కాల్ మార్పిడి అంటే ఏమిటి?
కాల్ స్వాప్షన్, లేదా కాల్ స్వాప్ ఎంపిక, ఫ్లోటింగ్ రేట్ చెల్లింపుదారు మరియు స్థిర రేటు రిసీవర్‌గా స్వాప్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోవడానికి హోల్డర్‌కు హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. కాల్ స్వాప్షన్లను రిసీవర్ స్వాప్షన్ అని కూడా అంటారు.
కీ టేకావేస్
- కాల్ స్వాప్షన్ అనేది స్వాప్‌ను అమలు చేయడానికి ఒక ఎంపిక. ఇది స్టాక్ లేదా ఫ్యూచర్స్ ఎంపికతో సమానంగా పనిచేస్తుంది, కానీ అంతర్లీనంగా ఒక స్వాప్‌తో ఉంటుంది. కాల్ మార్పిడులు కొనుగోలుదారులకు వేరియబుల్ రేట్ చెల్లింపుదారుగా మారే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తాయి-పడిపోయే రేటు పరిసరాలలో ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి.
కాల్ మార్పిడి ఎలా పనిచేస్తుంది
ఒక రకమైన వడ్డీ రేటు చెల్లింపులను మరొకదానికి మార్చుకునే ఎంపికగా స్వాప్షన్లు పనిచేస్తాయి. ఇది పొందిన ఎంపికను బట్టి పెరుగుతున్న లేదా తగ్గుతున్న రేట్ల నుండి ఒక రకమైన ప్రమాద రక్షణను అందిస్తుంది. మార్పిడులు ఇతర ఎంపికల మాదిరిగానే ఉంటాయి, అవి రెండు రకాలు (రిసీవర్ లేదా చెల్లింపుదారు), సమ్మె ధర, గడువు తేదీ మరియు గడువు శైలిని కలిగి ఉంటాయి. కొనుగోలుదారుడు మార్పిడి కోసం విక్రేతకు ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు.
మార్పిడులు రెండు ప్రధాన రకాలుగా వస్తాయి: కాల్, లేదా రిసీవర్, స్వాప్షన్ మరియు పుట్, లేదా చెల్లింపుదారు, మార్పిడి. కాల్ మార్పిడులు కొనుగోలుదారుకు తేలియాడే రేటు చెల్లింపుదారుగా మారే హక్కును ఇస్తాయి, పుట్ స్వాప్షన్లు కొనుగోలుదారుకు స్థిర రేటు చెల్లింపుదారుగా మారే హక్కును ఇస్తాయి. ఈ నిర్మాణాలు కాల్ స్వాప్షన్ కొనుగోలుదారులను వడ్డీ రేట్లు తగ్గడంతో మార్కెట్లలో తేలియాడే రేటు చెల్లింపుల ప్రయోజనాన్ని పొందటానికి అనుమతిస్తాయి మరియు పుట్ స్వాప్షన్ కొనుగోలుదారులకు అటువంటి మార్కెట్లకు వ్యతిరేకంగా బీమాను ఇస్తుంది.
మార్పిడి కోసం సమ్మె ధరలు వాస్తవానికి వడ్డీ రేటు స్థాయిలు. సమర్పణ సంస్థను బట్టి గడువు తేదీలు త్రైమాసిక లేదా నెలవారీగా కనిపిస్తాయి. గడువు శైలుల్లో అమెరికన్, ఏ సమయంలోనైనా వ్యాయామం చేయడానికి అనుమతించే యూరోపియన్, మార్పిడి గడువు తేదీలో మాత్రమే వ్యాయామం చేయడానికి అనుమతించే యూరోపియన్ మరియు నిర్వచించిన వ్యాయామ తేదీల శ్రేణిని నిర్ణయించే బెర్ముడాన్ ఉన్నాయి. మార్పిడి ఒప్పందం ప్రారంభంలో శైలి నిర్వచించబడింది.
మార్పిడులు ఓవర్ ది కౌంటర్ కాంట్రాక్టులు మరియు ఈక్విటీ ఎంపికలు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల వలె ప్రామాణికం కావు. అందువల్ల, కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత ఇద్దరూ స్వాప్షన్ ధర, మార్పిడి గడువు ముగిసే సమయం, నోషనల్ మొత్తం మరియు స్థిర మరియు తేలియాడే రేట్లు అంగీకరించాలి.
కాల్ స్వాప్షన్ పరిగణనలు
కాల్ మార్పిడి కొనుగోలుదారు వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని ఆశిస్తాడు మరియు ఈ అవకాశానికి వ్యతిరేకంగా ఉండాలని కోరుకుంటాడు. ఒక ఉదాహరణగా, పెద్ద మొత్తంలో స్థిర-రేటు రుణాన్ని కలిగి ఉన్న సంస్థను పరిగణించండి మరియు వడ్డీ రేట్లు తగ్గడానికి దాని బహిర్గతం పెంచాలని కోరుకుంటారు. కాల్ మార్పిడితో, సంస్థ దాని స్థిర-రేటు బాధ్యతను స్వాప్ వ్యవధికి తేలియాడే రేటుగా మారుస్తుంది. అందువల్ల, రిసీవర్ మార్పిడి ఇప్పుడు వారి బ్యాలెన్స్ షీట్ రుణంపై తేలియాడే రేటును చెల్లించడానికి మరియు పుట్ స్వాప్షన్ స్థానం నుండి స్థిర రేటును స్వీకరించడానికి ప్లాన్ చేయవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే, తక్కువ వడ్డీని చెల్లించడం ద్వారా కాల్ మార్పిడి ప్రయోజనం పొందవచ్చు. ఏ స్థానానికి హామీ లేని లాభం లేదు మరియు, కాల్ స్వాప్మెంట్ చెల్లింపుదారు యొక్క స్థిర రేటు కంటే వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, అవి ప్రతికూల మార్కెట్ కదలిక నుండి నష్టపోతాయి.
మార్పిడులు ఉంచండి
పుట్ స్వాప్షన్లు స్వాప్షన్లను పిలవడానికి విలోమ స్థానం మరియు వాటిని పేయర్ స్వాప్షన్స్ అని కూడా పిలుస్తారు. పుట్ స్వాప్షన్ స్థానం వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతుందని నమ్ముతుంది. ఈ అవకాశాన్ని పెట్టుబడి పెట్టడానికి లేదా హెడ్జ్ చేయడానికి, ఫ్లోటింగ్ రేటు పెరిగేకొద్దీ స్థిర రేటు భేదం నుండి లాభం పొందే అవకాశం కోసం పుట్ స్వాప్షన్ హోల్డర్ స్థిర రేటును చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉంటాడు.
