సహసంబంధ గుణకం సానుకూలంగా, ప్రతికూలంగా లేదా సున్నాగా ఉంటే దాని అర్థం ఏమిటి?

విషయ సూచిక

• సహసంబంధాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
• లెక్కిస్తోంది
• సానుకూల సహసంబంధం
• ప్రతికూల సహసంబంధం
• బాటమ్ లైన్

సహసంబంధ గుణకం () అనేది రెండు వేరియబుల్స్ యొక్క కదలికలు ఏ స్థాయిలో సంబంధం కలిగి ఉన్నాయో నిర్ణయిస్తుంది. పియర్సన్ ఉత్పత్తి-క్షణం సహసంబంధం ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన అత్యంత సాధారణ సహసంబంధ గుణకం, రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య సరళ సంబంధాన్ని కొలవడానికి ఉపయోగించవచ్చు. ఏదేమైనా, నాన్-లీనియర్ సంబంధంలో, ఈ సహసంబంధ గుణకం ఎల్లప్పుడూ ఆధారపడటానికి తగిన కొలత కాకపోవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య సంబంధం యొక్క బలాన్ని కొలవడానికి సహసంబంధ గుణకాలు ఉపయోగించబడతాయి. సానుకూల సహసంబంధం అనేది రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య సంబంధం, దీనిలో రెండు వేరియబుల్స్ సమిష్టిగా కదులుతాయి-అంటే ఒకే దిశలో. నెగెటివ్ కోరిలేషన్ లేదా విలోమ సహసంబంధం రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య సంబంధం తద్వారా అవి వ్యతిరేక దిశల్లో కదులుతాయి. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణంలో ప్రతికూల సహసంబంధం ఒక ముఖ్యమైన అంశం, ఎందుకంటే ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరతను బాగా తట్టుకోగలిగే మరియు రాబడిని సున్నితంగా చేయగల వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోల సృష్టిని అనుమతిస్తుంది.

సహసంబంధాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

సహసంబంధ గుణకం యొక్క విలువల పరిధి -1.0 నుండి 1.0 వరకు ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, విలువలు 1.0 మించకూడదు లేదా -1.0 కన్నా తక్కువ ఉండకూడదు, తద్వారా -1.0 యొక్క పరస్పర సంబంధం సంపూర్ణ ప్రతికూల సహసంబంధాన్ని సూచిస్తుంది, మరియు 1.0 యొక్క పరస్పర సంబంధం సంపూర్ణ సానుకూల సహసంబంధాన్ని సూచిస్తుంది. ఎప్పుడైనా సహసంబంధ గుణకం, r గా సూచించబడుతుంది, సున్నా కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది సానుకూల సంబంధం. దీనికి విరుద్ధంగా, ఎప్పుడైనా విలువ సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంటే, అది ప్రతికూల సంబంధం. సున్నా యొక్క విలువ రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య ఎటువంటి సంబంధం లేదని సూచిస్తుంది.

వేరియబుల్స్ మధ్య పరస్పర సంబంధం (తప్పనిసరిగా) కారణాన్ని సూచించదు.

ఆర్థిక మార్కెట్లలో, రెండు సెక్యూరిటీల మధ్య సహసంబంధాన్ని కొలవడానికి సహసంబంధ గుణకం ఉపయోగించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, రెండు స్టాక్స్ ఒకే దిశలో కదిలినప్పుడు, సహసంబంధ గుణకం సానుకూలంగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, రెండు స్టాక్స్ వ్యతిరేక దిశల్లో కదిలినప్పుడు, సహసంబంధ గుణకం ప్రతికూలంగా ఉంటుంది.

• రెండు వేరియబుల్స్ యొక్క సహసంబంధ గుణకం సున్నా అయితే, ఇది వేరియబుల్స్ మధ్య సరళ సంబంధం లేదని సూచిస్తుంది. అయితే, ఇది సరళ సంబంధానికి మాత్రమే; వేరియబుల్స్ బలమైన కర్విలినియర్ సంబంధాన్ని కలిగి ఉండటానికి అవకాశం ఉంది. Of యొక్క విలువ సున్నాకి దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు, సాధారణంగా -0.1 మరియు +0.1 మధ్య, వేరియబుల్స్కు సరళ సంబంధం లేదా చాలా బలహీనమైన సరళ సంబంధం ఉండదు. ఉదాహరణకు, కాఫీ మరియు కంప్యూటర్ల ధరలు గమనించబడి, +.0008 యొక్క పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉన్నాయని అనుకుందాం; దీని అర్థం రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య పరస్పర సంబంధం లేదా సంబంధం లేదు.

ఇన్వెస్టోపీడియా / హ్యూగో లిన్

లెక్కిస్తోంది

సహసంబంధాన్ని లెక్కించడానికి, మొదట ప్రశ్నలోని రెండు వేరియబుల్స్ యొక్క కోవియారిన్స్‌ను నిర్ణయించాలి. తరువాత, ప్రతి వేరియబుల్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని లెక్కించాలి. సహసంబంధ గుణకం రెండు వేరియబుల్స్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనాల ఉత్పత్తి ద్వారా కోవియారిన్స్‌ను విభజించడం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది.

ప్రామాణిక విచలనం దాని సగటు నుండి డేటా చెదరగొట్టే కొలత. కోవియారిన్స్ అనేది రెండు వేరియబుల్స్ ఎలా కలిసిపోతుందో కొలత, కానీ దాని పరిమాణం అపరిమితంగా ఉంటుంది, కాబట్టి అర్థం చేసుకోవడం కష్టం. రెండు ప్రామాణిక విచలనాల ఉత్పత్తి ద్వారా కోవియారిన్స్‌ను విభజించడం ద్వారా, గణాంకం యొక్క సాధారణీకరించిన సంస్కరణను లెక్కించవచ్చు. ఇది సహసంబంధ గుణకం.

$\text{సహసంబంధం}=\rho =\frac{\text{CoV}(X,Y)}{{\sigma }_X{\sigma }_Y}$ సహసంబంధం = ρ = σX σY CoV (X, Y)

సానుకూల సహసంబంధం

సానుకూల సహసంబంధం, సహసంబంధ గుణకం 0 కన్నా ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, రెండు వేరియబుల్స్ ఒకే దిశలో కదులుతున్నాయని లేదా పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉన్నాయని సూచిస్తుంది. + +1 అయినప్పుడు, పోల్చిన రెండు వేరియబుల్స్ సంపూర్ణ సానుకూల సంబంధాన్ని కలిగి ఉన్నాయని ఇది సూచిస్తుంది; ఒక వేరియబుల్ ఎక్కువ లేదా తక్కువ కదిలినప్పుడు, మరొక వేరియబుల్ ఒకే దిశలో ఒకే పరిమాణంతో కదులుతుంది.

Of యొక్క విలువ +1 కు దగ్గరగా ఉంటుంది, సరళ సంబంధం బలంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, చమురు ధరల విలువ నేరుగా విమాన టిక్కెట్ల ధరలతో సంబంధం కలిగి ఉందని అనుకుందాం, సహసంబంధ గుణకం +0.8. విలువ +1 కి దగ్గరగా ఉన్నందున చమురు ధరలు మరియు విమానాల మధ్య సంబంధం చాలా బలమైన సానుకూల సంబంధం కలిగి ఉంది. కాబట్టి చమురు ధర తగ్గితే, విమాన ఛార్జీలు సమానంగా ఉంటాయి. చమురు ధర పెరిగితే, విమానం టిక్కెట్ల ధరలు కూడా పెరుగుతాయి.

దిగువ చార్టులో, మేము అతిపెద్ద US బ్యాంకులలో ఒకటైన JP మోర్గాన్ చేజ్ & కో. (JPM) ను ఫైనాన్షియల్ సెలెక్ట్ SPDR ETF (XLF) తో పోల్చాము. మీరు can హించినట్లుగా, జెపి మోర్గాన్ మొత్తంగా బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమకు సానుకూల సంబంధం కలిగి ఉండాలి.

సహసంబంధ గుణకం (చార్ట్ దిగువ) ప్రస్తుతం.7919 వద్ద ఉందని మనం చూడవచ్చు, ఇది బలమైన సానుకూల సహసంబంధాన్ని సూచించడానికి దగ్గరగా ఉంది..50 పైన ఉన్న పఠనం సాధారణంగా బలమైన సానుకూల సహసంబంధాన్ని సూచిస్తుంది.

ట్రేడింగ్ వ్యూ

రెండు స్టాక్స్ లేదా స్టాక్ మరియు దాని పరిశ్రమల మధ్య పరస్పర సంబంధాన్ని అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ తోటివారికి సంబంధించి ఎలా వర్తకం చేస్తుందో అంచనా వేయడానికి సహాయపడుతుంది. బాండ్లు, రంగాలు మరియు ఇటిఎఫ్‌లతో సహా అన్ని రకాల సెక్యూరిటీలను సహసంబంధ గుణకంతో పోల్చవచ్చు.

ప్రతికూల సహసంబంధం

సహసంబంధ గుణకం 0 కన్నా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ప్రతికూల (విలోమ) సహసంబంధం సంభవిస్తుంది మరియు రెండు వేరియబుల్స్ వ్యతిరేక దిశలో కదులుతున్నాయని సూచిస్తుంది. సంక్షిప్తంగా, 0 మరియు -1 మధ్య ఏదైనా పఠనం అంటే రెండు సెక్యూరిటీలు వ్యతిరేక దిశల్లో కదులుతాయి. -1 -1 అయినప్పుడు, సంబంధం సంపూర్ణంగా ప్రతికూల పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉంటుంది; సంక్షిప్తంగా, ఒక వేరియబుల్ పెరిగితే, మరొక వేరియబుల్ అదే పరిమాణంతో తగ్గుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, రెండు సెక్యూరిటీలు ప్రతికూలంగా పరస్పర సంబంధం కలిగివున్న స్థాయి కాలక్రమేణా మారవచ్చు మరియు అన్ని సమయాలలో దాదాపుగా పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండదు.

ఉదాహరణకు, బయటి ఉష్ణోగ్రత మరియు తాపన బిల్లుల మధ్య సంబంధాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒక అధ్యయనం నిర్వహించబడిందని అనుకుందాం. తాపన బిల్లుల ధరలు మరియు బహిరంగ ఉష్ణోగ్రత మధ్య ప్రతికూల సంబంధం ఉందని అధ్యయనం తేల్చింది. సహసంబంధ గుణకం -0.96 గా లెక్కించబడుతుంది. ఈ బలమైన ప్రతికూల సహసంబంధం వెలుపల ఉష్ణోగ్రత తగ్గడంతో, తాపన బిల్లుల ధరలు పెరుగుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటాయి.

పెట్టుబడి విషయానికి వస్తే, ప్రతికూల సహసంబంధం అంటే సెక్యూరిటీలను తప్పించమని కాదు. సహసంబంధ గుణకం పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ మార్కెట్‌కు ప్రతికూల లేదా తక్కువ పరస్పర సంబంధం ఉన్న పెట్టుబడుల మిశ్రమాన్ని చేర్చడం ద్వారా వారి పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి సహాయపడుతుంది. సంక్షిప్తంగా, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో అస్థిరత ప్రమాదాన్ని తగ్గించేటప్పుడు, కొన్నిసార్లు వ్యతిరేకతలు ఆకర్షిస్తాయి.

ఉదాహరణగా, మీకు, 000 100, 000 సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియో ఉందని అనుకోండి, అది 60% స్టాక్స్‌లో మరియు 40% బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టబడింది. బలమైన ఆర్థిక పనితీరు ఉన్న సంవత్సరంలో, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క స్టాక్ భాగం 12% రాబడిని సంపాదించవచ్చు, అయితే బాండ్ భాగం -2% తిరిగి రావచ్చు ఎందుకంటే వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్న ధోరణిలో ఉన్నాయి. అందువల్ల, మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మొత్తం రాబడి 6.4% ((12% x 0.6) + (-2% x 0.4) అవుతుంది. మరుసటి సంవత్సరం, ఆర్థిక వ్యవస్థ గణనీయంగా మందగించి, వడ్డీ రేట్లు తగ్గించబడినప్పుడు, మీ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో -5 మీ బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో 8% తిరిగి రావచ్చు, మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్ 0.2% ఇస్తుంది.

సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియోకు బదులుగా, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో 100% ఈక్విటీలు అయితే? అదే రిటర్న్ ump హలను ఉపయోగించి, మీ ఆల్-ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో మొదటి సంవత్సరంలో 12% మరియు రెండవ సంవత్సరంలో -5% రాబడిని కలిగి ఉంటుంది, ఇవి సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడి 6.4% మరియు 0.2% కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి.

బాటమ్ లైన్

మీ పెట్టుబడి మరియు మొత్తం మార్కెట్ లేదా ఇతర సెక్యూరిటీల మధ్య సంబంధాన్ని నిర్ణయించడంలో సహసంబంధ గుణకం సహాయపడుతుంది.

ఈ రకమైన గణాంకాలు ఫైనాన్స్‌లో అనేక విధాలుగా ఉపయోగపడతాయి. ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ దాని బెంచ్మార్క్ సూచికతో పోలిస్తే ఎంత బాగా ప్రవర్తిస్తుందో నిర్ణయించడంలో ఇది సహాయపడుతుంది లేదా మరొక ఫండ్ లేదా ఆస్తి తరగతికి సంబంధించి మ్యూచువల్ ఎలా ప్రవర్తిస్తుందో నిర్ణయించడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. ఇప్పటికే ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియోకు తక్కువ లేదా ప్రతికూల పరస్పర సంబంధం ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను జోడించడం ద్వారా, డైవర్సిఫికేషన్ ప్రయోజనాలు పొందబడతాయి.