేదా సంక్లిష్టమైన పెట్టుబడి స్థితిలో భాగంగా ఉపయోగించవచ్చు.

ఐచ్ఛికాలు వ్యాపారులు మార్కెట్లో బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ అభిప్రాయాలను ప్రతిబింబించేలా నిష్పత్తి వ్యూహాల వంటి దిశాత్మక వ్యూహాలను అమలు చేయవచ్చు. ఆ అభిప్రాయం ప్రతికూలంగా ఉంటే, పడిపోతున్న మార్కెట్ల నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి రూపొందించబడిన కాల్ రేషియో బ్యాక్‌స్ప్రెడ్‌కు ఇలాంటి వ్యూహం ఉంది. పుట్ బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీస్ అని పిలుస్తారు, వీటిలో కాల్ ఎంపికల కంటే పుట్ ఎంపికల కలయికలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం జరుగుతుంది. takeaways

కీ టేకావేస్

• కాల్ రేషియో బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ అనేది ఒక ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ, ఇది అంతర్లీన భద్రత లేదా స్టాక్ గణనీయమైన మొత్తంలో పెరుగుతుందని వారు విశ్వసిస్తే బుల్లిష్ పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగిస్తారు. ఈ వ్యూహం పరిమిత నష్ట సంభావ్యత మరియు మిశ్రమ లాభ సంభావ్యతతో వ్యాప్తిని సృష్టించడానికి ఎంపికల కొనుగోళ్లు మరియు అమ్మకాలను మిళితం చేస్తుంది. ఏదేమైనా, అంతర్లీన ఆర్థిక పరికరాల ర్యాలీలు చేస్తే లాభాలు గణనీయంగా ఉంటాయి. స్టాక్ ధర తగినంత ఎత్తుకు కదలాలి, తద్వారా మీరు కొనుగోలు చేసిన రెండు అట్-ది-మనీ కాల్ ఎంపికలపై తగినంత డబ్బు సంపాదించవచ్చు, దీనితో ప్రారంభ క్రెడిట్‌తో కలిపి ఏదైనా నష్టాన్ని పూడ్చడం కంటే ఎక్కువ మీరు మొదట్లో విక్రయించిన డబ్బులో ఒక ఎంపిక.

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణ

దిగువ ఉదాహరణ బ్రోకర్ నుండి ఎటువంటి కమీషన్లకు కారకం కాదు, ఏదైనా వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి ముందు పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉంది. మీరు XYZ కంపెనీ స్టాక్‌పై బుల్లిష్‌గా ఉన్న పెట్టుబడిదారుడని మరియు స్వల్పకాలికంలో స్టాక్ గణనీయంగా పెరుగుతుందని మీరు నమ్ముతారు.

• XYZ కంపెనీ స్టాక్ ప్రస్తుతం మార్కెట్లో ఒక్కో షేరుకు $ 20 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఎంపికలు $ 20 (డబ్బు వద్ద) సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపికలు ప్రస్తుతం each 2 ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తాయి. మీరు రెండు ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేస్తారు, తద్వారా ప్రతి కాంట్రాక్ట్ మొత్తం $ 400 ఖర్చుతో 100 ఎంపికలు. వ్యూహం యొక్క రెండవ దశలో మీరు డబ్బులో ఒక కాల్ ఎంపికను అమ్మడం జరుగుతుంది. Strike 16 సమ్మె ధర కోసం కాల్ ఎంపికలు ప్రస్తుతం ఒక్కొక్కటి $ 6 వద్ద ట్రేడవుతున్నాయి. మీరు ఒక కాల్ ఎంపికను $ 16 సమ్మె ధర వద్ద విక్రయిస్తారు మరియు మీ ఖాతాకు $ 600 కోసం క్రెడిట్‌ను స్వీకరిస్తారు. మీరు మొదట వ్యూహం కోసం $ 200 నికర క్రెడిట్‌ను కలిగి ఉన్నారు, ఎందుకంటే మీరు డబ్బు వద్ద ఉన్న రెండు కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడానికి $ 400 చెల్లించారు, అయితే డబ్బులో ఒక ఎంపికను అమ్మినందుకు మీకు $ 600 లభించింది. స్టాక్ గడువు నాటికి $ 22 కు పెరిగితే, మీరు మొత్తం $ 400 కోసం కొనుగోలు చేసిన రెండు కాల్ ఆప్షన్లలో మీరు $ 2 సంపాదిస్తారు (లేదా 100 ఆప్షన్లలో 2 కాంట్రాక్టులు ఒక్కొక్కటి $ 2 తో గుణించబడతాయి).అయితే, మీరు అమ్మిన కాల్ ఆప్షన్ వ్యాయామం అవుతుంది మరియు మీరు స్టాక్‌ను $ 16 వద్ద విక్రయిస్తారు మార్కెట్ $ 6 నష్టానికి $ 22 వద్ద ఉంది. Contract 6 ను 100 ఒప్పందాల ద్వారా గుణించాలి (ఒక కాల్ ఎంపిక) loss 600 నష్టాన్ని ఇస్తుంది. మీ నికర $ 600 నష్టం మైనస్ మీరు సంపాదించిన $ 400 మరియు మీరు సున్నా లేదా బ్రేక్ఈవెన్ లాభం కోసం ప్రారంభంలో అందుకున్న credit 200 క్రెడిట్.

పై ఉదాహరణలో, స్టాక్ ధర తగినంత ఎత్తుకు కదలాలి, తద్వారా మీరు ప్రారంభ-క్రెడిట్‌తో కలిపి రెండు ఎట్-ది-మనీ కాల్ ఎంపికలపై తగినంత డబ్బు సంపాదించాలి, మీరు డబ్బులో ఉన్న ఒక ఎంపిక నుండి ఏదైనా నష్టాన్ని పూడ్చడం కంటే ఎక్కువ ప్రారంభంలో అమ్మబడింది.

ఉదాహరణలో చెప్పండి; గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ $ 26 కి తరలించబడింది.

• మీరు మొత్తం call 1, 200 (200 ను $ 6 తో గుణించాలి) కోసం రెండు కాల్ ఎంపికలలో $ 6 సంపాదిస్తారు.మీరు అమ్మిన కాల్ ఎంపికకు $ 10 ($ 16 సమ్మె - $ 26) లేదా $ 1, 000 నష్టం ఉంటుంది ఎందుకంటే 100 ఒప్పందాల ద్వారా గుణించిన $ 6 ఫలితం ఇస్తుంది విక్రయించిన ఒక ఎంపికకు $ 1, 000 నష్టం. అయినప్పటికీ, మీ నికర లాభం $ 400 అవుతుంది, ఎందుకంటే మీ loss 1, 000 నష్టం మీ కొనుగోలు చేసిన రెండు ఎంపికలపై మీ 200 1, 200 లాభం నుండి తీసివేయబడుతుంది మరియు ప్రారంభ క్రెడిట్ నుండి సంపాదించిన $ 200.

ఉదాహరణలో చెప్పండి; గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ $ 10 కి తరలించబడింది.

• మార్కెట్లో $ 10 వద్ద ధర వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు మీరు $ 20 వద్ద కొనుగోలు చేసే ఎంపికను వ్యాయామం చేయనందున మీరు కొనుగోలు చేసిన రెండు ఎంపికలు పనికిరానివి. అదేవిధంగా, మీరు అమ్మిన కాల్ ఆప్షన్ వ్యాయామం చేయబడదు ఎందుకంటే ఎవరూ కొనుగోలు చేయరు $ 16 వారు మార్కెట్లో stock 10 వద్ద స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయగలిగితే. సంక్షిప్తంగా, మీరు ప్రారంభ క్రెడిట్ $ 200 సంపాదిస్తారు మరియు రెండు ఎంపికలు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి.

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ మరియు పుట్ రేషియో బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ మధ్య తేడా ఏమిటి?

పుట్ రేషియో బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ అనేది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, ఇది షార్ట్ పుట్స్ మరియు లాంగ్ పుట్‌లను కలిపి ఒక స్థానాన్ని సృష్టించడానికి లాభం మరియు నష్ట సంభావ్యత ఈ పుట్‌ల నిష్పత్తిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పుట్ రేషియో బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ అని పిలుస్తారు ఎందుకంటే ఇది అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క అస్థిరత నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది మరియు ఎంపికల పెట్టుబడిదారుడి అభీష్టానుసారం ఒక నిర్దిష్ట నిష్పత్తిలో చిన్న మరియు పొడవైన పుట్‌లను మిళితం చేస్తుంది.

పుట్ రేషియో స్ప్రెడ్ కాల్ రేషియో స్ప్రెడ్‌తో సమానంగా ఉంటుంది, కానీ రెండు కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు స్ట్రాటజీకి ఫైనాన్స్ చేయడానికి ఒక కాల్ ఆప్షన్‌ను విక్రయించడానికి బదులుగా, మీరు రెండు పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు రెండు పుట్‌ల కొనుగోలుకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఒక పుట్ ఆప్షన్‌ను విక్రయిస్తారు.

స్టాక్ గణనీయమైన మొత్తంలో తగ్గితే, విక్రయించిన ఒక పుట్ నుండి ఏదైనా నష్టాన్ని పూడ్చడానికి వ్యూహం రెండు పుట్ల నుండి డబ్బు సంపాదిస్తుంది.

కాల్ నిష్పత్తి బ్యాక్‌స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు

ఏదైనా వాణిజ్య వ్యూహంలో మాదిరిగా, మార్కెట్ పరిస్థితులు లేదా అధిక అస్థిరత కారణంగా నష్టపోయే ప్రమాదం ఎప్పుడూ ఉంటుంది. ఏదైనా వ్యూహాన్ని ప్రారంభించడానికి ముందు ఎంపికల శిక్షణ పొందడానికి మీ బ్రోకర్‌ను సంప్రదించడం మంచిది. మీ బ్రోకర్‌కు మాక్ ఖాతాలో పరీక్షా వ్యూహాలను అమలు చేసే సామర్థ్యం కూడా ఉండాలి కాబట్టి నిజమైన డబ్బును ఉపయోగించే ముందు మీరు కొంత అనుభవాన్ని పొందవచ్చు.