కార్పొరేట్ ఎగ్జిక్యూటివ్‌లు ఎల్లప్పుడూ సరైన సమయంలో కొనుగోలు చేసి అమ్మడం యాదృచ్చికం కాదు. అన్నింటికంటే, ప్రపంచంలోని CEO లు మరియు CFO లు మీకు కావలసిన ప్రతి బిట్ కంపెనీ సమాచారానికి ప్రాప్యత కలిగి ఉంటాయి. అయితే, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు అంధకారంలో ఉన్నారని దీని అర్థం కాదు. అంతర్గత వాణిజ్య డేటా ఉపయోగించాలనుకునే వారందరికీ లేదు. ఈ వ్యాసం అంతర్గత వర్తకం అంటే ఏమిటి, అంతర్గత వర్తకాన్ని మనం ఎలా అర్థం చేసుకోగలం మరియు వెబ్‌లో అంతర్గత డేటాను ఎక్కడ కనుగొనాలో చర్చిస్తాము.
అంతర్గత వ్యాపారం అంటే ఏమిటి?
అంతర్గత వర్తకంలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి: చట్టపరమైన మరియు చట్టవిరుద్ధం. మొదట, అక్రమ రకం గురించి మాట్లాడుదాం. చట్టవిరుద్ధమైన అంతర్గత వర్తకం అనేది ఇప్పటికీ బహిరంగంగా లేని వస్తువులను కలిగి ఉన్న అంతర్గత వ్యక్తులచే భద్రతను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం. ఈ చట్టం అంతర్గత వ్యక్తులను వారి విశ్వసనీయ విధిని ఉల్లంఘిస్తుంది. మీరు can హించినట్లుగా, ఇది సంస్థతో సన్నిహితంగా ఉన్న ఎవరికైనా ఖచ్చితమైన ఫాక్స్ పాస్ .
ఒక సాధారణ దురభిప్రాయం ఏమిటంటే, డైరెక్టర్లు మరియు ఉన్నత నిర్వహణ మాత్రమే అంతర్గత వర్తకానికి పాల్పడవచ్చు.
భౌతిక మరియు ప్రజాహిత సమాచారం ఉన్న ఎవరైనా అలాంటి చర్యకు పాల్పడవచ్చు. అంటే బ్రోకర్లు, కుటుంబం, స్నేహితులు మరియు ఉద్యోగులతో సహా దాదాపు ఎవరైనా అంతర్గత వ్యక్తిగా పరిగణించబడతారు.
అక్రమ అంతర్గత వర్తకానికి కింది ఉదాహరణలు:
- వచ్చే నెలలో కంపెనీ పెద్ద ప్రభుత్వ ఒప్పందాన్ని కోల్పోతుందని తెలుసుకున్న తరువాత ఒక సంస్థ యొక్క CEO ఒక స్టాక్‌ను విక్రయిస్తాడు. CEO పెద్ద కొడుకు కంపెనీ పెద్ద ప్రభుత్వ ఒప్పందాన్ని కోల్పోతాడని తన తండ్రి నుండి విన్న తర్వాత కంపెనీ స్టాక్‌ను విక్రయిస్తాడు. ఒక ప్రభుత్వ అధికారి తెలుసుకుంటాడు సంస్థ పెద్ద ప్రభుత్వ ఒప్పందాన్ని కోల్పోతుందని, కాబట్టి అధికారి ఈ స్టాక్‌ను విక్రయిస్తాడు.
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) అన్యాయంగా వర్తకం చేసే వారితో చాలా కఠినంగా ఉంటుంది మరియు తద్వారా పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని మరియు ఆర్థిక మార్కెట్ల సమగ్రతను దెబ్బతీస్తుంది. లావాదేవీలు చేసే వారు మాత్రమే దోషులు అని అనుకోకండి. పబ్లిక్ కాని సమాచారంతో బయటి వ్యక్తిని ఎవరైనా "టిప్పింగ్" చేస్తే, ఆ టిప్‌స్టర్ కూడా బాధ్యుడు.
అంతర్గత వ్యాపారం ఎల్లప్పుడూ చట్టవిరుద్ధం కాదు
ఇక్కడ నొక్కిచెప్పడానికి ఒక ముఖ్యమైన విషయం ఉంది: లోపలివారు ఎల్లప్పుడూ చేతులు కట్టుకోరు. లోపలివారు చట్టబద్ధంగా తమ సొంత కంపెనీలో స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు విక్రయిస్తారు; వారి వ్యాపారం కొన్ని సమయాల్లో మరియు కొన్ని పరిస్థితులలో మాత్రమే పరిమితం చేయబడింది మరియు చట్టవిరుద్ధం.
కంపెనీ డైరెక్టర్లు, అధికారులు లేదా సంస్థలో 10% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వాటా ఉన్న ఏ వ్యక్తి అయినా కార్పొరేట్ ఇన్సైడర్లుగా SEC భావిస్తుంది. కార్పొరేట్ ఇన్సైడర్లు తమ అంతర్గత లావాదేవీలను లావాదేవీ జరిగిన తేదీ నుండి రెండు పనిదినాల్లో నివేదించాల్సిన అవసరం ఉంది (2002 సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టానికి ముందు ఇది తరువాతి నెల పదవ రోజుగా ఉపయోగించబడింది). ఉదా. లావాదేవీలు లేదా రుణాలు. క్రిస్పీ క్రెమ్ డోనట్స్ యొక్క CEO దాఖలు చేసిన ఫారం 4 కి ఈ క్రింది లింక్ ఒక ఉదాహరణ. సంస్థ దాఖలు చేసిన ఫారం 14 ఎ, అన్ని డైరెక్టర్లు మరియు అధికారులతో పాటు వాటా వడ్డీని జాబితా చేస్తుంది.
ఈ రకమైన సమాచారం వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు చాలా విలువైనది. ఉదాహరణకు, అంతర్గత వ్యక్తులు తమ సొంత సంస్థలలో వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంటే, సాధారణ పెట్టుబడిదారులకు తెలియని విషయం వారికి సాధారణంగా తెలుసు. వారు గొప్ప సామర్థ్యాన్ని, విలీనం, సముపార్జన లేదా వారి స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడటం వలన వారు కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఎప్పటికప్పుడు గొప్ప పెట్టుబడిదారులలో ఒకరైన పీటర్ లించ్, "లోపలివారు తమ వాటాలను ఎన్ని కారణాలకైనా అమ్మవచ్చు, కాని వారు వాటిని ఒక్కటే కొనుగోలు చేస్తారు: ధర పెరుగుతుందని వారు భావిస్తున్నారు." ఆరునెలల వ్యవధిలో తమ కంపెనీ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయకుండా మరియు విక్రయించకుండా లోపలివారు నిరోధించబడతారు; అందువల్ల, సంస్థ దీర్ఘకాలికంగా మంచి పనితీరు కనబరుస్తుందని భావించినప్పుడు ఇన్సైడర్లు స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తారు.
ఒక అంతర్గత వ్యక్తి చట్టవిరుద్ధంగా చిట్కా ఇచ్చాడో లేదో తెలుసుకోవడానికి SEC డిర్క్స్ పరీక్షను ఉపయోగిస్తుంది; ఒక టిప్‌స్టర్ సంస్థతో తన నమ్మకాన్ని ఉల్లంఘిస్తే మరియు ఇది ఉల్లంఘన అని అర్థం చేసుకుంటే, అతను లేదా ఆమె అంతర్గత వర్తకానికి బాధ్యత వహిస్తుందని పరీక్ష పేర్కొంది.
పరిశోధన ఏమి చెబుతుంది
మిచిగాన్ విశ్వవిద్యాలయంలో ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ రంగంలో ప్రఖ్యాత ప్రొఫెసర్ మరియు పరిశోధకుడు నెజాత్ సేహున్, అధికారులు తమ సొంత సంస్థలలో వాటాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఈ స్టాక్ వచ్చే 12 నెలల్లో మొత్తం మార్కెట్‌ను 8.9% అధిగమిస్తుందని కనుగొన్నారు. దీనికి విరుద్ధంగా, వారు వాటాలను విక్రయించినప్పుడు, స్టాక్ మార్కెట్లో 5.4% బలహీనపడింది. ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి మీకు ఆసక్తి ఉంటే, సెహున్ పుస్తకం చూడండి: "ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ నుండి ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఇంటెలిజెన్స్."
ఇన్సైడర్-ట్రేడింగ్ డేటాను ఎక్కడ కనుగొనాలి
ఇంటర్నెట్ పెట్టుబడిలో విప్లవాత్మకమైన మార్పు ఇది ఖచ్చితంగా ఒక మార్గం. మౌస్ క్లిక్ తో, ఎవరైనా ఏదైనా పబ్లిక్ కంపెనీ కోసం సరికొత్త ఇన్సైడర్-ట్రేడింగ్ డేటాను కనుగొనవచ్చు. ఇన్సైడర్-ట్రేడింగ్ డేటాను ఉచితంగా అందించే కొన్ని సైట్లు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
- Yahoo! ఫైనాన్స్ - యాహూలో ఏదైనా కోట్ చూడండి! తాజా ట్రేడ్‌ల జాబితా కోసం ఫైనాన్స్ మరియు "ఇన్‌సైడర్స్" పై క్లిక్ చేయండి. కొన్ని అంతర్గత ట్రేడింగ్ ఫైలింగ్‌లు వాస్తవానికి ఒక నెల వరకు డేటాబేస్‌లలో కనిపించవు, కానీ Yahoo! ప్రస్తుత డేటా ఫీడ్‌లలో ఒకటి ఉన్నట్లుంది. SEC EDGAR డేటాబేస్ - దృశ్యమానంగా ఆకర్షణీయంగా లేనప్పటికీ, ఇక్కడే ట్రేడింగ్ డేటా మొదట పంపబడుతుంది. SEC వెబ్‌సైట్‌లో ఈ దాఖలులను కనుగొనడానికి, మీరు సంస్థ కోసం "సెంట్రల్ ఇండెక్స్ కీ" (CIK) కోసం వెతకాలి. SEC తో బహిర్గతం చేసిన కార్పొరేషన్లను మరియు వ్యక్తిగత వ్యక్తులను గుర్తించడానికి SEC యొక్క కంప్యూటర్ సిస్టమ్స్‌లో CIK ఉపయోగించబడుతుంది. మీరు CIK ను పొందిన తర్వాత, మీరు వ్యక్తిగత దాఖలాల కోసం శోధించవచ్చు.
అంతర్గత-ట్రేడింగ్ డేటా కొత్తది కాదు. కొన్నేళ్లుగా, ప్రజలు తమ పెట్టుబడి నిర్ణయాలను అంతర్గత చర్యలపై ఆధారపడుతున్నారు. ఈ డేటా ముఖ్యమైనది అయితే, పెద్ద కంపెనీలు వందలాది మంది అంతర్గత వ్యక్తులను కలిగి ఉండవచ్చని గుర్తుంచుకోండి, అంటే ఒక నమూనాను నిర్ణయించడానికి ప్రయత్నించడం కష్టం. ఒక సంస్థపై మీ శ్రద్ధను పూర్తి చేయడానికి మీరు మామూలుగానే కొనసాగించండి, కానీ అంతర్గత వ్యక్తులు ఏమి చేస్తున్నారో కూడా తెలుసుకోండి. మనలో మిగతా వారికంటే వారికి ఎక్కువ తెలుసు.
