విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థతో బిట్‌కాయిన్‌కు పరస్పర సంబంధం లేకపోవడం క్రిప్టోకరెన్సీకి మిశ్రమ ఆశీర్వాదం. ఇది అస్థిరమైన మరియు గందరగోళ ధరల కదలికను నిర్ధారిస్తుంది. ఫ్లిప్ సైడ్ ఏమిటంటే, స్టాక్ మార్కెట్లను ప్రభావితం చేసే గందరగోళానికి స్వతంత్రంగా ఉండే ఆస్తి తరగతిపై ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు బిట్‌కాయిన్ ఒక స్వర్గధామంగా పనిచేస్తుంది.
కానీ పరిస్థితి వేగంగా మారుతోంది.
క్రిప్టోకరెన్సీలు మరియు ప్రధాన స్రవంతి ఆర్థిక వ్యవస్థ మధ్య వంతెనలు నిర్మించబడినందున, ఒక ఆస్తి తరగతిలో జరిగే సంఘటనలు మరొకటి ప్రభావితం కావడం ప్రారంభించవచ్చు. గత వారం బిట్‌కాయిన్ ధర మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్ విలువల్లో ఏకకాలంలో జరిగిన క్రాష్ రెండు సంఘటనల మధ్య పరస్పర సంబంధాన్ని ఏర్పరచుకోవడానికి పూర్వజన్మలను పరిశోధించే విశ్లేషణల తొందరపాటుకు దారితీసింది. అందుబాటులో ఉన్న రుజువు అసంకల్పితమైనది మరియు తదనంతరం, పొందిన ఫలితాలు అనిశ్చితంగా ఉన్నాయి.
విశ్లేషకులు ఏమి చెబుతారు?
రెండు మార్కెట్లను అనుసంధానించడానికి ప్రధాన కారణం రిస్క్ కోసం పెట్టుబడిదారుల ఆకలిని విశ్లేషకులు పేర్కొన్నారు.
డాటాట్రెక్ అనే పరిశోధనా కన్సల్టెన్సీ విశ్లేషకులు జనవరి 2016 నాటి బిట్‌కాయిన్ మరియు ఎస్ అండ్ పి 500 కోసం 10 రోజులు, 30 రోజులు మరియు 90 రోజుల మూడు హోల్డింగ్ కాలాలను విశ్లేషించారు. బిట్‌కాయిన్ ధరలలో ప్రస్తుత విప్‌సాకు 79% మరియు 52% పరస్పర సంబంధం ఉంది ఎస్ అండ్ పి 500 రిటర్న్స్. 90 రోజుల ప్రాతిపదికన, ఆ సంఖ్యకు పరస్పర సంబంధం నిష్పత్తి 33% ఉంది. విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ప్రకారం, మునుపటి సహసంబంధం 2017 డిసెంబరులో తిరిగి వచ్చింది, బిట్‌కాయిన్ మరియు ఎస్ & పి 500 నుండి రాబడి 17% సమయానికి సమానం.
ప్రధాన స్రవంతి సమాజంలో బిట్‌కాయిన్‌కు పెరుగుతున్న ఆదరణ ప్రధానంగా సహసంబంధానికి కారణమని విశ్లేషకులు అంటున్నారు. "రిస్క్‌ను ప్రాసెస్ చేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు ఒకే మెదడు ఉన్నందున, వారు ధరలో అస్థిరతను చూసినప్పుడు క్రిప్టోకరెన్సీలు మరియు స్టాక్స్ గురించి ఇలాంటి నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు" అని వారు రాశారు.
ఈక్విటీ మార్కెట్లలో అస్థిరతతో సమానంగా కొలిచే మరియు కదిలే అస్థిరత సూచిక (VIX), డ్యూయిష్ బ్యాంక్ వద్ద ఉన్నవారి ప్రకారం, బిట్‌కాయిన్ ధరతో విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. వారు డిసెంబర్ ప్రారంభం నుండి డేటాను విశ్లేషించారు మరియు అస్థిరత తగ్గడంతో ఒకే బిట్‌కాయిన్ ధర పెరిగిందని వారు కనుగొన్నారు.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ మరియు వెల్స్ ఫార్గో వద్ద విశ్లేషకులు పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ థీమ్‌ను పునరుద్ఘాటించారు.
సిఎన్‌బిసి ప్రదర్శనలో, వెల్స్ ఫార్గోకు చెందిన క్రిస్ హార్వే మాట్లాడుతూ, క్రిప్టోకరెన్సీ మార్కెట్లతో సంబంధం ఉన్న అస్థిరత మరియు ప్రమాదం గురించి సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరింత తెలుసుకోవటానికి ఆసక్తి చూపుతున్నారు. "ఇది ఒక క్రమమైన ప్రమాదం కాదా అని వారికి అర్థం కాలేదు, " అని అతను చెప్పాడు మరియు బిట్ కాయిన్ బుడగ పేలితే స్టాక్ మార్కెట్లో అమ్మకం ఉండవచ్చునని icted హించాడు. రివర్స్ కూడా నిజం కావచ్చు, మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లో అమ్మకం "అగ్నికి ఇంధనాన్ని" జోడించగలదు మరియు క్రిప్టోకరెన్సీ మార్కెట్లలో సంబంధిత క్షీణతకు దారితీస్తుంది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ విశ్లేషకులు బిట్‌కాయిన్ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు ప్రస్తుత మార్కెట్లో లభించే అత్యధిక రిస్క్ / రాబడిని సూచిస్తుందని వాదించారు. సరళమైన మాటలలో, వారు సాపేక్షంగా స్థిరమైన ఈక్విటీ మార్కెట్ల నుండి బిట్‌కాయిన్‌కు రిస్క్‌ను బదిలీ చేస్తారు మరియు రాబడిని పెంచడానికి దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటారు.
పెట్టుబడిదారులు ఏమి చేయాలి?
పైన పేర్కొన్న ముగ్గురు విశ్లేషకులలో కనీసం ఇద్దరు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులను ఈక్విటీ మార్కెట్లు మరియు క్రిప్టోకరెన్సీ మార్కెట్ల మధ్య పరస్పర సంబంధాలను నడిపించే ప్రధాన కారకంగా పేర్కొన్నారు. స్టాక్ మార్కెట్లలో ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రధాన భాగం అవి అని మీరు పరిగణించినప్పుడు అది అర్ధమే.
టాబ్ గ్రూప్ యొక్క 2010 నివేదిక ప్రకారం, మొత్తం ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్లలో అవి 88 శాతం ఉన్నాయి. (ఆ అంచనాలో అధిక పౌన frequency పున్య వ్యాపారులు ఉన్నారు). ఆ వాటా HFT పర్యావరణ వ్యవస్థ యొక్క పెరుగుదలతో మాత్రమే పెరిగింది.
సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు బిట్‌కాయిన్ పర్యావరణ వ్యవస్థలోకి ప్రవేశించడం వల్ల పారదర్శకత, ధర స్థిరత్వం మరియు ద్రవ్యత వస్తుంది. మరీ ముఖ్యంగా, ఇది బిట్‌కాయిన్ మార్కెట్లను కలిగి ఉన్న మోకాలి-కుదుపు ధరల కదలికలకు కొంత మొత్తాన్ని అంచనా వేస్తుంది.
అది జరగడానికి కొంత సమయం ముందు కావచ్చు. బిట్‌కాయిన్ మరియు క్రిప్టోకరెన్సీ మార్కెట్లు ఇప్పటికీ ఎక్కువగా అపారదర్శకంగా ఉన్నాయి మరియు వ్యక్తిగత వ్యాపారులు ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్నారు. గత సంవత్సరం CME మరియు Cboe లలో ప్రవేశపెట్టిన బిట్‌కాయిన్ ఫ్యూచర్స్ పెద్ద ట్రేడర్‌లను ఆకర్షించడంలో విఫలమయ్యాయి. క్రిప్టోకరెన్సీ మార్కెట్లు మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లలో సమానంగా పెట్టుబడి పెట్టిన సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు చాలా తక్కువ మంది ఉన్నారు, ఎందుకంటే ఈ రెండు మార్కెట్ల మధ్య మంచి సంబంధం ఉంది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క విశ్లేషణ గత 14 నెలల్లో బిట్‌కాయిన్ ధర మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్ల మధ్య పరస్పర సంబంధం 0.4 అని చూపించడంలో ఆశ్చర్యం లేదు. (1 యొక్క పరస్పర సంబంధం ధర కదలికలలో సమకాలీకరణను సూచిస్తుంది). డాటాట్రెక్ పరిశోధన కూడా ఇలాంటి నిర్ణయాలతో వచ్చింది. సహసంబంధం "యుఎస్ స్టాక్స్ క్షీణించినప్పుడు మరియు ఈక్విటీలు పెరిగినప్పుడు డిస్కనెక్ట్ అయినప్పుడు పెరుగుతున్నట్లు అనిపిస్తుంది" అని సంస్థ రాసింది.
ప్రభుత్వ నియంత్రణలో తేడా ఉండవచ్చు. "నియంత్రణ (మార్కెట్ల నుండి) spec హాగానాలను బయటకు తెస్తుంది మరియు మరింత ద్రవ్యత మరియు తక్కువ అస్థిరతను పరిచయం చేస్తుంది" అని వెల్స్ ఫార్గో నుండి క్రిస్ హార్వే చెప్పారు.
