తనఖా బాండ్ అంటే ఏమిటి?
తనఖా బాండ్ తనఖా లేదా తనఖా యొక్క పూల్ ద్వారా సురక్షితం అవుతుంది, ఇవి సాధారణంగా రియల్ ఎస్టేట్ హోల్డింగ్స్ మరియు పరికరాలు వంటి రియల్ ఆస్తి ద్వారా మద్దతు ఇస్తాయి. డిఫాల్ట్ సందర్భంలో, తనఖా బాండ్ హోల్డర్లు డిఫాల్ట్ మరియు డివిడెండ్ల సురక్షిత చెల్లింపును భర్తీ చేయడానికి అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- తనఖా బాండ్ అనేది రియల్ ఎస్టేట్ హోల్డింగ్స్ లేదా రియల్ ప్రాపర్టీ మద్దతు ఉన్న బాండ్. డిఫాల్ట్ పరిస్థితి ఏర్పడితే, తనఖా బాండ్ హోల్డర్లు డిఫాల్ట్ కోసం భర్తీ చేయడానికి ఒక బాండ్కు మద్దతు ఇచ్చే అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించవచ్చు. తనఖా బాండ్లు కార్పొరేట్ బాండ్ల కంటే సురక్షితంగా ఉంటాయి మరియు అందువల్ల, సాధారణంగా తక్కువ రాబడి ఉంటుంది.
తనఖా బాండ్లు ఎలా పనిచేస్తాయి
తనఖా బాండ్లు పెట్టుబడిదారుల రక్షణను అందిస్తాయి ఎందుకంటే ప్రిన్సిపాల్ విలువైన ఆస్తి ద్వారా భద్రపరచబడుతుంది. డిఫాల్ట్ సందర్భంలో రుణాన్ని కవర్ చేయడానికి ఆస్తిని సిద్ధాంతపరంగా విక్రయించవచ్చు. ఏదేమైనా, ఈ స్వాభావిక భద్రత కారణంగా, సగటు తనఖా బాండ్ సాంప్రదాయ కార్పొరేట్ బాండ్ల కంటే తక్కువ రాబడిని ఇస్తుంది, ఇవి కార్పొరేషన్ యొక్క వాగ్దానం మరియు చెల్లించే సామర్థ్యం ద్వారా మాత్రమే మద్దతు ఇస్తాయి.
ఒక వ్యక్తి ఇంటిని కొనుగోలు చేసి, తనఖాతో కొనుగోలుకు ఆర్థిక సహాయం చేసినప్పుడు, రుణదాత తనఖా యొక్క యాజమాన్యాన్ని అరుదుగా ఉంచుతాడు. బదులుగా, ఇది ద్వితీయ విఫణిలో తనఖాను పెట్టుబడి బ్యాంకు లేదా ప్రభుత్వ ప్రాయోజిత సంస్థ (జిఎస్‌ఇ) వంటి మరొక సంస్థకు విక్రయిస్తుంది. ఈ సంస్థ తనఖాను ఇతర రుణాల కొలనుతో ప్యాకేజీ చేస్తుంది మరియు తనఖాలతో బాండ్లను మద్దతుగా ఇస్తుంది.
గృహయజమానులు తనఖాలను చెల్లించినప్పుడు, ఈ తనఖా బాండ్లపై దిగుబడిని చెల్లించడానికి వారి చెల్లింపు యొక్క వడ్డీ భాగం ఉపయోగించబడుతుంది. తనఖా కొలనులోని చాలా మంది గృహయజమానులు తమ చెల్లింపులను కొనసాగిస్తున్నంత కాలం, తనఖా బాండ్ సురక్షితమైన మరియు నమ్మదగిన ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే భద్రత.
తనఖా బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు
తనఖా బాండ్ల యొక్క ప్రతికూలత ఏమిటంటే, వారి దిగుబడి కార్పొరేట్ బాండ్ దిగుబడి కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే తనఖాల సెక్యూరిటైజేషన్ అటువంటి బాండ్లను సురక్షితమైన పెట్టుబడులుగా చేస్తుంది. ఒక ఇంటి యజమాని తనఖాపై డిఫాల్ట్ చేస్తే, బాండ్ హోల్డర్లకు ఇంటి యజమాని యొక్క ఆస్తి విలువపై దావా ఉంటుంది. బాండ్ హోల్డర్లకు పరిహారం చెల్లించడానికి ఉపయోగించే ఆదాయంతో ఆస్తిని రద్దు చేయవచ్చు.
దీనికి విరుద్ధంగా, కార్పొరేషన్ చెల్లించలేకపోతే కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడిదారులకు ఎటువంటి సహాయం ఉండదు. తత్ఫలితంగా, కార్పొరేషన్లు బాండ్లను జారీ చేసినప్పుడు, వారు అసురక్షిత అప్పుల ప్రమాదాన్ని భరించడానికి పెట్టుబడిదారులను ప్రలోభపెట్టడానికి అధిక దిగుబడిని ఇవ్వాలి. ఏదేమైనా, తనఖా బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే అవి స్టాక్స్ కంటే సురక్షితమైన పెట్టుబడి.
7 1.7 ట్రిలియన్
ఫెడరల్ రిజర్వ్ తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలో ఉంచిన మొత్తం.
తనఖా బాండ్ల కోసం ప్రత్యేక పరిశీలనలు
తనఖా బాండ్లు సురక్షితమైన పెట్టుబడిని సూచిస్తాయనే సాధారణ నియమానికి ఒక ప్రధాన మినహాయింపు 2000 ల చివరిలో ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో స్పష్టమైంది. ఈ కాలానికి దారితీసి, పెట్టుబడిదారులు సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాల మద్దతుతో బాండ్లను కొనుగోలు చేసే పెద్ద దిగుబడిని సంపాదించవచ్చని గ్రహించారు-తక్కువ క్రెడిట్ లేదా ధృవీకరించలేని ఆదాయంతో కొనుగోలుదారులకు ఇచ్చే తనఖాలు-అనుషంగిక రుణాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి భద్రతను అనుభవిస్తున్నప్పుడు.
దురదృష్టవశాత్తు, ఈ సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాలు చాలా సంక్షోభానికి కారణమయ్యాయి, ఈ సమయంలో అనేక తనఖా బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు మిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు అవుతాయి. సంక్షోభం నుండి, అటువంటి సెక్యూరిటీలపై తీవ్ర పరిశీలన జరిగింది. ఏదేమైనా, తనఖా బాండ్ల వంటి తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను (MBS లు) ఫెడ్ ఇప్పటికీ కలిగి ఉంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ సెయింట్ లూయిస్ ప్రకారం, జూన్ 2018 నాటికి, ఫెడ్ MBS లలో 7 1.7 ట్రిలియన్లను కలిగి ఉంది.
