వోల్కర్ నియమం పెద్ద సంస్థాగత బ్యాంకుల రెండు ప్రధాన రకాల కార్యకలాపాలను పరిమితం చేస్తుంది. యాజమాన్య వాణిజ్య కార్యకలాపాలలో పాల్గొనకుండా మరియు కవర్ ఫండ్లపై ఆసక్తిని కలిగి ఉండకుండా బ్యాంకులు నిషేధించబడ్డాయి, సాధారణంగా దీనిని హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లుగా నిర్వచించారు. ఈ నియమం డాడ్-ఫ్రాంక్ చట్టంలోని సెక్షన్ 609 లో జాబితా చేయబడింది మరియు ఆ చట్టంలో ఉన్న పెద్ద ఆర్థిక సంస్కరణల్లో భాగం.
ఫెడరల్ మరియు పన్ను చెల్లింపుదారుల మద్దతును డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ మరియు ఇతర మద్దతు రూపంలో పొందే బ్యాంకులు ప్రమాదకర వాణిజ్య కార్యకలాపాలలో పాల్గొనకుండా నిరోధించడానికి ఈ నియమం రూపొందించబడింది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డు మాజీ ఛైర్మన్ పాల్ వోల్కర్ పేరు మీద ఈ నిబంధన పెట్టబడింది.
యాజమాన్య వ్యాపారం నిషేధించబడింది
వోల్కర్ నియమం బ్యాంకులు యాజమాన్య వాణిజ్య కార్యకలాపాలకు పాల్పడకుండా నిషేధిస్తుంది. యాజమాన్య వర్తకం అనేది ఒక ఆర్ధిక పరికరాన్ని కొనుగోలు చేయడంలో లేదా విక్రయించడంలో వాణిజ్య ఖాతాకు ప్రిన్సిపాల్‌గా పనిచేసే బ్యాంకుగా నియమం ద్వారా నిర్వచించబడింది. వాణిజ్య ఖాతాగా అర్హత మరియు వాణిజ్యం ఆర్థిక పరికరాన్ని కలిగి ఉందా అనే నిర్వచనంపై నిబంధనలు విస్తరిస్తాయి.
నిబంధనలు మూడు ప్రమాణాల ఆధారంగా ట్రేడింగ్ ఖాతాను నిర్వచిస్తాయి: ఖాతా కోసం ఒక ప్రయోజన పరీక్ష, మార్కెట్ రిస్క్ క్యాపిటల్ రూల్ టెస్ట్ మరియు స్టేటస్ టెస్ట్. 60 రోజుల పాటు బ్యాంక్ ఈ పదవిలో ఉంటే ట్రేడ్‌లు బ్యాంకు యొక్క ట్రేడింగ్ ఖాతాకు అనుకుంటాయని నిబంధనలు చెబుతున్నాయి.
ట్రేడింగ్ ఖాతా యొక్క విస్తృత నిర్వచనం కారణంగా, క్లియరింగ్ కార్యకలాపాలు, లిక్విడిటీ మేనేజ్మెంట్, మార్కెట్ మేకింగ్, హెడ్జింగ్, డెలివరీ బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి మరియు బ్యాంక్ యొక్క లాభం పంచుకోవడం లేదా పెన్షన్ ప్లాన్ ద్వారా వర్తకం వంటి కొన్ని వాణిజ్య కార్యకలాపాలు ఈ నిషేధం నుండి మినహాయించబడ్డాయి. ఏదేమైనా, ఈ వాణిజ్య కార్యకలాపాలపై చాలా కఠినమైన సమ్మతి అవసరాలు ఉంచబడతాయి, వీటిలో అంతర్గత నియంత్రణలు మరియు విస్తృతమైన డాక్యుమెంటేషన్ ఉన్నాయి.
కవర్డ్ ఫండ్ పెట్టుబడులపై నిషేధం
కవర్ ఫండ్‌లో యాజమాన్య ఆసక్తిని కలిగి ఉండకుండా వోల్కర్ నియమం బ్యాంకులను నిషేధిస్తుంది. కవర్ చేసిన నిధులను మూడు వైపుల పరీక్షతో నియమం నిర్వచిస్తుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940, హెడ్జ్ ఫండ్స్ లేదా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ మరియు ఫారిన్ కవర్ ఫండ్స్ వంటి లక్షణాలతో కూడిన వస్తువుల కొలనుల ద్వారా నిర్వచించబడిన పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క నిర్వచనం నుండి కవర్ ఫండ్ మినహాయించబడింది.
ఈ నిషేధాలకు విదేశీ ప్రజా నిధులు, పూర్తిగా యాజమాన్యంలోని అనుబంధ సంస్థలు మరియు జాయింట్ వెంచర్లు వంటి అనేక మినహాయింపులను ఈ నియమం నిర్దేశిస్తుంది.
వర్తింపు కోసం గడువు యొక్క పొడిగింపు
జూలై 2015 నాటికి బ్యాంకులు తమ హోల్డింగ్లను కవర్ ఫండ్లలో లిక్విడేట్ చేయవలసి ఉంది. అయితే, డిసెంబర్ 2014 లో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డు ఈ పదవుల నుండి బయటపడటానికి 2017 వరకు, మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో 2022 వరకు బ్యాంకులకు పొడిగింపులను మంజూరు చేసింది.
బ్యాంకులు తమ స్థానాల్లో చాలా ద్రవ పెట్టుబడులలో ఉన్నాయని, దానిపై వారు నిష్క్రమించడానికి గణనీయమైన నష్టాలను తీసుకోవలసి ఉంటుందని వాదించారు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లలోని వారి యాజమాన్య ఆసక్తులు త్వరగా వాటిని లిక్విడేట్ చేయవలసి వస్తే గణనీయమైన విలువను కోల్పోయే ప్రమాదం ఉందని బ్యాంకులు పేర్కొన్నాయి.
