ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ విలువ పెట్టుబడిదారులకు ఏమి చెబుతుంది

విలువ పెట్టుబడి అనేది వారి చారిత్రాత్మక సగటు మరియు మార్కెట్ కంటే గణనీయంగా వర్తకం చేస్తున్న సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టే వ్యూహాన్ని సూచిస్తుంది. చక్రం దిగువ భాగంలో ఉన్న సమయాల్లో శక్తి, పదార్థాలు మరియు మైనింగ్ వంటి చక్రీయ కంపెనీలు విలువ నిల్వలుగా పరిగణించబడతాయి. ఏదేమైనా, ఏదైనా సంస్థ, పరిశ్రమతో సంబంధం లేకుండా, వ్యాపార చక్రంలో వేర్వేరు పాయింట్ల వద్ద విలువగా పరిగణించబడుతుంది.

విలువ స్టాక్‌లు తక్కువ గుణకాలు, అధిక చెల్లింపు నిష్పత్తులు మరియు బలమైన దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి. సాధారణ గుణిజాలు - ఆదాయానికి ధర (పి / ఇ), పుస్తకానికి ధర (పి / బి), ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (ఇవి), వడ్డీకి ముందు ఆదాయాలు, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (ఇబిఐటిడిఎ) లేదా ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ - నిర్ధారించడానికి వర్తించబడతాయి స్టాక్ యొక్క ట్రేడింగ్ విలువ. పి / ఇ ఆదాయాలకు సంబంధించి నేటి స్టాక్ ధరను చూస్తుంది. పి / బి నేటి స్టాక్ ధరను సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువతో సంబంధం కలిగి ఉంది.

ఈ గుణిజాలలో ప్రతి లోపాలు ఉన్నాయి. ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్, అయితే, స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత విలువను విశ్లేషించడంలో చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది మరియు సాధారణంగా ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ బహుళ

స్టాక్ వాల్యుయేషన్ కోసం ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ ఉపయోగించడం

ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ దాని స్టాక్ ధరతో పాటు కంపెనీ యొక్క రుణ మరియు నగదు స్థాయిలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది మరియు ఆ విలువను సంస్థ యొక్క నగదు లాభదాయకతతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. అధిక చెల్లింపు నిష్పత్తులు సంస్థ లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే, డివిడెండ్ల రూపంలో వాటాదారునికి నగదును తిరిగి ఇస్తున్నట్లు సూచిస్తున్నాయి. బలమైన దిగుబడి, ముఖ్యంగా ఉచిత నగదు ప్రవాహ దిగుబడి, వ్యాపారాన్ని నిర్వహించడానికి అన్ని నగదు ఖర్చులు మరియు మూలధన వ్యయాలలో పెట్టుబడి ఖర్చు చేసిన తర్వాత వాటాదారునికి తిరిగి రావడాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. పరిశ్రమను బట్టి ఎంటర్ప్రైజ్ గుణకాలు మారవచ్చు. పరిశ్రమలోని ఇతర సంస్థలతో లేదా సాధారణంగా సగటు పరిశ్రమతో బహుళాలను పోల్చండి.

EBITDA మల్టిపుల్ అని కూడా పిలువబడే బహుళ, ఇలా లెక్కించబడుతుంది:

ఎంటర్ప్రైజ్ బహుళ = ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ / EBITDA

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అంటే ఏమిటి?

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం విలువ. స్టాక్ ధరను ఉపయోగించే గుణిజాలు స్టాక్ యొక్క ఈక్విటీ వైపు మాత్రమే చూస్తుండగా, సంస్థ విలువలో సంస్థ యొక్క debt ణం, నగదు మరియు మైనారిటీ ఆసక్తులు ఉంటాయి. ఇది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (స్టాక్ ప్రైస్ టైమ్స్ షేర్లు బకాయి) మరియు నికర (ణం (మొత్తం రుణ మైనస్ నగదు మరియు సమానమైనవి) మరియు మైనారిటీ వడ్డీగా లెక్కించబడుతుంది. డెట్ ఫైనాన్సింగ్, సంబంధిత వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు జాయింట్ వెంచర్లు కంపెనీ విలువను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు సంస్థ విలువను ఉపయోగిస్తారు.

EBITDA అంటే ఏమిటి?

EBITDA ఆదాయ ప్రకటన నుండి లెక్కించబడుతుంది. పేరు సూచించినట్లుగా, ఇది ఆపరేటింగ్ లాభంగా లెక్కించబడుతుంది, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనను జోడిస్తుంది. తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన నగదు రహిత వస్తువులు మరియు పన్నులు మరియు వడ్డీని సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాల్లో భాగంగా పరిగణించనందున విశ్లేషకులు మరియు కంపెనీలు దీనిని సంస్థ యొక్క నిజమైన నగదు నిర్వహణ లాభం యొక్క కొలతగా ఉపయోగిస్తాయి.

(మరింత చదవడానికి, EBITDA: ఛాలెంజింగ్ ది లెక్కింపు చూడండి .)

ఎంటర్ప్రైజ్ బహుళను నిర్ణయించడం

సరైన మరియు సరైన మూలధన నిర్మాణం లాభదాయకంగా పనిచేసే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యానికి కీలకం మరియు స్టాక్‌ను విలువైనప్పుడు పరిగణించాలి.

సంస్థ యొక్క నగదు, మైనారిటీ ఆసక్తులు మరియు రుణాలను విస్మరించి, స్టాక్ యొక్క ఈక్విటీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌ను మాత్రమే చూసే స్టాక్ ధర కంటే మొత్తం కంపెనీ విలువను కొలవడానికి EV సరైన మార్గం. ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ సంస్థ యొక్క మొత్తం విలువను దాని నగదు లాభాలతో పోల్చి చూస్తుంది. ఇది P / E కన్నా చాలా ఎక్కువ కావాల్సినది, ఎందుకంటే EBITDA ఆదాయాలు మరియు P / B కన్నా అవకతవకలకు తక్కువ అవకాశం ఉందని భావిస్తారు, ఎందుకంటే ఇది పుస్తక విలువ కంటే నగదు లాభదాయకత యొక్క మంచి కొలత. అయితే, అది దాని లోపాలు లేకుండా కాదు. Service ణ సేవలు, దీర్ఘకాలిక ఆస్తులు లేదా పుస్తక విలువ లాభదాయకతను నడిపించే అధిక-స్థాయి కంపెనీలను విలువైనప్పుడు మరింత సముచితమైన గుణకాలను ఉపయోగించడాన్ని పరిగణించండి.

గత 12 నెలల (LTM) ఆధారంగా 7.5x కన్నా తక్కువ ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ ఉన్న స్టాక్స్ సాధారణంగా విలువగా పరిగణించబడతాయి. అయినప్పటికీ, కఠినమైన కటాఫ్ ఉపయోగించడం సాధారణంగా సముచితం కాదు ఎందుకంటే ఇది ఖచ్చితమైన శాస్త్రం కాదు. తరచుగా పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ క్రింద ఉన్న సంస్థ గుణకాలు, కంపెనీ సహచరులు మరియు దాని చారిత్రక సగటు స్టాక్‌ను మంచి ఎంట్రీ పాయింట్‌గా పరిగణిస్తారు.

ఏదేమైనా, చక్రీయ నిల్వలు సాధారణంగా శిఖరం (అధిక) మరియు పతన (తక్కువ) మధ్య విస్తృత వ్యాప్తిని కలిగి ఉంటాయి. పరిశ్రమ మరియు సంస్థ వారి చక్రంలో ఎక్కడ ఉన్నాయి, పరిశ్రమ యొక్క ప్రాథమిక అంశాలు మరియు దాని తోటివారికి సంబంధించి స్టాక్‌ను నడిపించే ఉత్ప్రేరకాలు సహా ప్రస్తుత సందర్భాన్ని సందర్భోచితంగా తీసుకోవలసిన అవసరాన్ని ఇది సృష్టిస్తుంది. ఈ కారకాలను పరిశీలిస్తే LTM మల్టిపుల్ చవకైనదా లేదా ఖరీదైనదా అని నిర్ణయిస్తుంది.

( సైక్లికల్ వెర్సస్ నాన్-సైక్లికల్ స్టాక్స్లో , వివిధ పరిశ్రమలలోని స్టాక్స్ మధ్య తేడాలను కనుగొనండి.)

విలువ ఉచ్చుల కోసం చూడండి

విలువ ఉచ్చులు తక్కువ గుణకాలు కలిగిన స్టాక్స్. ఇది విలువ పెట్టుబడి యొక్క భ్రమను సృష్టిస్తుంది, కాని పరిశ్రమ లేదా సంస్థ యొక్క ప్రాథమిక అంశాలు ప్రతికూల రాబడి వైపు చూపుతాయి.

పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ యొక్క గత పనితీరు భవిష్యత్ రాబడిని సూచిస్తుందని అనుకుంటారు మరియు బహుళ తగ్గినప్పుడు, వారు తరచూ అలాంటి "చౌక" విలువతో కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని పొందుతారు. పరిశ్రమ యొక్క జ్ఞానం మరియు కంపెనీ ఫండమెంటల్స్ స్టాక్ యొక్క వాస్తవ విలువను అంచనా వేయడంలో సహాయపడతాయి.

దీన్ని చేయటానికి ఒక సులభమైన మార్గం ఏమిటంటే (హించిన (ముందుకు) లాభదాయకత (EBITDA) ను చూడటం మరియు అంచనాలు పరీక్షలో ఉత్తీర్ణత సాధించాయో లేదో నిర్ణయించడం. ఫార్వర్డ్ గుణకాలు ప్రస్తుత LTM గుణకాల కంటే తక్కువగా ఉండాలి; అవి ఎక్కువగా ఉంటే, సాధారణంగా లాభాలు తగ్గుతాయని మరియు స్టాక్ ధర ఇంకా ఈ క్షీణతను ప్రతిబింబించలేదని అర్థం. కొన్నిసార్లు ఫార్వర్డ్ గుణిజాలు చాలా చవకైనవిగా కనిపిస్తాయి. ఈ ఫార్వర్డ్ గుణకాలు మితిమీరిన చౌకగా కనిపించినప్పుడు విలువ ఉచ్చులు సంభవిస్తాయి, కాని వాస్తవికత ఏమిటంటే E హించిన EBITDA చాలా ఎక్కువగా ఉంది మరియు స్టాక్ ధర ఇప్పటికే పడిపోయింది, ఇది మార్కెట్ యొక్క జాగ్రత్తను ప్రతిబింబిస్తుంది. అందుకని, సంస్థ మరియు పరిశ్రమ యొక్క ఉత్ప్రేరకాలను తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

( విలువ ఉచ్చులను చూడండి: బేరం వేటగాళ్ళు మరింత చదవడానికి జాగ్రత్త వహించండి . )

బాటమ్ లైన్

స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి కంపెనీ ఫండమెంటల్స్ పరిజ్ఞానం, తోటివారిని అంచనా వేయడం మరియు ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ వంటి సాధారణ హారం ఉపయోగించడం అవసరం. గత మరియు expected హించిన నగదు ప్రవాహాల ఆధారంగా ఈ రోజు స్టాక్ ఎంత చవకైనది లేదా ఖరీదైనది అనేదానికి ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ ప్రాక్సీ. అయితే ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ ఉపయోగించడం ఫూల్ప్రూఫ్ కాదు మరియు బహుళ ప్రాతిపదికన స్టాక్ చౌకగా ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు.

(అసలు విలువ పెట్టుబడిదారుడి నుండి తెలుసుకోవడానికి, ఇంటెలిజెంట్ ఇన్వెస్టర్ చదవండి : బెంజమిన్ గ్రాహం .)