సంస్థలను, వాటి పనితీరును మరియు పెట్టుబడి అవకాశాలుగా అవి ఎంత ఆచరణీయమైనవిగా అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు అనేక రకాల సాధనాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఆ సాధనాల్లో ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) ఉంది. విలువ పెట్టుబడి యొక్క తండ్రి బెంజమిన్ గ్రాహం ఈ సాధనాన్ని స్టాక్ యొక్క సాధ్యత మరియు వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని నిర్ణయించే శీఘ్ర మార్గాలలో ఒకటిగా అభివర్ణించారు.
కంపెనీకి పి / ఇ నిష్పత్తి లేనప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది? పెట్టుబడిదారుడిగా మీరు దీన్ని ఎలా విశ్లేషించాలి?
కీ టేకావేస్
- ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) అనేది పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ యొక్క సాధ్యత మరియు వృద్ధికి గల సామర్థ్యాన్ని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే సాధనం. N / A యొక్క AP / E నిష్పత్తి అంటే ఆ నిష్పత్తి అందుబాటులో లేదు లేదా ఆ కంపెనీ స్టాక్‌కు వర్తించదు. ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ (ఐపిఓ) వంటి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజిలో కొత్తగా జాబితా చేయబడితే ఒక సంస్థ N / A యొక్క P / E నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటుంది.ఒక సంస్థ N / A యొక్క P / E నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటే ఇది ప్రతి షేరుకు ప్రతికూల ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) కలిగి ఉంటుంది.
పి / ఇ నిష్పత్తిని లెక్కిస్తోంది
పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు తరచూ కంపెనీ యొక్క పి / ఇ నిష్పత్తిని అంచనా వేస్తారు, ఒక స్టాక్ దాని పోటీదారులకు మరియు విస్తృత మార్కెట్‌కి సంబంధించి అతిగా అంచనా వేయబడినా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడినా. సరళంగా చెప్పాలంటే, P / E నిష్పత్తి అంటే పెట్టుబడిదారుడు సంస్థ యొక్క ఆదాయంలో $ 1 కోసం చెల్లిస్తాడు.
పి / ఇ నిష్పత్తి మార్కెట్లో స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధరగా లెక్కించబడుతుంది, ఇది ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) ద్వారా విభజించబడింది:
పి / ఇ నిష్పత్తి = ఒక్కో షేరుకు మార్కెట్ విలువ share ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు
పి / ఇ నిష్పత్తి ఒకే పరిశ్రమ రంగంలో లేదా వేర్వేరు కాలాల్లో ఒకే స్టాక్‌లో ఉన్న స్టాక్‌లలో శీఘ్ర ఆపిల్-టు-యాపిల్స్ పోలికలను అనుమతిస్తుంది.
అధిక P / E నిష్పత్తి సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తులో కంపెనీ వృద్ధి ఎక్కువగా ఉంటుందని అంచనా వేస్తారు.
AP / E నిష్పత్తి సాధారణంగా బహుళంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థకు P / E నిష్పత్తి 15x ఉంటే, దాని వాటాలు దాని ఆదాయానికి 15 రెట్లు అధికంగా వర్తకం చేస్తున్నాయని ఇది సూచిస్తుంది. ఆ సంస్థ యొక్క ప్రత్యక్ష పోటీదారుడు 10x యొక్క P / E నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటే, ఈ సంస్థ అధిక ధర గల 15x P / E స్టాక్ కంటే కొనడానికి మంచి విలువ అని అనుకోవడం సురక్షితం.
కానీ కొన్నిసార్లు, ఈ నిష్పత్తులు ఉనికిలో లేవు మరియు అవి N / A గా వ్యక్తీకరించబడతాయి.
కంపెనీలు పి / ఇ నిష్పత్తి కోసం "ఎన్ / ఎ" ను ఎలా పొందుతాయి
వర్తించని లేదా అందుబాటులో లేని "N / A" కొన్నిసార్లు స్టాక్ యొక్క P / E నిష్పత్తిగా నివేదించబడుతుంది. భద్రత కోసం చార్టులో మీరు వీటిని తరచుగా గమనించవచ్చు. ఇది రెండు విషయాలలో ఒకదాన్ని సూచిస్తుంది.
మొదటి మరియు సరళమైన వివరణ ఏమిటంటే, రిపోర్టింగ్ సమయంలో డేటా అందుబాటులో లేదు. ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) వంటి కొత్తగా జాబితా చేయబడిన సంస్థ యొక్క ఆదాయ నివేదికను ఇంకా విడుదల చేయలేదు.
రెండవ (మరియు మరింత సాధారణమైన) కారణం ఏమిటంటే, లెక్కించినప్పుడు స్టాక్ యొక్క P / E నిష్పత్తి ప్రతికూల సంఖ్య. ప్రతికూల P / E నిష్పత్తులు గణితశాస్త్రంలో సాధ్యమే, కాని అవి సాధారణంగా ఆర్థిక సంఘం అంగీకరించనందున, అవి సాధారణంగా "N / A" గా నివేదించబడతాయి లేదా వర్తించవు.
స్టాక్ మార్కెట్లో ప్రతికూల ధరను కలిగి ఉండకూడదు. పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క ప్రతికూల భాగం సంస్థ యొక్క ఇపిఎస్ ప్రతికూలంగా ఉంది. ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు ఈ కాలానికి సరిగ్గా $ 0 అయితే, మీరు సున్నాతో విభజించలేనందున NA కూడా కనిపిస్తుంది.
"N / A" P / E నిష్పత్తిని ఎలా నిర్వహించాలి
కాబట్టి మీరు N / A చదివే P / E నిష్పత్తి కలిగిన సంస్థను చూసినప్పుడు మీరు ఏమి చేయాలి?
నికర నష్టాన్ని కంపెనీ నివేదించినందున పెట్టుబడిదారులు "N / A" ను చూడవచ్చు. వారు డబ్బును కోల్పోయిన సంస్థ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేస్తున్నారని వారు తెలుసుకోవాలి. వాస్తవానికి, ఇది ఎల్లప్పుడూ ఆందోళన చెందడానికి ఒక కారణం కాదు.
సెమీకండక్టర్, బయోటెక్, లేదా ఇంటర్నెట్ రంగాలలో అధిక-వృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీలు మొదటి కొన్ని సంవత్సరాల్లో వేగంగా డబ్బును కోల్పోతాయి, ఎందుకంటే అవి వేగంగా విస్తరణ లేదా వృద్ధిని అనుభవిస్తాయి, వారి కస్టమర్ బేస్ పెరుగుతాయి మరియు కొత్త ఉత్పత్తులు మరియు మార్కెట్లను అభివృద్ధి చేస్తాయి. సంస్థ లాభం పొందుతుందని అంచనా, కానీ స్వల్పకాలికంలో వారు వృద్ధి మరియు ఆదాయాన్ని వేగవంతం చేయడానికి నగదును కాల్చాలి. సంవత్సరానికి డబ్బును కోల్పోయిన సంస్థకు అమెజాన్ ఒక ప్రధాన ఉదాహరణ, అయినప్పటికీ దాని వాటా ధర మరియు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పరంగా మార్కెట్లో అధిక ఫ్లైయర్‌గా ఉంది.
అయితే, వారి P / E నిష్పత్తికి N / A ఉన్న కంపెనీలు ఇబ్బంది యొక్క చిహ్నాన్ని కూడా సూచిస్తాయి. ఒక సంస్థ చారిత్రాత్మకంగా లాభాల ట్రాక్ రికార్డ్ కలిగి ఉంటే మరియు ప్రతికూలంగా మారినట్లయితే, వారు ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో లేదా మరణిస్తున్న పరిశ్రమలో ఉన్నారని దీని అర్థం.
బాటమ్ లైన్
ఒక సంస్థకు N / A చదివే P / E నిష్పత్తి ఉందని పెట్టుబడిదారుడు చూసినప్పుడు, అది ఒక సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉందని హెచ్చరిక సంకేతం కావచ్చు. ఇది పెట్టుబడి ప్రపంచానికి చాలా క్రొత్తది అని కూడా అర్ధం. స్పష్టముగా, P / E నిష్పత్తి ప్రాథమిక విశ్లేషణకు ఉపయోగించే అనేక కొలమానాల్లో ఒకటి. దీని వ్యాఖ్యానం ఇతర ఆర్థిక నిష్పత్తులు, పరిశ్రమ పోకడలు, తోటివారిలో చారిత్రక పనితీరు మరియు మొత్తం మార్కెట్‌తో కలిపి తీసుకోవాలి.
