గాజు ఏమిటి

1933 లో, 1929 స్టాక్ మార్కెట్ పతనం నేపథ్యంలో మరియు దేశవ్యాప్తంగా వాణిజ్య బ్యాంకు వైఫల్యం మరియు మహా మాంద్యం సమయంలో, కాంగ్రెస్‌లోని ఇద్దరు సభ్యులు తమ పేర్లను ఈ రోజు గ్లాస్-స్టీగల్ చట్టం (జిఎస్‌ఎ) గా పిలుస్తారు. ఈ చట్టం పెట్టుబడి మరియు వాణిజ్య బ్యాంకింగ్ కార్యకలాపాలను వేరు చేసింది. ఆ సమయంలో, "సరికాని బ్యాంకింగ్ కార్యకలాపాలు" లేదా స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడిలో అతిగా వాణిజ్య బ్యాంకు ప్రమేయం ఉన్నట్లు భావించడం ఆర్థిక పతనానికి ప్రధాన అపరాధిగా పరిగణించబడింది. ఆ తార్కికం ప్రకారం, వాణిజ్య బ్యాంకులు డిపాజిటర్ల డబ్బుతో చాలా రిస్క్ తీసుకున్నాయి. మహా మాంద్యానికి అదనపు, మరియు కొన్నిసార్లు సంబంధం లేని, వివరణలు సంవత్సరాలుగా అభివృద్ధి చెందాయి, మరియు ఒకదానికొకటి సమానంగా పోటీపడే ఆర్థిక సేవల సంస్థల స్థాపనకు GSA అడ్డుపడుతుందా అని చాలామంది ప్రశ్నించారు. GSA ఎందుకు స్థాపించబడింది మరియు 1999 లో దాని తుది రద్దుకు దారితీసింది ఏమిటో మేము పరిశీలిస్తాము.

చట్టానికి కారణాలు - వాణిజ్య స్పెక్యులేషన్

వాణిజ్య బ్యాంకులు మాంద్యానికి పూర్వం యుగంలో చాలా ula హాజనితమని ఆరోపించబడ్డాయి, ఎందుకంటే అవి నిధులను ula హాజనిత కార్యకలాపాలకు మళ్లించాయి. ఆ విధంగా, బ్యాంకులు అత్యాశగా మారాయి, ఇంకా పెద్ద రివార్డుల ఆశతో భారీ నష్టాలను తీసుకున్నారు. బ్యాంకింగ్ కూడా అలసత్వంగా మారింది, మరియు లక్ష్యాలు అస్పష్టంగా మారాయి. బ్యాంక్ పెట్టుబడి పెట్టిన సంస్థలకు అన్‌సౌండ్ రుణాలు జారీ చేయబడ్డాయి మరియు ఖాతాదారులను అదే స్టాక్లలో పెట్టుబడి పెట్టమని ప్రోత్సహిస్తారు.

గ్లాస్-స్టీగల్ చట్టం (జిఎస్ఎ)

చట్టం యొక్క ప్రభావాలు-అడ్డంకులను సృష్టించడం

మాజీ ట్రెజరీ కార్యదర్శి మరియు యునైటెడ్ స్టేట్స్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ సిస్టమ్ వ్యవస్థాపకుడు సెనేటర్ కార్టర్ గ్లాస్ GSA వెనుక ప్రాధమిక శక్తి. హెన్రీ బాస్కామ్ స్టీగల్ ప్రతినిధుల సభ సభ్యుడు మరియు హౌస్ బ్యాంకింగ్ మరియు కరెన్సీ కమిటీ ఛైర్మన్. ఎఫ్‌డిఐసి లేదా ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్‌ను సృష్టించే బ్యాంక్ డిపాజిట్ భీమాను అనుమతించే సవరణను చేర్చిన తరువాత గ్లాస్‌తో ఈ చర్యకు మద్దతు ఇవ్వడానికి స్టీగల్ అంగీకరించారు.

ఆ సమయంలో చెత్త ఆర్థిక సంక్షోభాలలో ఒకదానికి సమిష్టి ప్రతిచర్యగా, GSA వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకు కార్యకలాపాల మధ్య నియంత్రణ ఫైర్‌వాల్‌ను ఏర్పాటు చేసింది, ఈ రెండూ అరికట్టబడ్డాయి మరియు నియంత్రించబడ్డాయి. వాణిజ్యపరంగా లేదా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకింగ్‌లో నైపుణ్యం ఉందా అని నిర్ణయించడానికి బ్యాంకులకు ఏడాది సమయం ఇచ్చారు. వాణిజ్య బ్యాంకుల మొత్తం ఆదాయంలో 10% మాత్రమే సెక్యూరిటీల నుండి రావచ్చు; ఏదేమైనా, మినహాయింపు వాణిజ్య బ్యాంకులు ప్రభుత్వం జారీ చేసిన బాండ్లను అండర్రైట్ చేయడానికి అనుమతించాయి. ఆ సమయంలో ఆర్థిక దిగ్గజాలు, జెపి మోర్గాన్ మరియు కంపెనీ, ఈ సమస్యలో భాగంగా ప్రత్యక్షంగా లక్ష్యంగా పెట్టుకుని, వారి సేవలను తగ్గించుకోవలసి వచ్చింది మరియు అందువల్ల వారి ఆదాయానికి ప్రధాన వనరు. ఈ అడ్డంకిని సృష్టించడం ద్వారా, విఫలమైన పూచీకత్తు ఉద్యోగం విషయంలో బ్యాంకులు డిపాజిట్ల వాడకాన్ని నిరోధించడమే లక్ష్యంగా ఉంది.

ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ఆ నిధులను పెట్టుబడి పెట్టడానికి వ్యతిరేకంగా వాణిజ్యాన్ని పెంచడానికి బ్యాంకులు తమ నిధులను రుణాల కోసం ఉపయోగించమని ప్రోత్సహించడానికి GSA కూడా ఆమోదించబడింది. ఏదేమైనా, ఈ చర్యను ఆర్థిక సమాజంలో చాలా మంది కఠినంగా భావించారు మరియు ఇది చాలా చర్చనీయాంశమైంది.

మరిన్ని గోడలను నిర్మించడం

యుఎస్ బ్యాంకుల రెగ్యులేటర్ అయిన ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ జిఎస్ఎను సరళంగా అమలు చేసినప్పటికీ, 1956 లో, బ్యాంకింగ్ రంగాన్ని నియంత్రించడానికి కాంగ్రెస్ మరో నిర్ణయం తీసుకుంది. ఆర్థిక సమ్మేళనాలు అధిక శక్తిని సంపాదించకుండా నిరోధించే ప్రయత్నంలో, కొత్త చట్టం భీమా రంగంలో పాల్గొన్న బ్యాంకులపై దృష్టి పెట్టింది. అండర్ రైటింగ్ ఇన్సూరెన్స్‌లో అధిక నష్టాలను భరించడం మంచి బ్యాంకింగ్ పద్ధతి కాదని కాంగ్రెస్ అంగీకరించింది. అందువల్ల, గ్లాస్-స్టీగల్ చట్టం యొక్క పొడిగింపుగా, బ్యాంక్ హోల్డింగ్ కంపెనీ చట్టం భీమా మరియు బ్యాంకింగ్ మధ్య గోడను సృష్టించడం ద్వారా ఆర్థిక కార్యకలాపాలను మరింత వేరు చేసింది. భీమా మరియు భీమా ఉత్పత్తులను బ్యాంకులు విక్రయించగలిగినప్పటికీ, అండర్ రైటింగ్ భీమా నిషేధించబడింది.

గోడలు అవసరమా? గ్రామ్-లీచ్-బ్లీలీ చట్టం యొక్క కొత్త నియమాలు

బ్యాంకింగ్ రంగంపై జీఎస్‌ఏ పరిమితులు పరిశ్రమకు ఎంత పరిమితి ఆరోగ్యంగా ఉన్నాయో చర్చకు దారితీసింది. బ్యాంకులు మితంగా వైవిధ్యభరితంగా ఉండటానికి బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమకు ప్రమాదాన్ని తగ్గించే అవకాశం ఉందని చాలా మంది వాదించారు, కాబట్టి GSA యొక్క పరిమితులు వాస్తవానికి ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపిస్తాయి, ఇది బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమను సురక్షితంగా కాకుండా ప్రమాదకరంగా మారుస్తుంది. ఇంకా, ఎన్రాన్ అనంతర మార్కెట్ యొక్క పెద్ద బ్యాంకులు మరింత పారదర్శకంగా ఉండే అవకాశం ఉంది, ఇది చాలా నష్టాన్ని or హించుకునే అవకాశాన్ని తగ్గిస్తుంది లేదా పెట్టుబడి నిర్ణయాలను ముసుగు చేస్తుంది. అందుకని, కీర్తి నేటి మార్కెట్‌లోని ప్రతిదానికీ అర్ధం అయ్యింది మరియు బ్యాంకులు తమను తాము నియంత్రించుకునేలా ప్రేరేపించడానికి ఇది సరిపోతుంది.

పర్యవసానంగా, 1999 నవంబర్‌లో బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమలో చాలా మందికి ఆనందం కలిగించే విధంగా, గ్రామ్-లీచ్-బ్లైలీ చట్టం స్థాపనతో కాంగ్రెస్ GSA ని రద్దు చేసింది, ఇది వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకుల మధ్య అనుబంధాలకు వ్యతిరేకంగా GSA పరిమితులను తొలగించింది.

గ్రామ్-లీచ్-బ్లీలీ బిల్లు ఆమోదించడంతో, వాణిజ్య బ్యాంకులు లాభాలను పెంచడానికి ప్రమాదకర పెట్టుబడులలో పాల్గొనడానికి తిరిగి వెళ్ళాయి. అదనపు రిస్క్ తీసుకోవడం, ముఖ్యంగా, సబ్‌ప్రైమ్ రుణాలు 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి దారితీస్తాయని చాలామంది అభిప్రాయపడ్డారు.

ముగింపు

పెట్టుబడి మరియు వైఫల్యాల సందర్భంలో డిపాజిట్ల నష్టాన్ని నివారించడానికి వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ మధ్య అవరోధం ఉన్నప్పటికీ, GSA రద్దు మరియు గ్రామ్-లీచ్-బ్లైలీ చట్టం స్థాపనకు గల కారణాలు భద్రత కోసం నియంత్రణ ప్రయత్నాలు కూడా కలిగి ఉండవచ్చని చూపిస్తుంది ప్రతికూల ప్రభావాలు.