సంస్థను అంచనా వేయడానికి అత్యంత సాధారణ పరపతి నిష్పత్తులు ఏమిటి?

ఏదైనా సంస్థను మదింపు చేయడంలో ముఖ్యమైన దశలలో ఒకటి, పెట్టుబడిదారులు మరియు రుణదాతలు రెండింటికీ, రుణ బాధ్యతలను విశ్లేషించడం. అప్పు ప్రాథమికంగా హానికరం లేదా ప్రయోజనకరం కాదు మరియు చాలా వ్యాపారాలు ప్రామాణిక రుణాల ద్వారా లేదా బాండ్ల ద్వారా రుణాలు తీసుకుంటాయి. వాస్తవానికి, అప్పుపై వడ్డీ చెల్లింపులు పన్ను మినహాయించగలవు కాబట్టి, ఇవి తరచుగా ఈక్విటీ ద్వారా రుణాన్ని విస్తరించడానికి మరింత ఖర్చుతో కూడుకున్న మార్గాన్ని అందిస్తాయి. అప్పులు చేయడం, మరింత పరపతి పొందడం, ఇది చాలా తరచుగా లేదా చాలా పెద్ద స్థాయిలో చేసినప్పుడు సమస్యాత్మకంగా మారుతుంది.

అదృష్టవశాత్తూ, మీరు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికల ద్వారా విడుదల చేసిన సమాచారాన్ని ఉపయోగించని వ్యాపారాల నుండి బాధ్యతాయుతంగా రుణాలు తీసుకునే వ్యాపారాలను క్రమబద్ధీకరించడంలో సహాయపడవచ్చు. Debt ణం ఒక బాధ్యత, కాబట్టి సంస్థ యొక్క అప్పు బ్యాలెన్స్ షీట్లో జాబితా చేయబడుతుంది. ఏదేమైనా, మొత్తం రుణ సంఖ్యలను చూడటం సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం గురించి మీకు పెద్దగా చెప్పదు. వ్యాపారులు మరియు రుణదాతలు బదులుగా వివిధ రుణ స్థాయిలను పోల్చడానికి పరపతి నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు.

డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి

బాగా తెలిసిన మరియు విస్తృతంగా ఉపయోగించే పరపతి నిష్పత్తి debt ణం నుండి ఈక్విటీ (డిఇ) నిష్పత్తి. DE యొక్క విభిన్న సంస్కరణలు ఉన్నాయి, కాబట్టి మీరు వెతుకుతున్నది మరియు ఎందుకు అర్థం చేసుకోవాలి. మొత్తం బాధ్యతలను స్టాక్ హోల్డర్ ఈక్విటీ ద్వారా విభజించే రుణ నిష్పత్తి బాండ్‌హోల్డర్లకు చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది ఒక సంస్థ లిక్విడెడ్ అయితే ఎంత విలువ మిగిలి ఉందో అంచనా వేస్తుంది.

మీరు బదులుగా స్టాక్ హోల్డర్ ఈక్విటీ ద్వారా దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని విభజించే DE నిష్పత్తిని చూడవచ్చు. స్వల్పకాలిక బాధ్యతలను విస్మరించడం ద్వారా, ఈ సంస్కరణ భవిష్యత్తులో లాభాలను సంపాదించడానికి చేసిన రుణాలు తీసుకోవడంపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టింది. మూడవ రుణ-ఈక్విటీ సూత్రం సాధారణ debt ణం మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ మొత్తాన్ని సాధారణ స్టాక్ ద్వారా విభజిస్తుంది. సంస్థ యొక్క ఈక్విటీకి సంబంధించి వడ్డీ లేదా డివిడెండ్ చెల్లించే బాధ్యతల గురించి మీరు ఆందోళన చెందుతుంటే మీరు దీనిని ఉపయోగిస్తారు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి

వడ్డీ చెల్లింపులకు సంబంధించిన మరో పరపతి నిష్పత్తి వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి. ఒక సంస్థ కోసం మొత్తం రుణ బాధ్యతలను మాత్రమే సమీక్షించడంలో ఒక సమస్య ఏమిటంటే, కంపెనీకి రుణ సేవ చేయగల సామర్థ్యం గురించి వారు మీకు ఏమీ చెప్పరు. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని పరిష్కరించడానికి ఇది ఖచ్చితంగా ఉంది. నిర్వహణ నిష్పత్తిని వడ్డీ ఖర్చులతో విభజించిన ఈ నిష్పత్తి, వడ్డీ చెల్లింపులు చేసే సంస్థ సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది. మీరు సాధారణంగా 3.0 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ నిష్పత్తిని చూడాలనుకుంటున్నారు, అయితే ఇది పరిశ్రమ నుండి పరిశ్రమకు మారుతుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "మంచి ఆసక్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?" చూడండి)

స్థిర-ఛార్జ్ కవరేజ్ నిష్పత్తి అని కూడా పిలువబడే టైమ్స్ వడ్డీ (TIE) వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క వైవిధ్యం. ఈ పరపతి నిష్పత్తి దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలపై రావాల్సిన వడ్డీకి సంబంధించి నగదు ప్రవాహాన్ని హైలైట్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. లెక్కించడానికి, వడ్డీ మరియు పన్నుల (EBIT) ముందు కంపెనీ సంపాదనను కనుగొనండి, ఆపై దీర్ఘకాలిక అప్పుల వడ్డీ వ్యయంతో విభజించండి. ప్రీ-టాక్స్ ఆదాయాలను వాడండి ఎందుకంటే వడ్డీ పన్ను మినహాయింపు; పూర్తి మొత్తంలో ఆదాయాలు చివరికి వడ్డీని చెల్లించడానికి ఉపయోగించవచ్చు. మళ్ళీ, అధిక సంఖ్యలు మరింత అనుకూలంగా ఉంటాయి.

కొన్ని పరిశ్రమలు సహజంగానే ఇతరులకన్నా ఎక్కువ రుణ-ఇంటెన్సివ్‌గా ఉంటాయి, కాబట్టి మీరు అదే రంగంలో "వంటి" పోటీదారుల మధ్య పరపతి నిష్పత్తులను పోల్చడం మంచిది. ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి మాత్రమే కాకుండా, కొంత కాలానికి నిష్పత్తులను చూడండి మరియు పోకడల కోసం చూడండి. ఉదాహరణకు, వడ్డీ ఖర్చుల కంటే నెమ్మదిగా పెరుగుతున్న నిర్వహణ ఆదాయం మంచి సంకేతం కాదు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "పరపతి నిష్పత్తులను అర్థం చేసుకోవడం" చూడండి.)