వారెన్ బఫెట్: ఇతరులు అత్యాశతో ఉన్నప్పుడు భయపడండి

వారెన్ బఫ్ఫెట్ ఒకసారి ఒక పెట్టుబడిదారుడిగా, "ఇతరులు అత్యాశతో మరియు ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో ఉన్నప్పుడు భయపడటం" తెలివైనదని అన్నారు. ఈ ప్రకటన స్టాక్ మార్కెట్లపై కొంత విరుద్ధమైన అభిప్రాయం మరియు ఆస్తి ధరతో నేరుగా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది: ఎప్పుడు ఇతరులు అత్యాశతో ఉంటారు, ధరలు సాధారణంగా ఉడకబెట్టడం మరియు రక్తహీనత రాబడికి దారితీసే ఆస్తి కోసం వారు అధికంగా చెల్లించకుండా జాగ్రత్త వహించాలి. ఇతరులు భయపడినప్పుడు, ఇది మంచి విలువ కొనుగోలు అవకాశాన్ని అందిస్తుంది.

గుర్తుంచుకోండి, ధర మీరు చెల్లించేది, మరియు విలువ మీకు లభిస్తుంది-చాలా ఎక్కువ ధర చెల్లించండి మరియు రాబడి క్షీణిస్తుంది. దీని గురించి వివరించడానికి, స్టాక్ యొక్క విలువ దాని వ్యాపారం యొక్క జీవితంపై సంపాదించే ఆదాయానికి సంబంధించి ఉంటుంది. ప్రత్యేకించి, ఈ విలువ అన్ని భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలను ప్రస్తుత విలువకు, అంతర్గత విలువకు తిరిగి తగ్గించడం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. చాలా ఎక్కువ ధర చెల్లించండి మరియు స్టాక్ దాని అంతర్గత విలువకు కాలక్రమేణా తిరిగి ఆకర్షించడంతో వచ్చే రాబడి క్షీణిస్తుంది. ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో వ్యవహరించండి మరియు సరైన పరిస్థితులలో, మెరుగైన రాబడిని పొందుతారు: ability హాజనితత్వం ఉండాలి మరియు ధరలలో తదుపరి స్థాయిని తగ్గించే స్వల్పకాలిక సంఘటనలు కందక-ఎరోడింగ్ కాకూడదు.

సిగార్ బుట్స్ మరియు కోకాకోలా

వారెన్ బఫ్ఫెట్ కేవలం విరుద్ధమైన పెట్టుబడిదారుడు కాదు. అతను మీరు "వ్యాపార-ఆధారిత విలువ పెట్టుబడిదారుడు" అని పిలవవచ్చు. అర్థం, అతను అమ్మకంలో ఉన్నందున అతను ఏదైనా మరియు ప్రతిదీ కొనుగోలు చేయడు. అది బెన్ గ్రాహం శైలి (మరియు ప్రారంభంలో బఫ్ఫెట్). దీనిని "సిగార్-బట్" పెట్టుబడి శైలి అని పిలుస్తారు, దీనిలో రహదారి ప్రక్కన వేయబడిన విస్మరించిన వ్యాపార సిగార్ బుట్టలను ఎంచుకొని, వాటిలో మిగిలి ఉన్న ఒక మంచి పఫ్ తో పుస్తక విలువకు లోతైన తగ్గింపుతో విక్రయిస్తారు. బెన్ గ్రాహం "నికర-వలలు" లేదా వారి నికర ప్రస్తుత ఆస్తులు లేదా ప్రస్తుత ఆస్తుల కంటే తక్కువ ధర గల వ్యాపారాల కోసం చూశాడు.

వారెన్ బఫ్ఫెట్ తన పెట్టుబడి వృత్తిని ఈ విధంగా ప్రారంభించినప్పటికీ, రక్తహీనత నెట్-నెట్ అవకాశాల నేపథ్యంలో, అతను అభివృద్ధి చెందాడు. చార్లీ ముంగెర్ సహాయంతో, అతను అత్యుత్తమ వ్యాపారాల భూమిని, సీస్ కాండీ మరియు కోకాకోలా (KO), మన్నికైన, పోటీ ఆర్థిక శాస్త్రం-కందకం-మరియు హేతుబద్ధమైన, నిజాయితీ నిర్వహణ కలిగిన వ్యాపారాలను కనుగొన్నాడు. అప్పుడు అతను మంచి ధర కోసం చూస్తాడు మరియు ఇతరులు భయపడినప్పుడు అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకుంటాడు. అతను గతంలో చెప్పినట్లుగా, అద్భుతమైన వ్యాపారాన్ని అద్భుతమైన ధర కంటే మంచి ధర కంటే మంచి ధరకు కొనడం చాలా మంచిది.

సలాడ్ ఆయిల్: ఇది లేకుండా ఇంటిని వదిలివేయవద్దు

అత్యుత్తమ పెట్టుబడి అవకాశాలకు దారితీసే భయాన్ని కలిగించే సంఘటనలు మాంద్యం, యుద్ధాలు, రంగాల ఉదాసీనత లేదా స్వల్పకాలిక, కందకం కాని వ్యాపార ఫలితాలను వంటి స్థూల ఆర్థిక సంఘటనలచే సృష్టించబడిన స్వల్పకాలిక షాక్ తరంగాలను కలిగి ఉంటాయి.

1960 లలో, అమెరికన్ ఎక్స్ప్రెస్ (AXP) యొక్క విలువ సగానికి తగ్గించబడింది, అది మిలియన్ డాలర్ల గిడ్డంగి రశీదులను పొందటానికి ఉపయోగించిన అనుషంగిక ఉనికిలో లేదని కనుగొన్నారు. అనుషంగిక అనుషంగిక సలాడ్ ఆయిల్ మరియు వస్తువుల వ్యాపారి ఆంథోనీ డి ఏంజెలిస్ తన ట్యాంకర్లను నీటితో నింపడం ద్వారా జాబితా స్థాయిలను నకిలీ చేసినట్లు తేలింది. ఈ సంఘటన AXP కు million 50 మిలియన్లకు పైగా నష్టాలను అంచనా వేసింది.

సంస్థ యొక్క వ్యాపార నమూనాను సమీక్షించిన తరువాత, బఫెట్ సంస్థ యొక్క కందకం ఈ సంఘటన ద్వారా భౌతికంగా ప్రభావితం కాదని నిర్ణయించుకుంది మరియు తరువాత అతను తన భాగస్వామ్య డబ్బులో 40% స్టాక్‌లో పెట్టుబడి పెట్టాడు. ఐదేళ్ల కాలంలో, AXP ఐదు రెట్లు పెరిగింది.

ది గెక్కో

1976 లో, GEICO దివాలా అంచున ఉంది, ఇది ఒక వ్యాపార నమూనా మార్పు కారణంగా, ఇది కారు భీమా పాలసీలను ప్రమాదకర డ్రైవర్లకు విస్తరించింది. సంస్థ తన అసలు వ్యాపార నమూనాకు తిరిగి వస్తుందని అప్పటి కంపెనీ సిఇఒ జాన్ జె. బైర్న్ ఇచ్చిన హామీతో, బఫ్ఫెట్ సంస్థలో ప్రారంభ మొత్తాన్ని 1 4.1 మిలియన్లు పెట్టుబడి పెట్టారు, ఇది ఐదేళ్ళలో 30 మిలియన్ డాలర్లకు పెరిగింది. GEICO ఇప్పుడు బెర్క్‌షైర్ హాత్వే (BRKB) యొక్క పూర్తిగా యాజమాన్యంలో ఉంది.

సలాడ్-ఆయిల్ కుంభకోణం మరియు వ్యాపార నమూనా ప్రవాహాలు వంటి షాక్-తరంగాలు విలువను సృష్టిస్తాయి మరియు వారెన్ బఫ్ఫెట్ సంవత్సరాలుగా గణనీయమైన రాబడిని పొందటానికి అనుమతించాయి. ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో ఉండటం పెట్టుబడిదారుడికి గణనీయమైన ప్రతిఫలాలను పొందగల విలువైన మనస్తత్వం.

బాటమ్ లైన్

షూషైన్ కుర్రాడు స్టాక్ చిట్కాలను ఇవ్వడం ప్రారంభించిన తర్వాత, పార్టీని విడిచిపెట్టే సమయం వచ్చింది. చార్లీ ముంగెర్ ఒక నురుగు స్టాక్ మార్కెట్‌ను ఒక నూతన సంవత్సర వేడుకలతో పోల్చాడు, అది చాలా కాలం పాటు సాగింది. బుడగ ప్రవహిస్తోంది, ప్రతి ఒక్కరూ తమను తాము ఆనందిస్తున్నారు, గడియారాలకు వాటిపై చేతులు లేవు. బయలుదేరే సమయం ఆసన్నమైందని, వారు కోరుకోవడం లేదని ఎవరికీ క్లూ లేదు. ఇంకొక పానీయం గురించి ఎలా? వ్యాపార-విలువ పెట్టుబడిదారుగా, ఎప్పుడు బయలుదేరాలో తెలుసుకోవడం మరియు ఆ పరిపూర్ణ అవకాశానికి సిద్ధంగా ఉండటం, ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో ఉండటం, ఇంకా దీర్ఘకాలిక మన్నికైన ఆర్థిక శాస్త్రం మరియు హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడి కోసం అత్యాశతో ఉండటం చాలా అవసరం., నిజాయితీ నిర్వహణ.