ఒక సంస్థ తన debt ణం మరియు ఈక్విటీ మిశ్రమాన్ని దీర్ఘకాలిక విజయానికి మంచి స్థానానికి పునర్నిర్మించాలనుకున్నప్పుడు, అది / ణం / ఈక్విటీ లేదా ఈక్విటీ / డెట్ స్వాప్ జారీ చేయడాన్ని పరిగణించవచ్చు.
ఈక్విటీ / డెట్ స్వాప్ విషయంలో, పేర్కొన్న వాటాదారులందరికీ ఒకే కంపెనీలో ముందుగా నిర్ణయించిన అప్పు కోసం తమ స్టాక్‌ను మార్పిడి చేసుకునే హక్కు ఇవ్వబడుతుంది. బాండ్లు సాధారణంగా ఇచ్చే రుణ రకం.
/ ణం / ఈక్విటీ స్వాప్ వ్యతిరేక మార్గంలో పనిచేస్తుంది. ముందుగా నిర్ణయించిన స్టాక్ కోసం అప్పు మార్పిడి చేయబడుతుంది.
స్వాప్ జరిగిన తరువాత, ఒక ఆస్తి తరగతి యొక్క భాగం లేదా అన్నీ దశలవారీగా తొలగించబడతాయి మరియు స్వాప్‌లో పాల్గొన్న ప్రతి ఒక్కరూ ఇప్పుడు దశలవారీగా కొత్త లేదా పెరుగుతున్న ఆస్తి తరగతిలో పాల్గొంటారు.
మార్పిడికి కారణాలు
నిర్వహణ సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థను పునర్నిర్మించడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి.
లక్ష్యం రుణ / ఈక్విటీ నిష్పత్తిని నిర్వహించడం వంటి కొన్ని ఒప్పంద బాధ్యతలను కంపెనీ నెరవేర్చాల్సిన అవసరం ఉంది. కాంట్రాక్టు బాధ్యతలు రుణ సంస్థ విధించిన ఫైనాన్సింగ్ అవసరాల ఫలితంగా ఉండవచ్చు లేదా ప్రాస్పెక్టస్‌లో వివరించిన విధంగా సంస్థ స్వయంగా విధించవచ్చు. / ణం / ఈక్విటీ నిష్పత్తిని లక్ష్య పరిధిలో ఉంచాలని కంపెనీ కోరుకుంటుంది, తద్వారా వారికి క్రెడిట్ / debt ణం అవసరమైతే మంచి నిబంధనలు పొందవచ్చు లేదా అవసరమైతే వాటా సమర్పణ ద్వారా నగదును సేకరించగలుగుతారు. నిష్పత్తి చాలా తక్కువగా ఉంటే, భవిష్యత్తులో వారు నగదును సేకరించడానికి ఏమి చేయగలరో అది పరిమితం చేయవచ్చు.
భవిష్యత్తులో అప్పుపై కూపన్ మరియు ముఖ విలువ చెల్లింపులను చేయకుండా ఉండటానికి ఒక సంస్థ debt ణం కోసం స్టాక్‌ను మార్చుకోవచ్చు. రుణ చెల్లింపుల కోసం పెద్ద మొత్తంలో నగదు చెల్లించాల్సిన బదులు, వారు కంపెనీ డెట్ హోల్డర్స్ స్టాక్‌ను అందిస్తుంది.
విలువైన మార్పిడులు
ఈక్విటీ / డెట్ మరియు డెట్ / ఈక్విటీ మార్పిడులు రెండూ ప్రస్తుత మార్కెట్ రేట్ల వద్ద విలువైనవి, అయితే నిర్వహణ వాటా మరియు రుణ హోల్డర్లను స్వాప్‌లో పాల్గొనడానికి ప్రలోభపెట్టడానికి అధిక మార్పిడి విలువలను అందించవచ్చు.
ఉదాహరణకు, ZXC కార్ప్ స్టాక్‌లో మొత్తం, 500 1, 500 కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు ఉన్నారని అనుకోండి. ZXC అన్ని వాటాదారులకు తమ స్టాక్‌ను 1: 1 చొప్పున లేదా డాలర్ కోసం డాలర్ చొప్పున మార్చుకునే అవకాశాన్ని ఇచ్చింది. ఈ ఉదాహరణలో, పెట్టుబడిదారుడు అతను లేదా ఆమె స్వాప్ తీసుకోవడానికి ఎన్నుకుంటే $ 1, 500 విలువైన అప్పును పొందుతారు. పెట్టుబడిదారులు బాండ్ల కోసం వాటాలను వర్తకం చేయాలని కంపెనీ నిజంగా కోరుకుంటే, అది 1: 1.5 యొక్క స్వాప్ నిష్పత్తిని ఇవ్వడం ద్వారా ఒప్పందాన్ని తీయగలదు. పెట్టుబడిదారులు 2 2, 250 (1.5 * $ 1, 500) విలువైన రుణాన్ని అందుకుంటారు కాబట్టి, వారు తప్పనిసరిగా ఆస్తి తరగతులను మార్చడానికి $ 750 పొందారు. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారుడు రుణాల కోసం తమ ఈక్విటీని మార్చుకుంటే, ఓటింగ్ హక్కుల వంటి వాటాదారుగా అన్ని సంబంధిత హక్కులను కోల్పోతారని చెప్పడం విలువ.
/ ణం / ఈక్విటీ స్వాప్ చిక్కులు
ఎక్కువ స్టాక్ జారీ అయినప్పుడు, ఇది ప్రస్తుత వాటాదారులను పలుచన చేస్తుంది. ఇది సాధారణంగా వాటా ధరపై ప్రభావం చూపుతుంది ఎందుకంటే కంపెనీ సంపాదించేది ఇప్పుడు ఎక్కువ మంది వాటాదారులలో వ్యాపించింది.
సిద్ధాంతపరంగా ఒక సంస్థ రుణ చెల్లింపులను నివారించడానికి స్టాక్ జారీ చేయగలదు, కంపెనీ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉంటే, ఈ చర్య వాటా ధరను మరింత దెబ్బతీస్తుంది. స్వాప్ వాటాదారులను పలుచన చేయడమే కాకుండా, సంస్థ ఎంత నగదుతో కూడుకున్నదో చూపిస్తుంది. ఫ్లిప్ వైపు, తక్కువ అప్పు మరియు ఇప్పుడు ఎక్కువ నగదు చేతిలో కంపెనీ మంచి స్థితిలో ఉండవచ్చు.
ఎక్కువ రుణాన్ని జారీ చేయడం అంటే పెద్ద వడ్డీ ఖర్చులు. Debt ణం సాపేక్షంగా చౌకగా ఉంటుంది కాబట్టి, వాటాదారులను పలుచన చేయడానికి బదులుగా ఇది ఆచరణీయమైన ఎంపిక. కొంత మొత్తంలో అప్పు మంచిది, ఎందుకంటే ఇది వాటాదారులకు అంతర్గత పరపతిగా పనిచేస్తుంది. ఆదాయాలు జారడం ప్రారంభిస్తే వడ్డీ చెల్లింపులు పెరగడం సంస్థను దెబ్బతీస్తుంది కాబట్టి చాలా అప్పులు సమస్య.
వేర్వేరు పరిస్థితులలో and ణం మరియు ఈక్విటీ రెండింటినీ జారీ చేయడానికి లాభాలు మరియు నష్టాలు ఉన్నందున, సంస్థను సమతుల్యతతో ఉంచడానికి కొన్నిసార్లు మార్పిడులు అవసరమవుతాయి, తద్వారా అవి దీర్ఘకాలిక విజయాన్ని సాధించగలవు. అదనపు పఠనం కోసం, ప్రాథమిక విశ్లేషణ ట్యుటోరియల్ చూడండి.
