సంభాషణను త్వరగా మూసివేయడంలో సహాయపడటానికి మీరు ఎప్పుడైనా ఒక అంశం కోసం చూస్తున్నట్లయితే, మీ పెట్టుబడుల గురించి ఆలోచించడానికి మీరు ఒంటరిగా మిగిలిపోతారు, అప్పుడు వడ్డీ రేట్ల గురించి మాట్లాడటం ప్రారంభించండి. మీ శ్రోతల కళ్ళు మెరుస్తున్నట్లు హామీ ఇవ్వబడ్డాయి మరియు మీరు ఎప్పుడైనా ఒంటరిగా ఉంటారు.
కానీ పెట్టుబడులు కలిగి ఉన్నవారికి, టాపిక్ మీరు అనుకున్నంత పొడిగా ఉండదు. వాస్తవానికి, పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నం చేయాలి. ఆర్థిక సిద్ధాంతం ప్రకారం, కంపెనీ వాల్యుయేషన్‌కు వడ్డీ రేట్లు ప్రాథమికమైనవి, అందువల్ల మేము స్టాక్స్‌పై ధరను ఎలా ఉంచాలో ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి.
ఇక్కడ మేము వడ్డీ రేట్లు మరియు స్టాక్ ధరల మధ్య సంబంధాన్ని పరిశీలిస్తాము.
వడ్డీ రేట్లు మరియు రిస్క్ ప్రీమియం
వడ్డీ రేటును డబ్బు ఖర్చుగా ఆలోచించండి, ఇది ఉత్పత్తి వ్యయం, శ్రమ మరియు ఇతర ఖర్చులు కంపెనీ లాభదాయకతకు ఒక అంశం.
పెట్టుబడిదారుడికి డబ్బు యొక్క ప్రాథమిక వ్యయం ట్రెజరీ నోట్ రేటు, దీని రాబడి US ప్రభుత్వం యొక్క "పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్" ద్వారా హామీ ఇవ్వబడుతుంది. ఆర్థిక సిద్ధాంతం ప్రకారం, స్టాక్ యొక్క విలువ ప్రతిపాదన అక్కడ మొదలవుతుంది: స్టాక్స్ ప్రమాదకర ఆస్తులు, బాండ్ల కన్నా ప్రమాదకరమైనవి ఎందుకంటే దివాలా తీసిన సందర్భంలో బాండ్ హోల్డర్లు స్టాక్ హోల్డర్ల ముందు వారి మూలధనాన్ని చెల్లిస్తారు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులకు ట్రెజరీ నోట్లకు బదులుగా స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా అదనపు రిస్క్ తీసుకోవటానికి అధిక రాబడి అవసరం, ఇవి కొంత రాబడిని చెల్లించాలని హామీ ఇస్తాయి.
పెట్టుబడిదారులు సిద్ధాంతపరంగా స్టాక్స్ నుండి ఆశించే అదనపు రాబడిని "రిస్క్ ప్రీమియం" గా సూచిస్తారు. చారిత్రాత్మకంగా, రిస్క్ ప్రీమియం ఐదు శాతం వద్ద నడుస్తుంది. అంటే రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ (ట్రెజరీ నోట్ రేట్) నాలుగు శాతం ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ నుండి తొమ్మిది శాతం తిరిగి రావాలని డిమాండ్ చేస్తారు. అందువల్ల, స్టాక్‌పై మొత్తం రాబడి రెండు భాగాల మొత్తం: ప్రమాద రహిత రేటు మరియు రిస్క్ ప్రీమియం.
అవసరమైన రాబడి రేటు
అవసరమైన రాబడి పెరిగితే, స్టాక్ ధర పడిపోతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. ఇది అర్ధమే: మరేమీ మారకపోతే, పెట్టుబడిదారుడికి అవసరమైన రాబడి ఉండటానికి ధర తక్కువగా ఉండాలి. అవసరమైన రాబడికి మరియు స్టాక్ ధర పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌కు కేటాయించే మధ్య విలోమ సంబంధం ఉంది.
రిస్క్ ప్రీమియం లేదా రిస్క్-ఫ్రీ రేటు పెరిగితే అవసరమైన రాబడి పెరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ యొక్క అగ్ర నిర్వాహకులలో ఒకరు రాజీనామా చేస్తే లేదా కంపెనీ అకస్మాత్తుగా దాని డివిడెండ్ చెల్లింపులను తగ్గించాలని నిర్ణయించుకుంటే రిస్క్ ప్రీమియం పెరుగుతుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే ప్రమాద రహిత రేటు పెరుగుతుంది.
కాబట్టి, వడ్డీ రేట్ల మార్పులు కంపెనీల సైద్ధాంతిక విలువను మరియు వాటి వాటాలను ప్రభావితం చేస్తాయి - ప్రాథమికంగా, వాటా యొక్క సరసమైన విలువ పెట్టుబడిదారుడికి అవసరమైన రాబడి రేటును ఉపయోగించి ప్రస్తుతానికి రాయితీ ఇవ్వబడిన భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే మరియు మిగతావన్నీ స్థిరంగా ఉంటే, వాటా విలువ పెరుగుతుంది. అందువల్ల యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ రేటు తగ్గింపును ప్రకటించినప్పుడు మార్కెట్ సాధారణంగా ఉత్సాహంగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఫెడ్ రేట్లు పెంచుకుంటే (మిగతావన్నీ స్థిరంగా ఉంచడం), అప్పుడు వాటా విలువలు పడిపోయే అవకాశం ఉంది.
వడ్డీ రేట్లు కంపెనీలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి
వడ్డీ రేట్లు సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి. అది చెల్లించే వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల దాని మూలధన వ్యయాన్ని పెంచుతుంది. అందువల్ల, అధిక వడ్డీ వాతావరణంలో అధిక రాబడిని సంపాదించడానికి ఒక సంస్థ మరింత కష్టపడాలి. లేకపోతే, ఉబ్బిన వడ్డీ వ్యయం దాని లాభాల వద్ద దూరంగా ఉంటుంది. తక్కువ లాభాలు, తక్కువ నగదు ప్రవాహం మరియు పెట్టుబడిదారులకు అధిక రాబడి రేటు ఇవన్నీ కంపెనీ స్టాక్ కోసం నిరాశకు గురైన సరసమైన విలువగా అనువదిస్తాయి.
అదనంగా, వడ్డీ రేటు ఖర్చులు సంస్థ తన రుణాన్ని తీర్చడంలో సమస్యలను కలిగి ఉన్న స్థాయికి పెరిగితే, దాని మనుగడకు ముప్పు ఉంటుంది. అలాంటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు ఇంకా ఎక్కువ రిస్క్ ప్రీమియాన్ని డిమాండ్ చేస్తారు. ఫలితంగా, సరసమైన విలువ మరింత తగ్గుతుంది.
చివరగా, అధిక వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా మందగించిన ఆర్థిక వ్యవస్థతో కలిసి పనిచేస్తాయి. వారు వస్తువులను కొనుగోలు చేయకుండా మరియు సంస్థలను వృద్ధి అవకాశాలలో పెట్టుబడులు పెట్టకుండా నిరోధిస్తారు. ఫలితంగా, షేర్ ధరల మాదిరిగా అమ్మకాలు మరియు లాభాలు పడిపోతాయి.
బాటమ్ లైన్
ఆర్థిక సిద్ధాంతంలో, వాల్యుయేషన్ ఒక సాధారణ ప్రశ్నతో మొదలవుతుంది: మీరు ఈ సంస్థలో డబ్బును పెడితే, మీరు వేరే దేనిలో పెట్టుబడి పెడితే మంచి రాబడిని పొందే అవకాశాలు ఏమిటి? వేరేది ఏమిటో నిర్ణయించడంలో వడ్డీ రేట్లు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి. (మరిన్ని కోసం, వడ్డీ రేట్లు స్టాక్ మార్కెట్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో చూడండి .)
