మారథాన్ ఆయిల్ లేదా మారథాన్ పెట్రోలియం: మంచి స్టాక్ ఏది?

మారథాన్ ఆయిల్ (NYSE: MRO) జూన్ 30 న రెండు సంస్థలుగా మారింది, సాధారణంగా వ్యాపారం యొక్క శుద్ధి మరియు మార్కెటింగ్ ఆస్తులను దిగువ ప్రవాహంగా పిలుస్తారు, మారథాన్ పెట్రోలియం (NYSE: MPC), విడిగా యాజమాన్యంలోని మరియు నిర్వహించబడుతున్న సంస్థ. మారథాన్ ఆయిల్ వాటాదారులకు 60 సెంట్ల వాటా వార్షిక డివిడెండ్, మరియు మారథాన్ పీట్ వాటాదారులకు 80 సెంట్ల వాటా లభిస్తుంది. స్పిన్‌ఆఫ్‌కు ముందు మారథాన్ ఆయిల్ వాటాదారులు ఇప్పుడు అనేక ఎంపికలను ఎదుర్కొంటున్నారు. వారు తమ మారథాన్ పీట్ షేర్లను విక్రయిస్తారా? లేదా వారి మారథాన్ ఆయిల్ షేర్లను అమ్మడం మరియు కొత్తగా ముద్రించిన సంస్థలో ఎక్కువ కొనుగోలు చేయడం ఎలా, లేదా అవి రెండింటినీ కలిగి ఉన్నాయా? చదవండి, నేను నా సమాధానం మీకు అందిస్తాను.

ట్యుటోరియల్: ఐదు నిమిషాల పెట్టుబడి

ఇంటిగ్రేటెడ్ ఆయిల్

అంతిమ ఇంటిగ్రేటెడ్ ఆయిల్ కంపెనీ స్టాండర్డ్ ఆయిల్, వ్యాపారంలో అస్థిరత నుండి రక్షించడానికి జాన్ డి. రాక్‌ఫెల్లర్ రూపొందించారు. మొత్తం సరఫరా గొలుసును సొంతం చేసుకోవడం ద్వారా, చమురు ధరలు తక్కువ పారదర్శకంగా ఉండేవి, తద్వారా రాక్‌ఫెల్లర్‌కు పెద్ద పన్ను ప్రయోజనాలను అందించాడు, అతను తన యుగంలో అత్యంత ధనవంతుడు అయ్యాడు. ఈ రోజు, స్టాండర్డ్ ఆయిల్ ఆరు చాలా పెద్ద కంపెనీలు (మారథాన్ పీట్ కూడా ఉన్నాయి) మరియు కోనోకో ఫిలిప్స్ (NYSE: COP) దాని శుద్ధి మరియు మార్కెటింగ్ వ్యాపారాన్ని తిప్పికొట్టిన తర్వాత ఏడు అవుతుంది. ఈ రెండు కదలికలు పరిశ్రమ నిపుణులను సూచిస్తున్నాయి, ఇది బిపి (ఎన్వైఎస్ఇ: బిపి) మరియు ఎక్సాన్ మొబిల్ (ఎన్వైఎస్ఇ: ఎక్సోమ్) అదే పని చేయడానికి ముందు సమయం మాత్రమే. అలా చేయడం ద్వారా ఎక్సాన్ మొబిల్ 80 బిలియన్ డాలర్ల అదనపు మార్కెట్ క్యాప్‌ను పొందుతుందని కొందరు సూచిస్తున్నారు. సరఫరా గొలుసులోని ప్రతి దశలో పారదర్శక ధరలతో, ఏకీకరణ తక్కువ విలువను కలిగి ఉంటుంది. మారథాన్ తన వ్యాపారాన్ని రెండుగా విభజించడం ద్వారా వాటాదారులకు ఎంత అదనపు సంపదను సృష్టిస్తుందో సమయం తెలియజేస్తుంది.

అన్వేషణ మరియు ఉత్పత్తి

ప్రశ్న లేకుండా, మారథాన్ ఆయిల్ తన వ్యాపారంలో సెక్సియర్‌గా మరియు మరింత లాభదాయకంగా ఉంచింది. ఇన్వెస్టోపీడియా యొక్క ఎరిక్ ఫాక్స్ రెండు కంపెనీల ప్రధాన ఆస్తులను రెండు (I, II) జూలై 5 వ్యాసాలలో హైలైట్ చేస్తుంది, కాబట్టి నేను ఈ విషయంపై నివసించను. మీరు నిజంగా తెలుసుకోవలసినది ఏమిటంటే, 2010 లో మారథాన్ ఆయిల్ యొక్క మూడు ఆపరేటింగ్ విభాగాలు 8 9.8 బిలియన్ల ఆదాయంపై 2 బిలియన్ డాలర్లు సంపాదించగా, దాని శుద్ధి, మార్కెటింగ్ మరియు రవాణా విభాగం (మారథాన్ పీట్) ఆరు రెట్లు ఎక్కువ ఆదాయాన్ని ఆర్జించింది, అయినప్పటికీ మూడింట ఒక వంతు మాత్రమే లాభం పొందింది. ఏదేమైనా, మీరు తీర్మానాలకు వెళ్ళే ముందు, 2010 లో RM & T విభాగానికి మూలధన వ్యయాలు 2 2.2 బిలియన్లు తక్కువగా ఉన్నాయని గమనించడం ముఖ్యం. మునుపటి సంవత్సరాల్లో, ఖర్చులో అంతరం దాదాపుగా విస్తృతంగా లేదు, కానీ చమురు అన్వేషణ డిమాండ్ నగదు నిల్వలపై ఎలా ఉంటుందో ఇది వివరిస్తుంది మరియు అది మారదు.

ప్రస్తుత విలువ

మారథాన్ ఆయిల్ యొక్క ప్రతి రెండు షేర్లకు, స్టాక్ హోల్డర్లకు మారథాన్ పీట్ యొక్క ఒక వాటా లభించింది. ఇది 356 మిలియన్ షేర్ల ఆధారంగా మారథాన్ పీట్ యొక్క మార్కెట్ క్యాప్‌ను 14.1 బిలియన్ డాలర్లుగా మరియు 14.4 బిలియన్ డాలర్ల ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ (EV) ను 7.2 రెట్లు EBITDA గా ఉంచుతుంది. మారథాన్ ఆయిల్ ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాప్.1 22.1 బిలియన్, మరియు దాని EV $ 25.7 బిలియన్ లేదా 4.1 రెట్లు EBITDA. కనీసం ఈ ప్రమాణం ప్రకారం, మారథాన్ ఆయిల్ మంచి ఒప్పందం.

కానీ అంత వేగంగా కాదు. యాహూ ఫైనాన్స్ ప్రకారం, 11 మంది విశ్లేషకులు మారథాన్ పీట్ యొక్క 2011 ఆదాయానికి (ఇపిఎస్) ఆదాయాలు 6.06 డాలర్లుగా అంచనా వేస్తున్నారు. ప్రస్తుత ధరల వద్ద ఇది పి / ఇ నిష్పత్తి 6.6. మరీ ముఖ్యంగా,.0 6.06 ఇపిఎస్ నికర ఆదాయం billion 2 బిలియన్లుగా అనువదిస్తుంది. అది ఎక్కడైనా ఖచ్చితమైనదైతే, మీరు రెట్టింపు ఆదాయాల కంటే ఎక్కువ ఉన్న సంస్థ కోసం ఏడు రెట్లు తక్కువ ఆదాయాలను చెల్లిస్తున్నారు. ఈ సమయంలో నేను సంఖ్యలపై సందేహాస్పదంగా ఉన్నాను ఎందుకంటే ఇది ఒక పబ్లిక్ కంపెనీగా ఉంది, కాని మొదటి త్రైమాసికం సెగ్మెంట్ ఆదాయాన్ని 7 527 మిలియన్ల ఉత్పత్తి చేసింది, అంతకు ముందు సంవత్సరం 7 237 మిలియన్ల నష్టంతో పోలిస్తే, ఇది Q2 సంఖ్యల కంటే ఎక్కువ ఆగస్టు 2 నుండి సమానంగా ఆకట్టుకుంటుంది.

బాటమ్ లైన్

మారథాన్ ఆయిల్ బహుశా మారథాన్ పెట్రోలియం కంటే ఈ సమయంలో కొంచెం మెరుగైన ఒప్పందం. గత ఆగస్టులో నేను వ్రాసిన ఒక వ్యాసం నాకు గుర్తుంది, ఇది విడిపోయిన తరువాత 18 నెలలు తల్లిదండ్రుల కంటే స్పిన్ఆఫ్ మెరుగ్గా పనిచేసిన మూడు ఉదాహరణలు చూపించాయి. అందువల్ల, దీన్ని దృష్టిలో పెట్టుకుని, వాటాదారులు ఏమీ చేయకూడదని నేను సిఫార్సు చేస్తున్నాను. (ఈ ఐదు గుణాత్మక చర్యలు పెట్టుబడిదారులకు బ్యాలెన్స్ షీట్లో స్పష్టంగా కనిపించని కార్పొరేషన్ గురించి తీర్మానాలు చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. స్టాక్స్‌ను విశ్లేషించడానికి పోర్టర్ యొక్క 5 దళాలను ఉపయోగించడం చూడండి.)

ఈ స్టాక్ విశ్లేషణలో పేర్కొన్న స్టాక్‌లను వర్తకం చేయడానికి ఇన్వెస్టోపీడియా స్టాక్ సిమ్యులేటర్‌ను ఉపయోగించండి, రిస్క్ ఫ్రీ!