బలహీనమైన, బలమైన మరియు సెమీ

సమర్ధవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన మొత్తం మార్కెట్ సమర్థవంతంగా పనిచేస్తుందని సిద్ధాంతీకరించినప్పటికీ, ఈ సిద్ధాంతం మూడు వేర్వేరు వెర్షన్లలో అందించబడుతుంది: బలహీనమైన, సెమీ-స్ట్రాంగ్ మరియు స్ట్రాంగ్.

ప్రాధమిక సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన మార్కెట్ను ఓడించలేమని పేర్కొంది ఎందుకంటే ఇది అన్ని ముఖ్యమైన నిర్ణయాత్మక సమాచారాన్ని ప్రస్తుత వాటా ధరలలో పొందుపరుస్తుంది. అందువల్ల, స్టాక్స్ ఉత్తమమైన విలువతో వర్తకం చేస్తాయి, అనగా వాటిని తక్కువ అంచనా వేయడం లేదా అధిక విలువతో అమ్మడం సాధ్యం కాదు. పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడులపై అధిక రాబడిని పొందగల ఏకైక అవకాశం గణనీయమైన ula హాజనిత పెట్టుబడుల ద్వారా మాత్రమే గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగిస్తుందని ఈ సిద్ధాంతం నిర్ణయిస్తుంది.

బలహీనమైన రూపం

సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన యొక్క మూడు వెర్షన్లు ఒకే ప్రాథమిక సిద్ధాంతం యొక్క విభిన్న స్థాయిలు. నేటి స్టాక్ ధరలు గత ధరల యొక్క మొత్తం డేటాను ప్రతిబింబిస్తాయని మరియు వాణిజ్య నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడటానికి సాంకేతిక విశ్లేషణ యొక్క ఏ రూపాన్ని సమర్థవంతంగా ఉపయోగించలేమని బలహీనమైన రూపం సూచిస్తుంది. బలహీనమైన ఫారమ్ ఎఫిషియెన్సీ సిద్ధాంతం యొక్క న్యాయవాదులు ప్రాథమిక విశ్లేషణను ఉపయోగించినట్లయితే, తక్కువ అంచనా వేయబడిన మరియు అతిగా అంచనా వేసిన స్టాక్లను నిర్ణయించవచ్చని మరియు పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్-సగటు కంటే ఎక్కువ లాభాలు పొందే అవకాశాలను పెంచడానికి కంపెనీల ఆర్థిక నివేదికలను పరిశోధించవచ్చని నమ్ముతారు.

సెమీ స్ట్రాంగ్ ఫారం

సెమీ-స్ట్రాంగ్ ఫారమ్ ఎఫిషియెన్సీ సిద్ధాంతం స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధరను లెక్కించడంలో పబ్లిక్ అయిన మొత్తం సమాచారం ఉపయోగించబడుతున్నందున, పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్లో అధిక రాబడిని పొందడానికి సాంకేతిక లేదా ప్రాథమిక విశ్లేషణలను ఉపయోగించలేరు. ఈ సిద్ధాంతం యొక్క సంస్కరణకు సభ్యత్వం పొందిన వారు ప్రజలకు సులభంగా అందుబాటులో లేని సమాచారం మాత్రమే పెట్టుబడిదారులు తమ రాబడిని సాధారణ మార్కెట్ కంటే పనితీరు స్థాయికి పెంచడానికి సహాయపడుతుందని నమ్ముతారు.

బలమైన రూపం

సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన యొక్క బలమైన రూపం సంస్కరణ ప్రకారం, అన్ని సమాచారం - ప్రజలకు అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం మరియు బహిరంగంగా తెలియని సమాచారం - ప్రస్తుత స్టాక్ ధరలలో పూర్తిగా లెక్కించబడుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడికి ఇవ్వగల సమాచారం ఏదీ లేదు మార్కెట్లో ప్రయోజనం. ఈ సిద్ధాంతం యొక్క న్యాయవాదులు పెట్టుబడిదారులు సాధారణ మార్కెట్ రాబడిని మించిన పెట్టుబడులపై రాబడిని పొందలేరని సూచిస్తున్నారు, తిరిగి పొందిన సమాచారం లేదా పరిశోధనతో సంబంధం లేకుండా.

అతిక్రమణలను

సమర్థవంతమైన మార్కెట్ సిద్ధాంతం వివరించలేని క్రమరాహిత్యాలు ఉన్నాయి మరియు అది సిద్ధాంతానికి పూర్తిగా విరుద్ధంగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ధర / ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి తక్కువ పి / ఇ గుణిజాల వద్ద వర్తకం చేసే సంస్థలు అధిక రాబడిని పొందటానికి తరచుగా కారణమవుతాయని చూపిస్తుంది. నిర్లక్ష్యం చేయబడిన సంస్థ ప్రభావం మార్కెట్ విశ్లేషకులచే విస్తృతంగా కవర్ చేయబడని కంపెనీలు కొన్నిసార్లు వాటి నిజమైన విలువకు సంబంధించి తప్పుగా ధర నిర్ణయించబడతాయి మరియు దాచిన సంభావ్యతతో స్టాక్‌లను ఎంచుకునే అవకాశాన్ని పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తాయి. జనవరి ధర స్టాక్ ధరలు - ముఖ్యంగా చిన్న క్యాప్ స్టాక్స్ - జనవరిలో పెరుగుదలను అనుభవిస్తాయని చారిత్రక ఆధారాలను చూపిస్తుంది.

సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన ఆధునిక ఆర్థిక సిద్ధాంతాల యొక్క ముఖ్యమైన స్తంభం మరియు పెద్ద మద్దతును కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ప్రధానంగా విద్యా సమాజంలో, దీనికి పెద్ద సంఖ్యలో విమర్శకులు కూడా ఉన్నారు. ఈ సిద్ధాంతం వివాదాస్పదంగా ఉంది మరియు పెట్టుబడిదారులు తమ స్టాక్ ఎంపికలతో మార్కెట్ సగటులను అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తూనే ఉన్నారు.