ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తులు స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులలో జనాదరణ పొందిన మదింపు కొలమానాలు. ఈ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర యొక్క సాధారణ కొలత, ఇది ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) ఆదాయంతో పోలిస్తే. అధిక P / E నిష్పత్తులు ఒక స్టాక్ ఆదాయాలకు సంబంధించి అధిక ధర వద్ద వర్తకం చేస్తుందని సూచిస్తున్నాయి మరియు అతిగా అంచనా వేయబడవచ్చు. అయితే, P / E నిష్పత్తులను మాత్రమే చూడటం సరిపోదు. కంపెనీ ఆదాయ వృద్ధి రేటు, దాని చారిత్రక పి / ఇ నిష్పత్తి మరియు మొత్తం రంగం యొక్క నిష్పత్తులను కూడా పరిగణించాలి. ఈ రోజు బ్యాంకింగ్ స్టాక్స్ విషయంలో ఖచ్చితంగా ఉంది.
పి / ఇ నిష్పత్తులను అర్థం చేసుకోవడం
ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు ఎక్కువగా ఉపయోగించే ఈక్విటీ మూల్యాంకన చర్యలలో ఒకటి. ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను ఇపిఎస్ ద్వారా విభజించడం ద్వారా నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది కాబట్టి ఇది లెక్కించడం చాలా సులభం. ఫలితం పెట్టుబడిదారులకు కంపెనీ స్టాక్ కోసం పెట్టుబడిదారులు చెల్లించాల్సిన ధరకు సంబంధించి కంపెనీ లాభాలను అంచనా వేస్తుంది. ఇది కేవలం సంస్థ యొక్క మూల్యాంకనం మాత్రమే కాదు, ప్రస్తుత ధరల స్థాయిలో కంపెనీ స్టాక్ యొక్క మూల్యాంకనం.
కీ టేకావేస్
- AP / E నిష్పత్తి గణించడం సులభం, ఎందుకంటే ఇది కేవలం కంపెనీ స్టాక్ ధర ఒక్కో షేరుకు వార్షిక ఆదాయాలతో విభజించబడింది. స్టాక్స్ ముగిసినా లేదా తక్కువగా ఉన్నాయో లేదో తెలుసుకోవడానికి పి / ఇ నిష్పత్తులు తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి. పి / ఇ వద్ద చూడటం నిష్పత్తులు మాత్రమే సరిపోవు ఎందుకంటే సంస్థ యొక్క వృద్ధి రేట్లు మరియు సెక్టార్ అనుబంధం వంటి ఇతర అంశాలు కూడా అమలులోకి వస్తాయి. బ్యాంకింగ్ రంగంలో, ప్రాంతీయ బ్యాంకులతో పోలిస్తే చాలా పెద్ద పేర్లు తక్కువ గుణిజాల వద్ద వర్తకం చేస్తాయి, ఇవి ఎక్కువ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి వేగమైన వృద్ధి.
అన్ని ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌ల మాదిరిగానే, స్వతంత్ర సంఖ్యగా P / E నిష్పత్తి విశ్లేషణకు పరిమిత ఉపయోగం కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, అధిక ఆదాయ వృద్ధి రేటు కలిగిన సంస్థ సాధారణంగా అధిక P / E నిష్పత్తిని ఆదేశించాలి ఎందుకంటే ఈక్వేషన్ యొక్క EPS భాగం నెమ్మదిగా వృద్ధి చెందుతున్న సంస్థ యొక్క EPS కన్నా వేగంగా పెరుగుతుంది. అదనంగా, పి / ఇ నిష్పత్తి అధికంగా అనిపించవచ్చు, కాని ఇది స్థిరమైన ఆదాయాల వృద్ధి రేట్ల సుదీర్ఘ కాలంలో ఒకటి లేదా రెండు వంతుల బలహీన సంఖ్యల వల్ల కావచ్చు.
పి / ఇ నిష్పత్తులు మరియు బ్యాంకింగ్ రంగం
ఒక సంస్థ యొక్క P / E నిష్పత్తి అదే పరిశ్రమలోని సారూప్య సంస్థలతో ఎలా పోలుస్తుందనే దానిపై కూడా ముఖ్యమైనది. ఉదాహరణకు, ఆగస్టు 2018 నాటికి, యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లోని "పెద్ద నాలుగు" బ్యాంకులలో ఒకటైన వెల్స్ ఫార్గో (డబ్ల్యుఎఫ్‌సి) పి / ఇ నిష్పత్తి 15 తో ట్రేడవుతుండగా, దాని పోటీదారు సిటిగ్రూప్ (సి) కు పి / E నిష్పత్తి 11. అది ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉందా?
బాగా, బ్యాంకింగ్ రంగం మొత్తం P / E నిష్పత్తిని సుమారు 25.16 గా కలిగి ఉంది మరియు మొత్తం మార్కెట్ సగటు P / E నిష్పత్తి 71.28 తో పోల్చబడింది. ఏదేమైనా, ఇది P / E నిష్పత్తుల యొక్క సాధారణ అంకగణిత సగటు 100 లేదా 200 కంటే ఎక్కువ P / E నిష్పత్తులతో చాలా తక్కువ సంఖ్యలో ఉన్న సంస్థల గణాంకాల ద్వారా వక్రీకరించబడింది. అయినప్పటికీ, సిటీ మరియు వెల్స్ ఫార్గో రెండింటి నిష్పత్తులు సగటు కంటే చాలా తక్కువగా ఉన్నాయి పరిశ్రమ కోసం మరియు మొత్తం మార్కెట్ కోసం.
ఉత్తమంగా పనిచేసే ప్రాంతీయ బ్యాంకులు, వేగంగా వృద్ధి చెందడానికి పెద్ద సామర్థ్యం ఉన్నందున, ప్రధాన బ్యాంకుల కంటే పి / ఇ నిష్పత్తులు గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంటాయి, ఇవి ఆదాయాలు మరియు ఆదాయాలలో సాపేక్షంగా స్థిరమైన వృద్ధిని కలిగి ఉన్న పెద్ద కంపెనీలు. ప్రధాన బ్యాంకుల పి / ఇ 17.09, చిన్న ప్రాంతీయ బ్యాంకులకు 33.24 తో పోలిస్తే. సగటు లేదా మధ్యస్థ సగటు బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమ యొక్క సగటు P / E నిష్పత్తి సాధారణ మార్కెట్ పనితీరుకు చాలా దగ్గరగా ఉంటుంది.
మొత్తంగా, అధిక P / E నిష్పత్తులు సాధారణంగా అధిక వృద్ధిని మరియు పెరిగిన ఆదాయ సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తాయి, లేదా కనీసం పెట్టుబడిదారులు అధిక వృద్ధిని ఆశిస్తున్నారు, ఎందుకంటే వారు కంపెనీ స్టాక్ పొందటానికి ప్రతి షేరుకు ప్రస్తుత ఆదాయంలో ఎక్కువ మొత్తాన్ని చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఏదేమైనా, కంపెనీ మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే అధిక పి / ఇ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటే, మరియు ఈ రంగంలో తోటివారికి సంబంధించి అధిక విలువలు కూడా ఉంటే, ఆదాయాల వృద్ధి క్షీణత సంకేతాలను చూపిస్తుంది, చూడండి! స్టాక్ అతిగా అంచనా వేయబడవచ్చు.
