అప్టిక్ నియమం

అప్టిక్ రూల్ అంటే ఏమిటి?

అప్‌టిక్ రూల్ (దీనిని "ప్లస్ టిక్ రూల్" అని కూడా పిలుస్తారు) అనేది సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) చేత స్థాపించబడిన నియమం, దీనికి మునుపటి వాణిజ్యం కంటే తక్కువ ధర వద్ద చిన్న అమ్మకాలు నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది.

సెక్యూరిటీల ధర తగ్గుతుందని వారు ఆశించినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు చిన్న అమ్మకాలలో పాల్గొంటారు. ఈ వ్యూహంలో అధికంగా కొనడం మరియు తక్కువ అమ్మకం ఉంటుంది. చిన్న అమ్మకం మార్కెట్ లిక్విడిటీ మరియు ధరల సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది, అయితే ఇది భద్రత ధరను తగ్గించడానికి లేదా మార్కెట్ క్షీణతను వేగవంతం చేయడానికి కూడా సరిగ్గా ఉపయోగించబడదు.

కీ టేకావేస్

• SEC యొక్క అప్‌టిక్ రూల్‌కు మునుపటి వాణిజ్యం కంటే తక్కువ ధర వద్ద చిన్న అమ్మకాలు నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది. నిబంధనకు పరిమిత మినహాయింపులు ఉన్నాయి. 2010 లో అమలు చేయబడిన సవరించిన నియమం, చిన్న అమ్మకం ప్రారంభించబడటానికి ముందే పెట్టుబడిదారులను సుదీర్ఘ స్థానాల నుండి నిష్క్రమించడానికి అనుమతిస్తుంది.

అప్టిక్ నియమాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

ఇప్పటికే పదునైన క్షీణతలో ఉన్న సెక్యూరిటీల ధర యొక్క moment పందుకుంటున్నది వేగవంతం చేయకుండా అమ్మకందారులను అప్టిక్ రూల్ నిరోధిస్తుంది. ప్రస్తుత బిడ్ కంటే ఎక్కువ ధరతో చిన్న-అమ్మకపు ఆర్డర్‌ను నమోదు చేయడం ద్వారా, ఒక చిన్న అమ్మకందారుడు ఆర్డర్‌ను నింపినట్లు నిర్ధారిస్తుంది.

అసలు నియమాన్ని 1934 సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ రూల్ 10 ఎ -1 గా ప్రవేశపెట్టి 1938 లో అమలు చేసింది. ఎస్ఇసి 2007 లో అసలు నియమాన్ని తొలగించింది, కానీ 2010 లో ప్రత్యామ్నాయ నియమాన్ని ఆమోదించింది. ఈ నిబంధనలకు వాణిజ్య కేంద్రాలు అవసరం మరియు విధానాలను అమలు చేయాలి నిషేధించబడిన చిన్న అమ్మకం అమలు లేదా ప్రదర్శనను నిరోధించండి.

ప్రత్యామ్నాయ అప్‌టిక్ రూల్

2010 ప్రత్యామ్నాయ అప్‌టిక్ రూల్ (రూల్ 201) స్వల్ప అమ్మకం జరగడానికి ముందు పెట్టుబడిదారులను సుదీర్ఘ స్థానాల నుండి నిష్క్రమించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఒక రోజులో స్టాక్ ధర కనీసం 10% పడిపోయినప్పుడు నియమం ప్రారంభించబడుతుంది. ఆ సమయంలో, ధర ప్రస్తుత ఉత్తమ బిడ్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే చిన్న అమ్మకం అనుమతించబడుతుంది. ఇది పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని కాపాడటం మరియు ఒత్తిడి మరియు అస్థిరత కాలంలో మార్కెట్ స్థిరత్వాన్ని ప్రోత్సహించడం.

నియమం యొక్క "ధర పరీక్ష పరిమితి వ్యవధి" మిగిలిన ట్రేడింగ్ రోజు మరియు మరుసటి రోజు నియమాన్ని వర్తిస్తుంది. ఇది సాధారణంగా జాతీయ సెక్యూరిటీల మార్పిడిలో జాబితా చేయబడిన అన్ని ఈక్విటీ సెక్యూరిటీలకు వర్తిస్తుంది, ఇది ఎక్స్ఛేంజ్ ద్వారా లేదా కౌంటర్ ద్వారా వర్తకం చేయబడుతుంది.

అప్‌టిక్ రూల్ పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని కాపాడటానికి మరియు ఒత్తిడి మరియు అస్థిరత ఉన్న కాలంలో మార్కెట్‌ను స్థిరీకరించడానికి రూపొందించబడింది, మార్కెట్ "పానిక్" వంటివి ధరలను క్షీణింపజేస్తాయి.

నిబంధనకు మినహాయింపులు

ఫ్యూచర్స్ కోసం, అప్‌టిక్ నియమానికి పరిమిత మినహాయింపులు ఉన్నాయి. ఈ సాధనాలు డౌన్‌టిక్‌లో చిన్నవిగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి అధిక ద్రవంగా ఉంటాయి మరియు తగినంత కొనుగోలుదారులు సుదీర్ఘ స్థానంలోకి ప్రవేశించడానికి సిద్ధంగా ఉంటాయి, ధర అరుదుగా అన్యాయంగా తక్కువ స్థాయికి నడపబడుతుందని నిర్ధారిస్తుంది.

మినహాయింపు కోసం అర్హత పొందడానికి, ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని "విక్రేత స్వంతం" గా భావించాలి. దీని అర్థం, SEC ప్రకారం, ఆ వ్యక్తి "దానిని కొనుగోలు చేయడానికి సెక్యూరిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కలిగి ఉన్నాడు మరియు ఈ స్థానం శారీరకంగా స్థిరపడుతుందని నోటీసు అందుకున్నాడు మరియు అంతర్లీన భద్రతను పొందటానికి తిరిగి మార్చలేనిది."