కరెన్సీ సంక్షోభం అంటే ఏమిటి?

విషయ సూచిక

• కరెన్సీ సంక్షోభం అంటే ఏమిటి?
• కరెన్సీ సంక్షోభంతో పోరాడుతోంది
• కరెన్సీ సంక్షోభం యొక్క శరీర నిర్మాణ శాస్త్రం
• కరెన్సీ సంక్షోభ ఉదాహరణలు
• నేర్చుకున్న పాఠాలు
• బాటమ్ లైన్

1990 ల ప్రారంభం నుండి, కరెన్సీ సంక్షోభాలకు అనేక ఉదాహరణలు ఉన్నాయి. ఇవి అస్థిర మార్కెట్లతో సరిపోలిన దేశం యొక్క కరెన్సీలో ఆకస్మిక మరియు తీవ్రమైన విలువ తగ్గింపు మరియు దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థపై నమ్మకం లేకపోవడం. కరెన్సీ సంక్షోభం కొన్నిసార్లు able హించదగినది మరియు తరచుగా ఆకస్మికంగా ఉంటుంది. ఇది ప్రభుత్వాలు, పెట్టుబడిదారులు, సెంట్రల్ బ్యాంకులు లేదా ఏదైనా నటుల కలయిక ద్వారా సంభవించవచ్చు. కానీ ఫలితం ఎల్లప్పుడూ ఒకే విధంగా ఉంటుంది: ప్రతికూల దృక్పథం విస్తృత-స్థాయి ఆర్థిక నష్టాన్ని మరియు మూలధన నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది., మేము కరెన్సీ సంక్షోభాల యొక్క చారిత్రక డ్రైవర్లను అన్వేషిస్తాము మరియు వాటి కారణాలను వెలికితీస్తాము.

కీ టేకావేస్

• కరెన్సీ సంక్షోభం ఒక దేశం యొక్క కరెన్సీ విలువలో అకస్మాత్తుగా మరియు బాగా క్షీణించడం, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా ప్రతికూల అలల ప్రభావాలకు కారణమవుతుంది. వాణిజ్య యుద్ధంలో భాగంగా కరెన్సీ విలువ తగ్గింపు వలె కాకుండా, కరెన్సీ సంక్షోభం ఒక ఉద్దేశపూర్వక సంఘటన కాదు మరియు దీనిని నివారించాలి విదేశీ బ్యాంకులు లేదా బంగారం నిల్వలను అమ్మడం ద్వారా లేదా ఫారెక్స్ మార్కెట్లలో జోక్యం చేసుకోవడం ద్వారా కరెన్సీని స్థిరీకరించడానికి కేంద్ర బ్యాంకులు మరియు ప్రభుత్వాలు జోక్యం చేసుకోవచ్చు.

కరెన్సీ సంక్షోభం అంటే ఏమిటి?

ఒక దేశం యొక్క కరెన్సీ విలువ గణనీయంగా తగ్గడం ద్వారా కరెన్సీ సంక్షోభం ఏర్పడుతుంది. విలువలో ఈ క్షీణత, మార్పిడి రేట్లలో అస్థిరతలను సృష్టించడం ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది, అనగా ఒక నిర్దిష్ట కరెన్సీ యొక్క ఒక యూనిట్ మరొక కరెన్సీలో ఉపయోగించినంత ఎక్కువ కొనుగోలు చేయదు. ఈ విషయాన్ని సరళీకృతం చేయడానికి, చారిత్రక కోణం నుండి, పెట్టుబడిదారుల అంచనాలు కరెన్సీల విలువలో గణనీయమైన మార్పులకు కారణమైనప్పుడు సంక్షోభాలు అభివృద్ధి చెందాయని మేము చెప్పగలం.

కానీ అధిక ద్రవ్యోల్బణం వంటి కరెన్సీ సంక్షోభం తరచుగా దేశం యొక్క కరెన్సీకి అంతర్లీనంగా ఉన్న నిజమైన ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ఫలితం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, కరెన్సీ సంక్షోభం తరచుగా లక్షణం మరియు ఎక్కువ ఆర్థిక అనారోగ్యం యొక్క వ్యాధి కాదు.

కరెన్సీ సంక్షోభంతో పోరాడుతోంది

కరెన్సీ యొక్క స్థిరత్వాన్ని కాపాడుకోవడంలో రక్షణ యొక్క మొదటి మార్గం కేంద్ర బ్యాంకులు. స్థిర మారకపు రేటు పాలనలో, సెంట్రల్ బ్యాంకులు ప్రస్తుత విదేశీ మారకపు రేటు పెగ్‌ను దేశ విదేశీ నిల్వలలో ముంచడం ద్వారా లేదా ఫ్లోటింగ్ రేట్ కరెన్సీ పాలన కోసం కరెన్సీ సంక్షోభం ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు విదేశీ మారక మార్కెట్లలో జోక్యం చేసుకోవడం ద్వారా ప్రయత్నించవచ్చు..

మార్కెట్ విలువ తగ్గింపును ఆశించినప్పుడు, వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల ద్వారా కరెన్సీపై క్రిందికి వచ్చే ఒత్తిడిని కొంతవరకు తగ్గించవచ్చు. రేటు పెంచడానికి, సెంట్రల్ బ్యాంక్ డబ్బు సరఫరాను తగ్గించగలదు, ఇది కరెన్సీకి డిమాండ్ను పెంచుతుంది. మూలధన ప్రవాహాన్ని సృష్టించడానికి విదేశీ నిల్వలను అమ్మడం ద్వారా బ్యాంక్ దీన్ని చేయవచ్చు. బ్యాంక్ తన విదేశీ నిల్వలలో కొంత భాగాన్ని విక్రయించినప్పుడు, అది దేశీయ కరెన్సీ రూపంలో చెల్లింపును అందుకుంటుంది, ఇది ఆస్తిగా చెలామణిలో ఉండదు.

విదేశీ నిల్వలు క్షీణించడం మరియు పెరుగుతున్న నిరుద్యోగం వంటి రాజకీయ మరియు ఆర్ధిక కారకాల కారణంగా సెంట్రల్ బ్యాంకులు సుదీర్ఘకాలం మారకపు రేటును పెంచలేవు. స్థిర మారకపు రేటును పెంచడం ద్వారా కరెన్సీని తగ్గించడం వల్ల దేశీయ వస్తువులు విదేశీ వస్తువుల కంటే చౌకగా ఉంటాయి, ఇది కార్మికుల డిమాండ్‌ను పెంచుతుంది మరియు ఉత్పత్తిని పెంచుతుంది. స్వల్పకాలంలో, విలువ తగ్గింపు వడ్డీ రేట్లను కూడా పెంచుతుంది, ఇది డబ్బు సరఫరాలో పెరుగుదల మరియు విదేశీ నిల్వలను పెంచడం ద్వారా సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆఫ్సెట్ చేయాలి. ఇంతకు ముందే చెప్పినట్లుగా, స్థిర మారకపు రేటును పెంచడం వల్ల దేశ నిల్వలు త్వరగా తినవచ్చు మరియు కరెన్సీని తగ్గించడం వల్ల నిల్వలను తిరిగి పొందవచ్చు.

విలువ తగ్గింపు వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చని పెట్టుబడిదారులకు బాగా తెలుసు, మరియు దీనిని వారి అంచనాలకు పెంచుకోవచ్చు-ఇది కేంద్ర బ్యాంకుల అశ్లీలతకు చాలా ఎక్కువ. సెంట్రల్ బ్యాంక్ కరెన్సీని తగ్గించి, మారకపు రేటును పెంచుతుందని మార్కెట్ ఆశించినట్లయితే, మొత్తం డిమాండ్ పెరుగుదల ద్వారా విదేశీ నిల్వలను పెంచే అవకాశం గ్రహించబడదు. బదులుగా, దేశీయ వడ్డీ రేటును పెంచే డబ్బు సరఫరాను కుదించడానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ తన నిల్వలను ఉపయోగించాలి.

కరెన్సీ సంక్షోభానికి కారణమేమిటి?

కరెన్సీ సంక్షోభం యొక్క శరీర నిర్మాణ శాస్త్రం

ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క స్థిరత్వంపై నమ్మకంతో మొత్తం కోత ఉంటే పెట్టుబడిదారులు తరచూ తమ డబ్బును ఉపసంహరించుకుంటారు. దీనిని క్యాపిటల్ ఫ్లైట్ అని పిలుస్తారు. పెట్టుబడిదారులు తమ దేశీయ కరెన్సీ విలువ కలిగిన పెట్టుబడులను విక్రయించిన తర్వాత, వారు ఆ పెట్టుబడులను విదేశీ కరెన్సీగా మారుస్తారు. ఇది మారకపు రేటు మరింత దిగజారిపోయేలా చేస్తుంది, దీని ఫలితంగా కరెన్సీపై పరుగులు వస్తాయి, తద్వారా దేశానికి మూలధన వ్యయానికి ఆర్థిక సహాయం చేయడం దాదాపు అసాధ్యం.

కరెన్సీ సంక్షోభ అంచనాలు విభిన్న మరియు సంక్లిష్టమైన వేరియబుల్స్ యొక్క విశ్లేషణను కలిగి ఉంటాయి. ఇటీవలి సంక్షోభాలను కలిపే కొన్ని సాధారణ అంశాలు ఉన్నాయి:

• దేశాలు భారీగా రుణాలు తీసుకున్నాయి (కరెంట్ అకౌంట్ లోటులు) కరెన్సీ విలువలు వేగంగా పెరిగాయి ప్రభుత్వ చర్యలపై అనిశ్చితి

కరెన్సీ సంక్షోభ ఉదాహరణలు

పెట్టుబడిదారుల కోసం వారు ఎలా ఆడుకున్నారో చూడటానికి కొన్ని సంక్షోభాలను పరిశీలిద్దాం.

లాటిన్ అమెరికన్ సంక్షోభం 1994

డిసెంబర్ 20, 1994 న, మెక్సికన్ పెసో విలువ తగ్గించబడింది. 1982 నుండి మెక్సికన్ ఆర్థిక వ్యవస్థ బాగా అభివృద్ధి చెందింది, ఇది చివరిసారిగా తిరుగుబాటును అనుభవించింది మరియు మెక్సికన్ సెక్యూరిటీలపై వడ్డీ రేట్లు సానుకూల స్థాయిలో ఉన్నాయి.

తరువాతి సంక్షోభానికి అనేక అంశాలు దోహదపడ్డాయి:

• 1980 ల చివర నుండి వచ్చిన ఆర్థిక సంస్కరణలు - దేశం యొక్క ప్రబలమైన ద్రవ్యోల్బణాన్ని పరిమితం చేయడానికి రూపొందించబడినవి-ఆర్థిక వ్యవస్థ బలహీనపడటంతో పగులగొట్టడం ప్రారంభమైంది. 1994 మార్చిలో మెక్సికన్ అధ్యక్ష అభ్యర్థి హత్య కరెన్సీ అమ్మకం భయాలను రేకెత్తించింది. సెంట్రల్ బ్యాంక్ పెసో స్థిరంగా ఉంటుందని అంచనా వేసిన 28 బిలియన్ డాలర్ల విదేశీ నిల్వలు ఉన్నాయి. ఒక సంవత్సరంలోపు, నిల్వలు పోయాయి. సెంట్రల్ బ్యాంక్ పెసోస్‌లో సూచించబడిన స్వల్పకాలిక రుణాన్ని డాలర్ విలువ కలిగిన బాండ్లుగా మార్చడం ప్రారంభించింది. ఈ మార్పిడి ఫలితంగా విదేశీ నిల్వలు తగ్గాయి మరియు అప్పులు పెరిగాయి. పెట్టుబడిదారులు ప్రభుత్వం అప్పుపై డిఫాల్ట్ అవుతుందనే భయంతో స్వీయ-సంతృప్తి సంక్షోభం ఏర్పడింది.

చివరకు 1994 డిసెంబరులో కరెన్సీని తగ్గించాలని ప్రభుత్వం నిర్ణయించినప్పుడు, అది కొన్ని పెద్ద తప్పులు చేసింది. ఇది పెద్ద మొత్తంలో కరెన్సీని తగ్గించలేదు, ఇది పెగ్గింగ్ విధానాన్ని అనుసరిస్తున్నప్పుడు, అవసరమైన బాధాకరమైన చర్యలను తీసుకోవడానికి ఇష్టపడలేదని చూపించింది. ఇది విదేశీ పెట్టుబడిదారులు పెసో మారకపు రేటును తీవ్రంగా తగ్గించటానికి దారితీసింది, చివరికి దేశీయ వడ్డీ రేట్లను దాదాపు 80% కి పెంచాలని ప్రభుత్వాన్ని ఒత్తిడి చేసింది. ఇది దేశ స్థూల జాతీయోత్పత్తి (జిడిపి) పై పెద్దగా నష్టపోయింది, అది కూడా పడిపోయింది. చివరకు సంక్షోభం నుండి యుఎస్ నుండి అత్యవసర రుణం ద్వారా ఉపశమనం పొందారు

1997 యొక్క ఆసియా సంక్షోభం

సింగపూర్, మలేషియా, చైనా మరియు దక్షిణ కొరియాతో సహా ఆగ్నేయాసియా పులి ఆర్థిక వ్యవస్థలకు మరియు ఆగ్నేయాసియా సంక్షోభానికి నిలయం. కొన్నేళ్లుగా విదేశీ పెట్టుబడులు కురిపించాయి. అభివృద్ధి చెందని ఆర్థిక వ్యవస్థలు వేగంగా వృద్ధిరేటును మరియు అధిక స్థాయిలో ఎగుమతులను ఎదుర్కొంటున్నాయి. వేగవంతమైన వృద్ధికి మూలధన పెట్టుబడి ప్రాజెక్టులు కారణమని, అయితే మొత్తం ఉత్పాదకత అంచనాలను అందుకోలేదు. సంక్షోభానికి ఖచ్చితమైన కారణం వివాదాస్పదమైనప్పటికీ, థాయిలాండ్ మొదటిసారి ఇబ్బందుల్లో పడింది.

మెక్సికో మాదిరిగానే, థాయిలాండ్ కూడా విదేశీ అప్పులపై ఎక్కువగా ఆధారపడింది, దీనివల్ల ఇది ద్రవ్యత అంచున ఉంది. రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడిలో ఆధిపత్యం చెలాయించింది, కానీ అసమర్థంగా నిర్వహించబడింది. భారీ కరెంట్ అకౌంట్ లోటులను ప్రైవేటు రంగం కొనసాగించింది, ఇది తేలుతూ ఉండటానికి విదేశీ పెట్టుబడులపై ఎక్కువగా ఆధారపడింది. ఇది దేశాన్ని గణనీయమైన విదేశీ మారకద్రవ్యం ప్రమాదానికి గురిచేసింది.

అమెరికా దేశీయ వడ్డీ రేట్లను పెంచినప్పుడు ఈ ప్రమాదం తలెత్తింది, చివరికి ఆగ్నేయాసియా ఆర్థిక వ్యవస్థల్లోకి వెళ్లే విదేశీ పెట్టుబడుల మొత్తాన్ని తగ్గించింది. అకస్మాత్తుగా, కరెంట్ ఖాతా లోటులు చాలా పెద్ద సమస్యగా మారాయి మరియు ఆర్థిక అంటువ్యాధి త్వరగా అభివృద్ధి చెందింది. ఆగ్నేయాసియా సంక్షోభం అనేక ముఖ్య విషయాల నుండి వచ్చింది:

• స్థిర మారక రేట్లు నిర్వహించడం చాలా కష్టతరం కావడంతో, అనేక ఆగ్నేయాసియా కరెన్సీలు విలువలో పడిపోయాయి. ఆగ్నేయాసియా ఆర్థిక వ్యవస్థలు ప్రైవేటు ఆధీనంలో ఉన్న అప్పుల్లో వేగంగా పెరుగుదల కనిపించాయి, ఇది అనేక దేశాలలో అధిక ద్రవ్యోల్బణ ఆస్తి విలువలతో బలపడింది. విదేశీ మూలధన ప్రవాహం పడిపోవడంతో డిఫాల్ట్‌లు పెరిగాయి. విదేశీ పెట్టుబడులు కనీసం పాక్షికంగా ula హాజనితంగా ఉండవచ్చు మరియు పెట్టుబడిదారులు నష్టాల పట్ల తగినంత శ్రద్ధ చూపకపోవచ్చు.

కరెన్సీ సంక్షోభాల నుండి నేర్చుకున్న పాఠాలు

ఈ కరెన్సీ సంక్షోభాల నుండి దూరంగా ఉండటానికి కొన్ని విషయాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

• ఆర్థిక వ్యవస్థ మొదట్లో ద్రావకం కావచ్చు మరియు ఇప్పటికీ సంక్షోభానికి లోనవుతుంది. పాలసీలు పనిచేయడానికి లేదా ప్రతికూల పెట్టుబడిదారుల మనోభావాలను అరికట్టడానికి తక్కువ మొత్తంలో అప్పు కలిగి ఉండటం సరిపోదు. రన్. ప్రభుత్వాలు తరచుగా ప్రైవేట్ బ్యాంకులకు ద్రవ్యతను అందించవలసి వస్తుంది, ఇది స్వల్పకాలిక రుణాలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, దీనికి సమీప-కాల చెల్లింపులు అవసరం. ప్రభుత్వం స్వల్పకాలిక రుణాలలో కూడా పెట్టుబడులు పెడితే, అది చాలా త్వరగా విదేశీ నిల్వల ద్వారా నడుస్తుంది. స్థిర మారకపు రేటును నిర్వహించడం వల్ల సెంట్రల్ బ్యాంక్ విధానం కేవలం ముఖ విలువపై పని చేయదు. పెగ్‌ను నిలుపుకోవాలనే ఉద్దేశాలను ప్రకటించడం సహాయపడుతుంది, అయితే పెట్టుబడిదారులు చివరికి పాలసీని కొనసాగించే సెంట్రల్ బ్యాంక్ సామర్థ్యాన్ని పరిశీలిస్తారు. సెంట్రల్ బ్యాంక్ విశ్వసనీయంగా ఉండటానికి తగిన పద్ధతిలో విలువ తగ్గించాల్సి ఉంటుంది.

బాటమ్ లైన్

కరెన్సీ సంక్షోభాలు బహుళ రూపాల్లో రావచ్చు కాని పెట్టుబడిదారుల మనోభావం మరియు అంచనాలు ఒక దేశం యొక్క ఆర్థిక దృక్పథంతో సరిపోలనప్పుడు ఎక్కువగా ఏర్పడతాయి. అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలలో వృద్ధి సాధారణంగా ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థకు సానుకూలంగా ఉన్నప్పటికీ, చాలా వేగంగా ఉండే వృద్ధి రేట్లు అస్థిరతను మరియు మూలధన విమాన ప్రయాణానికి అధిక అవకాశాన్ని సృష్టించగలవని మరియు దేశీయ కరెన్సీపై నడుస్తుందని చరిత్ర మనకు చూపిస్తుంది. సమర్థవంతమైన సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిర్వహణ సహాయపడగలిగినప్పటికీ, ఆర్థిక వ్యవస్థ చివరికి తీసుకునే మార్గాన్ని to హించడం to హించటం కష్టం, తద్వారా ఇది నిరంతర కరెన్సీ సంక్షోభానికి దోహదం చేస్తుంది.