జనవరి ప్రభావం 2019 మొదటి నెలలో పూర్తిస్థాయిలో అమలులోకి వచ్చింది. యుఎస్-చైనా వాణిజ్య యుద్ధంలో పురోగతి సంకేతాలు కనిపించడంతో జనవరి మొదటి కొన్ని వారాల్లో స్టాక్స్ పుంజుకున్నాయి, ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరింత దుర్మార్గపు స్వరాన్ని స్వీకరించింది వడ్డీ రేట్లు మరియు ఆదాయాల సీజన్ కొన్ని కంపెనీలు మరియు రంగాలు.హించిన దానికంటే ఎక్కువ సానుకూల దృక్పథాలను కలిగి ఉన్నాయని వెల్లడించాయి.
ఇది గుర్తుంచుకోవడానికి ఒక నెల:
- ఎస్ & పి 500, 7.8% పెరిగి, 1987 నుండి ఉత్తమ పనితీరును కనబరిచింది మరియు అక్టోబర్ 2015 నుండి దాని అతిపెద్ద నెలవారీ లాభం. DJIA జనవరిలో 7.17% పెరిగింది, ఇది 2015 నుండి అతిపెద్ద ఒక నెల పెరుగుదల మరియు 30 సంవత్సరాలలో అతిపెద్ద జనవరి లాభం. క్రూడ్ చమురు ధరలు వారి ఉత్తమ నెల రికార్డును కలిగి ఉన్నాయి, మూడు వరుస నెలల నష్టాల తరువాత 19% కంటే ఎక్కువ. అవుట్పుట్ కోతలు మరియు వెనిజులాలో గందరగోళం, ఆ పనితీరుతో చాలా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయి. జనవరిలో యుఎస్ 304, 000 ఉద్యోగాలను చేర్చింది, షట్డౌన్ ఉన్నప్పటికీ అంచనాలను దెబ్బతీసింది.
స్టాక్స్ పుంజుకున్నప్పటికీ, ముఖ్యంగా యుఎస్ కంపెనీలు మరియు ఇండెక్స్‌ల కోసం, నష్టాలు ఇంకా అలాగే ఉన్నాయి మరియు వాటిలో చాలా ఫిబ్రవరిలో మరింత స్పష్టంగా కనిపిస్తాయి. ఈ నెలలో రాబోయే అత్యంత ముఖ్యమైన నష్టాలు మరియు సంఘటనలు పెట్టుబడిదారులు హోరిజోన్ గురించి తెలుసుకోవాలి. మేము రాబోయే నెలలో స్థూల చిత్రాన్ని పెయింట్ చేస్తాము మరియు మా నిపుణుల బృందం పెట్టుబడి మరియు వర్తకం అంతటా వారి ప్రత్యేక దృష్టి కేంద్రీకరిస్తుంది.
మాక్రో పిక్చర్
ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించింది. ఇది రహస్యం కాదు. గత దశాబ్ద కాలంగా వృద్ధి చెందుతున్న చైనా, ఇప్పుడు తన ఆర్థిక వ్యవస్థ ఈ సంవత్సరం 6% -6.5% పరిధిలో వృద్ధి చెందుతుందని ఆశిస్తోంది. ఇది ఇప్పటికీ చాలా బలమైన వృద్ధి రేటు అయితే, ఇది ప్రపంచంలోని రెండవ అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థ నుండి గతంలో than హించిన దాని కంటే నెమ్మదిగా ఉంది. ఆ మందగమనం ఆపిల్ (AAPL), గొంగళి పురుగు (CAT) మరియు Nvidia (NVDA) వంటి సంస్థలను ఎలా తాకిందో మేము చూశాము.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రకారం, యుఎస్ లో, వృద్ధి 2.5% ఉంటుందని అంచనా. అది 2018 లో సాధించిన 3.5% వృద్ధికి తగ్గింది, కానీ ఇది ఇంకా పెరుగుతోంది. తాత్కాలిక పాక్షిక ప్రభుత్వ షట్డౌన్ వృద్ధిపై కనీస ప్రభావాన్ని చూపింది, కాని ఫిబ్రవరి 15 న లేదా అంతకన్నా ముందు ప్రభుత్వానికి నిధులు సమకూర్చడానికి నిరంతర తీర్మానంపై కాంగ్రెస్ మరియు అధ్యక్షుడు ట్రంప్ ఒక ఒప్పందం కుదుర్చుకోకపోతే, మరొక షట్డౌన్ తప్పదు, ఇది ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రభావితం చేస్తుంది. మూడు వారాల మూసివేత ద్వారా యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్ ర్యాలీ చేయడం విశేషం, అయితే చైనాతో వాణిజ్య చర్చలలో పురోగతి సంకేతాలు దీనికి కారణం.
2019 లో మరియు 2020 లో రాబోయే మాంద్యం గురించి పెరుగుతున్న డ్రమ్‌బీట్ ఉంది. మాంద్యాలను to హించడం కష్టమే అయినప్పటికీ, మాంద్యానికి ముందు ఉన్న కీలక ఆర్థిక సూచికలలో సంకేతాలను చూశాము. అవి, దిగుబడి వక్రత యొక్క విలోమం, గృహ ప్రారంభాలు, నియామకం మరియు ఇతర కొలమానాలు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ అస్థిరతలను కలిగి ఉన్న ప్రముఖ ఆర్థిక సూచికలలో ముంచడం. మాంద్యాలు ఎల్లప్పుడూ ఎలుగుబంటి మార్కెట్లకు కారణం కావు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా, కానీ చరిత్ర తరచుగా చూపించినట్లుగా, ఈ రెండూ తరచుగా పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. పెన్షన్ భాగస్వాముల నుండి వచ్చిన ఈ చార్ట్ దానిని సంక్షిప్తీకరిస్తుంది.
ఫెడ్ షిఫ్ట్స్ వైఖరి
ఫెడరల్ రిజర్వ్ 2019 నాటికి ప్రణాళికాబద్ధమైన వడ్డీ రేటు పెంపుతో ఒక హాకీష్ వైఖరి నుండి జనవరి 30 న జరిగిన FOMC సమావేశం నాటికి 'వేచి ఉండి చూడండి' విధానానికి చేరుకుంది. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు చాలా మంది సూచించిన నేరస్థులలో ఒకరు గత పతనం మార్కెట్ దిద్దుబాటు, ఇది సమీప కాలానికి స్టాక్స్‌ను ఎదుర్కొనే హెడ్‌విండ్ కాకపోవచ్చు. ఫెడ్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో మందగించే ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు అస్థిరతను ముఖాముఖికి కారణాలుగా పేర్కొంది, మరియు ఛైర్మన్ పావెల్ ఈ ద్రవ్య విధానాన్ని అవసరమైనంతవరకు తన వణుకులో ఉంచుతారని సూచించారు. పరిస్థితులు మరింత దిగజారితే 2019 లో రేట్లు తగ్గించాలని ఫెడ్ నిర్ణయించవచ్చు, ఇది స్టాక్స్‌కు మరో వరం అవుతుంది. ఈ రోజు కూర్చున్న 2.25% -2.50% పరిధిలో, రాత్రిపూట రుణ రేటును బే వద్ద ఉంచడం, ఖర్చులు తీసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది, రుణాలు ఇవ్వడాన్ని ప్రోత్సహిస్తుంది, తనఖాలు, కారు రుణాలు మరియు క్రెడిట్ కార్డుల కోసం వినియోగదారులకు రేట్లు తగ్గిస్తుంది మరియు డాలర్‌ను బలహీనపరుస్తుంది. తయారీదారులు మరియు ఎగుమతిదారులు.
యూరప్ - రియల్లీ బ్రెక్సిట్
యూరప్ సంక్లిష్టంగా ఉంది. ఖండం మరియు EU ఎదుర్కొంటున్న అతిపెద్ద సింగిల్ సమస్య బ్రెక్సిట్. అధికారికంగా EU ను విడిచిపెట్టడానికి మార్చి 29 గడువు వేగంగా చేరుకోవడంతో, బ్రెక్సిట్ యొక్క ప్రముఖ ప్రతిపాదకురాలు ప్రధానమంత్రి థెరిసా మే తన పదవికి ఒక థ్రెడ్ ద్వారా వేలాడుతోంది. బ్రిటీష్ పార్లమెంటులో అనేక "అవిశ్వాస" ఓట్లు, క్యాబినెట్ ఫిరాయింపులు, EU మరియు నార్తర్న్ ఐర్లాండ్ నుండి సంక్లిష్టమైన డిమాండ్లు మరియు ప్రజల అసమ్మతి నుండి ఆమె బయటపడింది. పార్లమెంటులో ఒక ప్రతిపక్ష పార్టీ మార్చి 29 నిష్క్రమణ తేదీని వాయిదా వేయడానికి ప్రయత్నించింది మరియు విఫలమైంది, కాబట్టి ఇది క్యాలెండర్‌లో ప్రదక్షిణ చేసే రోజు.
EU వృద్ధి 2018 జనవరిలో 2.6% నుండి ఈ జనవరిలో 1.6% కి తగ్గింది.
జనవరి 31 న, ఇటలీ అధికారికంగా మాంద్యంలో పడింది, అధిక నిరుద్యోగం మరియు అధిక అప్పుల్లో చిక్కుకుంది. యూరోపియన్ యూనియన్ లోపల ఇటలీ నాల్గవ అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థ, కానీ అది 6 2.6 ట్రిలియన్ డాలర్ల రుణాన్ని ఎదుర్కొంటోంది. ఫ్రాన్స్ మరియు గ్రీస్ కూడా మందకొడిగా వృద్ధి మరియు రాజకీయ అశాంతిని ఎదుర్కొంటున్నాయి - ముఖ్యంగా ఫ్రాన్స్‌లో.
వాణిజ్య యుద్ధం
రెండు ఆర్థిక శక్తి కేంద్రాలు సంపూర్ణ వాణిజ్య యుద్ధానికి నాయకత్వం వహించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నందున యుఎస్ మరియు చైనా ఒక రకమైన శాంతి ఒప్పందం మధ్యలో ఉన్నాయి. దేశాలు ఒకదానికొకటి దిగుమతి చేసుకున్న వస్తువులపై వందల కోట్ల డాలర్ల జరిమానా విధించాయి, ఇది రెండు దేశాల్లోని తయారీదారులు మరియు రైతులతో పాటు ప్రతి ఒక్కరి నుండి కొనుగోలు మరియు అమ్మిన వారికి శిక్ష విధించింది. సోయాబీన్స్ నుండి ఉక్కు వరకు, సుంకాల పెరుగుదల వల్ల వేలాది ఉత్పత్తులు ప్రభావితమవుతాయి మరియు ఖర్చులు వినియోగదారునికి ఇవ్వబడతాయి.
మా పెట్టుబడి నిపుణుడు జాన్ జాగర్సన్ ప్రకారం, చైనా తయారీ కొనుగోలు నిర్వాహకుల సూచికపై నిఘా ఉంచండి. ఏమి చూడాలనే దానిపై అతని టేక్ ఇక్కడ ఉంది:
"... జనవరి యొక్క ఉత్పాదక డేటా expected హించిన దానికంటే తక్కువ- కాని సంకోచ భూభాగంలో ఉంది. 2015 లో అనుభవించిన మార్కెట్ వంటి మరో ఆర్థిక పరాజయాన్ని నివారించడానికి, చైనా ఆర్థిక డేటా మెరుగుపరచాల్సిన అవసరం ఉంది. మీరు ఈ క్రింది చార్టులో చూడగలిగినట్లుగా, చైనా కోసం తయారీ కొనుగోలు నిర్వాహకుల సూచిక (పిఎంఐ) ఇప్పుడు నెలలుగా క్షీణించింది. 50 కంటే తక్కువ పిఎంఐ రీడింగులు సంకోచాన్ని సూచిస్తాయి. సెలవుదినం కారణంగా, తదుపరి పారిశ్రామిక ఉత్పత్తి డేటా షెడ్యూల్ చేయబడలేదు మరియు ఫిబ్రవరి చివరి వరకు పిఎంఐ మళ్లీ బయటపడదు చైనా యొక్క వాణిజ్య సమతుల్యత, పారిశ్రామిక ఉత్పత్తి లేదా పిఎంఐ సంఖ్యలలో రికవరీ లేదా బలహీనత సంకేతాలు 2015 పునరావృతమయ్యే అవకాశాలను అర్థం చేసుకోవడానికి కీలకమైనవి కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు unexpected హించని వార్తల కోసం అప్రమత్తంగా ఉండాలి."
కార్పొరేట్ ఆదాయాలపై ఆశ్చర్యం లేదు
మేము కార్పొరేట్ ఆదాయ సీజన్లో సగం దూరంలో ఉన్నాము మరియు ఫలితాలు.హించిన విధంగా ఉన్నాయి. 2017 పన్ను మినహాయింపుల యొక్క క్షీణత క్షీణించిందని, ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించిందని మరియు వాణిజ్య యుద్ధం చుట్టూ అనిశ్చితి విస్తృతంగా ఉన్నందున వారు బలహీనంగా ఉంటారని మాకు తెలుసు. జనవరి 30 నాటికి, ఎస్ & పి 500 యొక్క మార్కెట్ క్యాప్‌లో 49.7% 2018 చివరి త్రైమాసికంలో నివేదించింది. ఆదాయాలు 2.3% అంచనాలను అధిగమించాయి, 65% కంపెనీలు వారి దిగువ శ్రేణి అంచనాలను మించిపోయాయి. క్రెడిట్ సూయిస్ ప్రకారం, ఇది గత మూడేళ్ళలో 4.9% మరియు 70% తో పోల్చబడింది. అమెజాన్.కామ్, జనరల్ మోటార్స్, గుడ్‌ఇయర్ టైర్లు మరియు YUM బ్రాండ్ల నుండి ఆదాయ ఫలితాలను మేము వింటాము, అయితే వచ్చే వారం రిపోర్ట్ చేయబోయే కొన్ని కంపెనీలు. మునుపటి త్రైమాసికం నుండి వారి ఫలితాలు ముఖ్యమైనవి అయితే, 2019 గురించి వారి దృక్పథాలు మేము చాలా శ్రద్ధ వహిస్తున్నాము. రాజకీయ మరియు ఆర్ధిక అనిశ్చితి ఇచ్చిన వారు జాగ్రత్తగా ఉన్నారా, లేదా ఫెడ్ యొక్క తాజా వైఖరి మరియు వాణిజ్య చర్చల నుండి మంచి సంకేతాలు ఇచ్చినట్లు వారు నమ్మకంగా ఉన్నారా?
ఫిబ్రవరిలో స్టాక్స్
సంవత్సరం రెండవ నెలలో చరిత్ర అంత దయతో లేదు, ఇది కూడా చిన్నది. దీనికి ప్రాస లేదా కారణం లేదు, కానీ గత 50 సంవత్సరాలుగా, ఫిబ్రవరి సాధారణంగా యుఎస్ స్టాక్లకు ఫ్లాట్ నెల. ఎల్‌పిఎల్ ఫైనాన్షియల్ ప్రకారం జూన్ మరియు సెప్టెంబర్ మాత్రమే చారిత్రాత్మకంగా అధ్వాన్నంగా ఉన్నాయి.
ఎల్‌పిఎల్ ఫైనాన్షియల్.
ఎల్‌పిఎల్‌కు సీనియర్ మార్కెట్ వ్యూహకర్త ర్యాన్ డెట్రిక్ ఈ విధంగా పేర్కొన్నాడు:
"సులభమైన 10% కనిష్టానికి దూరంగా ఉందని మరియు తదుపరి 10% చాలా కఠినంగా ఉంటుందని మేము చెప్పాలనుకుంటున్నాము… ఫెడ్ పాలసీ, చైనా అనిశ్చితి మరియు మొత్తం ప్రపంచ వృద్ధి ఆందోళనలు వంటివి ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ఎక్కడ ఒక పాత్ర పోషిస్తాయి ఇక్కడి నుండి వెళ్ళు. ”
ఇన్వెస్టోపీడియాలో, మేము స్టాక్స్ కోసం సాంకేతిక సూచికలను కూడా చూడాలనుకుంటున్నాము. అదృష్టవశాత్తూ మా బృందంలో జేమ్స్ చెన్, CMT ఉన్నారు.
ఫిబ్రవరిలో ఎస్ & పి 500 కోసం ఏమి చూడాలనే దానిపై ఆయన తీసుకున్నది ఇక్కడ ఉంది:
పైన ఉన్న ఎస్ & పి 500 (ఎస్పిఎక్స్) రోజువారీ చార్టును శీఘ్రంగా పరిశీలిస్తే డిసెంబర్ యొక్క పదునైన గుచ్చు మరియు జనవరి సమానంగా పదునైన రీబౌండ్ యొక్క మొత్తం కథను చెబుతుంది. మేము ఫిబ్రవరి వైపు చూస్తున్నప్పుడు, ఈ రీబౌండ్ 2, 710-2, 715 శ్రేణి చుట్టూ సాపేక్షంగా బలమైన ప్రతిఘటన స్థానానికి చేరుకుంది, ఇది 100 రోజుల కదిలే సగటు మరియు 61.8% ఫైబొనాక్సీ స్థాయి (సెప్టెంబర్ యొక్క ఆల్-టైమ్ నుండి కొలుస్తారు) డిసెంబరు చివరి వరకు తక్కువ).
ఫిబ్రవరి మార్కెట్లో ప్రతిఘటనను విచ్ఛిన్నం చేయడానికి మరియు పుంజుకోవడాన్ని మరింత విస్తరించడానికి తగినంత రసం ఉందా? బలమైన కార్పొరేట్ ఆదాయాలు మరియు పెరుగుతున్న దోపిడీ మరియు వసతిగల ఫెడరల్ రిజర్వ్ జనవరిలో మార్కెట్ ర్యాలీకి ప్రాధమిక డ్రైవర్లు. ఈ రెండూ బలమైన ప్రాథమిక డ్రైవర్లు, కానీ పైకి సాంకేతిక నిరోధకత కూడా బలంగా ఉంది. ఫిబ్రవరిలో, చూడటానికి మార్కెట్ కదలిక ఎస్ & పి 500 ఈ ప్రతిఘటనను అధిగమించగలదా లేదా అనేది దీర్ఘకాలిక ఎద్దుల ధోరణిని తిరిగి ప్రారంభించడానికి నిరంతర కదలికకు వేదికను నిర్దేశిస్తుంది. లేదా, చాలా తక్కువ ఆకర్షణీయమైన దృష్టాంతంలో ఫిబ్రవరి మరోసారి ఎలుగుబంటి మార్కెట్ భూభాగం వైపు ప్రతిఘటన వద్ద లేదా సమీపంలో తిరగబడుతుంది.
మేము ఈ నెలలో ఈ దృక్పథంలో చాలా ప్యాక్ చేసాము, కాని పెట్టుబడి యొక్క సంక్లిష్టమైన ప్రపంచాన్ని మీకు సమగ్రంగా చూడటం లక్ష్యం.
ఇది సహాయపడుతుందని మేము ఆశిస్తున్నాము.
