సింథటిక్ ఎంపికలను అర్థం చేసుకోవడం

విషయ సూచిక

• ఎంపికల అవలోకనం
• సింథటిక్ ఎంపికలు
• సింథటిక్ కాల్ ఎలా పనిచేస్తుంది
• సింథటిక్ పుట్ ఎలా పనిచేస్తుంది
• ప్రతికూలతలు
• సింథటిక్ కాల్ యొక్క ఉదాహరణ
• పుట్-కాల్ పారిటీ
• బాటమ్ లైన్

మార్కెట్ స్వింగ్ల నుండి లాభం పొందటానికి అత్యంత సాధారణ మార్గాలలో ఒకటిగా ఎంపికలు ఉన్నాయి. మీరు ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్స్, కరెన్సీలపై ఆసక్తి కలిగి ఉన్నారా లేదా కార్పొరేషన్ యొక్క వాటాలను కొనాలనుకుంటున్నారా, ఎంపికలు తక్కువ మూలధనంతో పెట్టుబడి పెట్టడానికి తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన మార్గాన్ని అందిస్తాయి.

ఎంపికలు వ్యాపారి మొత్తం పెట్టుబడిని పరిమితం చేసే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉండగా, ఎంపికలు వ్యాపారులను అస్థిరత, ప్రమాదం మరియు ప్రతికూల అవకాశ వ్యయానికి కూడా బహిర్గతం చేస్తాయి. ఈ పరిమితుల దృష్ట్యా, అన్వేషణాత్మక వర్తకాలు చేసేటప్పుడు లేదా వాణిజ్య స్థానాలను ఏర్పాటు చేసేటప్పుడు సింథటిక్ ఎంపిక ఉత్తమ ఎంపిక.

కీ టేకావేస్

• సింథటిక్ ఐచ్ఛికం అనేది అంతర్లీన పరికరం మరియు విభిన్న ఎంపికల కలయికలను ఉపయోగించి ఒక నిర్దిష్ట ఎంపిక యొక్క ప్రతిఫలం మరియు రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను పున ate సృష్టి చేయడానికి ఒక మార్గం. ఒక సింథటిక్ కాల్ అంతర్లీనంలో సుదీర్ఘ స్థానం ద్వారా సృష్టించబడుతుంది. మనీ పుట్ ఆప్షన్. ఎ-ది-మనీ కాల్ ఆప్షన్‌లో పొడవైన పొజిషన్ కంబైన్డ్ విట్‌లో ఒక చిన్న స్థానం ద్వారా సింథటిక్ పుట్ సృష్టించబడుతుంది. ఎంపికల ధరలో పుట్-కాల్ పారిటీ కారణంగా సింథటిక్ ఎంపికలు ఆచరణీయమైనవి.

ఎంపికల అవలోకనం

పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేసే సామర్థ్యం ఎంపికలకు ఉందని ఎటువంటి సందేహం లేదు. ఒక ఎంపికకు costs 500 ఖర్చవుతుంటే, కోల్పోయే గరిష్టంగా $ 500 ఉంటుంది. పరిమిత ప్రమాదంతో లాభం కోసం అపరిమిత అవకాశాన్ని అందించే సామర్థ్యం ఒక ఎంపిక యొక్క నిర్వచించే సూత్రం.

ఏదేమైనా, ఈ భద్రతా వలయం ఖర్చుతో వస్తుంది ఎందుకంటే చాలా అధ్యయనాలు గడువు ముగిసే వరకు పనికిరాని కాలం వరకు చాలా ఎక్కువ ఎంపికలను సూచిస్తున్నాయి. ఈ హుందాగా ఉన్న గణాంకాలను ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు, ఒక వర్తకుడు చాలా కాలం పాటు ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం మరియు పట్టుకోవడం సుఖంగా ఉండటం కష్టం.

"గ్రీకులు" ఎంపికలు ఈ ప్రమాద సమీకరణాన్ని క్లిష్టతరం చేస్తాయి. గ్రీకులు-డెల్టా, గామా, వేగా, తీటా మరియు రో-ఒక ఎంపికలో వివిధ స్థాయిల ప్రమాదాన్ని కొలుస్తారు. గ్రీకుల్లో ప్రతి ఒక్కరూ నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియకు భిన్నమైన స్థాయి సంక్లిష్టతను జోడిస్తారు. ఐచ్ఛికానికి సంబంధించి వివిధ స్థాయిల అస్థిరత, సమయ క్షయం మరియు అంతర్లీన ఆస్తిని అంచనా వేయడానికి గ్రీకులు రూపొందించారు. గ్రీకులు సరైన ఎంపికను ఎన్నుకోవడం చాలా కష్టమైన పనిగా చేసుకుంటారు ఎందుకంటే మీరు ఎక్కువ చెల్లిస్తున్నారని లేదా మీకు లాభాలు పొందే అవకాశం రాకముందే ఆప్షన్ విలువను కోల్పోతుందనే భయం ఉంది.

చివరగా, ఏదైనా రకమైన ఎంపికను కొనడం అనేది work హించిన పని మరియు అంచనా యొక్క మిశ్రమం. ఒక ఎంపిక సమ్మె ధరను మరొక సమ్మె ధర కంటే మెరుగైనదిగా అర్థం చేసుకోవడంలో ప్రతిభ ఉంది. సమ్మె ధరను ఎన్నుకున్న తర్వాత, ఇది నిశ్చయాత్మక ఆర్థిక నిబద్ధత మరియు వ్యాపారి అంతర్లీన ఆస్తి సమ్మె ధరను చేరుకుంటుందని మరియు లాభం బుక్ చేసుకోవడానికి మించి ఉండాలి. తప్పు సమ్మె ధరను ఎంచుకుంటే, మొత్తం వ్యూహం చాలావరకు విఫలమవుతుంది. ఇది చాలా నిరాశపరిచింది, ప్రత్యేకించి ఒక వ్యాపారి మార్కెట్ దిశ గురించి సరైనది కాని తప్పు సమ్మె ధరను ఎంచుకున్నప్పుడు.

సింథటిక్ ఎంపికలు

ఒక వ్యాపారి వనిల్లా ఎంపికను కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా సింథటిక్ ఎంపికను ఉపయోగించినప్పుడు చాలా సమస్యలను తగ్గించవచ్చు లేదా తొలగించవచ్చు. పనికిరాని గడువు ముగిసే ఎంపికల సమస్య వల్ల సింథటిక్ ఎంపిక తక్కువ ప్రభావితమవుతుంది; వాస్తవానికి, ప్రతికూల గణాంకాలు సింథటిక్ యొక్క అనుకూలంగా పనిచేస్తాయి ఎందుకంటే అస్థిరత, క్షయం మరియు సమ్మె ధర దాని అంతిమ ఫలితంలో తక్కువ ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి.

సింథటిక్ ఎంపికలలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి: సింథటిక్ కాల్స్ మరియు సింథటిక్ పుట్స్. రెండు రకాలు ఒక ఎంపికతో కలిపి నగదు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్థానం అవసరం. నగదు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్థానం ప్రాధమిక స్థానం మరియు ఎంపిక రక్షణ స్థానం. నగదు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్థితిలో ఎక్కువ కాలం ఉండటం మరియు పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం సింథటిక్ కాల్ అంటారు. కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలుతో కలిపి చిన్న నగదు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని సింథటిక్ పుట్ అంటారు.

సింథటిక్ కాల్ ఒక వ్యాపారిని ప్రత్యేక స్ప్రెడ్ మార్జిన్ రేటుతో లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై ఉంచడానికి అనుమతిస్తుంది. చాలా క్లియరింగ్ సంస్థలు సింథటిక్ స్థానాలను పూర్తిగా ఫ్యూచర్స్ స్థానాల కంటే తక్కువ ప్రమాదకరమని భావిస్తాయి మరియు అందువల్ల తక్కువ మార్జిన్ అవసరం. వాస్తవానికి, అస్థిరతను బట్టి 50% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మార్జిన్ డిస్కౌంట్ ఉంటుంది.

సింథటిక్ కాల్ లేదా పుట్ సమ్మె ధరను ఎంచుకోవాల్సిన పరిమితి లేకుండా అపరిమిత లాభ సామర్థ్యాన్ని మరియు సాధారణ పుట్ లేదా కాల్ ఎంపిక యొక్క పరిమిత నష్టాన్ని అనుకరిస్తుంది. అదే సమయంలో, సింథటిక్ స్థానాలు రిస్క్‌ను ఆఫ్‌సెట్ చేయకుండా వర్తకం చేసేటప్పుడు నగదు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్థానం కలిగి ఉన్న అపరిమిత ప్రమాదాన్ని అరికట్టగలవు. ముఖ్యంగా, ఒక సింథటిక్ ఎంపిక వ్యాపారులకు రెండు ప్రపంచాలలో ఉత్తమమైన వాటిని ఇవ్వగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది, అయితే కొంత నొప్పిని తగ్గిస్తుంది.

సింథటిక్ కాల్ ఎలా పనిచేస్తుంది

సింథటిక్ కాల్, సింథటిక్ లాంగ్ కాల్ అని కూడా పిలుస్తారు, పెట్టుబడిదారుడు వాటాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు కలిగి ఉండటం ప్రారంభమవుతుంది. స్టాక్ ధరలో తరుగుదల నుండి రక్షించడానికి పెట్టుబడిదారుడు అదే స్టాక్‌పై ఎట్-ది-మనీ పుట్ ఎంపికను కూడా కొనుగోలు చేస్తాడు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఈ వ్యూహాన్ని వారు వాటాలను కలిగి ఉన్న వ్యవధిలో స్టాక్ పడిపోవడానికి వ్యతిరేకంగా బీమా పాలసీకి సమానమైనదిగా పరిగణించవచ్చు.

సింథటిక్ పుట్ ఎలా పనిచేస్తుంది

సింథటిక్ పుట్ అనేది ఒక ఎంపికల వ్యూహం, ఇది ఒక చిన్న స్టాక్ స్థానాన్ని అదే స్టాక్‌లోని లాంగ్ కాల్ ఎంపికతో కలిపి లాంగ్ పుట్ ఎంపికను అనుకరిస్తుంది. దీనిని సింథటిక్ లాంగ్ పుట్ అని కూడా అంటారు. ముఖ్యంగా, స్టాక్‌లో స్వల్ప స్థానం ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు అదే స్టాక్‌లో డబ్బు వద్ద కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు. స్టాక్ ధరలో ప్రశంసల నుండి రక్షించడానికి ఈ చర్య తీసుకోబడుతుంది. సింథటిక్ పుట్‌ను వివాహిత కాల్ లేదా రక్షిత కాల్ అని కూడా అంటారు.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019

సింథటిక్ ఎంపికల యొక్క ప్రతికూలతలు

సాధారణ ఎంపికలతో పోలిస్తే సింథటిక్ ఎంపికలు ఉన్నతమైన లక్షణాలను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, అవి వారి స్వంత సమస్యల సమూహాన్ని సృష్టించవని కాదు.

మార్కెట్ నగదు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్థానానికి వ్యతిరేకంగా కదలడం ప్రారంభిస్తే అది నిజ సమయంలో డబ్బును కోల్పోతోంది. రక్షిత ఎంపిక స్థానంలో ఉన్నందున, నష్టాన్ని పూడ్చడానికి ఆప్షన్ అదే వేగంతో విలువలో పెరుగుతుందని ఆశ. ఎట్-ది-మనీ ఎంపికతో ఇది ఉత్తమంగా సాధించబడుతుంది, కాని అవి డబ్బుకు వెలుపల ఉన్న ఎంపిక కంటే ఖరీదైనవి. ప్రతిగా, ఇది వాణిజ్యానికి కట్టుబడి ఉన్న మూలధనంపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.

నష్టాల నుండి రక్షించే డబ్బు వద్ద ఎంపిక ఉన్నప్పటికీ, వ్యాపారి నగదు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్థానం నుండి ఎప్పుడు బయటపడాలో నిర్ణయించడానికి డబ్బు నిర్వహణ వ్యూహాన్ని కలిగి ఉండాలి. నష్టాలను పరిమితం చేసే ప్రణాళిక లేకుండా, అతను లేదా ఆమె ఓడిపోయిన సింథటిక్ స్థానాన్ని లాభదాయకంగా మార్చడానికి అవకాశాన్ని కోల్పోవచ్చు.

అలాగే, మార్కెట్‌లో ఎటువంటి కార్యాచరణ లేకపోతే, సమయం క్షీణించడం వల్ల డబ్బు వద్ద ఎంపిక విలువ కోల్పోవడం ప్రారంభమవుతుంది.

సింథటిక్ కాల్ యొక్క ఉదాహరణ

మొక్కజొన్న ధర 60 5.60 వద్ద ఉందనుకోండి మరియు మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌కు దీర్ఘ పక్షపాతం ఉంటుంది. మీకు రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయి: మీరు ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు 3 1, 350 మార్జిన్‌లో ఉంచవచ్చు లేదా call 3, 000 కోసం కాల్ కొనుగోలు చేయవచ్చు. పూర్తి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందానికి కాల్ ఎంపిక కంటే తక్కువ అవసరం అయితే, మీకు ప్రమాదానికి అపరిమిత ఎక్స్పోజర్ ఉంటుంది. కాల్ ఆప్షన్ రిస్క్‌ను పరిమితం చేయగలదు కాని $ 3, 000 అనేది డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపిక కోసం చెల్లించడానికి సరసమైన ధర మరియు, మార్కెట్ క్రిందికి కదలడం ప్రారంభిస్తే, ఎంత ప్రీమియం పోతుంది మరియు ఎంత త్వరగా పోతుంది?

ఈ ఉదాహరణలో $ 1, 000 మార్జిన్ తగ్గింపును తీసుకుందాం. ఈ ప్రత్యేక మార్జిన్ రేటు వ్యాపారులు లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును $ 300 కు మాత్రమే ఉంచడానికి అనుమతిస్తుంది. రక్షిత పుట్ అప్పుడు $ 2, 000 మాత్రమే కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు సింథటిక్ కాల్ స్థానం ఖర్చు $ 2, 300 అవుతుంది. కాల్ ఎంపిక కోసం దీనిని $ 3, 000 తో పోల్చండి, బుకింగ్ అనేది తక్షణ $ 700 పొదుపు.

పుట్-కాల్ పారిటీ

సింథటిక్ ఎంపికలు సాధ్యమయ్యే కారణం, ఎంపికల ధర నమూనాలలో పుట్-కాల్ పారిటీ యొక్క భావన. పుట్-కాల్ పారిటీ అనేది ఒకే తరగతి యొక్క పుట్ ఎంపికల ధర మరియు కాల్ ఎంపికల మధ్య సంబంధాన్ని నిర్వచించే ఒక సూత్రం, అనగా అదే అంతర్లీన ఆస్తి, సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీతో.

పుట్-కాల్ పారిటీ, ఒకే తరగతి యొక్క షార్ట్ పుట్ మరియు లాంగ్ యూరోపియన్ కాల్‌ను ఒకేసారి కలిగి ఉంటే, అదే అంతర్లీన ఆస్తిపై, అదే గడువుతో, మరియు ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో సమానమైన ఫార్వర్డ్ ధరతో ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌ను కలిగి ఉంటుంది.. పుట్ మరియు కాల్ ఎంపికల ధరలు ఈ సంబంధం కలిగి ఉండకపోతే, ఒక మధ్యవర్తిత్వ అవకాశం ఉంది, అనగా అధునాతన వ్యాపారులు సిద్ధాంతపరంగా ప్రమాద రహిత లాభం పొందగలరు. ఇటువంటి అవకాశాలు అసాధారణమైనవి మరియు ద్రవ మార్కెట్లలో స్వల్పకాలికం.

పుట్-కాల్ సమానత్వాన్ని వ్యక్తీకరించే సమీకరణం:

C + PV (x) = P + Swhere: C = యూరోపియన్ కాల్ ఆప్షన్ యొక్క ధర PV (x) = సమ్మె ధర (x) యొక్క ప్రస్తుత విలువ, గడువు తేదీన విలువ నుండి రాయితీ లేని రేటు వద్ద డిస్కౌంట్ = యూరోపియన్ పుట్ఎస్ ధర = స్పాట్ ధర లేదా అన్- యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ

బాటమ్ లైన్

నిర్ణయం తీసుకోవటానికి చాలా సమాచారం ద్వారా జల్లెడ పడకుండా ఎంపికల వర్తకంలో పాల్గొనడం రిఫ్రెష్. సరిగ్గా చేసినప్పుడు, సింథటిక్ ఎంపికలు అలా చేయగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి: నిర్ణయాలు సరళీకృతం చేయండి, వాణిజ్యాన్ని తక్కువ ఖర్చుతో చేయండి మరియు స్థానాలను మరింత సమర్థవంతంగా నిర్వహించడానికి సహాయపడతాయి.