విషయ సూచిక
- క్యాపిటల్ ప్రొటెక్టెడ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ (సిపిఐ)
- సిపిఐ ఎలా పనిచేస్తుంది
- సిపిఐని రక్షించడం
- అప్‌సైడ్ రిటర్న్ పొటెన్షియల్
- ఎంపికలు ఎంపికలలో అందుబాటులో ఉన్నాయి
- సిపిఐలో వైవిధ్యాలు
- నిర్మించాలా లేదా కొనాలా?
- సిపిఐని సృష్టించడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలు
- సిపిఐ గురించి ఆందోళనలు
- బాటమ్ లైన్
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, పెట్టుబడి ఎంపికలను ఎన్నుకునేటప్పుడు పెట్టుబడి పెట్టిన డబ్బు యొక్క భద్రత తరచుగా నిర్ణయించే కారకంగా మారుతుంది. సాధారణ పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి మూలధనం యొక్క హామీని గొప్ప ప్రయోజనంగా గుర్తించినందున, "పెట్టుబడి రక్షణ" అని చెప్పుకునే ఏదైనా పెట్టుబడి ఉత్పత్తి లేదా పథకం తక్షణ దృష్టిని ఆకర్షిస్తుంది. వాస్తవానికి, అటువంటి మూలధన రక్షిత పెట్టుబడి (సిపిఐ) ఉత్పత్తులను మీ స్వంతంగా సృష్టించడం చాలా సులభం.
క్యాపిటల్ ప్రొటెక్టెడ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ (సిపిఐ)
" పెట్టుబడులు మార్కెట్ ప్రమాదానికి లోబడి ఉంటాయి " అనేది స్టాక్స్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడుల గురించి తెలిసిన పంచ్లైన్. ఇది తప్పనిసరిగా మీ పెట్టుబడి మొత్తం విలువను పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు. లాభాలు ఎల్లప్పుడూ కావాల్సినవి అయితే, పెట్టుబడిదారులు తాము మొదట పెట్టుబడి పెట్టిన డబ్బును కోల్పోవడం గురించి ఎక్కువగా ఆందోళన చెందుతారు.
మూలధన రక్షిత పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు కేవలం లాభదాయక సామర్థ్యాన్ని అందించడమే కాదు, అవి మీ మూలధన పెట్టుబడి (పూర్తిగా లేదా పాక్షికంగా) రక్షణకు హామీ ఇస్తాయి.
100% మూలధన-రక్షణను క్లెయిమ్ చేసే ఒక సిపిఐ ఉత్పత్తి, $ 100 పెట్టుబడి పెట్టడం కనీసం పెట్టుబడి కాలం తర్వాత అదే మొత్తాన్ని $ 100 తిరిగి పొందటానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఉత్పత్తి సానుకూల రాబడిని ఇస్తే (+ 15% చెప్పండి), మీరు return 115 యొక్క సానుకూల రాబడిని పొందుతారు.
సిపిఐ ఎలా పనిచేస్తుంది
సాధారణ పెట్టుబడిదారులకు ఇది కలవరపెడుతున్నట్లు అనిపించినప్పటికీ, సిపిఐ రూపకల్పన సులభం. బాండ్లు మరియు ఎంపికలపై ప్రాథమిక అవగాహన ఉంటే సిపిఐ ఉత్పత్తిని సులభంగా సృష్టించవచ్చు. నిర్మాణాన్ని ఒక ఉదాహరణతో చూద్దాం.
అలాన్ ఒక సంవత్సరానికి పెట్టుబడి పెట్టడానికి $ 2, 000 ఉందని అనుకోండి మరియు అతను తన మూలధనాన్ని పూర్తిగా రక్షించుకోవడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాడు. అంతకు మించి ఏదైనా సానుకూల రాబడి స్వాగతించబడుతుంది.
సిపిఐని రక్షించడం
యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు ప్రమాద రహిత హామీ రాబడిని అందిస్తాయి. ఒక సంవత్సరం పాటు ట్రెజరీ బాండ్ 6% రాబడిని ఇస్తుందని అనుకోండి.
బాండ్ నుండి వచ్చే మొత్తం రాబడి సాధారణ సూత్రం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది:
మెచ్యూరిటీ మొత్తం = ప్రిన్సిపాల్ * (1 + రేట్%) సమయం, ఇక్కడ రేటు శాతం, మరియు సమయం సంవత్సరాలలో ఉంటుంది.
అలాన్ ఒక సంవత్సరానికి $ 2, 000 పెట్టుబడి పెడితే, అతని మెచ్యూరిటీ మొత్తం ఒక సంవత్సరం తరువాత:
మెచ్యూరిటీ మొత్తం = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0.06) = $ 2, 120.
రివర్స్ ఇంజనీరింగ్ ఈ సాధారణ గణన అలాన్ తన మూలధనానికి అవసరమైన రక్షణను పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. ఒక సంవత్సరం తర్వాత $ 2, 000 పొందడానికి అలాన్ ఈ రోజు ఎంత పెట్టుబడి పెట్టాలి?
ఇక్కడ, మెచ్యూరిటీ మొత్తం = $ 2, 000, రేటు = 6%, సమయం = 1 సంవత్సరం, మరియు మేము ప్రిన్సిపాల్‌ను కనుగొనాలి.
పై సూత్రాన్ని తిరిగి అమర్చడం: ప్రిన్సిపాల్ = మెచ్యూరిటీ మొత్తం / (1 + రేటు%) సమయం.
ప్రిన్సిపాల్ = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886.8
పరిపక్వత వద్ద $ 2, 000 పొందడానికి అలాన్ ఈ మొత్తాన్ని పైన పేర్కొన్న ట్రెజరీ బాండ్‌లో ఈ రోజు పెట్టుబడి పెట్టాలి. ఇది అలాన్ యొక్క సూత్రం మొత్తాన్ని $ 2, 000 పొందుతుంది.
అప్‌సైడ్ రిటర్న్ పొటెన్షియల్
అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం capital 2, 000 మూలధనం నుండి, బాండ్ పెట్టుబడి అలాన్‌తో ($ 2, 000- $ 1, 886.8) = $ 113.2 అదనపు. బాండ్ పెట్టుబడి ప్రిన్సిపాల్‌ను సురక్షితం చేసింది, అయితే ఈ అవశేష మొత్తం మరింత రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
అధిక రాబడి కావాలంటే, అలాన్ అధిక స్థాయి రిస్క్ తీసుకునే సౌలభ్యాన్ని కలిగి ఉంటాడు. ఈ అవశేష మొత్తం పూర్తిగా పోయినప్పటికీ, అలాన్ యొక్క మూలధన మొత్తం ప్రభావితం కాదు.
ఎంపికలు అటువంటి అధిక-రిస్క్, అధిక రాబడి పెట్టుబడి ఆస్తి. అవి తక్కువ ఖర్చుతో లభిస్తాయి కాని చాలా ఎక్కువ లాభదాయక సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి.
ప్రస్తుతం $ 47 వద్ద ట్రేడవుతున్న మైక్రోసాఫ్ట్ కార్పొరేషన్ (ఎంఎస్‌ఎఫ్‌టి) యొక్క స్టాక్ ధర ఒక సంవత్సరంలో కనీసం $ 51 కు పెరుగుతుందని అలాన్ అభిప్రాయపడ్డారు (సుమారు 11% పెరుగుతుంది). అతని అంచనా నిజమైతే, MSFT స్టాక్ కొనడం అతనికి 11% రాబడి సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది. కానీ MSFT ఎంపికను కొనడం అతని తిరిగి వచ్చే సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది. ప్రముఖ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ట్రేడింగ్ కోసం దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.
కోట్ మర్యాద: నాస్డాక్
ATM సమ్మె ధర $ 47 మరియు గడువు తేదీ 1-సంవత్సరం (జూన్ 2016) తో కాల్ ఎంపిక 76 2.76 కు అందుబాటులో ఉంది. Option 113.2 తో, ఒకరు 113.2 / 2.76 = 41 ను కొనుగోలు చేయవచ్చు, ఇది 40 ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులకు గుండ్రంగా ఉంటుంది. ( సులభమైన లెక్కల కొరకు, లెక్కించిన ఒప్పందాల సంఖ్యను కొనుగోలు చేయవచ్చని అనుకోండి). మొత్తం ఖర్చు = 40 * $ 2.76 = $ 110.4.
అలాన్ యొక్క true హ నిజమైతే మరియు మైక్రోసాఫ్ట్ స్టాక్ ఒక సంవత్సరంలో $ 46 నుండి $ 51 కు పెరిగితే, అతని కాల్ ఎంపిక డబ్బులో ముగుస్తుంది. అతను కాంట్రాక్టుకు (ముగింపు ధర - సమ్మె ధర) = ($ 51 - $ 47) = $ 4 అందుకుంటాడు. 40 ఒప్పందాలతో, అతని మొత్తం స్వీకరించదగినది = $ 4 * 40 = $ 160.
సమర్థవంతంగా, అతను పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం capital 2, 000 మూలధనంలో, అలాన్ బాండ్ల నుండి $ 2, 000 మరియు ఎంపికల నుండి $ 160 అందుకుంటాడు. అతని నికర శాతం రాబడి ($ 2, 000 + $ 160) / $ 2, 000 = 8% కి వస్తుంది, ఇది ట్రెజరీ బాండ్ నుండి 6% రాబడి కంటే మంచిది. ఇది 11% స్టాక్ రిటర్న్ కంటే తక్కువగా ఉంది, కానీ స్వచ్ఛమైన స్టాక్ పెట్టుబడి మూలధన రక్షణను అందించదు.
MSFT స్టాక్ ధర $ 60 వరకు పెరిగితే, అతని ఎంపిక స్వీకరించదగినది ($ 60 - $ 47) * 40 ఒప్పందాలు = $ 520. మొత్తం పెట్టుబడిపై అతని నికర శాతం రాబడి అప్పుడు ($ 2, 000 + $ 520) / $ 2, 000 = 26% అవుతుంది.
అలాన్ తన ఆప్షన్ స్థానం నుండి అధిక రాబడిని పొందుతాడు, మొత్తం సిపిఐ కలయిక నుండి ఎక్కువ శాతం రాబడి, మూలధనాన్ని రక్షించాలనే మనశ్శాంతితో పాటు.
MSFT ధర గడువు ముగిసిన సమ్మె ధర $ 47 కంటే ముగిస్తే? ఈ ఎంపిక ఎటువంటి రాబడి లేకుండా పనికిరానిది, మరియు అలాన్ ఎంపికలను కొనడానికి ఉపయోగించిన $ 110.4 మొత్తాన్ని కోల్పోతాడు. అయినప్పటికీ, పరిపక్వతపై బాండ్ నుండి తిరిగి రావడం అతనికి $ 2, 000 చెల్లిస్తుంది. ఈ చెత్త దృష్టాంతంలో కూడా, అలాన్ మూలధన రక్షణ యొక్క తన ఆశించిన లక్ష్యాన్ని సాధించగలడు.
ఎంపికలు ఎంపికలలో అందుబాటులో ఉన్నాయి
పెట్టుబడిదారుడి దృక్పథాన్ని బట్టి కొనుగోలు చేయడానికి ఇతర ఎంపిక సాధనాలు ఉండవచ్చు.
స్టాక్ ధర తగ్గడానికి పుట్ ఎంపిక అనుకూలంగా ఉంటుంది.
అధిక ధరల హెచ్చుతగ్గులు ఉన్న అధిక బీటా స్టాక్‌లపై ఎంపికలు కొనుగోలు చేయాలి.
కొనుగోలు ఎంపికల కోసం ఉపయోగించిన మొత్తాన్ని కోల్పోయే ఆందోళన లేనందున, తిరిగి వచ్చే సామర్థ్యం సమానంగా ఎక్కువగా ఉంటే, చాలా ప్రమాదకర ఎంపిక ఒప్పందాలతో ఆడవచ్చు. అధిక అస్థిర స్టాక్స్, సూచికలు మరియు వస్తువులపై ఎంపికలు ఉత్తమంగా సరిపోతాయి.
మరొక ఎంపిక ఏమిటంటే అధిక అస్థిరత అంతర్లీనంగా అమెరికన్ స్టైల్ ఎంపికలను కొనడం. పెట్టుబడిదారుడు నిర్ణయించిన ముందుగా నిర్ణయించిన ధరల స్థాయిల కంటే వాటి విలువ పెరిగితే లాభాలను లాక్-ఇన్ చేయడానికి అమెరికన్ ఎంపికలను ప్రారంభంలోనే ఉపయోగించవచ్చు.
సిపిఐలో వైవిధ్యాలు
వ్యక్తిగత రిస్క్ ఆకలిని బట్టి, వివిధ స్థాయిల మూలధన రక్షణను ఎంచుకోవచ్చు. 100% మూలధన రక్షణకు బదులుగా, పాక్షిక మూలధన రక్షణ (90%, 80% మరియు మొదలైనవి చెప్పండి) అన్వేషించవచ్చు. ఇది ఎంపికల కొనుగోలు కోసం ఎక్కువ డబ్బును వదిలివేస్తుంది, ఇది లాభ సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది.
ఎంపిక స్థానం కోసం పెరిగిన అవశేష మొత్తం బహుళ ఎంపికలలో పందెం వ్యాప్తి చేసే అవకాశాన్ని కూడా అనుమతిస్తుంది.
నిర్మించాలా లేదా కొనాలా?
క్యాపిటల్ గ్యారెంటీ ఫండ్ మరియు ప్రిన్సిపాల్-ప్రొటెక్టెడ్ నోట్ (పిపిఎన్) లను కలిగి ఉన్న కొన్ని సారూప్య ఉత్పత్తులు ఇప్పటికే మార్కెట్లో ఉన్నాయి. ప్రొఫెషనల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సంస్థలచే అందించబడుతుంది, వారు పెద్ద సంఖ్యలో పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును సమకూర్చుకుంటారు, వారు బాండ్లు మరియు ఎంపికల యొక్క విభిన్న కలయికలలో విస్తరించడానికి వారి వద్ద ఎక్కువ డబ్బును కలిగి ఉంటారు. పెద్ద పరిమాణంలో ఉన్నందున, వారు ఎంపికల కోసం మంచి ధరలను కూడా చర్చించగలుగుతారు. వారు వారి నిర్దిష్ట అవసరాలకు సరిపోయే అనుకూలీకరించిన OTC ఎంపిక ఒప్పందాలను కూడా పొందవచ్చు.
(సంబంధిత చూడండి: ప్రిన్సిపాల్-ప్రొటెక్టెడ్ నోట్స్: రోజువారీ పెట్టుబడిదారులకు హెడ్జ్ ఫండ్స్ )
అయితే, అవి ఖర్చుతో వస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక PPN 4% ముందస్తు రుసుము వసూలు చేయవచ్చు. మీ రక్షిత మూలధనం 96% కి పరిమితం అవుతుంది. పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం 96% ఉంటుంది, ఇది మీ సానుకూల రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, % 100 పై 25% తిరిగి $ 125 ఇస్తుంది, అదే $ 25 పై 25% $ 120 మాత్రమే ఇస్తుంది.
అదనంగా, ఎంపిక స్థానం నుండి వచ్చే వాస్తవ రాబడి గురించి మీకు ఎప్పటికీ తెలియదు. $ 91 బాండ్ కొనుగోలు వైపు వెళుతుంది మరియు option 5 ఎంపిక కొనుగోలు వైపు వెళుతుంది. ఆప్షన్ నికర రాబడిని ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31.25% కి తీసుకొని $ 30 యొక్క చెల్లింపును పొందవచ్చు. ఏదేమైనా, కనీస హామీ రాబడికి ఎటువంటి బాధ్యత లేకుండా, సంస్థ తన కోసం $ 15 ను ఉంచుకోవచ్చు మరియు మీకు ఎంపిక నుండి మిగిలిన $ 15 మాత్రమే చెల్లించవచ్చు. ఇది మీ నికర రాబడిని ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15.625% కి మాత్రమే తీసుకుంటుంది.
పెట్టుబడిదారులు ఛార్జీలు చెల్లిస్తారు, అయినప్పటికీ వాస్తవ లాభాలు దాచబడవచ్చు. సంస్థ $ 4 ముందస్తుగా, మరియు ఇతరుల డబ్బును ఉపయోగించి మరో $ 15 లాభం పొందుతుంది.
సిపిఐని సృష్టించడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలు
సొంత మూలధన రక్షిత ఉత్పత్తిని రూపకల్పన చేయడం వలన పెట్టుబడిదారుడు తన స్వంత అవసరాలకు అనుగుణంగా కాన్ఫిగర్ చేయడం, సొంత అనుకూలమైన సమయంలో దాన్ని సృష్టించడం మరియు దానిపై పూర్తి నియంత్రణను అనుమతించడం వంటి వాటిలో గొప్ప సౌలభ్యాన్ని అనుమతిస్తుంది.
అసలు లాభ సామర్థ్యాన్ని ఒకరు తెలుసుకుంటారు మరియు లభ్యత ఆధారంగా అవసరమైనప్పుడు దాన్ని గ్రహించవచ్చు.
రెడీమేడ్ ఉత్పత్తులు క్రమం తప్పకుండా మార్కెట్లో ప్రారంభించబడకపోవచ్చు లేదా పెట్టుబడిదారుడి వద్ద డబ్బు ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడికి తెరవకపోవచ్చు.
తన అందుబాటులో ఉన్న మూలధనాన్ని బట్టి ప్రతి నెల, త్రైమాసికం లేదా సంవత్సరానికి సిపిఐ ఉత్పత్తులను సృష్టించడం కొనసాగించవచ్చు.
క్రమం తప్పకుండా వ్యవధిలో సృష్టించబడిన ఇటువంటి బహుళ ఉత్పత్తులు వైవిధ్యతను అందిస్తాయి. జాగ్రత్తగా లెక్కించి, పరిశోధించినట్లయితే, ఎంపికల నుండి ఒక విండ్‌ఫాల్ లాభం యొక్క సంభావ్యత కొంత కాలానికి అనేక సున్నా-రాబడిని కవర్ చేయడానికి సరిపోతుంది.
స్వీయ-సృష్టికి చురుకైన మార్కెట్-వాచ్ అవసరం, ప్రత్యేకించి అమెరికన్ శైలి ఎంపికలలో ఒకరు ఆడుతుంటే.
సిపిఐ గురించి ఆందోళనలు
దీన్ని ఎలా కాన్ఫిగర్ చేస్తారనే దానిపై ఆధారపడి దీర్ఘకాలిక కొనుగోలు మరియు పట్టు అవసరం.
డీమాట్ ఖాతా నిర్వహణ ఛార్జీలు వర్తించవచ్చు మరియు లాభాలను తినవచ్చు.
వ్యక్తిగత ఎంపికల వ్యాపారం కోసం బ్రోకరేజ్ ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.
ఒకరికి ఖచ్చితమైన ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు లేదా ఖచ్చితమైన పరిపక్వత యొక్క బాండ్లు లభించకపోవచ్చు.
అనుభవం లేకపోవడం మరియు వృత్తిపరమైన డబ్బు నిర్వహణ, అధిక ప్రమాదకర ఎంపికలపై పందెం వేయడానికి అజ్ఞాన ధోరణితో, మొత్తం రాబడి సున్నాకి దారితీయవచ్చు.
మూలధన రక్షణతో కూడా మూలధన అవకాశ ఖర్చు అని పిలువబడే దాచిన నష్టం. 3 సంవత్సరాలలో సిపిఐ నుండి మిగులు రాబడిని పొందడం పెట్టుబడిదారుడు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటును కోల్పోయేలా చేస్తుంది, ఇది మొత్తం మొత్తాన్ని ట్రెజరీ బాండ్లలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా సంపాదించవచ్చు. అవకాశాల వ్యయంతో ద్రవ్యోల్బణం క్లబ్‌బెడ్ అని పిలువబడే నిశ్శబ్ద కిల్లర్ వాస్తవానికి కొంత కాలానికి మూలధన విలువను తగ్గిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
మూలధన రక్షిత పెట్టుబడులను బాండ్లు మరియు ఎంపికలపై ప్రాథమిక అవగాహన ఉన్న వ్యక్తులు సులభంగా సృష్టించవచ్చు. అధిక-రిస్క్ హై-రిటర్న్ ఎంపికలలో ప్రత్యక్ష బెట్టింగ్, ఈక్విటీలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో నష్టపరిచే వెంచర్లు మరియు చాలా తక్కువ రియల్ రిటర్న్స్ కలిగిన బాండ్లలో రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడులకు వారు మంచి మరియు సమతుల్య ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తారు. పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోకు మరో అదనపు వైవిధ్యంగా మూలధన రక్షిత పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను ఉపయోగించవచ్చు.
