హెడ్జింగ్ వ్యూహంగా ఎంపికలను ఎలా ఉపయోగించాలి

పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఆస్తి ఆకస్మిక ధరల క్షీణతకు గురైన సందర్భంలో రిస్క్‌కు గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు. సరిగ్గా చేసినప్పుడు, హెడ్జింగ్ వ్యూహాలు అనిశ్చితతను తగ్గిస్తాయి మరియు సంభావ్య రాబడిని గణనీయంగా తగ్గించకుండా నష్టాలను పరిమితం చేస్తాయి.

సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో హాని కలిగించే ఆస్తితో విలోమ సంబంధం ఉన్న సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తారు. హాని కలిగించే ఆస్తిలో ప్రతికూల ధరల కదలిక సంభవించినప్పుడు, విలోమ పరస్పర సంబంధం ఉన్న భద్రత వ్యతిరేక దిశలో కదలాలి, ఏదైనా నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌గా పనిచేస్తుంది. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు డెరివేటివ్స్ అనే ఆర్థిక పరికరాలను కూడా కొనుగోలు చేస్తారు. వ్యూహాత్మక పద్ధతిలో ఉపయోగించినప్పుడు, ఉత్పన్నాలు పెట్టుబడిదారుల నష్టాలను నిర్ణీత మొత్తానికి పరిమితం చేయగలవు. స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్‌లో పుట్ ఎంపిక క్లాసిక్ హెడ్జింగ్ పరికరం.

పుట్ ఎంపికలు ఎలా పని చేస్తాయి

పుట్ ఆప్షన్‌తో, మీరు ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో స్టాక్‌ను నిర్ణీత ధరకు అమ్మవచ్చు. ఉదాహరణకు, సారా అనే పెట్టుబడిదారుడు ఒక్కో షేరుకు $ 14 చొప్పున స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తాడు. ధర పెరుగుతుందని సారా umes హిస్తుంది, కాని స్టాక్ విలువ క్షీణించిన సందర్భంలో, సారా ఒక చిన్న రుసుమును ($ 7) చెల్లించగలదు, ఆమె తన పుట్ ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించుకోవచ్చని మరియు ఒక సంవత్సరం కాలపరిమితిలో స్టాక్‌ను $ 10 కు అమ్మవచ్చు.

ఆరు నెలల్లో ఆమె కొనుగోలు చేసిన స్టాక్ విలువ $ 16 కు పెరిగితే, సారా తన పుట్ ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించదు మరియు $ 7 కోల్పోతుంది. ఏదేమైనా, ఆరు నెలల్లో స్టాక్ విలువ $ 8 కు తగ్గితే, సారా ఆమె కొనుగోలు చేసిన స్టాక్‌ను (ఒక్కో షేరుకు $ 14 చొప్పున) ఒక్కో షేరుకు $ 10 కు అమ్మవచ్చు. పుట్ ఎంపికతో, సారా తన నష్టాలను ఒక్కో షేరుకు $ 4 కు పరిమితం చేసింది. పుట్ ఆప్షన్ లేకపోతే, సారా ఒక్కో షేరుకు $ 6 కోల్పోయేది.

కీ టేకావేస్

• హెడ్జ్ అనేది మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను ప్రతికూల ధరల కదలికల నుండి రక్షించే పెట్టుబడి. అయితే ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు ముందుగా నిర్ణయించిన కాల వ్యవధిలో ఒక నిర్దిష్ట ధరకు ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును ఇస్తాయి. ఎంపికల ధర వారి నష్టాల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది సంభావ్యత మార్కెట్ పరిస్థితులలో మార్పు ఉంటే వారు హెడ్జింగ్ చేస్తున్న స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్ విలువను కోల్పోతారు.

ఆప్షన్ ప్రైసింగ్ డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది

ఉత్పన్నాల ధర అంతర్లీన భద్రతలో ఉన్న ప్రమాదానికి సంబంధించినది. డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ అనేది మార్కెట్ పరిస్థితులు మారితే స్టాక్ విలువ పడిపోతుందనే అంచనా. క్షీణత ఫలితంగా వారు ఎంత నష్టపోతారో అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఈ కొలతను పరిశీలిస్తారు మరియు వారు పుట్ ఎంపిక వంటి హెడ్జింగ్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించబోతున్నారా అని నిర్ణయించుకుంటారు.

పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు నష్టాన్ని విక్రేతకు బదిలీ చేస్తాడు. సాధారణంగా, హెడ్జ్ కొనుగోలుదారు విక్రేతకు బదిలీ చేయటానికి ప్రయత్నిస్తే, హెడ్జ్ ఖరీదైనది.

ఇబ్బంది ప్రమాదం సమయం మరియు అస్థిరతపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒక భద్రత రోజువారీగా గణనీయమైన ధరల కదలికలను కలిగి ఉంటే, భవిష్యత్తులో వారాలు, నెలలు లేదా సంవత్సరాలు గడువు ముగిసే ఆ భద్రతపై ఒక ఎంపిక ప్రమాదకరమని పరిగణించబడుతుంది మరియు తద్వారా ఇది చాలా ఖరీదైనది. దీనికి విరుద్ధంగా, రోజువారీ భద్రత సాపేక్షంగా స్థిరంగా ఉంటే, తక్కువ ఇబ్బంది ప్రమాదం ఉంది, మరియు ఎంపిక తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.

కాల్ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తాయి; పుట్ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు అంతర్లీన భద్రతను విక్రయించే హక్కును ఇస్తాయి.

గడువు తేదీ మరియు సమ్మె ధరను పరిగణించండి

పెట్టుబడిదారుడు వారు ఏ స్టాక్‌పై ఆప్షన్స్ ట్రేడ్ చేయాలనుకుంటున్నారో నిర్ణయించిన తర్వాత, రెండు ముఖ్యమైన అంశాలు ఉన్నాయి: ఆప్షన్ గడువు ముగిసే వరకు కాలపరిమితి మరియు సమ్మె ధర. సమ్మె ధర అంటే ఆప్షన్‌ను వినియోగించగల ధర. దీనిని కొన్నిసార్లు వ్యాయామ ధర అని కూడా అంటారు.

అధిక సమ్మె ధరలతో ఉన్న ఎంపికలు ఖరీదైనవి ఎందుకంటే విక్రేత ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకుంటున్నాడు. అయినప్పటికీ, అధిక సమ్మె ధరలతో ఉన్న ఎంపికలు కొనుగోలుదారుకు ఎక్కువ ధర రక్షణను అందిస్తాయి.

ఆదర్శవంతంగా, పుట్ ఆప్షన్ యొక్క కొనుగోలు ధర అంతర్లీన భద్రత యొక్క ఇబ్బందికి సమానంగా ఉంటుంది. ఇది ఖచ్చితంగా ధర గల హెడ్జ్ అవుతుంది. ఏదేమైనా, ఈ పరిస్థితి ఉంటే, ప్రతి పెట్టుబడిని హెడ్జ్ చేయకుండా ఉండటానికి చాలా తక్కువ కారణం ఉంటుంది.

చాలా ఎంపికలు ప్రతికూల సగటు చెల్లింపులను ఎందుకు కలిగి ఉన్నాయి?

వాస్తవానికి, మార్కెట్ సమర్థవంతమైన, ఖచ్చితమైన లేదా ఉదారంగా ఎక్కడా లేదు. చాలా సెక్యూరిటీల కోసం, పుట్ ఎంపికలు ప్రతికూల సగటు చెల్లింపులను కలిగి ఉంటాయి. దీనికి మూడు కారణాలు ఉన్నాయి:

1. అస్థిరత ప్రీమియం: చాలా సెక్యూరిటీల కోసం గ్రహించిన అస్థిరత కంటే సాధారణంగా అస్థిరత ఎక్కువగా ఉంటుంది. దీనికి కారణం చర్చకు తెరిచి ఉంది, కానీ ఫలితం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులు ప్రతికూల రక్షణ కోసం క్రమం తప్పకుండా చెల్లించాలి. ఇండెక్స్ డ్రిఫ్ట్: ఈక్విటీ సూచికలు మరియు అనుబంధ స్టాక్ ధరలు కాలక్రమేణా పైకి వెళ్ళే ధోరణిని కలిగి ఉంటాయి. అంతర్లీన భద్రత యొక్క విలువ క్రమంగా పెరిగినప్పుడు, పుట్ ఎంపిక యొక్క విలువ క్రమంగా క్షీణిస్తుంది. సమయం క్షయం: అన్ని దీర్ఘ ఎంపిక స్థానాల మాదిరిగా, ప్రతి రోజు ఒక ఎంపిక దాని గడువు తేదీకి దగ్గరగా వెళుతున్నప్పుడు, అది దాని విలువలో కొంత భాగాన్ని కోల్పోతుంది. ఎంపికలో మిగిలి ఉన్న సమయం తగ్గడంతో క్షయం రేటు పెరుగుతుంది.

పుట్ ఆప్షన్ యొక్క pay హించిన చెల్లింపు ఖర్చు కంటే తక్కువగా ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులకు సవాలు ఏమిటంటే వారికి అవసరమైనంత రక్షణను మాత్రమే కొనడం. దీని అర్థం సాధారణంగా తక్కువ సమ్మె ధరలకు పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం మరియు భద్రత యొక్క ఎక్కువ నష్టాన్ని uming హిస్తుంది.

దీర్ఘకాలిక పుట్ ఎంపికలు

తీవ్రమైన క్షీణత కంటే మితమైన ధరల క్షీణతకు వ్యతిరేకంగా పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఎక్కువ శ్రద్ధ వహిస్తారు, ఎందుకంటే ఈ రకమైన ధరల తగ్గుదల చాలా అనూహ్యమైనది మరియు సాపేక్షంగా సాధారణం. ఈ పెట్టుబడిదారులకు, బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ ఖర్చుతో కూడుకున్న హెడ్జింగ్ వ్యూహం.

బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్‌లో, పెట్టుబడిదారుడు అధిక సమ్మె ధరతో ఒక పుట్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు అదే గడువు తేదీతో తక్కువ సమ్మె ధరతో ఒకదాన్ని విక్రయిస్తాడు. ఇది పరిమిత రక్షణను మాత్రమే అందిస్తుంది ఎందుకంటే గరిష్ట చెల్లింపు రెండు సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం. అయినప్పటికీ, తేలికపాటి లేదా మితమైన తిరోగమనాన్ని నిర్వహించడానికి ఇది తరచుగా తగినంత రక్షణ.

హెడ్జ్ నుండి ఎక్కువ విలువను పొందడానికి మరొక మార్గం దీర్ఘకాలిక పుట్ ఎంపికను లేదా పొడవైన గడువు తేదీతో పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం. ఆరునెలల పుట్ ఆప్షన్ ఎల్లప్పుడూ మూడు నెలల పుట్ ఆప్షన్ కంటే రెండు రెట్లు ఎక్కువ కాదు. ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, ప్రతి అదనపు నెల యొక్క ఉపాంత ఖర్చు చివరిదానికంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

దీర్ఘకాలిక పుట్ ఎంపిక యొక్క ఉదాహరణ

• IS 160.26 వద్ద iShares రస్సెల్ 2000 ఇండెక్స్ ETF (IWM) ట్రేడింగ్‌లో పుట్ ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి

సమ్మె	గడువు ముగియడానికి రోజులు	ధర	ధర / డే
78	57	3.10	0.054
78	157	4.85	0, 031
78	248	5.80	0, 023
78	540	8.00	0, 015